듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Air Products & Chemicals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2015년부터 2017년까지는 ROA가 전반적으로 안정된 수준을 유지하며 약 3% 내외의 변동성을 보여주고 있다. 특히 2016년 초반에는 3% 초반에서 3.5% 후반까지 소폭 상승하는 모습을 보이면서 비교적 안정적인 수익성을 시사한다. 이후 2017년부터 2018년까지는 ROA가 다시 8%대까지 상승하는 추세를 보이며 수익률이 급증하는 모습을 보이고 있다. 이는 해당 기간 동안 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 높인 것으로 해석될 수 있다. 반면 2019년부터 2021년까지는 ROA가 다시 7% 내외의 수준으로 안정되고 있으며, 2020년 일부 기간에는 9%를 상회하는 등 변동성을 보이기도 하였다. 전반적으로, 이 회사의 자산수익률은 과거 몇 년간 변동이 크지 않으며 안정적인 수준을 유지하는 가운데, 일부 기간에는 수익성 증대 또는 감소가 관찰된다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2014년부터 2018년까지 대체로 2.4 내외의 범위에서 안정적으로 유지되었다. 2015년과 2016년에는 약 2.33~2.43 사이로 변동하며 재무적 구조의 안정성을 보여주고 있다. 이후 2017년과 2018년에도 비슷한 수준을 유지하며 부채와 자본의 적절한 조합을 이루고 있음을 시사한다. 2019년 이후부터는 1.7~2.1 범위 내에서 약간 낮아지는 경향이 나타나며, 이는 재무 구조가 다소 강화되었거나 부채 의존도가 줄어들었음을 유추할 수 있다. 전반적으로, 이 회사는 안정적이면서도 적정한 수준의 재무 레버리지를 유지하고 있으며, 재무 위험이 과도하게 높거나 낮지 않은 균형 잡힌 재무 전략을 구사하는 것으로 평가된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2015년부터 2018년까지는 8%에서 17.88% 사이로 각각 상당히 변동폭이 큰 모습을 보이고 있다. 특히 2017년과 2018년에는 각각 27%대에서 34%대까지 수치가 크게 상승하는 강한 수익성을 나타내었다. 이는 자기자본 대비 높은 수익률을 기록하며 재무적 성과가 극대화된 시기를 의미한다. 그러나 2019년 이후로는 다시 13%~16%로 낮아지면서 수익성의 다소 둔화된 모습을 보여준다. 이러한 변동은 영업 혹은 재무 전략의 변화 또는 시장 환경의 영향을 일부 반영하는 것으로 해석될 수 있으며, 전반적으로 여전히 긍정적인 수익성 수준을 유지하고 있으나 일시적 변동성은 존재한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Air Products & Chemicals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2015년 이후, 순이익률이 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히 2017년에는 강한 상승세를 기록하며 33.51%에서 36.65%까지 높아졌다. 이후 2018년부터 2019년 초까지는 변동성이 크지 않으면서 일정한 수준(약 18-20%)을 유지하고 있으며, 전반적으로 안정적인 수익성 향상이 관찰된다. 이러한 변화는 회사의 수익성 개선 및 비용 관리를 통해 더 높은 이익률을 달성하는 방향으로 성장했음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2015년 이후 약 0.44에서 0.57 사이를 오가며 다소 변동성을 보이고 있다. 특히 2020년과 2021년 사이에는 약 0.34에서 0.37 범위 내에서 상대적으로 낮은 수치를 기록, 이는 자산의 효율적 활용이 다소 저하됐음을 의미한다. 이러한 하락은 사업 확대 또는 자산투자가 일시적으로 비효율적이었을 가능성을 내포한다. 전반적으로는 자산 활용 효율이 안정적으로 유지되었으나, 최근에는 한계에 다다른 모습도 포착된다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2.4에서 시작하여, 2017년에는 약 1.83까지 하락하는 등 재무구조 개선이 진행되었다. 이후 2018년 이후 비교적 안정적인 수준(약 2.0 이전) 또는 약간 상승하는 모습이 관찰되며, 2020년 말에는 다시 약 2.06 수준으로 조정되고 있다. 이는 재무적 위험 노출이 완화되었거나 부채비율의 안정화를 의미하며, 재무 건전성 개선에 기여했음을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2015년 이후, 변동성이 다소 있으나 2017년 이후 안정적인 증가세를 보여 2019년에는 약 15.19%에 도달하였다. 특히 2017년에는 27.95%로 급등하는 모습을 보여, 수익성 또는 자기자본 규모가 개선된 것으로 해석할 수 있다. 최근에는 14-16% 범위 내에서 다소 안정적인 수준을 유지하며, 기업의 수익성 확보와 자본 효율 개선이 지속되고 있음을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Air Products & Chemicals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 전반적인 수익성 추세
- 경영상 핵심 지표인 EBIT(세전영업이익) 마진 비율은 2015년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보였다. 일시적인 변동을 제외하면, 2017년 이후로 25% 내외의 안정적인 EBITDA 마진을 유지하며 수익성이 증대된 것으로 나타난다. 2018년과 2019년를 지나면서 약 26%에서 28% 사이의 수치를 기록하였고, 이는 기업의 영업 이익률이 견고한 상태임을 시사한다.
