경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Salesforce Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2026 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)과 투자 자본의 변동 추이를 분석한 결과, 수익성의 변동성과 자본 투입의 증가가 동시에 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익(NOPAT) 추세
- 2021년부터 2022년까지는 완만한 흐름을 보였으나, 2023년에 1,931백만 달러로 급감하며 일시적인 수익성 저하를 기록했습니다. 그러나 2024년부터 반등하여 2026년에는 12,319백만 달러에 도달하며 가파른 성장세를 나타내고 있습니다.
- 투자 자본 및 자본 비용
- 투자 자본은 2021년 53,200백만 달러에서 2022년 81,940백만 달러로 크게 증가한 이후, 2026년 96,559백만 달러까지 지속적으로 확장되었습니다. 자본 비용은 분석 기간 동안 19.8%에서 20.7% 사이의 좁은 범위 내에서 유지되며 비교적 안정적인 수준을 보였습니다.
- 경제적 이익 분석
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음수(-)를 기록하며 투자 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못했습니다. 2023년에 -14,834백만 달러로 적자 폭이 최대치에 달했으나, 이후 NOPAT의 증가에 힘입어 2026년에는 -6,804백만 달러까지 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 대규모 자본 투입 이후 수익성이 회복 단계에 진입하였으며, 경제적 이익의 적자 폭이 감소하며 자본 효율성이 점진적으로 개선되고 있는 것으로 분석됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Salesforce Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 불로소득 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2026 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2026 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 4,072백만 달러를 기록했지만, 2022년에는 1,444백만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 208백만 달러로 더욱 감소한 후, 2024년에는 4,136백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 6,197백만 달러, 2026년에는 7,457백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 순수입 추세
- 초기 감소 추세에서 벗어나 2024년부터는 뚜렷한 증가세를 나타내고 있습니다. 특히 2025년과 2026년의 증가폭은 이전 기간에 비해 상대적으로 큽니다.
세후 순영업이익(NOPAT) 또한 순수입과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년에는 4,388백만 달러, 2022년에는 4,442백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2023년에는 1,931백만 달러로 감소한 후, 2024년에는 5,317백만 달러로 반등했습니다. 2025년에는 7,014백만 달러, 2026년에는 12,319백만 달러로 급격하게 증가했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 순수입과 마찬가지로 2023년까지 감소세를 보이다가 2024년부터는 뚜렷한 증가세를 보이고 있습니다. 특히 2026년의 NOPAT은 이전 기간에 비해 현저하게 높은 수준입니다.
전반적으로 순수입과 세후 순영업이익 모두 2023년을 기점으로 회복세를 보이며, 2024년 이후에는 꾸준하고 가파른 증가세를 나타내고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 개선 및 운영 효율성 증대를 시사할 수 있습니다.
현금 영업세
Salesforce Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -1511백만 달러로 시작하여 2022년에는 88백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 452백만 달러로 증가세를 이어갔고, 2024년에는 814백만 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 1241백만 달러로 증가폭이 둔화되었지만, 2026년에는 2063백만 달러로 다시 크게 증가했습니다. 전반적으로 소득세에 대한 충당금(혜택)은 음수에서 양수로 전환되었으며, 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
현금 영업세는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 322백만 달러로 시작하여 2022년에는 403백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 868백만 달러로 증가폭이 확대되었고, 2024년에는 1635백만 달러로 더욱 가속화되었습니다. 2025년에는 2531백만 달러로 증가세가 지속되었으며, 2026년에는 1192백만 달러로 감소했습니다. 2021년부터 2025년까지는 현금 영업세가 꾸준히 증가했지만, 2026년에는 감소하여 증가 추세에 일시적인 변화가 나타났습니다.
- 주요 관찰 사항
- 소득세에 대한 충당금(혜택)은 2021년부터 2026년까지 지속적으로 증가했습니다. 이는 회사의 세금 상황에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 현금 영업세는 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가했지만, 2026년에는 감소했습니다. 이러한 감소는 추가적인 분석이 필요합니다.
