현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Salesforce Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 1. 31.	2024. 1. 31.	2023. 1. 31.	2022. 1. 31.	2021. 1. 31.	2020. 1. 31.
순수입	6,197)	4,136)	208)	1,444)	4,072)	126)
감가상각 및 상각	3,477)	3,959)	3,786)	3,298)	2,846)	2,135)
수익 계약을 얻기 위해 자본화된 비용의 상각, 순	2,095)	1,925)	1,668)	1,348)	1,058)	876)
주식형 보상 비용	3,183)	2,787)	3,279)	2,779)	2,190)	1,785)
리셀러 계약 합의 Salesforce.org 사 손실	—)	—)	—)	—)	—)	166)
(이익) 전략적 투자에 대한 손실, 순	121)	277)	239)	(1,211)	(2,170)	(427)
무형 자산의 법인 내 양도에 따른 세금 혜택	—)	—)	—)	—)	(2,003)	—)
미수금, 순	(490)	(659)	(995)	(1,824)	(1,556)	(1,000)
수익 계약을 얻기 위해 자본화된 비용, 순	(2,121)	(1,872)	(2,345)	(2,283)	(1,645)	(1,130)
선불 비용 및 기타 유동 자산 및 기타 자산	(1,495)	(843)	(302)	114)	(133)	(119)
미지급금 및 미지급 비용 및 기타 부채	1,089)	(478)	528)	507)	1,100)	982)
운용리스 부채	(548)	(621)	(699)	(801)	(830)	(728)
불로소득	1,584)	1,623)	1,744)	2,629)	1,872)	1,665)
자산과 부채의 변동, 사업결합의 순	(1,981)	(2,850)	(2,069)	(1,658)	(1,192)	(330)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	6,895)	6,098)	6,903)	4,556)	729)	4,205)
영업활동으로 인한 순현금 제공	13,092)	10,234)	7,111)	6,000)	4,801)	4,331)
사업결합, 순현금취득	(2,734)	(82)	(439)	(14,876)	(1,281)	(369)
전략적 투자 매입	(539)	(496)	(550)	(1,718)	(1,069)	(768)
전략적 투자의 판매	126)	108)	355)	2,201)	1,051)	434)
유가증권 매입	(6,879)	(3,761)	(4,777)	(5,674)	(4,833)	(3,857)
유가증권의 매각	4,143)	1,511)	1,771)	4,179)	1,836)	1,444)
유가증권의 만기	3,378)	2,129)	2,449)	2,069)	1,035)	779)
자본 지출	(658)	(736)	(798)	(717)	(710)	(643)
투자 활동에 사용된 순현금	(3,163)	(1,327)	(1,989)	(14,536)	(3,971)	(2,980)
채권 발행 수익금, 발행 비용 순	—)	—)	—)	7,906)	(20)	—)
Slack 전환사채 상환, 한도 통화 수익금 순	—)	—)	—)	(1,197)	—)	—)
보통주 환매	(7,829)	(7,620)	(4,000)	—)	—)	—)
직원 주식 계획의 수익금	1,540)	1,954)	861)	1,289)	1,321)	840)
자금 조달 의무에 대한 원금 지불	(603)	(629)	(419)	(156)	(103)	(173)
빚 상환	(1,000)	(1,182)	(4)	(4)	(4)	(503)
배당금 지급	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(9,429)	(7,477)	(3,562)	7,838)	1,194)	164)
환율 변동의 영향	(124)	26)	(8)	(33)	26)	(39)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	376)	1,456)	1,552)	(731)	2,050)	1,476)
현금 및 현금성자산, 기간의 시작	8,472)	7,016)	5,464)	6,195)	4,145)	2,669)
현금 및 현금성자산, 기간 종료	8,848)	8,472)	7,016)	5,464)	6,195)	4,145)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).

순수입 분석: 2020년과 2021년 사이에 급격한 증가를 보인 후, 2022년과 2023년에는 일부 감소하는 추세를 나타냈습니다. 특히 2022년 이후에는 수익이 다시 상승하는 모습이 관찰되며, 2025년에는 사상 최고치를 기록하여 수익성의 회복 또는 성장세가 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 변동은 시장 환경 혹은 비즈니스 전략의 변화와 관련될 수 있습니다.
영업활동으로 인한 순현금 흐름: 2020년과 2021년 각각 매우 높은 수준을 기록하며 강한 영업 현금창출력을 보여주고 있습니다. 이후 2022년부터는 기복이 있지만 전반적으로 상승세를 유지하여 2025년에는 1억 3천만 달러를 상회하는 현금 흐름이 형성되었습니다. 이는 영업 활동이 지속적으로 회사에 재무적 여력을 제공함을 의미합니다.
투자활동에 사용된 순현금 및 자산 매입/매각 추이: 2020년과 2021년, 그리고 2022년에는 유가증권 매입이 급증하는 한편, 2022년 이후에는 매수세가 상당히 확대되었습니다. 특히 2022년과 2025년에는 약 7억 달러가 넘는 유가증권 매입이 이루어졌으며, 동시에 매각과 만기금수령도 활발하게 일어나 투자 포트폴리오의 재조정이 지속된 것으로 보입니다. 투자 활동은 대규모 자본 지출과 병행하여 상당한 자금운용을 수행하는 모습을 보여줍니다.
금융활동과 자금 조달: 2020년 이후 채권 발행과 주식환매, 배당금 지급 등 자금조달과 관련된 활동이 활발하게 이루어졌습니다. 특히 2023년과 2024년에는 채권 발행 수익과 주식환매가 큰 폭으로 변하며 금융구조의 변화가 뚜렷이 나타나고 있습니다. 2025년에는 배당금 지급과 주식환매가 상당히 증가하여 주주환원 정책이 적극적으로 추진된 것으로 볼 수 있습니다.
현금 및 현금성자산의 변화: 초기 기간에는 지속적인 증가세를 보여왔으며, 2025년에는 약 8,848백만 달러의 현금잔고를 유지하고 있습니다. 이는 적극적인 자금운용과 함께 재무 안정성을 유지하는 전략적 선택으로 해석될 수 있으며, 특히 현금 흐름이 양호하게 유지되고 있어 미래 투자 또는 주주환원 정책에 유연성을 확보하고 있음을 시사합니다.

Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

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