Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

매출채권 회전율은 2021년 1분기 4.35에서 2021년 4분기 3.83으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 1분기 4.33으로 반등하여 2022년 2분기 4.47까지 상승했습니다. 2022년 3분기에는 4.39로 소폭 감소했고, 2022년 4분기에는 4.19로 감소했습니다. 2023년 1분기에는 4.89로 크게 증가했으며, 2023년 2분기에는 5.7로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 3분기 5.01, 2023년 4분기 4.18로 감소했습니다. 2024년 1분기에는 5.01로 다시 상승했고, 2024년 2분기에는 4.49, 2024년 3분기에는 5.21, 2024년 4분기에는 4.48로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 5.78, 2025년 2분기에는 4.99, 2025년 3분기에는 5.84로 증가하는 경향을 나타냈습니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 12.46에서 2021년 2분기 6.1로 크게 감소했습니다. 이후 2021년 3분기 6, 2021년 4분기 9.27로 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기에는 14.07로 급증했고, 2022년 2분기에는 6.02로 감소했습니다. 2022년 3분기에는 11.48, 2022년 4분기에는 14.77로 다시 증가했습니다. 2023년 1분기에는 8.95, 2023년 2분기에는 8.16, 2023년 3분기에는 4.71, 2023년 4분기에는 4.67로 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 6.53, 2024년 2분기에는 3.81, 2024년 3분기에는 5.18, 2024년 4분기에는 4.79로 변동성이 지속되었습니다. 2025년 1분기에는 5.72, 2025년 2분기에는 3.05, 2025년 3분기에는 4.76로 변화했습니다.

운전자본 회전율은 2021년 1분기 0.47에서 2021년 4분기 0.77로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 0.85, 2022년 2분기에는 0.95, 2022년 3분기에는 1.02, 2022년 4분기에는 1.06으로 지속적으로 상승했습니다. 2023년 1분기에는 1.06, 2023년 2분기에는 1.03, 2023년 3분기에는 1.02, 2023년 4분기에는 0.98로 소폭 감소했습니다. 2024년 1분기에는 0.96, 2024년 2분기에는 1.33, 2024년 3분기에는 1.26, 2024년 4분기에는 0.88로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 0.88, 2025년 2분기에는 0.92, 2025년 3분기에는 0.91로 안정적인 수준을 유지했습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 84일에서 2021년 4분기 95일로 증가하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기에는 84일로 감소했고, 2022년 2분기에는 82일, 2022년 3분기에는 83일, 2022년 4분기에는 87일로 변동했습니다. 2023년 1분기에는 75일로 감소했고, 2023년 2분기에는 64일로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 3분기에는 73일, 2023년 4분기에는 87일로 증가했습니다. 2024년 1분기에는 73일, 2024년 2분기에는 81일, 2024년 3분기에는 70일, 2024년 4분기에는 81일로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 63일, 2025년 2분기에는 73일, 2025년 3분기에는 62일로 감소했습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 29일에서 2021년 2분기 60일로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 3분기 61일, 2021년 4분기 39일로 변동했습니다. 2022년 1분기에는 26일, 2022년 2분기에는 61일, 2022년 3분기에는 32일, 2022년 4분기에는 25일로 변동성이 컸습니다. 2023년 1분기에는 41일, 2023년 2분기에는 45일, 2023년 3분기에는 78일, 2023년 4분기에는 78일로 증가했습니다. 2024년 1분기에는 56일, 2024년 2분기에는 96일, 2024년 3분기에는 71일, 2024년 4분기에는 76일로 변동했습니다. 2025년 1분기에는 64일, 2025년 2분기에는 120일, 2025년 3분기에는 77일로 변화했습니다.

전반적으로, 보고된 기간 동안 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 3월 31일에 1억 9,854만 9천 달러에서 2025년 9월 30일에 8억 8,565만 1천 달러로 증가했습니다. 이러한 성장은 2023년과 2024년에 특히 두드러졌습니다.