- 효율성 지표 및 자산 회전율 변화
- 자산회전율은 주어진 기간 동안 하락하는 추세를 보여주는데, 2014년 이후 지속적으로 감소하였다. 특히 2019년 이후에는 특히 2020년과 2021년에는 0.34~0.37의 낮은 수치를 기록하며 자산 활용효율이 떨어지고 있음을 알 수 있다. 이는 기업이 자산을 활용한 매출 발생 효율이 상대적으로 낮아졌음을 의미할 수 있다.
- 재무 건전성 및 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 규모가 변동하는 양상을 띠지만, 전체적으로 2.4에서 2.13 사이를 유지하며 기업의 부채비율이 일정 수준을 유지하는 모습을 보였다. 2020년 이후에는 일부 수치가 하락하는 경향을 나타내고 있는데, 이는 부채 비중이 상대적으로 줄었거나 재무구조가 강화되었음을 의미한다. 또한, 자기자본비율(ROE)은 2016년 이후 변동폭이 크지 않으며, 13%에서 17% 사이에서 안정적으로 자리 잡은 모습이다. 특히 2017년 이후에는 15%대를 유지하면서 수익성 대비 재무 구조가 견고하게 유지되고 있음을 보여준다.
- 세금 부과 및 이자비 부담 수준
- 세금 부담 비율은 2015년 이후 크게 변동하며 일정 수준 이상 유지되었고, 2017년 이후 약 0.8 수준으로 안정된 모습을 보이고 있다. 이와 함께 이자부담 비율 역시 0.9 이상을 유지하며, 부채 비용이 안정적임을 시사한다. 두 지표는 기업이 금융 비용과 세금 수취 구조를 비교적 안정적으로 운용하고 있음을 나타낸다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Air Products & Chemicals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 데이터를 분석할 때, 2014년의 값이 제공되지 않으며, 2015년 초반에는 다소 변동이 크지 않은 것으로 나타난다. 2015년 중후반부터 2017년까지는 5.8%에서 36.19%까지 변화하며, 특히 2017년 초반에 큰 폭으로 상승하였다가 이후 다소 조정되는 양상을 보인다. 2018년 이후부터는 13.13%를 시작으로 21%를 상회하는 수준으로 유지되며, 전반적으로 안정적인 수익성 확보를 시사한다. 2019년과 2020년까지는 안정된 수준을 보였으며, 2021년까지 연평균 20% 내외의 높은 순이익률이 유지되고 있다. 이러한 추세는 기업이 수익성 향상과 효율성 증대를 지속적으로 이뤄내고 있음을 보여준다.
- 자산회전율
- 초기 데이터가 누락된 가운데, 2015년 이후의 자료를 보면 자산회전율이 0.53~0.57 범위 내에서 변동하며 대체로 안정적인 모습을 나타낸다. 최근 몇 년 동안은 약 0.34~0.47 범위로 낮아지는 경향이 관찰되며, 이는 자산이 점차적으로 매출 대비 적은 비중으로 운영되고 있음을 시사한다. 이런 흐름은 기업의 자산 운용 효율성 측면에서 일부 저하되었을 가능성을 내포하고 있지만, 전체적인 변동폭이 크지 않으므로 큰 변화는 아닌 것으로 해석할 수 있다.
