Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

재고 회전율

이 지표는 일정 기간 동안 재고가 얼마나 빠르게 판매 또는 소진되는지를 보여줍니다. 2015년과 2016년에는 10.56과 10.33으로 비슷한 수준을 유지하다가 2017년에는 17.15로 급증하였으며, 이후 2018년(15.63), 2019년(15.39), 2020년(14.47)로 점차 소폭 감소하는 추세를 보입니다. 이러한 변화는 재고 관리 효율성에 변동이 있었음을 시사하며, 2017년의 일시적 향상 이후 다소 안정화되고 있는 것으로 해석됩니다.

매출채권회전율

이 비율은 회사가 매출대비 얼마나 빠르게 채권을 회수하는지를 보여줍니다. 2015년 7.04에서 2016년 6.61로 소폭 하락하였고, 2017년에는 6.97로 소폭 증가한 뒤 2018년 7.4, 2019년 7.08, 2020년 6.95로 변화가 지속되고 있습니다. 전반적으로 큰 변동 없이 일정한 범위 내에 유지되고 있으며, 이는 채권 회수의 일관성을 나타낸다고 볼 수 있습니다.

미지급금 회전율

이 비율은 미지급금이 얼마나 빠르게 지급되는지를 나타내며, 2015년 10.87에서 2016년 9.47로 하락하였다가 2017년 8.72로 낮아졌습니다. 이후 2018년 6.69로 급감한 후 2019년(11.31)과 2020년(10.73)에는 다시 상승하는 양상을 보입니다. 이러한 변화는 미지급금 지급 정책이나 거래 조건에 대한 조정이 있었음을 시사합니다.

운전자본 회전율

이 지표는 기업이 운전자본(유동자산에서 유동부채를 차감한 것)을 얼마나 효율적으로 활용하는지를 보여줍니다. 2016년부터 2020년까지 값이 가변적이지만, 2016년 9.21, 2017년 2.42, 2018년 3.25, 2019년 3.19, 2020년 1.41로 나타납니다. 특히 2020년에 낮아진 수치는 운전자본 활용의 효율성이 최근에 낮아지고 있음을 시사합니다.

재고 순환 일수

이 일수는 재고가 판매 또는 소진되기까지의 평균 기간을 보여줍니다. 2015년과 2016년에는 각각 35일이었으며, 2017년에는 21일로 짧아졌고, 이후 2018년(23일), 2019년(24일), 2020년(25일)로 다소 늘어나는 추세를 보입니다. 이는 재고가 이전보다 약간 더 오래 보유되고 있음을 의미합니다.

미수금 순환 일수

이 수치는 회사가 미수금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 보여줍니다. 52일에서 55일로 소폭 증가했고, 이후 2017년 52일, 2018년 49일로 감소한 후 다시 2019년과 2020년에 각각 52일과 53일로 변화의 폭이 크지 않은 편입니다. 이는 미수금 회수 기간이 상대적으로 안정적임을 나타냅니다.

작동 주기

이 일수는 전반적인 영업 활동의 주기를 보여주며, 2015년 87일 이후 약간의 변동이 있으나 2018년(73일)로 단기화된 후, 이후 2019년(76일), 2020년(78일)으로 다시 약간 연장되는 모습을 보입니다. 이는 회사의 영업 활동이 일정한 주기를 유지하는 경향을 시사합니다.

지급 계정 순환 일수

이 수치는 회사가 지급 계정을 처리하는 데 평균적으로 소요하는 일수로, 2015년 34일에서 2018년 55일로 증가하였다가 2019년(32일), 2020년(34일)로 다시 감소하는 양상을 보입니다. 이는 지급 정책 또는 대금 지급일정의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

현금 전환 주기

이 지표는 현금이 재고, 미수금, 운영비 등으로 운영되었다가 다시 회수되기까지 걸리는 평균 일수를 나타냅니다. 2015년 53일에서 2016년(51일)로 다소 단축된 후, 2017년에는 급격히 31일로 감소하였고, 이후 2018년(17일)로 최저점을 기록하며 상당히 짧아졌습니다. 그러나 2019년(44일)에 다시 증가하며 2020년 같은 수준인 44일로 유지되고 있어 양적 변동이 존재합니다. 이는 자금의 유통 속도에 변동이 있음을 보여줍니다.

매출 원가

2015년부터 2020년까지 매출 원가는 지속적인 하락세를 보여왔으며, 2015년 69억 4천만 달러에서 2020년 약 58억 6백만 달러로 약 16% 감소하였습니다. 이러한 감소는 원가 관리의 효율성 향상이나 매출 규모에 따른 원가 절감 전략의 결과일 가능성이 있습니다. 특히 2017년 이후 일정 수준의 원가 안정세를 유지하며 2018년 이후에 다소 증가폭이 둔화된 점은 원가 절감 효과가 일시적이거나, 원가 절감 한계에 도달했음을 시사할 수 있습니다.

