듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Sherwin-Williams Co. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
자산 활용 효율성을 나타내는 자산수익률(ROA)은 전반적인 상승 후 안정화되는 추세를 보인다. 2022년 1분기 8.4%에서 시작하여 2024년 4분기 11.35%까지 꾸준히 상승하며 효율성이 개선되었으나, 2025년 이후에는 9% 후반에서 10% 초반 수준으로 소폭 하락하며 수렴하는 양상을 나타낸다.
재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 지속적인 하향 곡선을 그렸다. 2022년 상반기 9.7%에서 9.9% 수준이었던 비율은 2023년 이후 6 내외로 낮아졌으며, 2026년 1분기에는 5.95를 기록하였다. 이는 타인자본에 대한 의존도를 낮추고 재무 건전성을 강화하는 방향으로 자본 구조가 변화했음을 의미한다.
자기자본수익률(ROE)은 초기 81.71%라는 매우 높은 수치에서 시작하여 점진적으로 하락하는 경향을 보였다. 2022년 말 65.12%까지 하락한 이후, 2023년부터 2026년 1분기까지는 55%에서 68% 사이의 범위에서 변동하며 하향 안정화되는 추세를 나타냈다.
- 종합 분석 결과
- 자산수익률의 상승과 재무 레버리지의 하락이 동시에 관찰된다. 이는 운영 효율성이 개선되었음에도 불구하고, 부채 활용을 통한 수익 확대 전략(레버리지 효과)을 축소함에 따라 최종적인 자기자본수익률이 감소하는 결과로 이어졌다. 결과적으로 재무적 위험은 낮아지고 자산 운용의 내실은 강화된 것으로 분석된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성, 자산 효율성, 재무 안정성 및 자본 효율성 지표를 분석한 결과는 다음과 같다.
- 수익성 추세
- 순이익률은 2022년 1분기 9%에서 시작하여 점진적인 상승세를 기록했다. 2024년 4분기에 11.63%로 최고점을 기록한 이후, 2026년 1분기까지 10.8%에서 11.0% 사이의 수준을 유지하며 전반적인 수익 구조가 개선된 상태로 안정화된 양상을 보인다.
- 자산 운용 효율성
- 자산회전율은 0.93에서 1.0 사이의 좁은 범위에서 변동하였다. 2023년 3분기와 4분기에 1.0으로 정점에 도달하며 효율성이 일시적으로 상승했으나, 이후 완만하게 하락하여 2026년 1분기에는 0.91을 기록하며 소폭 낮아지는 추세를 보였다.
- 재무 안정성
- 재무 레버리지 비율은 분석 기간 전반에 걸쳐 뚜렷한 하락 추세를 나타냈다. 2022년 1분기 9.73에서 2025년 4분기 5.63까지 지속적으로 감소하였으며, 이는 부채 의존도를 낮추고 재무 구조의 안정성을 강화하는 방향으로 관리되었음을 시사한다.
- 자본 효율성
- 자기자본이익률(ROE)은 2022년 1분기 81.71%라는 매우 높은 수치에서 시작하여 전반적으로 하락하는 경향을 보였다. 2025년 4분기에 55.86%까지 낮아졌으나, 2026년 1분기에는 58.66%로 소폭 반등하였다. 이러한 하락세는 순이익률의 상승에도 불구하고 재무 레버리지 비율의 급격한 감소가 자본 효율성에 하향 압력을 가한 결과로 분석된다.
종합적으로 볼 때, 순이익률의 상승을 통해 기초적인 수익성은 강화되었으나, 공격적인 레버리지 축소 전략으로 인해 자기자본이익률은 하향 조정되는 추세를 보였다. 자산회전율은 큰 변동 없이 일정 수준을 유지하고 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 운영 효율성 분석
- EBIT 마진 비율
- 2022년 1분기 12.52%에서 2026년 1분기 16.12%로 전반적인 상승 추세를 기록하였다. 특히 2023년부터 2024년 말까지 지속적으로 상승하여 최고 16.85%에 도달하였으며, 이후 16% 초반대에서 안정화되는 양상을 보이며 운영 효율성이 개선되었음을 나타낸다.
- 자산회전율
- 초기 0.93에서 2023년 3분기 1.0까지 점진적으로 상승하였으나, 이후 하락세로 전환되어 2026년 1분기에는 0.91을 기록하였다. 이는 자산 활용을 통한 매출 창출 능력이 일정 수준에 도달한 후 소폭 감소했음을 시사한다.
재무 구조 및 리스크 분석
- 재무 레버리지 비율
- 2022년 1분기 9.73에서 2026년 1분기 5.95로 큰 폭의 하락세를 보였다. 이는 외부 차입 의존도를 낮추고 재무 건전성을 강화하는 방향으로 자본 구조가 조정되었음을 의미한다.
