기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Yahoo! Inc., EBITDA계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
- 순이익(손실)의 추세와 변동
- 2012년부터 2014년까지는 상당히 긍정적인 순이익을 기록하였으며, 이익은 연평균 성장의 형태를 보이고 있었다. 특히 2014년은 전년 대비 증가된 수치를 보여 주목할 만한 성장세를 나타냈다. 그러나 2015년에는 급격한 적자가 발생하여, 약 4,359,082천 달러의 손실로 전환되었으며, 이는 회사의 수익성에 상당한 타격을 준 것으로 해석된다. 이후 2016년에는 적자가 더 심화되어 약 2,143,210천 달러의 손실이 기록되었으며, 전년 대비 손실 폭이 축소된 것은 일부 회복 움직임을 시사하지만 여전히 부정적인 상황이 유지되고 있다.
- 세전이익(EBT)의 변화와 의미
- 2012년부터 2014년까지 세전이익은 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 특히 2014년에는 약 11,570,244천 달러로 높은 수치를 기록하며 회사의 세전 수익성이 강했음을 나타냈다. 그러나 이후 2015년과 2016년에는 각각 마이너스 값으로 전환되어, 세전이익이 비슷한 시기에 적자를 내는 상황으로 변하였다. 특히 2015년에는 -4,440,705천 달러, 2016년에는 -335,691천 달러로서, 회사는 상당기간 동안 재무적 어려움을 겪었다.
- 이자 및 세전이익(EBIT)의 변동과 해석
- EBIT 역시 세전이익과 유사한 움직임을 보이고 있으며, 2012년부터 2014년까지는 지속적이며 강한 성장 흐름을 나타냈다. 2014년에는 약 11,639,095천 달러로 최고치를 기록하였다. 이후 2015년과 2016년에는 적자 상태로 돌아서, 각각 -4,368,840천 달러와 -261,908천 달러를 기록하였다. 이는 영업이익 기반에서의 손실이 크고, 수익성 확보가 어려운 상황임을 의미한다.
- EBITDA의 패턴과 시사점
- EBITDA는 2012년부터 2014년까지 강력한 증가세를 보였으며, 2014년에는 약 12,245,663천 달러로 최고치를 기록하였다. 그러나 2015년과 2016년에는 급격한 하락을 거쳐, 2015년에는 약 -3,759,227천 달러, 2016년에는 약 245,647천 달러로 기록되었다. 특히 2015년의 EBITDA 적자는 상당히 심각한 영업의 어려움을 반영하는 것이며, 2016년에는 일부 회복 조짐을 보여 준다. 이는 감가상각 및 상각, 그리고 영업활동의 수익성에 영향을 미치는 요인들이 변화했음을 시사한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Yahoo! Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 41,958,614) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 245,647) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 170.81 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Accenture PLC | 13.28 |
| Adobe Inc. | 17.80 |
| Cadence Design Systems Inc. | 57.29 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 413.59 |
| Datadog Inc. | 190.56 |
| International Business Machines Corp. | 25.19 |
| Intuit Inc. | 32.41 |
| Microsoft Corp. | 24.09 |
| Oracle Corp. | 37.60 |
| Palantir Technologies Inc. | 832.68 |
| Palo Alto Networks Inc. | 69.73 |
| Salesforce Inc. | 19.62 |
| ServiceNow Inc. | 79.79 |
| Synopsys Inc. | 47.05 |
| Workday Inc. | 52.85 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Yahoo! Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 38,765,313) | 25,544,484) | 34,717,286) | 36,835,581) | 20,060,871) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 245,647) | (3,759,227) | 12,245,663) | 2,173,280) | 6,554,543) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 157.81 | — | 2.84 | 16.95 | 3.06 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
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3 2016 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 38,765,313 ÷ 245,647 = 157.81
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- 기업 가치(EV)의 추세와 변화
- 2012년부터 2013년까지 기업 가치는 급증하여 약 2억 8600만 달러에서 3억 6800만 달러로 크게 상승하였으며, 이는 기업의 시장 평가가 크게 확대되었음을 시사합니다. 이후 2014년에는 약 3억 4717만 달러로 조금 감소하는 모습을 보였으며, 2015년에는 크게 하락하여 약 2억 5544만 달러로 낮아졌습니다. 그러나 2016년에는 다시 급증하여 약 3억 8765만 달러로 높아지는 등 변동성이 관찰됩니다. 전체적으로는 일부 기간에서 기업 가치가 변동성을 보이나, 전반적으로는 유의미한 증가 추세와 회복을 나타내고 있습니다.
- EBITDA의 변화와 특성
- 2012년에는 약 6억 5545만 달러의 EBITDA를 기록하며 양호한 수익성을 나타냈으며, 2013년에는 급증하여 약 2억 1732만 달러로 급락하는 모습을 보였으나, 이는 일시적인 변동일 수 있습니다. 2014년에는 다시 상승하여 약 1억 2245만 달러로 회복되었고, 2015년에는 큰 폭으로 마이너스로 전환되어 약 -3억 7592만 달러를 기록함으로써, 해당 연도에 심각한 영업손실이 발생했음을 알 수 있습니다. 2016년에는 EBITDA가 다시 소폭 회복되어 245,647달러로 나타났으며, 이는 일시적으로 손실이 있던 상황이 일부 개선되었음을 보여줍니다. 전반적으로 변동성이 크고, 이익과 손실이 교차하는 패턴이 관찰됩니다.
- EV/EBITDA 비율의 해석과 추이
- 2012년의 EV/EBITDA 비율은 3.06으로 안정적인 수준을 보였으며, 2013년에는 급증하여 16.95로 높아졌습니다. 이는 EBITDA가 일시적으로 낮거나, 기업 가치가 급증한 데 따른 결과일 수 있습니다. 2014년에는 다시 감소하여 2.84로 돌아왔으며, 이후 데이터가 제공되지 않아 직접적인 비교는 어렵지만, 2013년의 높은 수치는 일상적이지 않은 변동성을 나타내고 있음을 시사합니다. 전체적으로는 이 비율의 변동이 크며, 회사의 수익성 변동성과 시장 평가의 차이를 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.