재고

재고 수준은 2015년 65만 7천 단위에서 2020년 40만 4천 단위로 감소하였으며, 대부분의 기간 동안 일관된 하락세를 보이고 있습니다. 2017년 재고가 가장 낮은 수준(약 33만 5천 단위)을 기록하였으며, 이후 미약한 증가세를 보이고 있습니다. 재고의 지속적 감소는 재고관리 개선이나 공급 사슬 효율화, 판매 전략의 변경에 기인할 수 있습니다.

이와 함께 재고 회전율은 2015년 10.56에서 2020년 14.47로 상승하는 추세를 보여줍니다. 이는 재고가 더 빠르게 판매되고 있음을 의미하며, 재고 관리의 효율성이 높아지고 있음을 시사합니다. 특히 2017년 재고 회전율이 17.15로 정점에 달했음을 고려할 때, 재고 회전이 매우 활발했던 시기를 최근 몇 년 동안 지속하고 있음이 관찰됩니다.

이 분석은 해당 기간 동안의 재무 데이터에 따른 주요 추세와 변화에 초점을 맞추고 있습니다.

영업이익

영업이익은 2015년 약 98억 9천만 달러에서 2020년 약 88억 6천만 달러로 약간의 감세를 보였습니다. 전반적으로는 변동이 있으나, 큰 폭의 변화없이 안정적인 수준을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 2017년 이후 약 89억 달러를 유지하며, 코로나 팬데믹의 영향 속에서도 비교적 견고한 수익성을 보여줍니다.

미수금, 순거래

이 항목은 2015년 약 14억 6200만 달러에서 2020년 13억 7천만 달러로 소폭 증가하였으며, 이는 기업의 매출 채권 회수와 관련된 변동성을 보여줍니다. 증가 추세는 크지 않으며, 2016년부터 2020년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지하는 것으로 보입니다.

매출채권회전율

이 비율은 2015년 7.04에서 2020년 6.95로 다소 감소하였으며, 결론적으로 매출채권 회전이 약간 느려졌음을 시사합니다. 이는 기업이 매출 채권을 회수하는 데 걸리는 평균 기간이 약간 늘어난 것으로 해석할 수 있습니다. 그러나 이 수치는 전체 재무 상태에 큰 영향을 미치지 않는 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

매출 원가 분석

2015년부터 2017년까지는 매출 원가가 점진적으로 감소하는 추세를 보여주고 있습니다. 2015년 약 69억 4천만 달러에서 2017년 약 57억 5천만 달러로 감소하였으며, 이는 비용 절감 또는 효율성 향상의 가능성을 시사합니다. 2018년 이후에는 다시 소폭 상승하는 경향이 나타나, 2019년에는 약 59억 7천만 달러, 2020년에는 약 58억 5천만 달러를 기록하였습니다. 전체적으로 볼 때 매출 원가는 전반적인 하락세 이후 일부 회복하는 모습을 보여줍니다.

거래 채권자 분석

거래 채권자는 2015년부터 2020년까지 변동이 있다. 2015년 약 6억 3천만 달러에서 2016년 약 6억 7천만 달러로 증가한 후, 2017년 약 6억 6천만 달러로 소폭 하락했습니다. 2018년에는 약 9억 2천만 달러로 급증하는데, 이는 아마도 영업 활동 증가 또는 신용 판매 확대와 관련이 있을 수 있습니다. 이후 2019년과 2020년에는 각각 약 5억 2천만 달러와 5억 4천만 달러로 다시 감소하는 모습을 보입니다. 전체적으로 채권자 규모는 변동성이 크지만, 대체로 하락하는 주기를 보이고 있습니다.

미지급금 회전율 분석

미지급금 회전율은 기간에 따라 큰 변동을 보여줍니다. 2015년에는 10.87로 높은 수준을 기록했고, 2016년과 2017년에는 각각 9.47과 8.72로 다소 하락하는 모습을 보입니다. 그러나 2018년에는 6.69로 큰 폭으로 낮아졌으며, 이후 2019년에는 11.31로 다시 급증하는 양상을 나타냅니다. 2020년에는 10.73으로 다시 높은 수준을 유지하며, 2018년 이후 회전율이 상당히 변동하는 모습을 확인할 수 있습니다. 이러한 변동은 채무 지급과 관련된 운영상의 차이 또는 재무 전략의 변화와 밀접한 관련이 있을 수 있습니다.