- 자산수익률(ROA)
- 2015년 이후로, 자산수익률은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 특히 2017년에는 15.68%까지 상승하였다. 이후 2018년과 2019년까지는 7% ~ 9% 사이를 오르내리며, 기업의 자산 활용 효율이 비교적 안정적이면서도 높은 수익성을 지속하고 있음을 보여준다. 2020년 이후로는 약간의 하향 안정화 경향이 있으나, 여전히 7%대 후반에서 9% 내외의 수익률을 기록하며, 기업이 자산 대비 상당한 수익을 창출하고 있음을 시사한다. 이러한 패턴은 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 안정적인 영업 수익률을 유지하는 데 주력하고 있음을 나타낸다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Air Products & Chemicals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 세금 부담 비율
- 분기별 세금 부담 비율은 전반적으로 낮은 수준에서 변동하며, 2015년부터 2019년까지 약 0.52에서 0.92까지 점진적 상승세를 나타내었다. 2020년 이후에는 일상적인 변동폭 내에서 유지되며 0.80 내외의 안정된 수준을 보이고 있다. 이러한 패턴은 세금 부담이 점차 확대되다가 최근에는 안정된 수준으로 자리 잡았음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전 기간 동안 높은 수준을 유지하고 있으며, 0.90 이상으로 대부분의 기간에 걸쳐 거의 일정하게 유지되고 있다. 이는 기업이 이자 지급 부담을 상당히 감수하는 구조이며, 금융 비용이 수익성에 일정 수준 영향을 미치고 있음을 보여준다. 일부 분기에서는 0.94에서 0.96까지 변동하는데, 이는 금융 비용의 지속적 부담을 반영한다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2015년부터 2017년 초까지 상대적으로 낮은 11-19% 범위에서 변동하였으며, 이후 2017년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 특히 2017년 후반부터 2018년까지는 24-28% 범위 내에서 안정화된 모습을 나타내며, 이는 수익성 개선을 시사한다. 전 기간을 통틀어 평균적으로 높은 수준을 유지함으로써, 기업의 영업이익 효율성이 개선되고 있음을 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 기간 내내 변동성을 보이지만 전반적으로 낮은 수준에 머물러 있다. 2015년부터 2021년까지 0.34에서 0.57까지 범위 내에서 변화했으며, 특히 2019년 이후에는 0.35 내외로 정체되어 있다. 이는 자산대비 수익창출 능력이 비교적 제한적임을 암시하며, 자산 효율성 향상 가능성을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2015년부터 2017년까지는 낮은 3-8% 범위에 머물렀으나, 2017년 이후 급격하게 상승하여 16-17%까지 도달하였다. 특히 2017년 이후에는 8-9% 수준으로 지속 유지되고 있으며, 이는 자산 활용의 효율성이 향상된 결과로 해석할 수 있다. 전체적으로, ROA는 기간에 따라 대체로 개선되었으며, 수익성이 지속적으로 제고되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Air Products & Chemicals Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2015년 초반에는 높은 수준(약 0.75)으로 유지되었으며, 이후 점차 변동을 보였다. 2017년 중반 이후에는 0.8대 후반에서 0.82까지 상승하는 추세를 나타냈다. 특히, 2017년 12월 이후 약 0.8대를 유지하면서 안정된 수준을 보여줬으며, 2021년 6월까지 지속되고 있다. 이러한 변화는 세금 전략 혹은 세율 환경의 변화에 따른 것으로 해석될 수 있다.
- 이자부담비율
- 전 기간에 걸쳐 높은 수준(약 0.94~0.96)을 유지하며 금융비용 부담이 상당히 크다는 점이 두드러진다. 2015년 이후 지속적으로 0.94~0.96 범위 내에서 변동하며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 것으로 나타난다. 이는 회사의 차입구조 또는 금융 비용이 크게 변하지 않음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2015년 말까지 11~19% 범위에서 변동했으나, 2016년 이후 급격한 상승세를 보였다. 2017년에는 40% 후반까지 상승하면서 이익률이 크게 개선되었음을 알 수 있다. 그 이후로도 26~28%를 유지하며 높은 수익성을 보여주고, 비교적 안정된 수준을 유지하는 평탄한 추세를 나타낸다. 이는 수익성 향상 또는 비용 효율성 개선을 의미할 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2015년 초반에는 약 6~13% 범위에서 변동하다가, 2017년부터 급격히 상승하여 33~36%대의 높은 수준을 유지하였다. 이후에도 20% 이상을 지속 유지하며, 안정적이면서도 높은 수익성 상태를 보여준다. 이러한 패턴은 수익성 강화를 위한 전략적 행동 또는 비용구조 개선이 영향을 미친 것으로 해석될 수 있다.