투자 자본
Salesforce Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 불로소득 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 6413백만 달러에서 2022년 14370백만 달러로 크게 증가했으며, 이후 2023년 14879백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 13562백만 달러로 감소 추세를 보였고, 2025년에는 12070백만 달러로 더욱 감소했습니다. 그러나 2026년에는 17711백만 달러로 다시 증가하는 경향을 나타냈습니다.
주주의 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 41493백만 달러에서 2022년 58131백만 달러, 2023년 58359백만 달러, 2024년 59646백만 달러, 2025년 61173백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 하지만 2026년에는 59142백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 감소는 증가 추세의 일시적인 중단으로 보입니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 53200백만 달러에서 2022년 81940백만 달러, 2023년 83692백만 달러, 2024년 84311백만 달러, 2025년 85579백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2026년에는 96559백만 달러로 더욱 가파른 증가세를 보였습니다. 이는 장기적인 투자 및 성장 전략의 결과로 해석될 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2022년과 2026년에 급격한 증가를 보였으며, 2024년과 2025년에는 감소했습니다. 이는 자금 조달 전략 또는 부채 상환 활동의 변화를 반영할 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 2026년에 소폭 감소했습니다. 이는 이익 유보, 자사주 매입 또는 배당금 지급과 같은 요인에 영향을 받을 수 있습니다.
- 투자 자본
- 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 2026년에 두드러집니다. 이는 사업 확장, 자산 투자 또는 인수 합병과 같은 활동을 나타낼 수 있습니다.
자본 비용
Salesforce Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
경제적 스프레드 비율
Salesforce Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2026 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
전반적인 재무 추세를 분석한 결과, 투자 자본의 지속적인 확대와 더불어 경제적 효율성이 저점을 지나 회복 단계에 진입한 것으로 나타났다.
- 투자 자본 추이
- 2021년 53,200백만 달러에서 2026년 96,559백만 달러로 꾸준히 증가했다. 특히 2021년에서 2022년 사이 가장 가파른 상승 폭을 보였으며, 이후 완만한 증가세를 유지하다 2026년에 다시 확대되는 경향을 보였다.
- 경제적 이익 변동
- 2021년 -6,625백만 달러에서 시작하여 2023년 -14,834백만 달러까지 적자 폭이 확대되며 최저점을 기록했다. 하지만 2024년부터는 적자 규모가 점진적으로 축소되어 2026년에는 -6,804백만 달러로 개선되는 흐름을 보였다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 자본 효율성을 나타내는 스프레드 비율은 2021년 -12.45%에서 2023년 -17.72%까지 하락하며 효율성이 일시적으로 악화되었다. 그러나 2024년 이후 회복세로 전환되어 2026년에는 -7.05%까지 상승하며 자본 운용 효율이 개선되는 양상을 나타냈다.
결과적으로 투자 자본의 규모는 계속해서 커졌으나, 2023년을 기점으로 경제적 이익과 스프레드 비율이 모두 반등하며 자본 투입 대비 효율성이 점진적으로 회복되는 추세에 있다.
경제적 이익 마진 비율
Salesforce Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2026 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매출의 지속적인 성장과 더불어 경제적 이익의 적자 폭이 점진적으로 축소되는 양상이 관찰됩니다.
- 매출 성장 추세
- 조정된 매출은 2021년 23,197백만 달러에서 2026년 45,099백만 달러로 매년 예외 없이 증가하며 견고한 외형 성장세를 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년부터 2023년까지 적자 규모가 확대되어 2023년에 -14,834백만 달러로 최저점을 기록하였습니다. 그러나 2024년부터는 적자 폭이 감소하기 시작하여 2026년에는 -6,804백만 달러까지 회복되는 추세를 보입니다.
- 수익성 지표의 회복
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -28.56%에서 2023년 -44.82%까지 하락하며 수익성이 일시적으로 악화되었으나, 이후 가파르게 반등하여 2026년에는 -15.09%까지 개선되었습니다. 이는 매출의 양적 성장과 더불어 효율적인 비용 관리 또는 수익 구조의 개선이 진행되고 있음을 나타냅니다.