Stock Analysis on Net
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Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 64.89% = 10.88% × 5.97
2024. 12. 31. 66.19% = 11.35% × 5.83
2024. 9. 30. 61.54% = 10.67% × 5.77
2024. 6. 30. 66.98% = 10.59% × 6.33
2024. 3. 31. 68.97% = 10.31% × 6.69
2023. 12. 31. 64.29% = 10.41% × 6.18
2023. 9. 30. 63.99% = 10.51% × 6.09
2023. 6. 30. 64.51% = 10.11% × 6.38
2023. 3. 31. 67.16% = 9.19% × 7.30
2022. 12. 31. 65.12% = 8.94% × 7.28
2022. 9. 30. 74.59% = 8.71% × 8.56
2022. 6. 30. 78.89% = 7.96% × 9.91
2022. 3. 31. 81.71% = 8.40% × 9.73
2021. 12. 31. 76.50% = 9.02% × 8.48
2021. 9. 30. 73.13% = 9.49% × 7.71
2021. 6. 30. 76.43% = 10.58% × 7.22
2021. 3. 31. 68.81% = 10.37% × 6.64
2020. 12. 31. 56.23% = 9.95% × 5.65
2020. 9. 30. — = — × 4.95
2020. 6. 30. — = — × 5.30
2020. 3. 31. — = — × 6.25

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 동안 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 자산수익률ROE(ROE)로 측정되는 수익성이 감소했기 때문입니다(ROA).

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 64.89% = 11.63% × 0.94 × 5.97
2024. 12. 31. 66.19% = 11.61% × 0.98 × 5.83
2024. 9. 30. 61.54% = 11.09% × 0.96 × 5.77
2024. 6. 30. 66.98% = 10.92% × 0.97 × 6.33
2024. 3. 31. 68.97% = 10.52% × 0.98 × 6.69
2023. 12. 31. 64.29% = 10.36% × 1.00 × 6.18
2023. 9. 30. 63.99% = 10.50% × 1.00 × 6.09
2023. 6. 30. 64.51% = 10.20% × 0.99 × 6.38
2023. 3. 31. 67.16% = 9.41% × 0.98 × 7.30
2022. 12. 31. 65.12% = 9.12% × 0.98 × 7.28
2022. 9. 30. 74.59% = 8.94% × 0.97 × 8.56
2022. 6. 30. 78.89% = 8.45% × 0.94 × 9.91
2022. 3. 31. 81.71% = 9.00% × 0.93 × 9.73
2021. 12. 31. 76.50% = 9.35% × 0.97 × 8.48
2021. 9. 30. 73.13% = 10.00% × 0.95 × 7.71
2021. 6. 30. 76.43% = 11.05% × 0.96 × 7.22
2021. 3. 31. 68.81% = 11.23% × 0.92 × 6.64
2020. 12. 31. 56.23% = 11.06% × 0.90 × 5.65
2020. 9. 30. — = — × — × 4.95
2020. 6. 30. — = — × — × 5.30
2020. 3. 31. — = — × — × 6.25

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 자산회전율ROE로 측정되는 효율성이 감소했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Sherwin-Williams Co., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 64.89% = 0.77 × 0.89 × 16.85% × 0.94 × 5.97
2024. 12. 31. 66.19% = 0.78 × 0.89 × 16.74% × 0.98 × 5.83
2024. 9. 30. 61.54% = 0.77 × 0.89 × 16.15% × 0.96 × 5.77
2024. 6. 30. 66.98% = 0.76 × 0.89 × 16.11% × 0.97 × 6.33
2024. 3. 31. 68.97% = 0.77 × 0.88 × 15.43% × 0.98 × 6.69
2023. 12. 31. 64.29% = 0.77 × 0.88 × 15.30% × 1.00 × 6.18
2023. 9. 30. 63.99% = 0.77 × 0.88 × 15.47% × 1.00 × 6.09
2023. 6. 30. 64.51% = 0.78 × 0.87 × 14.94% × 0.99 × 6.38
2023. 3. 31. 67.16% = 0.78 × 0.87 × 13.89% × 0.98 × 7.30
2022. 12. 31. 65.12% = 0.79 × 0.87 × 13.38% × 0.98 × 7.28
2022. 9. 30. 74.59% = 0.81 × 0.87 × 12.70% × 0.97 × 8.56
2022. 6. 30. 78.89% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94 × 9.91
2022. 3. 31. 81.71% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93 × 9.73
2021. 12. 31. 76.50% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97 × 8.48
2021. 9. 30. 73.13% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95 × 7.71
2021. 6. 30. 76.43% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96 × 7.22
2021. 3. 31. 68.81% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92 × 6.64
2020. 12. 31. 56.23% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90 × 5.65
2020. 9. 30. — = — × — × — × — × 4.95
2020. 6. 30. — = — × — × — × — × 5.30
2020. 3. 31. — = — × — × — × — × 6.25

