단기 활동 비율 분석
분기별 데이터
활동 비율은 회사가 미수금 수집 및 재고 관리와 같은 일상적인 작업을 얼마나 효율적으로 수행하는지 측정합니다.
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Short-term activity ratios (요약)
Microsoft Corp., Short-Term Activity Ratios (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
전반적인 효율성 지표 분석 결과, 재고 관리 효율성의 급격한 개선과 지급 기간의 연장이 두드러지게 나타납니다.
- 재고 및 운전자본 효율성
- 재고 회전율이 2020년 17.25에서 2025년 이후 80~90대 수준으로 비약적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 이에 따라 재고 순환 일수는 초기 20일 내외에서 최근 4일까지 크게 단축되며 매우 빠른 재고 소진 패턴을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 운전자본 회전율의 급증으로 이어져, 2.6 수준에서 8.63까지 상승한 후 5~8 사이의 높은 수준을 유지하는 결과로 나타났습니다.
- 매출채권 회수 패턴
- 매출채권 회전율은 분석 기간 동안 4.0에서 6.5 사이에서 변동하며 비교적 안정적인 흐름을 유지했습니다. 미수금 순환 일수 역시 대개 60일에서 80일 사이에서 등락을 반복하고 있으며, 재고 관리 지표와 달리 급격한 변화 없이 일정한 회수 기간을 유지하는 경향을 보입니다.
- 매입채무 지급 추세
- 미지급금 회전율은 점진적으로 하락하는 추세를 보이며, 이는 지급 계정 순환 일수의 증가로 연결되었습니다. 지급 기간은 초기 90~100일 수준에서 2025년 말 142일까지 연장되었습니다. 이는 공급업체에 대한 대금 지급 시점을 늦춤으로써 운전 자본의 여력을 확보하고 있음을 시사합니다.
- 현금 전환 주기 분석
- 작동 주기는 재고 순환 일수의 감소와 미수금 순환 일수의 정체로 인해 70~100일 수준에서 안정화되었습니다. 그러나 지급 계정 순환 일수가 지속적으로 늘어남에 따라 현금 전환 주기(CCC)는 더욱 큰 음수 값을 기록하는 방향으로 심화되었습니다. 특히 2024년 말부터 -60일에서 -70일에 이르는 낮은 수치를 기록하며, 매우 효율적인 현금 흐름 구조를 확보하고 있는 것으로 분석됩니다.
회전율
평균 일수 비율
재고 회전율
Microsoft Corp., 재고 회전율, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 매출 원가 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 회전율1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 회전율경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
재고 회전율 = (매출 원가Q3 2026
+ 매출 원가Q2 2026
+ 매출 원가Q1 2026
+ 매출 원가Q4 2025)
÷ 재고
= ( + + + )
÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매출 원가는 분석 기간 전반에 걸쳐 지속적인 상승 추세를 보이며 운영 규모의 확대를 나타내고 있다. 2020년 9월 30일 11,002백만 달러에서 시작된 매출 원가는 2026년 3월 31일 26,828백만 달러까지 증가하며 장기적으로 성장하는 양상을 보였다.
- 재고 자산의 변동 패턴
- 재고 수준은 2023년 6월 30일까지는 최저 1,924백만 달러에서 최고 4,268백만 달러 사이의 변동성을 보이며 일정 수준을 유지하였다. 그러나 2023년 3분기를 기점으로 급격히 감소하여, 이후 분석 기간 종료 시점까지 1,000백만 달러 내외의 낮은 수준에서 유지되는 경향이 관찰된다.
- 재고 회전율의 효율성 변화
- 재고 회전율은 2023년 2분기까지 15.1에서 26.35 사이의 범위에서 움직이며 비교적 안정적인 추이를 보였다. 하지만 2023년 3분기 42.63을 기록한 이후 비약적으로 상승하기 시작했으며, 2025년 1분기에는 98.47라는 정점에 도달하는 등 자산 회전 효율성이 극도로 높아진 모습이 나타났다.
