기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Yahoo! Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
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- 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금
- 2012년에는 영업활동으로 인해 상당한 현금 유출이 발생하였으며, 약 2억 8,155만 달러의 현금이 사용되었습니다. 이후 2013년에는 급격한 변화가 나타나면서 약 1억 1,952만 달러의 현금이 유입되었고, 2014년에도 긍정적인 흐름이 유지되어 약 8,967만 달러의 현금이 유입되었습니다. 그러나 2015년에는 다시 큰 폭의 현금 유출이 발생하여 약 23억 8천만 달러가 사용되었으며, 2016년에는 다시 현금 유입이 회복되어 약 12억 4,886만 달러의 순현금이 창출되었습니다. 이러한 변화는 연도별 사업활동의 성과와 현금 흐름 구조의 변동성을 보여줍니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF는 2012년 약 -7억 9,086만 달러로 적자를 기록하였으나, 2013년에는 크게 개선되어 약 9억 3,456만 달러의 플러스로 전환되었습니다. 2014년에는 다소 축소된 수치로 약 6억 8,195만 달러의 흑자를 기록하였으며, 2015년에는 다시 대규모 적자를 경험하여 약 29억 2,012만 달러에 달하였습니다. 이후 2016년에는 다시 회복세를 보여 약 12억 5,899만 달러의 현금 흐름이 발생하여 강한 반등을 보였습니다. 전반적으로 FCFF는 상당한 변동성을 나타내며, 기업의 투자와 영업 활동이 연도별로 큰 차이를 보인다는 점을 시사합니다.
지급된 이자, 세금 순
Yahoo! Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 2016 계산
EITR = 100 × 소득세 비용 ÷ EBT
= 100 × -126,228 ÷ -335,691 = 37.60%
2 2016 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 0 × 37.60% = 0
- 실효 소득세율(EITR)
- 2013년 이후로, 실효 소득세율은 유의미하게 변화하는 추세를 보이고 있다. 2012년에는 약 32.93%였으나, 2013년에는 큰 폭으로 낮아져 10.03%를 기록하였다. 이후 2014년에는 다시 상승하여 34.9%에 달했고, 2015년에는 급락하여 2.02%로 떨어졌다. 그러나 2016년에는 다시 37.6%로 상승하는 모습을 보여, 연도별로 세율이 크게 출렁이는 경향을 확인할 수 있다. 이러한 변화는 세금 정책, 조세 전략의 변경 또는 일회성 세금 조정과 관련될 가능성이 있다.
- 지급된 이자, 세금 순
- 해당 항목의 값은 제공되지 않아, 구체적인 추세나 수준을 평가하기는 어렵다. 하지만 자료의 부재는 해당 기간 동안 이자 비용 혹은 세금에 관련된 지출이 보고되지 않았거나, 별도로 기록되지 않았음을 시사한다. 이는 세무 전략 또는 보고 기준의 차이일 수 있으며, 추가 데이터의 확보를 통해 보다 정확한 평가가 필요하다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Yahoo! Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 41,958,614) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 1,258,996) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 33.33 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Accenture PLC | 17.21 |
| Adobe Inc. | 17.73 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.07 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.31 |
| Datadog Inc. | 65.31 |
| International Business Machines Corp. | 22.11 |
| Intuit Inc. | 30.25 |
| Microsoft Corp. | 52.90 |
| Oracle Corp. | 352.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 379.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.02 |
| Salesforce Inc. | 17.38 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 67.54 |
| Workday Inc. | 24.99 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Yahoo! Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 38,765,313) | 25,544,484) | 34,717,286) | 36,835,581) | 20,060,871) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 1,258,996) | (2,902,120) | 608,195) | 934,566) | (790,860) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 30.79 | — | 57.08 | 39.41 | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
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3 2016 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 38,765,313 ÷ 1,258,996 = 30.79
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- 기업 가치 (EV)
- 2012년부터 2014년까지 기업 가치는 상당히 변동성을 보였으며, 2012년 약 2,006억 달러에서 2013년 약 3,684억 달러로 급증하는 한편, 2014년에는 약 3,472억 달러로 다소 감소하는 추세를 보였다. 이후 2015년과 2016년에는 각각 약 2,554억 달러와 3,876억 달러로 회복되고 증가하는 모습을 나타낸다. 이와 같은 변화는 기업의 시장 평가와 관련된 외부 요인 또는 기업의 재무 상태 변동을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF는 2012년 적자를 기록했으나(약 -7억 9천만 달러), 이후 2013년 9억 3천만 달러로 흑자로 전환된 후 2014년 약 6억 8천만 달러의 수익을 기록하였다. 2015년에는 다시 적자(약 -2억 9천만 달러)로 돌아섰으나, 2016년에는 1억 2천 5백만 달러의 흑자를 기록하였다. 이러한 흐름은 기업의 현금 창출 능력에 일시적 변동이 있었음을 시사하며, 불안정성을 나타내는 반면, 2016년에는 다시 재무적 안정성을 보여주는 신호일 수 있다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2013년 39.41과 2014년 57.08로 보여 주는 바, 기업 가치와 현금 흐름 간의 관계가 높아진 것을 의미한다. 2015년 데이터가 제공되지 않은 가운데, 2016년의 비율은 30.79로 감소하였으며, 이는 기업 가치에 비해 현금 창출 능력이 상대적으로 개선된 상태를 나타낼 수 있다. 이러한 비율의 변화는 기업 평가와 현금 흐름의 상호 관계를 이해하는 데 중요한 지표로 작용한다.