Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 31억 5,100만 달러에서 2021년에는 70억 9,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2022년 128억 9,100만 달러, 2023년 144억 4,300만 달러로 이어졌습니다. 그러나 2024년에는 110억 8,200만 달러로 감소한 후 2025년에는 233억 6,700만 달러로 다시 급증했습니다.

자본 비용은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 15.66%에서 2021년 16.64%, 2022년 17.18%, 2023년 18.22%로 상승했습니다. 2024년에는 18.26%로 소폭 상승했으며, 2025년에는 18.56%로 소폭 상승했습니다.

투자 자본은 2020년부터 2022년까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 659억 4,900만 달러에서 2021년 646억 5,100만 달러, 2022년 621억 1,200만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 626억 7,400만 달러로 소폭 증가한 후 2024년에는 1410억 100만 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 1500억 4,700만 달러로 증가했습니다.

경제적 이익은 변동성이 컸습니다. 2020년에는 -71억 7,600만 달러, 2021년에는 -36억 5,900만 달러로 마이너스를 기록했습니다. 2022년에는 22억 2,000만 달러, 2023년에는 30억 2,500만 달러로 흑자 전환했습니다. 그러나 2024년에는 -146억 6,700만 달러로 다시 마이너스로 전환되었으며, 2025년에는 -44억 7,900만 달러를 기록했습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

NOPAT은 2021년부터 2023년까지 꾸준히 증가했지만, 2024년에 감소한 후 2025년에 급증했습니다. 이러한 변동성은 사업 운영의 성과 변화를 반영할 수 있습니다.

자본 비용

자본 비용의 꾸준한 증가는 자금 조달 비용이 증가하고 있음을 나타냅니다. 이는 금리 인상 또는 위험 프리미엄 증가와 관련될 수 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 2020년부터 2022년까지 감소했지만, 2023년 이후 급격히 증가했습니다. 이는 사업 확장을 위한 투자가 증가했음을 시사할 수 있습니다.

경제적 이익

경제적 이익의 변동성은 NOPAT과 자본 비용 간의 관계에 따라 달라집니다. 경제적 이익이 마이너스인 기간은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미합니다.

최근 몇 년간 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.

순수입

2020년에는 29억 6천만 달러를 기록했으며, 2021년에는 67억 3천만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 114억 9천만 달러로 추가적인 성장을 보였고, 2023년에는 140억 8천만 달러로 최고점을 찍었습니다. 그러나 2024년에는 58억 9천만 달러로 감소한 후, 2025년에는 231억 2천만 달러로 급격히 증가했습니다. 전반적으로 순수입은 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이다가 2024년에 감소하고 2025년에 다시 급증하는 패턴을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

NOPAT 또한 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년에는 31억 5천만 달러에서 2021년에는 70억 9천만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 128억 9천만 달러, 2023년에는 144억 4천만 달러로 지속적인 성장을 보였습니다. 2024년에는 110억 8천만 달러로 감소했지만, 2025년에는 233억 6천만 달러로 크게 증가했습니다. NOPAT의 변동성은 순수입의 변동성과 밀접하게 관련되어 있으며, 전반적으로 순수입과 유사한 성장 및 감소 패턴을 따릅니다.

두 지표 모두 2024년에 감소했지만, 2025년에는 상당한 회복세를 보였습니다. 이러한 급격한 증가는 특정 요인에 기인할 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하는 것이 중요합니다. 전반적으로, 회사는 상당한 수익성을 유지하고 있지만, 수익 변동성이 크다는 점을 고려해야 합니다.

소득세에 대한 충당금(혜택)

소득세에 대한 충당금(혜택)은 2020년에 -518백만 달러로 시작하여 2021년에 29백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 939백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 1015백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 3748백만 달러로 급증했지만, 2025년에는 -397백만 달러로 전환되어 상당한 감소세를 보였습니다. 이러한 변동성은 회사의 세금 전략 변화 또는 세법 변경의 영향을 반영할 수 있습니다.

현금 영업세

현금 영업세는 2020년에 925백만 달러로 시작하여 2021년에 1402백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 1367백만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 1745백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 2534백만 달러로 더욱 큰 폭으로 증가했으며, 2025년에는 2254백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 현금 영업세는 꾸준히 증가하는 추세를 보이다가 2025년에 감소하는 경향을 나타냅니다. 이는 매출 증가, 비용 관리 개선 또는 운영 효율성 향상과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.