종합적으로 매출 원가의 꾸준한 증가와 재고 자산의 가파른 감소가 결합되면서 재고 회전율이 급증하는 패턴이 확인된다. 이러한 지표의 변화는 재고 관리 프로세스의 효율성이 획기적으로 개선되었거나, 재고 보유 부담이 적은 사업 구조로의 전환이 이루어졌음을 시사한다.
매출채권회전율
Microsoft Corp., 매출채권회전율, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 수익 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미수금, 의심스러운 계정에 대한 충당금 순 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 매출채권회전율1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 매출채권회전율경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
매출채권회전율 = (수익Q3 2026
+ 수익Q2 2026
+ 수익Q1 2026
+ 수익Q4 2025)
÷ 미수금, 의심스러운 계정에 대한 충당금 순
= ( + + + )
÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익의 성장 추세와 매출채권의 관리 효율성을 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 수익 성장 추세
- 수익은 분석 기간 전반에 걸쳐 지속적인 우상향 곡선을 그리고 있습니다. 2020년 9월 37,154백만 달러에서 2026년 3월 82,886백만 달러로 증가하며, 전체적인 외형 규모가 2배 이상 확대되었습니다. 특히 기간 후반부로 갈수록 분기별 수익 규모가 안정적으로 증가하는 경향이 관찰됩니다.
- 매출채권의 변동 특성
- 순 미수금 규모 또한 수익의 증가와 궤를 같이하며 전반적으로 상승하였습니다. 다만, 매년 6월 말경에 미수금이 급증했다가 이후 다시 감소하는 계절적 변동 패턴이 반복적으로 나타납니다. 이는 특정 분기에 매출 인식이 집중되거나 대금 회수 주기가 변동함에 따라 발생하는 현상으로 분석됩니다.
- 매출채권 회전율의 효율성
- 매출채권 회전율은 최저 4.03에서 최고 6.49 사이의 범위에서 변동하고 있습니다. 미수금이 급증하는 시점에는 회전율이 하락하는 역상관 관계가 뚜렷하게 나타납니다. 분석 초기에는 6 수준의 회전율이 자주 관찰되었으나, 최근 기간으로 올수록 4에서 5 사이의 수치를 기록하며 회전 효율성이 다소 낮아지는 추세를 보입니다.
미지급금 회전율
Microsoft Corp., 미지급금 회전율, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 매출 원가 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미지급금 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미지급금 회전율1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미지급금 회전율경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
미지급금 회전율 = (매출 원가Q3 2026
+ 매출 원가Q2 2026
+ 매출 원가Q1 2026
+ 매출 원가Q4 2025)
÷ 미지급금
= ( + + + )
÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매출 원가는 분석 기간 전반에 걸쳐 지속적인 상승 추세를 보인다. 2020년 3분기 11,002백만 달러에서 시작하여 2026년 1분기 26,828백만 달러까지 증가하며 전반적인 운영 규모가 확대되었음을 나타낸다.
- 미지급금 변동 추이
- 미지급금은 2020년 3분기 12,509백만 달러에서 2026년 1분기 37,513백만 달러로 대폭 증가하였다. 특히 2024년 말 이후 증가 폭이 가팔라지며 부채 규모가 빠르게 확대되는 양상이 관찰된다.
- 미지급금 회전율의 변화
- 미지급금 회전율은 분석 초기부터 2023년까지 주로 3.4에서 4.2 사이의 범위를 유지하며 비교적 안정적인 흐름을 보였다. 그러나 2024년 4분기 3.18을 기록한 이후 하락세로 전환되어 2026년 1분기에는 2.69까지 낮아졌다.
- 종합 분석 및 통찰
- 매출 원가의 증가 속도보다 미지급금의 증가 속도가 더 빠르게 나타나면서 회전율이 하락하는 패턴이 확인된다. 이는 공급업체에 대한 대금 지급 주기가 점진적으로 연장되었거나, 매입 채무를 활용한 운전자본 관리 비중을 높이고 있음을 시사한다.