운전자본

2015년 이후부터 2016년까지 운전자본이 급격히 감소하였다가, 이후 다시 급증하는 추세를 보이고 있다. 특히 2020년에는 가장 높은 수치를 기록하며 약 6,268,200천 USD에 달했으며, 이는 이전 기간 대비 상당한 증가를 의미한다. 이러한 변화는 기업의 자산 운용 전략 또는 영업 환경의 변화에 따른 자본 규모 조정이 반영된 결과로 해석할 수 있다.

영업

영업이익은 2015년 이후 비교적 안정적인 수준을 유지하였으며, 큰 변동 없이 약 8,100억 USD에서 9,200억 USD 구간에 유지되고 있다. 2017년 이후 다소 하락하는 모습을 보이기도 했으나, 이후 다시 회복세를 보이며 2018년 이후에는 안정적인 수준을 유지하는 양상을 나타내고 있다. 이는 기업의 핵심 영업 활동이 지속적으로 견조하게 이뤄지고 있음을 시사한다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2016년부터 2019년까지 점차 하락하는 추세를 보였다. 특히 2016년 이후 급격히 감소하여 2020년에는 1.41로 나타나, 운전자본이 늘어난 것에 비해 영업 효율이 낮아졌다는 해석이 가능하다. 이 지표의 하락은 운전자본 활용의 비효율성 증가 또는 영업활동의 변화에 따른 것일 수 있으며, 기업의 자본 활용 효율성에 대한 개선 필요성을 시사한다.

재고 회전율

이 회사의 재고 회전율은 2015년부터 2020년까지 전반적으로 높은 수준을 유지하면서 가끔 변동을 보이고 있다. 2015년과 2016년에는 각각 10.56과 10.33으로 비슷한 수준을 나타내었으며, 2017년에 17.15로 급증하는 경향이 관찰된다. 이후 2018년부터 2020년까지는 각각 15.63, 15.39, 14.47로 조정을 보이면서 전반적인 재고 회전율은 일정한 범위 내에 머무르는 모습이다. 특히, 2017년의 급증은 효율적인 재고 관리 또는 판매 활성화와 연관될 수 있으며, 이후 점차 안정적인 수준으로 돌아온 것으로 해석할 수 있다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2015년과 2016년 각각 35일로 일관되게 유지되다가, 2017년과 2018년에 각각 21일과 23일로 크게 감소하였다. 이는 재고가 더 빠르게 회전되고 있음을 시사하며, 재고 관리의 효율성이 향상된 결과로 볼 수 있다. 이후 2019년에는 약간 늘어나서 24일로 조정되고, 2020년에는 25일로 다시 증가하였다. 이러한 변화는 재고 회전의 지속적인 추세 변화와 계절적 요인 또는 재고 전략의 조정과 관련이 있을 수 있다. 전반적으로 재고 회전 일수는 2017년 이후에 단기 재고 추진력 강화와 관련된 일시적인 변화가 있었음을 보여준다.

매출채권회전율

이 비율은 매출채권이 평균적으로 얼마나 빠르게 현금화되는지를 보여줍니다. 2015년부터 2019년까지 매출채권회전율은 전체적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2018년에 일시적으로 상승하였다가 2019년에 약간 하락하는 흐름을 보이고 있습니다. 특히 2018년의 상승은 매출채권 회전 속도가 약간 빨라졌음을 시사하며, 이후 2019년에는 이 속도가 소폭 감소하는 모습을 나타냅니다. 전체적으로 큰 변동없이 안정된 패턴을 유지하고 있습니다.

미수금 순환 일수

이 지표는 미수금이 결제되기까지 걸리는 평균 일수로, 기업의 신용정책이나 고객 지불행태를 반영합니다. 2015년과 2017년에는 52일로 일관된 수치를 보였으며, 2016년과 2018년에는 각각 55일과 49일로 잠정적인 변동을 나타냅니다. 2019년에는 다시 52일로 복귀하고, 2020년에는 53일로 약간 증가하는 양상을 보입니다. 이러한 흐름은 큰 변동 없이 유사한 수준을 유지하며, 기업의 수금 주기에 대한 안정성을 시사합니다.

재고 순환 일수

분석 기간 동안 재고 순환 일수는 전체적으로 감소하는 경향을 보이고 있으며, 2015년 35일에서 2017년 21일로 단기화되었습니다. 이후에는 다소 증가하는 양상을 보이며 2019년 24일, 2020년 25일로 나타났습니다. 이러한 변화는 재고 회전율이 개선되었다가 이후 약간의 증가를 겪었음을 시사하며, 재고 관리 효율이 일시적으로 향상된 후에 다시 안정화되어 가는 흐름으로 해석될 수 있습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 전반적으로 일정한 수준을 유지하고 있으며, 2015년과 2017년 각각 52일로 유사한 수치를 기록했습니다. 2016년과 2018년에는 약간의 변동이 있었지만, 큰 차이 없이 49일에서 55일 사이를 유지하고 있습니다. 2019년과 2020년에는 각각 52일과 53일로 조금씩 증가하는 모습을 보여, 미수금 회수 전략이 비교적 안정적임을 보여줍니다. 이는 기업이 고객으로부터의 현금 회수 기간을 일관되게 유지하고 있음을 의미할 수 있습니다.

