듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년 초반에는 데이터가 제공되지 않다가, 2018년 6월 이후부터 영업 손실과 관련된 부정적인 수치가 나타나기 시작하였다. 이후 2018년 12월까지 지속적으로 낮거나 적자가 계속되었으며, 2019년 3월부터 점차 회복세를 보이며 2019년 12월에는 양의 수치(약 4.19%)로 전환되었음을 관찰할 수 있다. 그러나 2020년 들어 다시 하락하여 2020년 3월에 적자가 나타난 이후, 2020년 6월과 9월에는 다소 개선되는 모습을 보였으며, 2020년 12월 및 2021년 초까지 긍정적인 금액을 유지하였다. 2021년 이후로는 다시 수치가 하락하는 추세를 보여 2022년 3분기에는 부정적인 수준까지 내려갔다. 전반적으로, ROA는 일시적인 회복과 하락이 반복된 패턴을 나타내며, 호황기와 침체기를 반복하는 경향을 보이고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 범위 내에 있으며, 2017년부터 2022년까지 일관된 수준을 유지하였다. 2017년 초에는 약 2.97로 시작하여 약 3.53까지 약간 상승했으며, 그 이후 점차 감소하는 경향을 보여 2022년 9월에는 2.77로 기록되었다. 이 수치는 회사가 사용하고 있는 부채 비율이 비교적 안정적인 수준임을 시사하며, 시장 변동성에 따른 변화폭이 크지 않음을 보여준다. 따라서 재무 레버리지 비율의 변화는 회사의 재무 구조가 일정 수준을 유지하며 과도하게 부채를 확대하거나 축소하지 않는 범위 내에서 안정적으로 관리되고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 초기에는 데이터가 부재하거나 변동성이 크던 시기가 있었으나, 2018년 이후에는 전반적으로 양의 값을 기록하며 수익성을 보여주었다. 특히 2019년 12월에는 21.77%로 정점에 달했고, 이후 2020년과 2021년의 수치도 높은 수준을 유지하였다. 그러나 2022년부터 다시 하락하는 경향을 보여, 2022년 9월에는 약 -10.78%까지 낮아졌다. 이처럼 ROE는 지속적인 영향을 받으며, 수익성과 자기자본의 효율적 운용이 달라지는 경향성을 지녔다. 특히 2022년에는 수익성 부진으로 인해 자기자본이 부정적인 영향을 받고 있음을 관찰할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2018년까지는 해당 데이터가 없으며, 2018년 3분기부터 2022년 6월까지는 점진적인 개선이 관찰된다. 특히 2019년 3분기에는 18.57%로 정점을 기록하였으며, 이후 몇 분기 동안 지속적으로 하락하는 모습을 보인다. 2022년 이후에는 다시 급격히 감소하여 -20.13%로 나타나, 수익성의 축소 혹은 손실이 심화된 것으로 해석된다. 전반적으로 이 비율은 회사의 수익성 변동성과 관련된 불안정을 보여주며, 최근 몇 분기에는 심각한 손실 위험이 존재할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년부터 2022년까지의 데이터를 통해 점진적인 상승을 보여준다. 2018년 0.3에서 시작해 2022년에는 0.37까지 증가, 일정 수준의 자산효율성이 향상되어 있음을 나타낸다. 특히 2019년 이후 안정적인 증가세를 보이며, 자산을 보다 효율적으로 활용하는 경향이 드러난다. 그러나 2022년 하반기 일부 기간에는 비율이 저하되기도 하였으며, 2022년 마지막 두 분기에는 이율이 다시 낮아지면서 일시적인 변동성을 보여줄 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2017년 이후 지속적으로 낮아지는 경향을 보이며, 2018년 4.89에서 2022년에는 약 2.8 수준으로 내려왔다. 이는 부채비율이 낮아지고 있음을 시사하며, 재무적 위험이 감소하는 방향성을 나타낸다. 특히 2020년 이후에는 3 이하로 안정화되어, 재무적 안정성을 확보하는 전략이 시행된 것으로 해석할 수 있다. 그러나 일시적으로 2017년에는 높았던 부채 수준이 점차 개선되고 있는 것으로 보인다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2017년 이후 변동성이 크다. 2018년부터 2019년까지는 마이너스 또는 낮은 수준을 기록하다가, 2020년과 2021년에는 14%를 넘어 20%에 가까운 수치까지 회복하는 모습을 보여준다. 이는 당기순이익 증가와 자본 효율성의 향상을 반영한다. 그러나 2022년 이후에는 다시 마이너스 또는 낮은 수준으로 돌아가면서 수익성 회복이 어려운 상황임을 시사한다. 이와 같은 변동성은 수익성의 불확실성과 재무적 위험성을 동시에 보여주는 지표라 할 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 전체적인 수익성과 수익 구조의 변화
- EBIT 마진 비율을 보면, 2017년 이후 점진적인 상승세를 보여 2020년 초까지 강한 수익성을 시현하였다가, 이후 2021년 하반기와 2022년에는 다시 하락하는 경향을 보이고 있다. 특히 2020년 4분기 이후 상당 폭의 하락이 관찰되며, 2022년에는 마이너스 전환을 설명하는 중요한 변화로 판단된다. 이는 수익성 측면에서 일정한 변동성을 겪고 있음을 시사한다.
