현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Air Products & Chemicals Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.	2016. 9. 30.	2015. 9. 30.
순수입	1,931,100)	1,809,400)	1,532,900)	3,021,200)	661,500)	1,317,600)
비지배지분에 귀속되는 순이익	(44,400)	(49,400)	(35,100)	(20,800)	(30,400)	(39,700)
Air Products에 기인 한 순이익	1,886,700)	1,760,000)	1,497,800)	3,000,400)	631,100)	1,277,900)
(이익) 영업 중단으로 인한 손실	14,300)	—)	(42,200)	(1,866,000)	884,200)	—)
Air Products에 기인 한 지속적인 운영으로 인한 수입	1,901,000)	1,760,000)	1,455,600)	1,134,400)	1,515,300)	1,277,900)
감가상각 및 상각	1,185,000)	1,082,800)	970,700)	865,800)	925,900)	936,400)
이연 소득세	165,000)	57,600)	(55,400)	(38,000)	62,900)	2,900)
채무 소멸에 따른 손실	—)	—)	—)	—)	6,900)	16,600)
세제 개혁 본국 송환	—)	49,400)	240,600)	—)	—)	—)
시설 폐쇄	—)	29,000)	—)	—)	—)	—)
이전에 보유했던 지분에 대한 이익	—)	—)	—)	—)	—)	(17,900)
연결되지 않은 계열사의 분배되지 않은 수익	(161,900)	(75,800)	(52,300)	(60,100)	(51,800)	(102,600)
자산 및 투자 매각에 따른 이익	(45,800)	(24,200)	(6,900)	(24,300)	(10,000)	(30,100)
주식 기반 보상	53,500)	41,200)	38,800)	39,900)	37,600)	45,700)
비유동 리스 미수금	91,600)	94,600)	97,400)	92,200)	85,500)	(9,500)
영업권 및 무형자산 손상차손 비용	—)	—)	—)	162,100)	—)	—)
지분법 투자손상차손	—)	—)	—)	79,500)	—)	—)
비용 절감 조치와 관련된 수명이 긴 자산의 상각	—)	—)	—)	69,200)	—)	47,400)
다른 조정 사항	116,400)	(19,400)	131,600)	165,400)	155,200)	52,200)
매출채권 거래	43,200)	(69,000)	(42,800)	(73,600)	(61,700)	(29,700)
재고	(5,200)	(3,000)	(64,200)	6,400)	32,900)	8,300)
기타 미수금	84,400)	79,800)	128,300)	105,400)	9,100)	86,700)
미지급금 및 미지급 부채	(31,900)	(41,800)	(277,700)	163,800)	57,000)	157,800)
다른 운전 자본	(130,600)	8,700)	(9,000)	(154,000)	(57,400)	(4,300)
현금을 제공(사용)한 운전자본 변경, 인수 효과 제외	(40,100)	(25,300)	(265,400)	48,000)	(20,100)	218,800)
영업활동으로 제공되는 현금에 대한 수입을 조정하기 위한 조정	1,363,700)	1,209,900)	1,099,100)	1,399,700)	1,192,100)	1,159,900)
영업활동으로 제공되는 현금	3,264,700)	2,969,900)	2,554,700)	2,534,100)	2,707,400)	2,437,800)
장기 예금을 포함한 플랜트 및 장비에 대한 추가 사항	(2,509,000)	(1,989,700)	(1,568,400)	(1,039,700)	(1,055,800)	(1,614,800)
인수, 더 적은 현금 확보	(183,300)	(123,200)	(345,400)	(8,200)	—)	(34,500)
연결되지 않은 계열사에 대한 투자 및 선급금	(24,400)	(15,700)	—)	(8,100)	—)	(4,300)
자산 및 투자 매각 대금	80,300)	11,100)	48,800)	42,500)	85,500)	55,300)
투자 매입	(2,865,500)	(172,100)	(530,300)	(2,692,600)	—)	—)
투자 수익금	1,938,000)	190,500)	748,200)	2,290,700)	—)	—)
다른 투자 활동	3,900)	(14,300)	(2,000)	(2,300)	(1,700)	(1,400)
투자 활동에 사용되는 현금	(3,560,000)	(2,113,400)	(1,649,100)	(1,417,700)	(972,000)	(1,599,700)
장기 부채 수익금	4,895,800)	—)	500)	2,400)	948,700)	338,800)
장기 부채에 대한 상환	(406,600)	(428,600)	(418,700)	(483,900)	(485,000)	(708,700)
상업어음과 단기차입금의 순증가(감소)	(54,900)	3,900)	(78,500)	(798,600)	(144,200)	284,000)
주주에게 지급되는 배당금	(1,103,600)	(994,000)	(897,800)	(787,900)	(721,200)	(677,500)
스톡옵션 행사의 수익금	34,100)	68,100)	76,200)	68,400)	141,300)	121,300)
주식 기반 보상으로 인한 초과 세제 혜택	—)	—)	—)	—)	33,200)	31,900)
자회사 주식을 비지배지분에 대한 지급의 건	—)	—)	—)	—)	—)	(278,400)
그 외 재무활동	(80,100)	(19,900)	(41,500)	(41,300)	(43,900)	(56,800)
재무활동으로 제공된(사용된) 현금	3,284,700)	(1,370,500)	(1,359,800)	(2,040,900)	(271,100)	(945,400)
영업활동에 사용된 현금	—)	—)	(12,800)	(966,200)	(79,900)	—)
투자 활동으로 제공되는 현금(사용)	—)	—)	18,600)	3,750,600)	(97,000)	—)
재무활동으로 제공되는 현금	—)	—)	—)	69,500)	—)	—)
중단된 영업에 의해 제공된(사용된) 현금	—)	—)	5,800)	2,853,900)	(176,900)	—)
환율 변동이 현금에 미치는 영향	14,900)	(28,600)	(33,900)	13,400)	7,500)	(22,900)
현금 및 현금 항목의 증가(감소)	3,004,300)	(542,600)	(482,300)	1,942,800)	1,294,900)	(130,200)
현금 및 현금 항목, 연초	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,330,800)	206,400)	336,600)
현금 및 현금 항목, 기간 종료	5,253,000)	2,248,700)	2,791,300)	3,273,600)	1,501,300)	206,400)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30).