작동 주기

작동 주기는 전체 기간 동안 약 70일에서 90일 사이를 오가며, 2015년 87일에서 시작하여 2017년에는 73일로 감소하는 등 단기 재무 효율성 개선이 관찰됩니다. 이후 2018년부터 다시 72일, 76일, 78일로 점차 증가하는 추세를 보이며, 전반적으로는 약 78일로 안정화되어 있는 모습을 확인할 수 있습니다. 이는 기업의 운전자본 회전이 다소 변동했으나, 최근에는 일정 수준에서 안정된 운영 주기를 유지하고 있음을 보여줍니다.

미지급금 회전율

2002015년부터 2020년까지 미지급금 회전율은 전반적으로 변동이 있으며, 2018년과 2019년에 다소 낮은 수준을 기록하였다. 특히 2018년에 회전율이 6.69로 최저치를 보인 이후 2019년에는 증가하여 11.31에 이르렀다. 이는 결제 활동의 빈도와 관련이 있으며, 회전율의 상승은 지급이 더욱 신속하게 이루어지고 있음을 시사한다.

2015년과 2016년, 2017년에는 각각 10.87, 9.47, 8.72로 점차 낮아지는 추세를 보였으며, 이후 2018년에 대폭 하락한 것을 볼 수 있다. 이후 2019년에는 다시 회복하는 경향을 보이고 있으며, 2020년에는 10.73으로 안정적인 수준을 유지하였다. 전반적으로 이 지표는 회사의 지급 시스템이 일정 기간 변화하거나 개선되었을 가능성이 있으며, 잠재적으로 교체된 지불 정책이나 시장 환경 변화의 영향을 받았을 수 있다.

지급 계정 순환 일수

이 항목은 지급이 완료되기까지 걸린 평균 일수로 해석되며, 2015년부터 2020년까지의 추세는 비교적 안정적이다. 2015년과 2016년, 2020년에는 각각 34일, 39일, 34일로 유사한 수준이었으며, 2017년과 2018년에는 다소 길어져 각각 42일과 55일을 기록하였다. 특히 2018년에는 지급일수가 급증하였으나, 2019년에는 32일로 축소되어 예전 수준으로 회복되었다.

이 변동은 지급 기간의 관리방침 변화 또는 거래처와의 지급 조건 조정에 따른 결과일 수 있으며, 2018년의 일수 증가가 일시적이었음을 보여준다. 전반적으로는 지급 기간이 극단적으로 길거나 짧지 않으며, 지급 체계의 일관성과 안정성을 보여주는 것으로 평가할 수 있다.

재고 순환 일수

2015년부터 2016년까지 동일한 35일을 유지하였으나, 이후 2017년에는 급격히 감소하여 21일로 축소되었으며, 이후 2018년과 2019년, 2020년에도 23일, 24일, 25일로 비교적 안정적으로 유지되고 있다. 이는 재고관리의 효율성이 개선되어 재고 회전이 빨라졌다는 신호로 볼 수 있다.

미수금 순환 일수

이 값은 2015년과 2016년 각각 52일과 55일로 비슷한 수준이었으며, 이후 약간의 변동을 보이면서 2017년, 2018년, 2019년, 2020년에도 49일에서 53일 범위 내에서 지속되고 있다. 이는 채권 회수 기간이 전체적으로 안정적임을 시사하며, 고객 신용 정책 또는 채권 회수 과정의 일관성을 보여준다.

지급 계정 순환 일수

2015년과 2016년에는 각각 34일과 39일로 비슷한 수준을 유지하였으나, 2017년에는 42일로 다소 증가하였다. 이후 2018년에는 55일로 최댓값을 기록하며 지급 기간이 연장되었음을 알 수 있다. 2019년과 2020년에는 각각 32일과 34일으로 비교적 짧아졌으며, 이는 지급 정책 또는 공급망 관리의 변화일 가능성을 시사한다.

현금 전환 주기

2015년에는 53일, 2016년에는 51일로 짧아졌다가, 2017년에는 31일로 크게 감소하였다. 그러나 2018년에는 급격히 17일로 단축되었으며, 이후 2019년과 2020년에는 각각 44일로 다시 늘어난 형태를 보이고 있다. 이는 운영 자본의 현금 전환 주기 변동성을 나타내며, 특히 2017년과 2018년에 운영 효율성이 크게 향상된 것을 반영하나, 2019년 이후에는 다시 늘어난 모습을 보여주고 있다.