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 자산회전율ROE로 측정되는 효율성이 감소했기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Sherwin-Williams Co., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2025. 3. 31. 10.88% = 11.63% × 0.94
2024. 12. 31. 11.35% = 11.61% × 0.98
2024. 9. 30. 10.67% = 11.09% × 0.96
2024. 6. 30. 10.59% = 10.92% × 0.97
2024. 3. 31. 10.31% = 10.52% × 0.98
2023. 12. 31. 10.41% = 10.36% × 1.00
2023. 9. 30. 10.51% = 10.50% × 1.00
2023. 6. 30. 10.11% = 10.20% × 0.99
2023. 3. 31. 9.19% = 9.41% × 0.98
2022. 12. 31. 8.94% = 9.12% × 0.98
2022. 9. 30. 8.71% = 8.94% × 0.97
2022. 6. 30. 7.96% = 8.45% × 0.94
2022. 3. 31. 8.40% = 9.00% × 0.93
2021. 12. 31. 9.02% = 9.35% × 0.97
2021. 9. 30. 9.49% = 10.00% × 0.95
2021. 6. 30. 10.58% = 11.05% × 0.96
2021. 3. 31. 10.37% = 11.23% × 0.92
2020. 12. 31. 9.95% = 11.06% × 0.90
2020. 9. 30. — = — × —
2020. 6. 30. — = — × —
2020. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 자산회전율(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 자산회전율 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Sherwin-Williams Co., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2025. 3. 31. 10.88% = 0.77 × 0.89 × 16.85% × 0.94
2024. 12. 31. 11.35% = 0.78 × 0.89 × 16.74% × 0.98
2024. 9. 30. 10.67% = 0.77 × 0.89 × 16.15% × 0.96
2024. 6. 30. 10.59% = 0.76 × 0.89 × 16.11% × 0.97
2024. 3. 31. 10.31% = 0.77 × 0.88 × 15.43% × 0.98
2023. 12. 31. 10.41% = 0.77 × 0.88 × 15.30% × 1.00
2023. 9. 30. 10.51% = 0.77 × 0.88 × 15.47% × 1.00
2023. 6. 30. 10.11% = 0.78 × 0.87 × 14.94% × 0.99
2023. 3. 31. 9.19% = 0.78 × 0.87 × 13.89% × 0.98
2022. 12. 31. 8.94% = 0.79 × 0.87 × 13.38% × 0.98
2022. 9. 30. 8.71% = 0.81 × 0.87 × 12.70% × 0.97
2022. 6. 30. 7.96% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94
2022. 3. 31. 8.40% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93
2021. 12. 31. 9.02% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97
2021. 9. 30. 9.49% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95
2021. 6. 30. 10.58% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96
2021. 3. 31. 10.37% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92
2020. 12. 31. 9.95% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90
2020. 9. 30. — = — × — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 자산회전율(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Sherwin-Williams Co., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2025. 3. 31. 11.63% = 0.77 × 0.89 × 16.85%
2024. 12. 31. 11.61% = 0.78 × 0.89 × 16.74%
2024. 9. 30. 11.09% = 0.77 × 0.89 × 16.15%
2024. 6. 30. 10.92% = 0.76 × 0.89 × 16.11%
2024. 3. 31. 10.52% = 0.77 × 0.88 × 15.43%
2023. 12. 31. 10.36% = 0.77 × 0.88 × 15.30%
2023. 9. 30. 10.50% = 0.77 × 0.88 × 15.47%
2023. 6. 30. 10.20% = 0.78 × 0.87 × 14.94%
2023. 3. 31. 9.41% = 0.78 × 0.87 × 13.89%
2022. 12. 31. 9.12% = 0.79 × 0.87 × 13.38%
2022. 9. 30. 8.94% = 0.81 × 0.87 × 12.70%
2022. 6. 30. 8.45% = 0.83 × 0.86 × 11.89%
2022. 3. 31. 9.00% = 0.83 × 0.87 × 12.52%
2021. 12. 31. 9.35% = 0.83 × 0.87 × 12.95%
2021. 9. 30. 10.00% = 0.81 × 0.88 × 14.11%
2021. 6. 30. 11.05% = 0.80 × 0.89 × 15.48%
2021. 3. 31. 11.23% = 0.80 × 0.89 × 15.76%
2020. 12. 31. 11.06% = 0.81 × 0.88 × 15.57%
2020. 9. 30. — = — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 순이익률 증가의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.