두 항목 모두에서 2024년과 2025년 사이에 상당한 변화가 관찰됩니다. 소득세에 대한 충당금(혜택)은 급격히 증가했다가 감소했으며, 현금 영업세는 증가했다가 감소했습니다. 이러한 변화는 회사의 재무 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하는 것이 필요합니다.

최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 11월 1일 41689백만 달러에서 2022년 10월 30일 39978백만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년 10월 29일 39648백만 달러에서 2024년 11월 3일 68916백만 달러로 급격히 증가했으며, 2025년 11월 2일에는 66461백만 달러로 소폭 감소했습니다.

주주의 자본은 2020년 11월 1일 23874백만 달러에서 2021년 10월 31일 24962백만 달러로 증가했지만, 2022년 10월 30일 22709백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 10월 29일 23988백만 달러로 다시 증가했으며, 2024년 11월 3일 67678백만 달러, 2025년 11월 2일 81292백만 달러로 크게 증가했습니다.

투자 자본은 2020년 11월 1일 65949백만 달러에서 2022년 10월 30일 62112백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년 10월 29일 62674백만 달러로 소폭 증가한 후, 2024년 11월 3일 141001백만 달러, 2025년 11월 2일 150047백만 달러로 크게 증가했습니다.

주요 관찰 사항

총 부채 및 임대는 감소 추세에서 벗어나 2024년에 급격히 증가했습니다. 반면, 주주의 자본과 투자 자본은 2024년과 2025년에 상당한 증가를 보였습니다. 이러한 변화는 자본 구조 및 투자 활동에 중요한 영향을 미치는 것으로 보입니다.

전반적으로, 데이터는 2024년 이후 재무 구조에 상당한 변화가 있었음을 시사합니다. 부채 증가와 함께 주주의 자본과 투자 자본의 급격한 증가는 자금 조달 전략의 변화 또는 대규모 투자 활동을 반영할 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 마이너스 71억 7,600만 달러의 손실을 기록했으며, 2021년에는 마이너스 36억 5,900만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 22억 2,000만 달러의 이익으로 전환되었고, 2023년에는 30억 2,500만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년에는 마이너스 146억 6,700만 달러로 다시 큰 손실을 기록했으며, 2025년에는 마이너스 44억 7,900만 달러로 손실이 감소했습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 659억 4,900만 달러에서 2021년 646억 5,100만 달러로 소폭 감소했지만, 2022년에는 621억 1,200만 달러, 2023년에는 626억 7,400만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 1410억 100만 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 1500억 4,700만 달러로 더욱 증가했습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2020년에는 마이너스 10.88%였으며, 2021년에는 마이너스 5.66%로 개선되었습니다. 2022년에는 3.57%로 양수로 전환되었고, 2023년에는 4.83%로 더욱 증가했습니다. 그러나 2024년에는 마이너스 10.4%로 다시 하락했으며, 2025년에는 마이너스 2.98%로 소폭 개선되었습니다.

경제적 이익 추세

초기 손실에서 이익으로 전환된 후 다시 상당한 손실을 경험하는 변동성이 큰 패턴을 보입니다.

투자 자본 추세

전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2024년과 2025년에 급격한 증가가 나타납니다.

경제적 스프레드 비율 추세

경제적 이익의 변동성에 따라 비율이 변동하며, 2022년과 2023년에 양수 값을 기록했지만 2024년에 다시 음수로 전환되었습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년과 2021년에 상당한 손실을 기록했습니다. 2022년에는 흑자 전환에 성공했지만, 2023년에는 다시 큰 폭의 손실을 보였습니다. 2024년에는 손실 규모가 더욱 확대되었으며, 2025년에는 손실이 다소 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성이 큰 모습을 나타냅니다.

순수익

순수익은 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2024년에는 순수익이 크게 증가하여 이전 기간의 성장세를 넘어섰습니다. 2025년에도 순수익은 지속적으로 증가하는 모습을 보입니다. 순수익의 꾸준한 증가는 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2020년과 2021년에 마이너스를 기록하며 낮은 수익성을 나타냈습니다. 2022년과 2023년에는 양수로 전환되었지만, 2024년에는 다시 큰 폭으로 하락했습니다. 2025년에는 마진 비율이 소폭 개선되었지만, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율의 변동성은 경제적 이익의 변동성과 직접적인 관련이 있는 것으로 보입니다.

종합적으로 볼 때, 순수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크고 경제적 이익 마진 비율은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 결과는 수익성 개선에도 불구하고, 자본 비용이나 투자 활동 등 다른 요인으로 인해 경제적 가치 창출에 어려움을 겪고 있음을 시사합니다.