운전자본 회전율
Microsoft Corp., 운전자본 회전율, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 유동 자산 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 덜: 유동부채 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 운전자본 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 수익 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 운전자본 회전율1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 운전자본 회전율경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
운전자본 회전율 = (수익Q3 2026
+ 수익Q2 2026
+ 수익Q1 2026
+ 수익Q4 2025)
÷ 운전자본
= ( + + + )
÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안 수익은 지속적인 성장세를 기록하였다. 2020년 3분기 37,154백만 달러에서 2026년 1분기 82,886백만 달러로 증가하며 꾸준한 외형 성장이 이루어진 것으로 나타났다.
- 수익 추이
- 전 기간에 걸쳐 하락 없이 우상향하는 패턴을 보이며, 특히 2023년 이후부터는 분기당 수익 규모가 60,000백만 달러를 상회하며 성장 가속화 단계에 진입하였다.
운전자본의 변동 추이는 수익의 성장 방향과 대조적인 흐름을 보였다. 초기에는 100,000백만 달러 수준을 유지하였으나 점진적으로 감소하였으며, 2023년 3분기를 기점으로 급격한 하락세가 관찰되었다.
- 운전자본 변동
- 2023년 2분기 82,794백만 달러였던 운전자본이 3분기에 26,377백만 달러로 급감하였다. 이후 2026년 1분기까지 30,000~50,000백만 달러 수준에서 등락을 반복하며 이전보다 낮은 수준에서 관리되고 있다.
운전자본 회전율은 운전자본의 감소와 수익의 증가가 맞물리며 드라마틱한 상승을 보였다. 이는 적은 운전자본으로 더 많은 수익을 창출하게 되었음을 의미하며, 자본 운용 효율성이 극대화된 것으로 해석된다.
- 효율성 지표 변화
- 2020년 3분기 1.37에서 시작된 회전율은 2022년까지 2점대 중반까지 완만하게 상승하였다. 그러나 운전자본이 급감한 2023년 3분기에 8.63으로 급증하였으며, 이후에도 5.43에서 8.23 사이의 높은 수준을 유지하고 있다.
결과적으로 수익 규모의 확대와 운전자본의 효율적 감축이 동시에 이루어지면서, 전반적인 영업 자산의 회전 속도가 비약적으로 향상된 구조적 변화가 확인된다.
재고 순환 일수
Microsoft Corp., 재고 순환 일수, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
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| 선택한 재무 데이터 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 회전율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 순환 일수1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 순환 일수경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
재고 순환 일수 = 365 ÷ 재고 회전율
= 365 ÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
재고 관리 효율성이 장기간에 걸쳐 비약적으로 향상되는 추세가 관찰된다.
- 재고 회전율의 변동 추이
- 2020년 3분기부터 2022년 4분기까지 재고 회전율은 최저 15.1회에서 최고 25.21회 사이의 범위에서 변동하며 비교적 안정적인 흐름을 유지하였다. 그러나 2023년 1분기부터 가파른 상승세가 나타났으며, 2024년 1분기 이후에는 80회 이상의 고효율 구간에 진입하였다. 특히 2024년 12월 31일에는 98.47회로 정점을 기록하며 재고 자산의 회전 속도가 극대화된 양상을 보인다.
- 재고 순환 일수의 감소 패턴
- 재고 회전율의 상승과 연동하여 재고 순환 일수는 지속적으로 단축되었다. 분석 초기인 2020년부터 2022년까지는 14일에서 24일 사이의 분포를 보였으나, 2023년 하반기에 접어들며 10일 미만으로 급감하였다. 2024년 1분기부터 2026년 3월까지는 4일이라는 매우 낮은 수준의 순환 일수가 일정하게 유지되고 있다.
종합적으로 분석할 때, 재고 자산의 회전 속도가 비약적으로 빨라짐에 따라 재고 보유 기간이 극단적으로 단축된 것으로 나타난다. 이는 재고 관리의 효율성이 극대화되어 자본의 유동성이 크게 개선되었으며, 매우 짧은 순환 주기를 통해 운영 효율을 최적화하고 있는 상태로 판단된다.