- 이자 부담과 재무 안정성
- 이자부담비율은 전반적으로 2017년부터 2022년까지 플러스와 마이너스를 오가며 상당한 변동성을 보여주고 있다. 특히 2017년에는 적자를 기록하였다가 2018년 이후에는 플러스로 전환되었으며, 2022년에는 다시 안정적 수준(약 0.66~0.73)을 유지하는 모습이다. 이는 자산과 부채 구조의 재조정을 통해 이자비용 부담이 일정 수준으로 안정화되고 있음을 의미한다.
- 세금 부담률
- 세금 부담 비율은 2019년부터 2022년까지 0.74~0.97의 범위 내에서 지속적으로 높은 수준을 유지하며, 일정 수준 이상의 세금 부담이 지속되고 있음을 보여준다. 이러한 패턴은 회사의 수익 구조가 지속해서 비교적 안정적인 세금 부담을 갖고 있음을 반영한다.
- 자산 효율성과 회전율
- 자산회전율은 2017년 이후 장기적으로 증가하는 경향을 보여 주었으며, 특히 2021년 이후에는 약 0.35까지 상승하였다. 이는 자산 활용도가 향상되고 있음을 시사하며, 수익성 개선과 함께 자산 활용의 효율성이 높아지고 있음을 알 수 있다. 다만, 마지막 기간인 2022년에는 약 0.14~0.19로 다소 낮은 수치를 보여, 일부 비효율적 자산 활용의 가능성을 시사한다.
- 재무 레버리지 및 자기자본 비율
- 재무 레버리지 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준(약 2.77~4.89)을 유지하고 있으며, 2020년까지는 다소 상승하는 모습을 보인다. 이는 차입과 재무 구조가 견고함을 나타내며, 특히 2020년 이후에는 다소 하락하는 경향을 보이지만 여전히 재무 리스크 노출은 낮은 수준을 유지하고 있다. 자기자본비율(ROE)은 2017년 이후 지속적으로 변화하며, 2019년 이후 상당히 긍정적 전환을 보여 주었고, 2021년에는 최고치(약 21.77%)에 도달하였다. 그러나 2022년에는 다시 하락하며 변동성을 나타내고 있다. 이는 수익성과 자본이 동시에 변하는 모습으로 해석할 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2018년 초까지는 데이터가 불완전하거나 부재하여 구체적 추세를 파악하기 어렵다. 그러나 2018년 6월 이후부터 2019년 3월까지는 순이익률이 지속적으로 부정적(적자 상태)을 기록하며 손실의 지속성을 보여준다. 이후 2019년 12월에 이르러 상당한 개선을 보이면서 양호한 흑자 전환이 관찰되었다. 2021년까지는 전반적으로 흑자 상태를 유지하며 수익성이 일정 수준으로 안정화되었음을 알 수 있다. 그러나 2022년 3월 이후부터는 순이익률이 다시 감소하는 경향을 보여, 수익성에 일시적 또는 구조적인 도전이 있었음을 시사한다. 특히 2022년 6월과 9월에는 적자폭이 커지고 있어, 수익성 개선에 대한 지속적인 조치가 필요할 것으로 판단된다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년 6월부터 데이터를 기록하기 시작했으며, 초기에는 0.3 정도로 높은 수치를 유지하였다. 이후 점차 변동폭을 보이면서 2020년 6월에는 0.37까지 상승하여, 자산이 매출에 대한 효율적으로 활용되고 있음을 보여준다. 그러나 2022년 3월 이후 급감하는 추세를 보이기 시작하여, 2022년 9월에는 0.14로 낮아졌다. 이는 자산이 매출 창출에 비효율적으로 사용되고 있거나, 영업활동의 축소 혹은 비효율적 자산 활용의 문제가 있음을 시사한다. 전반적으로 자산회전율의 변동은 회사의 영업효율성에 영향을 미쳤을 것으로 판단된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 이후부터 기록된 ROA는 전반적으로 부정적 또는 낮은 수치를 나타내며, 이는 자산 대비 수익성이 낮거나 손실 상태임을 보여준다. 2018년 6월 이후 2020년 3월까지는 마이너스 수치가 지속되었으며, 2020년 6월 말 이후에야 1~6%대의 일부 흑자 수준으로 전환되었다. 2020년 12월 이후까지 점차 상승하는 추세를 보였으나, 2021년부터 2022년까지 다시 부정적 수치로 돌아가거나 낮은 수준을 유지하였다. 특히 2022년 3월과 6월, 9월에는 -1.95%와 -3.85% 수준의 매우 낮거나 적자 상태를 기록하며 수익성과 자산 활용의 어려움을 시사한다. 이러한 패턴은 수익성의 변동성과 관련한 구조적 또는 시장 환경 변화의 영향을 반영할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2022년까지 세금 부담 비율이 비교적 안정적인 수준(약 0.74~0.97 범위)을 유지하고 있으며, 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 이는 법인세 또는 기타 세금 관련 부담이 증가하고 있거나, 수익 대비 세금이 차지하는 비중이 점차 높아지고 있음을 시사한다. 