손익계산서의 구조
Intuitive Surgical Inc., 연결 손익 계산서의 구조
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익 구조와 비율 변동성
- 2020년부터 2024년까지, 제품 부문이 전체 수익의 약 83% 내외를 차지하며 지속적으로 높은 비중을 유지하는 가운데, 2024년에는 약 84.35%로 소폭 증가하는 추세를 보여줍니다. 반면 서비스 부문은 16% 내외에 머무르며, 약간의 변동성을 보이고 있으나 전반적으로 간격이 좁은 안정된 비율을 유지하고 있습니다. 이러한 비율은 회사의 수익 구조가 주로 제품 판매에 기반하고 있음을 시사합니다.
- 수익 및 이익률의 변화
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공통적으로 수익은 100%로 표기되어 전체 수익 내 비율을 나타내며, 수익 대비 매출 원가 비율은 상승과 하락을 반복하며 2021년에는 30.68%로 가장 낮았고, 2023년에는 약 33.61%로 높아졌습니다. 이는 비용 구조의 변동 또는 매출 원가의 변동성을 반영할 수 있습니다. 반면, 매출 총이익률은 약 65.65%에서 69.32%로 2021년에 최고치를 기록한 후 다소 하락하는 패턴을 보입니다.
영업이익률은 2021년 최대인 31.89%에 이른 후, 2022년에는 25.35%로 하락했으나, 2024년에는 다시 28.12%로 회복하는 양상을 보입니다. 이는 수익성의 일시적 변동을 보여 주며, 전반적으로 안정성을 어느 정도 유지하는 모습입니다.
- 비영업 비용 및 영업성과
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판매, 일반 및 관리비는 약 25.62%에서 27.96% 사이에서 움직이며, 연구개발 비용은 전체 수익 대비 약 11.75%에서 14.13% 사이를 기록하여, 지속적이고 적극적인 연구개발 활동이 이루어지고 있음을 보여줍니다. 운영 비용은 2022년 이후 다소 상승했으나, 2024년에는 39.34%로 일부 안정화되는 양상을 보입니다.
이렇듯, 영업이익률은 대체로 25% 내외를 유지하며, 2021년에는 31.89%로 크게 증가했음을 감안할 때, 그 이후의 수익성은 다소 안정되거나 미묘한 변동을 겪고 있습니다.
- 기타 수익성 척도와 순이익 동향
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세전이익률은 대체로 25% 내외에서 움직이며 2021년과 2024년에는 각각 33.1%와 32.01%로 최고치를 기록하여 전반적으로 강한 수익성을 보여줍니다. 소득세 비용은 수익 대비 2%에서 4% 범위 내에서 변동하며, 세후 순이익률은 2020년의 24.48%에서 2024년 27.99%로 전반적인 수익성의 향상이 관찰됩니다.
특히, 국제 투자에 기인하는 지분과 관련된 순이익은 전체 순이익에 미미하게 기여하는 수준이며, 2023년 이후에는 약간의 감소세를 보이고 있습니다. 반면, 회사에 귀속된 순이익은 지속적으로 상승하는 추세를 보여 2024년에는 27.81%로 증가하였으며, 이는 주주가치와 기업의 수익성 모두가 지속적으로 개선되고 있음을 시사합니다.