순수입: 2015년부터 2017년까지는 상당한 변동성을 보이다가, 2017년 이후 지속적인 증가 추세를 나타내고 있다. 특히 2017년에는 전년 대비 큰 폭의 회복을 보여 2018년과 2019년에도 높은 수준을 유지하였다. 이는 회사의 영업 수익성이 강화된 것으로 해석될 수 있으며, 이후 2020년에는 약간의 정체 또는 소폭 증가를 기록하였다.
지속적인 운영으로 인한 순이익: 이 수치는 2015년부터 증가하는 추세를 보여 2017년과 2018년에 정점을 찍은 후, 2019년, 2020년에 다시 상승하였다. 이는 본업의 수익성 향상을 보여주는 지표로 평가되며, 영업 활동의 안정성 및 성장 가능성을 시사한다.
영업권 및 무형자산 손상차손 비용: 2017년 한 차례 큰 손상차손이 발생하였으며 이후 중단되었다. 이러한 손상차손의 발생은 자산 가치 하락 또는 사업 부문의 구조조정을 의미할 수 있으며, 이후에는 비용이 발생하지 않고 있다.
유형자산 관련 비용: 감가상각 및 상각 비용은 전반적으로 증가하는 경향을 보이며, 2017년 이후 지속적으로 증가하여 2020년까지 유지된다. 이는 자산의 양적 또는 질적 증가에 따른 것으로 해석할 수 있다.
자본 구조 및 부채: 장기 차입금은 2015년 이후 변동이 있으나 전체적으로 수익성과 연결된 수익금이 늘어나면서 부채 상환 능력을 나타내는 지표로 볼 수 있다. 단기 차입금 및 상환액은 급변하는 모습을 보이나, 2020년 이후 일부 안정화되는 흐름으로 보인다.
현금 흐름 및 유동성: 영업활동을 통한 현금흐름은 전체 기간 동안 증가하는 추세를 보여 2015년의 낮은 수준에서 2020년에는 크게 확대되었다. 이는 영업이익의 증대와 관련하며, 현금 유입이 활발함을 의미한다. 또한 투자활동에서는 자산 매각 금액이 꾸준히 증가하는 반면, 투자 지출은 매우 큰 규모로 나타나며, 이는 기업이 자산 매각과 투자를 병행하는 구조임을 시사한다. 재무활동의 경우, 배당금 지급이 꾸준히 확대되고 있으며, 현금 유출도 동반되고 있어 재무 전략의 일환으로 배당 정책이 강화된 것으로 볼 수 있다.
자본시장 및 투자 활동: 투자 활동에서는 투자수익금이 큰 폭으로 증가하는 모습이 관찰되며, 이는 자산 매각 또는 투자 수익이 상당한 수준임을 보여준다. 반면에, 투자 지출은 2018년 이후 매우 확대되어 상당한 납입액을 기록하였다. 이는 기업이 투자 기회를 확대하거나 사업 확장을 위해 적극적으로 자본을 활용하는 전략임을 암시한다.
기타 재무 활동: 외환 변동이 현금에 미치는 영향은 주요 기간에 부정적 또는 긍정적 영향을 미쳤으며, 전체적으로는 변화폭이 크지 않았다. 마지막으로, 2020년 현금 및 현금 등을 비롯한 현금성 자산은 큰 폭으로 증가하는 모습을 보여 기업의 유동성 확보에 신경을 쓴 것으로 해석할 수 있다.

Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

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