미수금 순환 일수
Microsoft Corp., 미수금 회전 일수, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
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| 선택한 재무 데이터 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 매출채권회전율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미수금 순환 일수1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미수금 순환 일수경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
미수금 순환 일수 = 365 ÷ 매출채권회전율
= 365 ÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안 매출채권회전율과 미수금 순환 일수에서 뚜렷한 계절적 주기성이 관찰됩니다.
- 매출채권회전율 분석
- 회전율은 매년 9월에 정점에 도달하고 6월에 저점을 기록하는 반복적인 패턴을 보입니다. 일반적으로 9월에는 5.5에서 6.5 사이의 높은 회전율을 유지하며 채권 회수 효율이 높아지지만, 6월에는 4.0에서 4.5 수준으로 하락하며 회수 속도가 둔화되는 양상이 나타납니다.
- 미수금 순환 일수 분석
- 순환 일수는 회전율과 역의 상관관계를 보이며, 6월에 급증하고 9월에 감소하는 흐름을 보입니다. 특히 6월의 순환 일수는 2021년 83일에서 2025년 91일까지 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이는 특정 분기의 채권 회수 기간이 다소 길어지고 있음을 시사합니다.
종합적으로 채권 관리의 주기적 변동성은 일정하게 유지되고 있으나, 최저 회전율의 하향 추세와 최대 순환 일수의 상승으로 인해 연중 효율성의 편차가 소폭 확대되는 경향이 확인됩니다.
작동 주기
Microsoft Corp., 작동 주기, 계산(분기별 데이터)
일 수
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
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| 선택한 재무 데이터 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 순환 일수 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미수금 순환 일수 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 작동 주기1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 작동 주기경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
작동 주기 = 재고 순환 일수 + 미수금 순환 일수
= + =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
운전 자본 효율성을 나타내는 주요 지표 분석 결과, 재고 관리 효율성이 비약적으로 향상되었으며 전체 작동 주기는 미수금 회수 기간에 의해 지배되는 경향을 보인다.
- 재고 순환 일수
- 분석 기간 초기에는 14일에서 24일 사이에서 변동하며 완만한 흐름을 보였으나, 2023년 12월을 기점으로 급격한 감소세가 관찰된다. 2024년 12월 이후부터는 4일 수준으로 수렴하며 매우 낮은 수치를 유지하고 있으며, 이는 재고 자산의 회전 속도가 극대화되어 효율적인 재고 관리가 이루어지고 있음을 시사한다.
- 미수금 순환 일수
- 최소 56일에서 최대 91일 사이의 범위를 형성하며 재고 순환 일수에 비해 상대적으로 높은 수치와 큰 변동성을 보인다. 특히 매년 6월경에 수치가 상승하는 계절적 패턴이 반복적으로 나타나며, 이는 매출 채권의 회수 기간이 일정 주기마다 늘어나는 특성이 있음을 보여준다.
- 작동 주기
- 재고 순환 일수와 미수금 순환 일수의 합으로 구성되는 작동 주기는 초기 70일에서 100일 사이에서 등락을 반복했다. 최근 분석 기간으로 올수록 재고 순환 일수가 4일 수준으로 낮아짐에 따라, 작동 주기의 변동 폭은 미수금 순환 일수의 변화와 거의 동일하게 움직이는 구조로 전환되었다.
종합적으로 볼 때, 재고 자산의 회전 효율성이 극도로 높아지면서 전체적인 영업 사이클의 단축을 견인하였다. 다만, 미수금 회수 기간의 주기적인 변동성이 여전히 존재하므로, 전체 작동 주기의 안정화는 매출 채권 관리 효율성에 달려 있는 상태이다.
지급 계정 순환 일수
Microsoft Corp., 미지급금 순환 일수, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미지급금 회전율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 지급 계정 순환 일수1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 (일 수) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 지급 계정 순환 일수경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
1 Q3 2026 계산
지급 계정 순환 일수 = 365 ÷ 미지급금 회전율
= 365 ÷ =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매입채무 관리 지표를 분석한 결과, 전반적으로 지급 주기가 점진적으로 연장되는 추세가 관찰됩니다.
