Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 8.4%에서 2025년 12월까지 9.92%로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2023년 2분기에 10.11%로 최고점을 기록했으며, 이후 소폭 하락 후 다시 상승하여 2024년 2분기에 10.59%를 나타냈습니다. 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보입니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 9.73%에서 2025년 12월까지 5.63%로 꾸준히 감소했습니다. 감소폭은 2022년에서 2023년 사이에 두드러지게 나타났으며, 이후 감소세가 완만해졌습니다. 전반적으로 재무 위험이 감소하는 것으로 해석될 수 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 81.71%에서 2025년 12월까지 55.86%로 상당한 감소세를 보입니다. 2022년 4분기에 65.12%까지 하락한 후, 2024년 1분기에 68.97%로 일시적으로 반등했지만, 이후 다시 감소하여 2025년에는 50%대로 진입했습니다. ROA와는 달리, ROE는 전반적으로 하락하는 추세를 나타냅니다.

ROA 추세

2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 증가, 이후 소폭 하락 후 재상승, 2025년 감소 경향

재무 레버리지 비율 추세

2022년 1분기부터 2025년 12월까지 꾸준한 감소, 2022년에서 2023년 사이에 큰 폭 감소

ROE 추세

2022년 1분기부터 2025년 12월까지 상당한 감소, 2024년 1분기 일시적 반등 후 재하락

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 9%에서 2024년 1분기 10.92%까지 상승했으며, 2025년 1분기에는 11.03%로 소폭 감소했습니다. 2024년 2분기에는 11.09%로 최고점을 기록했으며, 이후 2025년 2분기에는 11.05%로 약간 감소했습니다. 전반적으로 순이익률은 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기 1.00까지 증가한 후, 2024년 4분기 0.91, 2025년 1분기 0.94로 변동성을 보이며 감소했습니다. 2025년 2분기에는 0.89로 최저점을 기록했습니다. 전반적으로 자산회전율은 0.9에서 1.0 사이의 범위 내에서 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 9.73에서 2023년 2분기 6.38까지 꾸준히 감소했습니다. 이후 2024년 1분기 6.69로 소폭 상승했지만, 2025년 1분기 5.76, 2025년 2분기 5.92로 다시 감소하는 경향을 보입니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 감소 추세에 있으며, 이는 부채 의존도가 낮아지고 있음을 시사합니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 81.71%에서 2022년 4분기 65.12%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 1분기 67.16%로 소폭 상승했지만, 2025년 1분기 57.83%, 2025년 2분기 58.12%로 지속적으로 감소하고 있습니다. ROE는 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 자기자본 대비 순이익 창출 능력이 약화되고 있음을 나타냅니다.

주요 관찰 사항

순이익률은 증가 추세에 있지만, ROE는 감소 추세입니다. 이는 수익성 개선에도 불구하고 자기자본 대비 수익 창출 효율성이 낮아지고 있음을 의미할 수 있습니다.

추가 분석 필요 사항

ROE 감소의 원인을 파악하기 위해 자산 규모, 부채 수준, 이자 비용 등의 추가적인 분석이 필요합니다.

분석 기간 동안 세금 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 0.83에서 2025년 4분기까지 0.77로 하락했습니다. 이러한 감소는 비교적 완만하게 진행되었으며, 2024년 2분기에 0.76으로 최저점을 기록한 후 소폭 반등했습니다.

이자 부담 비율은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2022년 1분기 0.87에서 2025년 4분기까지 0.88로 약간의 변동이 있었지만, 전반적인 추세는 뚜렷하지 않았습니다.

EBIT 마진 비율은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 2022년 1분기 12.52%에서 2024년 4분기 16.74%까지 상승했습니다. 2025년 1분기에는 16.01%로 소폭 하락했지만, 이후 2025년 4분기까지 16.13%로 다시 상승했습니다. 이러한 증가는 수익성 개선을 시사합니다.

자산 회전율은 2022년 1분기 0.93에서 2023년 3분기 1.00까지 증가한 후 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년 4분기에는 0.91로, 초기 수준과 유사한 수준으로 돌아왔습니다. 이는 자산 활용 효율성이 다소 감소했음을 나타냅니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 9.73에서 2025년 4분기 5.63으로 꾸준히 감소했습니다. 이는 부채 수준이 감소하거나 자기자본이 증가했음을 의미합니다. 이러한 감소는 재무 위험을 낮추는 데 기여했을 수 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 81.71%에서 2025년 4분기 55.86%로 감소했습니다. 2022년에서 2023년 사이에 큰 폭으로 감소했으며, 이후 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. ROE 감소는 수익성 감소, 자본 구조 변화 또는 자본 효율성 감소와 관련될 수 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 9%에서 2024년 1분기 10.92%까지 상승했으며, 2025년 1분기에는 11.03%로 소폭 감소했습니다. 2024년 2분기에는 11.09%로 최고점을 기록했으며, 이후 2025년 2분기에는 11.05%로 약간 감소했습니다. 전반적으로 순이익률은 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기 1.00까지 소폭 상승했지만, 이후 2025년 1분기에는 0.91로 감소했습니다. 2024년 2분기에는 0.97로 최저점을 기록했으며, 이후 2025년 2분기에는 0.89로 추가 감소했습니다. 전반적으로 자산회전율은 0.9에서 1.0 사이의 범위 내에서 변동하고 있습니다.