- 이자부담비율
- 분석 기간 내내 0.86에서 0.89 사이의 매우 좁은 범위에서 변동하며 극히 안정적인 상태를 유지하였다. 이는 이자 비용 관리가 일관되게 이루어지고 있음을 보여준다.
종합 수익성 및 세무 분석
- 자기자본비율 (ROE)
- 2022년 1분기 81.71%라는 높은 수준에서 시작하여 2026년 1분기 58.66%까지 전반적으로 하락하는 추세를 나타냈다. EBIT 마진의 상승에도 불구하고 ROE가 하락한 것은 재무 레버리지 비율의 급격한 감소가 수익률에 영향을 미친 결과로 분석된다.
- 세금 부담 비율
- 초기 0.83에서 0.77 수준으로 완만하게 하락한 뒤 유지되고 있다. 이는 실효 세율의 감소 또는 세무 효율성 개선이 이루어졌음을 나타낸다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Sherwin-Williams Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
분기별 재무 비율 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 순이익률 추이
- 2022년 1분기 9%에서 시작하여 2024년 4분기 11.63%까지 지속적인 상승세를 기록하며 전반적인 수익성이 개선되었습니다. 2025년 이후부터는 10.8%에서 11.0% 사이의 수준에서 변동하며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 자산회전율 변동
- 2022년 0.93에서 2023년 3분기와 4분기 1.0까지 점진적으로 상승하며 자산 활용 효율성이 높아지는 양상을 보였습니다. 그러나 2024년 1분기 0.98을 기점으로 완만하게 하락하여 최근 0.91 수준에 머물고 있으며, 이는 자산 대비 매출 창출 효율이 다소 둔화되었음을 시사합니다.
- 자산수익률(ROA) 분석
- 순이익률의 상승 흐름과 궤를 같이하며 2024년 4분기에 11.35%로 최고점을 기록하였습니다. 이후 자산회전율의 하락 및 순이익률의 소폭 조정이 동시에 발생하면서 2026년 1분기 기준 9.85%로 수렴하는 추세를 보이고 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Sherwin-Williams Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
전반적인 재무 지표를 분석한 결과, 운영 수익성과 자산 수익성은 전반적인 상승세를 보였으나 자산 효율성은 최근 하락하는 추세를 나타내고 있다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 12.52%에서 시작하여 지속적으로 상승하였으며, 2024년 4분기에 16.85%로 최고점을 기록한 후 16.1% 수준에서 유지되고 있다. 자산수익률(ROA) 역시 8.4%에서 11.35%까지 상승하며 전반적인 수익성이 개선되었으나, 2025년 이후에는 9.8% 내외로 소폭 하락하며 안정화되는 양상을 보인다.
- 자산 효율성 분석
- 자산회전율은 2022년 0.93에서 시작하여 2023년 3분기에 1.0에 도달하며 정점을 기록했다. 그러나 이후 점진적인 하락세를 보이며 2026년 1분기에는 0.91까지 낮아졌으며, 이는 자산 규모 대비 매출 창출 능력이 최근 다소 약화되었음을 의미한다.
- 비용 부담 분석
- 세금 부담 비율은 초기 0.83에서 2023년 3분기 이후 0.77에서 0.78 사이의 수준으로 낮아지며 안정적인 흐름을 보이고 있다. 이자부담비율은 분석 기간 전체에 걸쳐 0.87에서 0.89 사이의 매우 제한적인 변동폭을 유지하고 있어, 이자 비용에 따른 재무적 부담은 일관되게 관리되고 있는 것으로 분석된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Sherwin-Williams Co., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 비용 부담 비율의 추세를 분석한 결과, 전반적인 운영 효율성과 순이익 창출 능력이 점진적으로 개선되는 경향이 확인되었습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2022년 1분기 12.52%에서 시작하여 2024년 4분기 16.85%까지 지속적으로 상승하며 운영 효율성이 크게 향상되었습니다. 이후 2026년 1분기까지 16.1% 수준에서 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다.
- 순이익률
- EBIT 마진의 상승 추세와 궤를 같이하며 2022년 1분기 9%에서 2024년 4분기 11.63%까지 증가하였습니다. 2025년 이후에는 10.8%에서 11.0% 사이의 범위에서 안정화되는 양상을 보입니다.
- 이자부담비율
- 분석 기간 전반에 걸쳐 0.86에서 0.89 사이의 매우 좁은 범위에서 움직이며 변동성이 거의 없이 극히 안정적인 상태를 유지하고 있습니다.
- 세금 부담 비율
- 초기 0.83 수준에서 점진적으로 하락하여 2023년 이후부터는 0.77에서 0.78 사이에서 수렴하며 하향 안정화된 패턴을 나타냅니다.
결과적으로 운영 마진의 확대가 순이익의 증가로 직결되었으며, 이자 및 세금 부담이 안정적으로 관리됨에 따라 전반적인 재무 수익 구조가 강화된 것으로 분석됩니다.