- 미지급금 회전율 분석
- 분석 기간 초기인 2020년 3분기부터 2023년 1분기까지는 3.3에서 4.28 사이의 범위를 유지하며 비교적 안정적인 흐름을 보였습니다. 특히 2022년 말과 2023년 초에 정점에 도달하며 가장 높은 회전율을 기록했습니다. 그러나 2024년 4분기를 기점으로 하락세가 뚜렷해졌으며, 2025년 9월에는 2.57까지 떨어져 분석 기간 중 최저치를 기록한 후 2026년 1분기에 2.69로 소폭 반등하였습니다.
- 지급 계정 순환 일수 분석
- 미지급금 회전율과 역상관 관계를 보이며 지급 계정 순환 일수는 전반적으로 증가하는 패턴을 나타냅니다. 2020년부터 2024년 3분기까지는 주로 80일에서 110일 사이에서 변동하였으나, 2024년 4분기부터 115일 이상으로 상승하기 시작했습니다. 이후 2025년 6월 130일, 9월 142일로 급격히 증가하며 대금 지급 기간이 대폭 늘어난 것이 확인됩니다. 2026년 1분기에는 136일로 다소 감소하였으나 여전히 과거 평균치를 크게 상회하는 수준입니다.
종합적으로 볼 때, 미지급금 회전율의 감소와 지급 계정 순환 일수의 증가는 매입채무의 지급 속도가 둔화되고 있음을 의미합니다. 이는 공급업체에 대한 협상력 강화나 전략적인 현금 흐름 관리를 통해 운전자본의 효율성을 높이려는 경향이 반영된 것으로 분석됩니다.
현금 전환 주기
Microsoft Corp., 현금 전환 주기, 계산(분기별 데이터)
일 수
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | 2021. 12. 31. | 2021. 9. 30. | 2021. 6. 30. | 2021. 3. 31. | 2020. 12. 31. | 2020. 9. 30. | ||||||||
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| 선택한 재무 데이터 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재고 순환 일수 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 미수금 순환 일수 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 지급 계정 순환 일수 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 단기 활동 비율 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 현금 전환 주기1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 벤치 마크 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 현금 전환 주기경쟁자2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30).
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현금 전환 주기 = 재고 순환 일수 + 미수금 순환 일수 – 지급 계정 순환 일수
= + – =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
운전자본 효율성 및 현금 흐름 추세를 분석한 결과는 다음과 같다.
- 재고 및 미수금 관리 추세
- 재고 순환 일수는 분석 초기 20일 전후의 변동성을 보였으나, 2023년 4분기부터 급격히 감소하여 2024년 1분기 이후로는 4일 수준에서 매우 낮게 유지되는 경향을 보인다. 반면, 미수금 순환 일수는 최저 56일에서 최고 91일 사이에서 주기적인 등락을 반복하며 뚜렷한 방향성 없이 일정 범위 내에서 변동하고 있다.
- 매입채무 지급 추세
- 지급 계정 순환 일수는 초기 90일대에서 시작하여 점진적인 상승세를 나타냈다. 특히 2024년 2분기 이후 100일대를 상회하며 증가하였고, 2025년 하반기에는 최대 142일까지 확대되는 등 공급업체에 대한 대금 지급 기간이 전반적으로 연장되는 양상을 보인다.
- 현금 전환 주기 분석
- 현금 전환 주기는 전 기간에 걸쳐 음수(-) 값을 유지하고 있으며, 분석 기간이 경과함에 따라 그 수치가 더욱 낮아지는 추세이다. 2020년 3분기 -20일에서 시작하여 2025년 하반기에는 최대 -70일까지 확대되었다. 이는 재고 순환 일수의 현격한 단축과 지급 계정 순환 일수의 증가가 복합적으로 작용한 결과이며, 이를 통해 운전자본 관리 효율성이 극대화되어 영업 활동을 통한 현금 유동성 확보 능력이 크게 강화되었음을 시사한다.