미수금, 신용손실충당금 순액 또한 전반적으로 증가했습니다. 2021년 3월 31일에 1억 5,411만 1천 달러에서 2025년 9월 30일에 6억 4,174만 달러로 증가했습니다. 수익 증가와 함께 미수금도 증가한 것으로 보입니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 기간 동안 변동성을 보였습니다. 2021년에는 4.35에서 3.83으로 감소하는 추세를 보였지만, 2022년에는 4.47로 반등했습니다. 이후 2023년에는 5.84까지 증가했다가 2024년에는 5.78로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출채권회전율은 4.06에서 5.84 사이의 범위에서 변동하며, 5를 상회하는 경향을 보입니다.

수익의 지속적인 증가는 긍정적인 신호이지만, 미수금의 증가와 함께 매출채권회전율의 변동성을 면밀히 관찰해야 합니다. 매출채권회전율의 증가는 채권 회수 효율성이 개선되었음을 나타낼 수 있지만, 감소는 채권 관리 측면에서 주의가 필요함을 시사할 수 있습니다.

2024년 6월 30일과 2025년 3월 31일 사이의 수익 증가율은 이전 기간에 비해 상대적으로 높았습니다. 이러한 추세가 지속될지 여부를 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.

매출 원가는 2021년 3월 31일에 46,666천 US달러에서 2025년 9월 30일에 176,457천 US달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가율은 기간에 따라 다르지만, 전반적으로 상승하는 경향을 나타냅니다.

미지급금은 2021년 3월 31일에 12,065천 US달러에서 2024년 12월 31일에 123,499천 US달러로 증가했다가 2025년 9월 30일에 135,243천 US달러로 감소했습니다. 2021년 6월 30일에 급격한 증가를 보인 후 변동성을 보이며, 2024년 말까지 증가 추세를 보이다가 2025년 9월에 감소했습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2021년 3월 31일에 12.46에서 2025년 9월 30일에 4.76으로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2021년과 2022년 사이에 변동성이 있었지만, 2023년부터는 5 이하로 유지되는 경향을 보입니다. 이는 미지급금 지급 기간이 길어지고 있음을 시사할 수 있습니다.

전반적으로 매출 원가는 지속적으로 증가하고 있으며, 미지급금은 변동성을 보이지만 장기적으로 증가하는 추세를 보입니다. 미지급금 회전율은 감소하는 추세로, 이는 지급 조건이나 운영 효율성에 변화가 있을 수 있음을 나타냅니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 운전자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일에 142만 6천 달러에서 2025년 9월 30일에 351만 7천 411달러로 증가했습니다. 하지만 2024년 3월 31일에 180만 1천 211달러로 감소한 후 다시 증가하는 패턴을 보입니다.

수익 또한 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 3월 31일에 19만 8천 549달러에서 2025년 9월 30일에 88만 5천 651달러로 증가했습니다. 수익 증가는 2023년 6월 30일에 가장 두드러지게 나타났습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2021년 3월 31일에 0.47에서 2022년 9월 30일에 1.02로 꾸준히 증가했습니다. 이후 2023년 3월 31일에 1.33으로 최고점을 기록한 후, 2025년 9월 30일에 0.91로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 운전자본을 사용하여 수익을 창출하는 효율성이 초기에는 증가했지만, 최근에는 감소하고 있음을 시사합니다.

전반적으로 운전자본과 수익은 모두 증가 추세를 보이지만, 운전자본 회전율의 변화는 자본 활용의 효율성 측면에서 주의가 필요함을 나타냅니다. 특히 2024년 3월 31일 운전자본의 감소와 2023년 3월 31일 이후 운전자본 회전율의 하락은 추가적인 분석을 통해 원인을 파악해야 합니다.

수익 증가율과 운전자본 회전율의 변화를 종합적으로 고려할 때, 수익 증대에 따른 운전자본 증가가 효율적인 자본 운영으로 이어지지 못하고 있을 가능성이 있습니다. 향후 자본 운영 전략의 개선을 통해 운전자본 회전율을 높이는 방안을 모색할 필요가 있습니다.

제시된 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 재무 비율의 변동 추세를 보여줍니다. 첫 번째 비율은 매출채권회전율이며, 두 번째 비율은 미수금 순환 일수입니다.

