현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Mondelēz International Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
순이익	2,466)	4,623)	4,968)	2,726)	4,314)
감가상각 및 상각	1,358)	1,302)	1,215)	1,107)	1,113)
주식형 보상 비용	114)	147)	146)	120)	121)
이연소득세 충당금(혜택)	16)	257)	(37)	(42)	205)
자산 손상 및 가속화된 감가상각	85)	267)	128)	233)	128)
인수 및 매각에 따른 이익	(13)	(4)	(108)	—)	(8)
(이익) 지분법 투자거래에 대한 손실	—)	337)	(465)	22)	(742)
주식법 투자 순이익	(65)	(175)	(160)	(385)	(393)
지분법 투자로부터의 분배금	45)	115)	137)	184)	172)
파생상품 계약에 대한 미실현(이익) 손실	1,379)	(627)	(171)	338)	(267)
유가증권에 대한 이익	—)	—)	(593)	—)	—)
조건부 고려 사항 조정	(34)	(389)	125)	47)	—)
그 외 비현금 항목, 순	137)	26)	38)	71)	147)
미수금, 순	433)	(519)	(628)	(719)	(197)
재고, 순	(253)	(458)	(193)	(635)	(170)
미지급금	(145)	1,682)	264)	715)	702)
다른 유동자산	(225)	(591)	(120)	(286)	(169)
다른 유동 부채	(1,026)	(932)	354)	638)	(502)
자산과 부채의 변화, 인수 및 매각의 순	(1,216)	(818)	(323)	(287)	(336)
연금 및 퇴직 후 자산 및 부채의 변화, 순	242)	(151)	(186)	(226)	(313)
순이익과 영업 현금 흐름을 조정하기 위한 조정	2,048)	287)	(254)	1,182)	(173)
영업활동으로 인한 순현금 제공	4,514)	4,910)	4,714)	3,908)	4,141)
자본 지출	(1,279)	(1,387)	(1,112)	(906)	(965)
인수, 수취 현금 순	(15)	(240)	19)	(5,286)	(833)
지분법 및 시장성 있는 증권 투자를 포함한 매각 수익금	127)	2,294)	4,099)	601)	1,539)
파생상품 정산 수익금	54)	320)	177)	768)	105)
파생상품 결제에 대한 지불	(165)	(199)	(81)	(86)	(56)
투자 수익금(에 대한 기여)	73)	(278)	(309)	(24)	(30)
부동산, 공장 및 장비 및 기타 판매 수익금	9)	16)	19)	45)	214)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(1,196)	526)	2,812)	(4,888)	(26)
상업어음 발행, 만기가 90일 이상인 경우	—)	—)	67)	—)	—)
상업어음의 상환, 만기가 90일 이상인 경우	—)	—)	(67)	—)	—)
단기차입금의 순발행(상환)	2,609)	(343)	(1,869)	1,914)	194)
장기 부채 수익금	1,594)	1,671)	277)	4,490)	5,921)
장기 부채 상환	(2,077)	(2,554)	(2,432)	(3,032)	(6,247)
보통주 환매	(2,385)	(2,334)	(1,547)	(2,017)	(2,110)
배당금 지급	(2,487)	(2,349)	(2,160)	(1,985)	(1,826)
다른	(13)	129)	173)	174)	(1)
재무 활동에 사용된 순현금	(2,759)	(5,780)	(7,558)	(456)	(4,069)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	236)	(140)	(32)	(169)	(143)
현금, 현금성자산 및 제한현금, 증가(감소)	795)	(484)	(64)	(1,605)	(97)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 기간 시작 잔액	1,400)	1,884)	1,948)	3,553)	3,650)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 기간말 잔액	2,195)	1,400)	1,884)	1,948)	3,553)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

전반적으로 순이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 4314백만 달러를 기록했지만, 2022년에는 2726백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 4968백만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 4623백만 달러로 소폭 감소했고, 2025년에는 2466백만 달러로 다시 감소했습니다.

비현금 항목 및 기타 조정: 감가상각 및 상각은 꾸준히 증가하여 2021년의 1113백만 달러에서 2025년의 1358백만 달러로 증가했습니다. 주식형 보상 비용도 121백만 달러에서 147백만 달러로 증가세를 보이다가 2025년에는 114백만 달러로 감소했습니다. 이연소득세 충당금(혜택)은 변동성이 컸으며, 2022년과 2023년에는 각각 -42백만 달러, -37백만 달러의 충당금을 기록했지만, 2024년에는 257백만 달러의 혜택으로 전환되었습니다. 자산 손상 및 가속화된 감가상각은 2022년에 233백만 달러로 증가했다가 이후 다시 감소하는 경향을 보였습니다.
운영 활동 현금 흐름: 영업활동으로 인한 순현금 제공은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년의 4141백만 달러에서 2024년의 4910백만 달러로 증가했으며, 2025년에는 4514백만 달러로 소폭 감소했습니다. 미수금은 2022년과 2023년에 크게 감소했지만, 2025년에는 433백만 달러로 증가했습니다. 재고는 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다. 미지급금은 2024년에 크게 증가했지만, 2025년에는 -145백만 달러로 감소했습니다.
투자 활동 현금 흐름: 투자 활동으로 인한 순현금(사용)은 변동성이 컸습니다. 2022년에는 -4888백만 달러로 크게 감소했지만, 2023년에는 2812백만 달러로 증가했습니다. 자본 지출은 꾸준히 증가하여 2021년의 -965백만 달러에서 2025년의 -1279백만 달러로 증가했습니다. 인수, 수취 현금 순은 2022년에 -5286백만 달러로 크게 감소했지만, 2023년에는 19백만 달러로 증가했습니다.
재무 활동 현금 흐름: 재무 활동에 사용된 순현금은 전반적으로 유출되는 경향을 보였습니다. 특히 보통주 환매와 배당금 지급이 큰 비중을 차지했습니다. 장기 부채 수익금은 2021년의 5921백만 달러에서 2025년의 1594백만 달러로 감소했습니다. 단기차입금의 순발행(상환)은 변동성이 컸습니다.
현금 및 현금등가물: 현금, 현금등가물 및 제한 현금은 2021년의 3650백만 달러에서 2025년의 2195백만 달러로 감소했습니다. 환율 변동이 현금에 미치는 영향은 비교적 작았습니다.

전반적으로 회사는 순이익 변동성에도 불구하고 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 그러나 투자 활동과 재무 활동에서 상당한 현금 유출이 발생하고 있으며, 이는 현금 및 현금등가물의 감소로 이어지고 있습니다.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

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