Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년에 1187823 천 달러로 감소한 후 2023년에는 1596933 천 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년에 2242154 천 달러로 더욱 가속화되었고, 2025년에는 2976548 천 달러에 도달하며 꾸준히 증가했습니다.

투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 4517800 천 달러에서 2022년에는 5396200 천 달러로 증가했으며, 2023년에는 7159800 천 달러, 2024년에는 7798800 천 달러로 증가했습니다. 2025년에는 11374500 천 달러에 도달하며 가장 큰 증가폭을 보였습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 변동성을 보였습니다. 2021년 37.63%에서 2022년에는 22.01%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 소폭 상승하여 22.3%를 기록했고, 2024년에는 28.75%로 증가했습니다. 2025년에는 26.17%로 소폭 감소했지만, 여전히 20% 이상의 수익률을 유지했습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2024년과 2025년에 큰 폭으로 증가했습니다.

투자 자본

매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2025년에 가장 큰 증가폭을 나타냈습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

변동성이 있지만, 전반적으로 20% 이상의 수익률을 유지하고 있으며, 2024년에 가장 높은 수익률을 기록했습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2022년에 감소세를 보였으나, 이후 2023년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 33.56%에서 2022년 26.19%로 감소했지만, 2025년에는 33.47%로 다시 2021년 수준에 근접했습니다. 이는 전반적으로 수익성 개선 추세를 시사합니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.27에서 2023년 1까지 지속적으로 감소했습니다. 2024년에는 소폭 상승하여 1.07을 기록했지만, 2025년에는 0.89로 다시 감소하는 추세를 보입니다. 이는 자본을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 점차 감소하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2022년에 크게 감소한 후, 2023년부터 2025년까지 점진적으로 증가하는 패턴을 보입니다. 2021년 88.24%에서 2022년 72.6%로 감소했지만, 2025년에는 87.7%로 거의 2021년 수준으로 회복되었습니다. 이는 세금 관련 정책 변화 또는 회사의 세금 공제 항목 변화에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2022년에 상당한 감소를 보였지만, 이후 2023년부터 2024년까지는 회복세를 보였습니다. 2021년 37.63%에서 2022년 22.01%로 급감했지만, 2024년에는 28.75%로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 26.17%로 다시 감소하여, 투자 효율성이 다소 둔화될 수 있음을 시사합니다.

전반적으로, 수익성은 개선되는 추세이지만, 자본 활용 효율성과 투자 수익률은 변동성을 보이며, 실효 현금 세율은 변동적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 추세는 지속적인 모니터링과 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고 대응 전략을 수립해야 할 필요성을 제기합니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익은 변동성을 보였습니다. 2022년에 감소한 후 2023년에 다시 증가하여 2021년 수준을 넘어섰습니다. 이러한 추세는 2024년과 2025년에도 지속되어 꾸준히 증가하는 모습을 보였습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년 19억 2,667만 달러에서 2022년 16억 3,611만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 20억 1,995만 달러로 증가했으며, 2024년에는 27억 1,512만 달러, 2025년에는 33억 9,396만 달러로 더욱 증가했습니다.

조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 각 연도별로 지속적인 성장을 나타내며, 전반적으로 긍정적인 흐름을 보여줍니다.

조정된 수익

2021년 57억 4,180만 달러에서 2022년 62억 4,650만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 71억 7,750만 달러, 2024년에는 83억 8,330만 달러, 2025년에는 101억 3,990만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

영업이익률은 2022년에 감소했지만, 이후 점진적으로 개선되는 경향을 보였습니다. 2024년과 2025년에는 33%를 상회하며 안정적인 수준을 유지했습니다.

영업이익률 (OPM)

2021년 33.56%에서 2022년 26.19%로 감소했습니다. 2023년에는 28.14%로 소폭 상승했으며, 2024년에는 32.39%, 2025년에는 33.47%로 증가했습니다.

전반적으로, 세전 순영업이익과 조정된 수익은 증가 추세를 보이며, 영업이익률 또한 개선되는 모습을 보였습니다. 이러한 지표들은 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.

최근 몇 년간 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 57억 4,180만 달러에서 2025년에는 101억 3,990만 달러로 증가했습니다. 이러한 성장은 전반적으로 긍정적인 실적을 나타냅니다.

투자 자본 또한 2021년 45억 1,780만 달러에서 2025년 113억 7,450만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 및 성장을 위한 투자를 반영하는 것으로 보입니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.27에서 2025년 0.89로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 투자 자본 증가에 비해 조정된 수익의 증가 속도가 상대적으로 느리다는 것을 의미합니다. 자본금회전율의 감소는 자본 활용 효율성이 낮아지고 있음을 시사할 수 있습니다.

조정된 수익과 투자 자본은 모두 증가했지만, 자본금회전율의 감소는 수익성 개선을 위한 자본 관리 전략의 재검토 필요성을 제기합니다. 투자 자본의 효율적인 활용 방안을 모색하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다.

전반적으로, 회사는 수익 성장을 이루고 있지만, 자본 활용 효율성 측면에서는 개선의 여지가 있습니다. 향후 자본금회전율의 추이를 지속적으로 모니터링하고, 투자 자본 대비 수익 창출 능력을 향상시키기 위한 노력이 필요합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 현금 영업세, 세전 순영업이익 (NOPBT), 실효 현금 세율(CTR)에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

현금 영업세

2021년 226,657천 달러에서 2022년 448,291천 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 423,020천 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 472,970천 달러로 증가하는 모습을 보였습니다. 2025년에는 417,414천 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 현금 영업세는 변동성을 보이지만, 2021년에 비해 높은 수준을 유지하고 있습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년 1,926,675천 달러에서 2022년 1,636,114천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 2,019,953천 달러로 회복세를 보였으며, 2024년에는 2,715,124천 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 3,393,961천 달러로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. NOPBT는 전반적으로 증가 추세를 보이며, 특히 최근 두 해 동안 가파른 상승세를 나타내고 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

2021년 11.76%에서 2022년 27.4%로 크게 상승했습니다. 이후 2023년에는 20.94%로 감소했고, 2024년에는 17.42%로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 12.3%로 추가 감소할 것으로 예상됩니다. CTR은 전반적으로 감소 추세를 보이며, 세금 부담이 점차 완화되는 경향을 나타냅니다.

종합적으로 볼 때, 현금 영업세는 변동성을 보이지만 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며, 세전 순영업이익은 꾸준히 증가하고 있습니다. 동시에 실효 현금 세율은 감소하는 추세입니다. 이러한 추세는 수익성 개선과 세금 효율성 향상으로 해석될 수 있습니다.