매출채권회전율

2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 매출채권회전율은 4.35에서 3.83으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기에 4.33으로 반등한 후 2022년 2분기에 4.47로 소폭 상승했습니다. 이후 2022년 3분기에 4.39, 2022년 4분기에 4.19로 감소했습니다. 2023년 1분기에 4.89로 크게 증가했으며, 2023년 2분기에 5.7로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 3분기에 5.01, 2023년 4분기에 4.18로 감소했습니다. 2024년 1분기에 다시 5.01로 증가한 후 2024년 2분기에 4.49, 2024년 3분기에 5.21, 2024년 4분기에 4.48로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에 5.78로 증가하고, 2025년 2분기에 4.99, 2025년 3분기에 5.84로 다시 증가하는 추세를 나타냅니다. 전반적으로 매출채권회전율은 변동성이 크지만, 2021년 이후 전반적으로 상승하는 경향을 보입니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2021년 1분기의 84일에서 2021년 4분기의 95일로 증가했습니다. 2022년 1분기에 84일로 감소한 후 2022년 2분기에 82일로 소폭 감소했습니다. 2022년 3분기에 83일, 2022년 4분기에 87일로 증가했습니다. 2023년 1분기에 75일로 감소했으며, 2023년 2분기에 64일로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 3분기에 73일, 2023년 4분기에 87일로 증가했습니다. 2024년 1분기에 73일로 감소한 후 2024년 2분기에 81일, 2024년 3분기에 70일, 2024년 4분기에 81일로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에 63일로 감소하고, 2025년 2분기에 73일, 2025년 3분기에 62일로 감소하는 추세를 나타냅니다. 미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다.

두 비율 모두 상당한 변동성을 보이지만, 전반적으로 매출채권회전율은 증가하고 미수금 순환 일수는 감소하는 추세를 보입니다. 이는 채권 회수 속도가 빨라지고 있음을 시사합니다.

제공된 재무 데이터는 두 가지 지표, 즉 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수를 추적합니다. 이 지표들은 기업의 단기 부채 관리 효율성을 평가하는 데 사용됩니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2021년 1분기 12.46에서 2021년 2분기 6.1로 감소한 후 2021년 3분기 6으로 유지되었습니다. 이후 2021년 4분기에 9.27로 증가했습니다. 2022년 1분기에는 14.07로 더욱 증가했지만, 2022년 2분기에 6.02로 다시 감소했습니다. 2022년 3분기에는 11.48, 2022년 4분기에는 14.77로 증가세를 보였습니다. 2023년 1분기에는 8.95로 감소한 후 2023년 2분기에 8.16, 2023년 3분기에 4.71, 2023년 4분기에 4.67로 지속적으로 감소했습니다. 2024년 1분기에는 6.53으로 소폭 상승했지만, 2024년 2분기에 3.81로 다시 감소했습니다. 2024년 3분기에는 5.18, 2024년 4분기에는 4.79로 소폭 변동했습니다. 2025년 1분기에는 5.72, 2025년 2분기에는 3.05, 2025년 3분기에는 4.76으로 변동성을 보입니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 상당한 변동성을 보이며, 2023년 하반기부터 2025년 상반기까지 감소 추세를 보이다가 2025년 3분기에 소폭 상승했습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 29일에서 2021년 2분기 60일, 2021년 3분기 61일로 증가했습니다. 2021년 4분기에는 39일로 감소했습니다. 2022년 1분기에는 26일로 더욱 감소했지만, 2022년 2분기에는 61일로 급증했습니다. 2022년 3분기에는 32일, 2022년 4분기에는 25일로 감소했습니다. 2023년 1분기에는 41일, 2023년 2분기에는 45일로 증가한 후 2023년 3분기에는 78일, 2023년 4분기에는 78일로 크게 증가했습니다. 2024년 1분기에는 56일로 감소했지만, 2024년 2분기에는 96일로 급증했습니다. 2024년 3분기에는 71일, 2024년 4분기에는 76일로 변동했습니다. 2025년 1분기에는 64일, 2025년 2분기에는 120일로 크게 증가한 후 2025년 3분기에는 77일로 감소했습니다. 지급 계정 순환 일수는 미지급금 회전율과 반대로 상당한 변동성을 보이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 증가 추세를 보이다가 2025년 3분기에 감소했습니다.

미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수 간의 역관계는 예상되는 결과입니다. 미지급금 회전율이 높을수록 지급 계정 순환 일수는 짧아지고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 전반적으로 데이터는 단기 부채 관리 측면에서 상당한 변동성을 나타냅니다. 특히 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지의 변화는 주목할 만합니다.