현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Coca-Cola Co., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
연결순이익	10,649)	10,703)	9,571)	9,804)	7,768)
감가상각 및 상각	1,075)	1,128)	1,260)	1,452)	1,536)
주식형 보상 비용	286)	254)	356)	337)	126)
이연 소득세	(11)	(2)	(122)	894)	(18)
자기자본이익, 배당금순	(802)	(1,019)	(838)	(615)	(511)
외화 조정	(110)	175)	203)	86)	(88)
유의한(이익) 손실, 순 손실	(1,737)	(492)	(129)	(1,365)	(914)
그 외 영업료	4,000)	1,741)	1,086)	506)	556)
다른 항목	(311)	(43)	236)	201)	699)
(증가) 미수금 감소	(295)	(2)	(69)	(225)	882)
재고 (증가) 감소	(520)	(597)	(960)	(135)	99)
선불 비용 및 기타 유동 자산 및 기타 비유동 자산에서	(5,667)	(323)	225)	(241)	78)
미지급금 및 미지급 비용의 증가(감소)	1,134)	841)	759)	2,843)	(860)
누적 소득세의 증가(감소)	(823)	(578)	(360)	(566)	(16)
기타 비유동부채의 증가(감소)	(63)	(187)	(200)	(351)	507)
영업자산 및 부채의 순변동	(6,234)	(846)	(605)	1,325)	690)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 연결 순이익을 조정하기 위한 조정	(3,844)	896)	1,447)	2,821)	2,076)
영업활동으로 인한 순현금 제공	6,805)	11,599)	11,018)	12,625)	9,844)
투자 매입	(5,640)	(6,698)	(3,751)	(6,030)	(13,583)
투자 처분으로 인한 수익금	6,589)	4,354)	4,771)	7,059)	13,835)
사업체 인수, 지분법 투자 및 비시장성 증권	(315)	(62)	(73)	(4,766)	(1,052)
사업 처분, 지분법 투자 및 비시장성 증권의 처분으로 인한 수익금	3,485)	430)	458)	2,180)	189)
부동산, 공장 및 장비 구매	(2,064)	(1,852)	(1,484)	(1,367)	(1,177)
재산, 공장 및 장비 처분으로 인한 수익금	40)	74)	75)	108)	189)
헤징 활동과 관련하여 받은 담보(지급), 순	235)	366)	(1,465)	—)	—)
다른 투자 활동	194)	39)	706)	51)	122)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	2,524)	(3,349)	(763)	(2,765)	(1,477)
대출, 미지급금 및 장기 부채 발행	12,061)	6,891)	3,972)	13,094)	26,934)
대출, 미지급금 및 장기 부채 상환	(9,533)	(5,034)	(4,930)	(12,866)	(28,796)
주식 발행	747)	539)	837)	702)	647)
자사주를 위한 자사주 매입	(1,795)	(2,289)	(1,418)	(111)	(118)
배당금	(8,359)	(7,952)	(7,616)	(7,252)	(7,047)
그 외 재무활동	(31)	(465)	(1,095)	(353)	310)
재무 활동에 사용된 순현금	(6,910)	(8,310)	(10,250)	(6,786)	(8,070)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금, 제한현금등가물에 미치는 영향	(623)	(73)	(205)	(159)	76)
당해 연도 동안 현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산의 순증가(감소)	1,796)	(133)	(200)	2,915)	373)
연초에 현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산	9,692)	9,825)	10,025)	7,110)	6,737)
연말 현금, 현금등가물, 제한현금성, 제한현금성자산	11,488)	9,692)	9,825)	10,025)	7,110)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

수익성 지표 분석

2020년부터 2023년까지 연결순이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2023년에는 10,703백만 달러로 정점을 기록하였으나 2024년에는 약간 감소하여 10,649백만 달러에 머물렀다. 이는 전반적인 수익성의 안정성을 나타내며, 적극적인 시장 활동과 효율적인 비용 관리가 반영된 결과로 보여진다.

경상비용과 영업활동 Cash Flow

감가상각과 상각 비용은 지속적으로 감소하는 경향을 보여, 2020년 1,536백만 달러에서 2024년 1,075백만 달러까지 낮아졌다. 영업활동으로 인한 순현금 제공 역시 2020년 약 9,844백만 달러에서 2024년 6,805백만 달러로 하락했으나, 여전히 강력한 현금 창출 능력을 유지하고 있다. 또한, 영업활동으로 제공된 순현금은 매년 상당한 수준을 유지하면서도 2024년에 감소하는 모습을 보여, 내외부 환경 변화에 따른 영향이 있을 것으로 판단된다.

투자 활동과 재무 활동 동향

투자 활동에서는 부동산, 공장, 장비 구매가 지속적으로 증가하는 반면, 처분 수익은 일정 수준을 유지하거나 증가하는 양상을 보였다. 특히, 2024년에는 투자 활동으로 제공된 순현금이 플러스로 전환되어 2,524백만 달러를 기록하였으며, 이는 해당 연도에 자산 매각 또는 투자회수 활동이 활성화된 것을 시사한다.

반면 재무 활동에서는 대규모 단기 차입과 상환이 병행되며, 차입금 규모가 2020년과 2021년에 급증 후 점차 축소되다가, 2024년에는 다시 증가하는 모습을 보였다. 배당금 지급은 꾸준하며, 2024년에는 약 8,359백만 달러로 집계되었으며, 자사주 매입도 지속적으로 이루어지고 있다.

유동성과 현금보유량

현금 및 현금 등가물은 연초와 연말 모두 일정 수준을 유지하며 증가하는 모습을 보여주었고, 2024년에는 연말 기준 약 11,488백만 달러를 기록하였다. 또한, 연간 현금 순증가는 2024년에 크게 늘어나 1,796백만 달러를 기록하였으며, 환율 변동이 현금 흐름에 미치는 영향을 고려할 때, 환율 변화가 일시적 영향을 미쳤을 것으로 보인다.

기타 재무 지표 및 종합적 평가

영업자산 및 부채의 순변동은 2022년에 급격히 부정적(약 -605백만 달러)으로 전환되었으며, 이와 관련된 조정항목과 재무활동에 따른 현금 흐름 역시 변동성이 크다. 특히, 2024년에는 재무 활동에 사용된 순현금이 약 6,910백만 달러로 나타나, 배당금, 차입금 상환 등 재무 전략의 통제 아래 유지되고 있다.

전반적으로, 회사는 안정적인 수익성과 강력한 현금창출 능력을 기반으로 투자와 배당 정책을 유지하고 있으며, 차입금 조달과 상환을 병행하는 재무 전략을 통해 재무구조를 효율적으로 관리하는 것으로 보인다. 다만, 일부 자산과 유동성 관련 항목의 변동성은 주의가 필요하다.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

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