자산수익률비율(ROA)은 순이익률과 유사하게 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 8.4%에서 2024년 1분기 10.67%까지 상승했으며, 2025년 1분기에는 10.88%로 소폭 감소했습니다. 2023년 2분기에는 10.11%로 최고점을 기록했으며, 이후 2025년 2분기에는 9.81%로 감소했습니다. 전반적으로 ROA는 꾸준히 개선되고 있습니다.

주요 관찰 사항

순이익률과 ROA는 모두 증가 추세를 보이며, 수익성 개선을 시사합니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적이지만, 최근 분기에는 감소하는 경향을 보입니다. 이는 자산 활용 효율성 측면에서 주의가 필요할 수 있습니다.

전반적으로 분석 대상 기간 동안 재무 건전성은 개선되는 모습을 보입니다. 특히 수익성 지표인 순이익률과 ROA의 상승은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 다만, 자산회전율의 감소 추세는 지속적으로 모니터링해야 할 부분입니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 0.83에서 2025년 4분기까지 0.77로 하락했습니다. 다만, 2024년 2분기에 0.76으로 최저점을 기록한 후 2025년 2분기에 0.78로 소폭 상승했습니다.

이자 부담 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.87에서 2024년 2분기까지 0.89로 소폭 상승했지만, 이후 2025년 4분기까지 0.88로 다시 하락하는 경향을 보입니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않았습니다.

EBIT 마진 비율은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2022년 1분기 12.52%에서 2025년 4분기까지 16.13%로 상승했습니다. 특히 2023년 2분기에 14.94%로 크게 증가했으며, 이후에도 꾸준히 상승세를 유지했습니다. 2025년 1분기에 16.01%로 소폭 하락했지만, 2025년 2분기에 16.1%로 다시 상승했습니다.

자산 회전율은 2022년 1분기 0.93에서 2023년 2분기에 1.00으로 최고점을 기록한 후, 2025년 4분기까지 0.91로 감소하는 추세를 보입니다. 2024년 3분기에 0.96으로 소폭 상승했지만, 이후 다시 하락했습니다.

자산 수익률 비율(ROA)은 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 2022년 1분기 8.4%에서 2025년 4분기까지 9.92%로 상승했습니다. 2023년 2분기에 10.11%로 크게 증가했으며, 이후에도 꾸준히 상승세를 유지했습니다. 2025년 1분기에 10.03%로 소폭 하락했지만, 2025년 2분기에 9.81%로 감소했습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 감소하는 추세

이자 부담 비율

비교적 안정적인 수준 유지

EBIT 마진 비율

꾸준히 증가하는 추세

자산 회전율

증가 후 감소하는 추세

자산 수익률 비율 (ROA)

전반적으로 증가하는 추세

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 0.83에서 2025년 12월까지 0.77로 하락했습니다. 이러한 감소는 세금 관련 비용의 효율적인 관리 또는 세법 변화의 영향을 시사할 수 있습니다.

이자 부담 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.87에서 2025년 12월까지 0.88로 소폭 변동했습니다. 이는 회사가 이자 지급 의무를 꾸준히 충족하고 있으며, 부채 구조에 큰 변화가 없음을 나타냅니다.

EBIT 마진 비율은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 2022년 1분기 12.52%에서 2024년 4분기 16.11%까지 상승했으며, 2025년 12월에는 16.13%를 기록했습니다. 이는 회사의 영업 효율성 개선, 매출 증가, 또는 비용 절감 노력을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

순이익률 또한 전반적으로 상승하는 추세를 나타냅니다. 2022년 1분기 9%에서 2024년 4분기 11.61%로 증가했으며, 2025년 12월에는 10.9%를 기록했습니다. 이는 EBIT 마진 비율의 증가와 더불어, 비영업적 요인(예: 투자 수익, 일회성 이익)의 긍정적인 영향이 있었음을 시사합니다. 다만, 2025년 1분기부터 4분기까지는 소폭 하락하는 경향을 보입니다.

세금 부담 비율

전반적인 감소 추세

이자 부담 비율

안정적인 수준 유지

EBIT 마진 비율

꾸준한 증가 추세

순이익률

전반적인 상승 추세, 2025년 소폭 하락