이러한 변화는 기업의 세무 전략이나 금융 성과와 관련된 영향을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 2018년 이후 이자부담비율은 지속적으로 양의 값을 기록하며, 특히 2017년 하반기 이후부터 2022년까지 안정적인 수준(약 0.66~0.76)을 유지하는 모습을 보인다. 2018년 초반에는 적자가 심화되어 부정적(음수) 이자부담비율을 기록했으나, 이후 점차 개선되어 흑자 상태를 유지하는 것으로 관찰된다. 이는 차입금 또는 부채 운용이 안정되고 있음을 시사하며, 금융 비용이 수익과 함께 적절히 관리되고 있음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년 이후 상반된 경향을 보이며, 2019년말까지는 높은 수준(20% 내외)로 유지되다가 2020년 이후에는 점차 하락하는 모습을 나타낸다. 특히 2022년에는 마이너스 마진(-19.11%)가 기록되어 수익성 악화와 경쟁력 저하가 우려된다. 이 기간 동안 수익률이 변동하는 동안, 2020년 이후 일부 회복세를 보이긴 하나, 전반적으로는 2019년 대비 하락하는 추세를 관찰할 수 있다. 이는 시장환경 변화, 경쟁 심화 또는 비용 증가 등 요인에 기인할 수 있다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 안정적인 수준(약 0.3~0.37 범위)을 유지하며, 점차 소폭 상승하는 경향을 보여줍니다. 2022년에는 다소 하락했으나, 전체적으로는 자산을 이용한 매출 창출 효율이 약간 향상된 그림을 나타낸다. 이는 자산 활용이 점차 최적화되고 있음을 시사하며, 기업의 운영 효율성 개선을 의미할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 이후 성과가 눈에 띄게 개선되어 6% 이상으로 회복하는 모습을 보인다. 특히 2020년과 2021년에는 3~6%대의 수익성을 기록하며 긍정적인 신호를 보여줬다. 그러나 2022년에는 다시 하락하여 -3.85%로 돌아선 것을 볼 때, 기업의 수익률에 일시적 또는 구조적인 도전이 존재할 수 있음을 시사한다. 이 수치는 자산 대비 수익률이 변동하며, 기업의 재무 성과와 수익 창출 능력에 대해 종합적으로 고려할 필요가 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Warner Bros. Discovery Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후로 세금 부담 비율이 점차 상승하는 경향을 보여주며, 2020년 12월 이후 0.74~0.97 범위 내에서 안정된 수준을 유지해 왔습니다. 2017년과 2018년에는 데이터가 제공되지 않아 비교가 어렵지만, 이후에는 일정한 수준을 유지하며 세금 부담이 안정적임을 시사합니다.
- 이자부담 비율
- 이자부담 비율은 2017년과 2018년에는 부의 값(-0.51부터 -7.43)으로 나타나, 이자 비용이 수익에 비해 상대적으로 낮거나 오히려 이익이 발생하는 상태를 보여주었을 가능성이 있습니다. 2019년 이후에는 플러스 수치(0.56포함)로 전환되며 점차 안정적인 이자 비용 부담 수준을 보여주고 있으며, 2022년 6월 기준 0.73으로 나타나 이전과 비교하여 일정 수준에 도달한 것으로 해석됩니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 지표는 2017년에는 명시적 데이터가 없으나, 이후 2018년 4.57%에서부터 2021년에는 15.38%까지 상승하는 모습을 보여줍니다. 이는 영업이익이 시간에 따라 개선되었음을 시사하며, 특히 2019년과 2020년에는 20% 이상으로 높은 수준을 유지하였습니다. 다만, 2022년과 2023년에는 -11.89%, -19.11%와 같은 적자가 발생하여 영업이익률이 급격히 하락하는 모습을 보여주고 있습니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표 역시 2018년부터 상승하는 추세를 보였으며, 2019년~2021년 사이에는 5%에서 18%에 이르는 높은 순이익률을 기록하였습니다. 그러나 2022년 이후에는 다시 적자 구간으로 전환되며, 2022년 6월 이후 -14.32%, -20.13%로 낮아지고 있어 수익성이 크게 악화된 시기를 보여줍니다. 이는 비용 증가 또는 일회성 손실 등의 영향일 수 있습니다.