Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2016년 9월 30일에 7억 1,700만 달러로 보고된 이익은 2017년 9월 30일에 13억 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2018년에는 5억 7,000만 달러로 감소한 후 2019년에는 다시 11억 500만 달러로 증가했습니다. 2020년에는 9억 9,100만 달러로 소폭 감소했으며, 2021년에는 21억 5,500만 달러로 크게 증가했습니다.

자본 비용은 2016년 9월 30일의 9.63%에서 2021년 9월 30일의 9.88%로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 증가는 자본 조달 비용이 시간이 지남에 따라 증가했음을 시사합니다.

투자 자본은 2016년 9월 30일의 2만 2,258백만 달러에서 2018년 9월 30일의 4만 7,282백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2019년에는 4만 5,181백만 달러로 감소했고, 2020년에는 4만 6,312백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2021년에는 4만 5,278백만 달러로 약간 감소했습니다. 전반적으로 투자 자본은 상당한 수준을 유지했습니다.

경제적 이익은 지속적으로 음수 값을 나타냈습니다. 2016년 9월 30일의 -14억 2,800만 달러에서 2018년 9월 30일의 -39억 4,300만 달러로 감소했습니다. 이후 2019년에는 -33억 2,000만 달러로 소폭 증가했고, 2020년에는 -35억 6,500만 달러로 감소했습니다. 2021년에는 -23억 2,000만 달러로 개선되었지만 여전히 음수 상태입니다. 경제적 이익이 음수라는 것은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미합니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2017년과 2021년에 상당한 증가를 보였지만, 다른 기간에는 변동성이 컸습니다.

자본 비용

분석 기간 동안 꾸준히 증가했습니다.

투자 자본

초기에 크게 증가했지만, 이후 안정적인 수준을 유지했습니다.

경제적 이익

분석 기간 내내 음수 값을 유지했으며, 2021년에 소폭 개선되었습니다.

수익성의 전반적인 상승 흐름

순수입과 세후 순영업이익(NOPAT)의 양측 지표 모두에서 긍정적인 성장 추세가 관찰됩니다. 2016년부터 2017년까지 상당한 증가가 나타났으며, 이후 거의 일관된 성장세를 보여 2021년에는 각각 2,092백만 달러와 2,155백만 달러로 정점을 기록하였습니다. 이는 전반적으로 회사의 수익성과 영업 효율성이 향상되고 있음을 시사합니다.

변동성 및 핵심 성과 영역

2018년의 경우, 순수입이 급락하여 2017년 대비 현저히 낮아졌으며, 세후 순영업이익도 동시에 감소하는 모습을 보입니다. 이러한 일시적 하락은 시장 또는 내부 요인에 따른 영향일 가능성이 있으며, 이후 2019년과 2020년에 다시 강한 회복세를 나타냄으로써 회사의 수익 모델이 회복된 것으로 평가됩니다.

2020년과 2021년의 급증

2020년부터 2021년까지 두 지표 모두에서 눈에 띄는 성장폭을 보였으며, 특히 2021년에는 2020년 대비 수익 지표들이 큰 폭으로 증가하였음을 알 수 있습니다. 이러한 상승은 COVID-19 팬데믹 이후 의료기기 또는 관련 산업의 수요 증가, 내부 효율성 개선, 또는 신규 사업 성과에 기인한 것으로 해석될 수 있습니다.

종합적 관점

이 데이터는 회사의 재무 성과가 전반적으로 개선되고 있으며, 특히 최근 2년 간 강한 성장 흐름이 지속되고 있음을 보여줍니다. 일시적 부침이 있었던 2018년 이후 지속적인 회복과 급격한 상승이 이루어졌으며, 이는 기업의 핵심 영업 활동이 견고하게 유지되고 있음을 나타냅니다. 다만, 연도별 차이를 감안할 때 수익성 증대 원인에 대한 구체적 분석이 필요하며, 시장 환경이나 내부 전략 변화에 따른 영향을 고려하는 것도 중요합니다.

소득세 충당금(급부금)의 추세 분석

2016년 이후 소득세 충당금은 크게 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년에는 97백만 달러였으나, 2017년에는 급감하여 -124백만 달러로 적자 상태를 기록하였으며, 이후 2018년에는 다시 급증하여 862백만 달러에 달하였습니다. 2019년에는 다시 적자로 돌아서 57백만 달러가 되었다가, 2020년에는 111백만 달러로 소폭 증가하는 모습을 보입니다. 2021년에는 다시 크게 상승하여 150백만 달러에 도달하였으며, 이는 잠정적 또는 일시적 충당금 조정의 영향을 반영할 수 있습니다. 전반적으로 이 항목은 구조적 변화보다는 연도별로 큰 변동성을 보이고 있어, 기업의 세금 관련 기대치나 법적 충당금 정책이 여러 번 조정되었음을 시사합니다.

현금 영업세의 추세 분석

현금 영업세는 전체 기간 동안 일정한 수준에서 변화하며, 2016년에는 748백만 달러였고, 이후 2017년에는 급감하여 109백만 달러로 내려갔습니다. 2018년에는 급증하여 1,285백만 달러를 기록하였으며, 이후 2019년에는 711백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보입니다. 그러나 2020년에는 다시 508백만 달러로 감소하였다가, 2021년에는 소폭 상승하여 537백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 변화는 영업활동에서 발생하는 현금 흐름이 연도별로 불규칙하게 영향을 받은 것으로 해석할 수 있으며, 글로벌 시장의 변동성이나 기업의 영업 전략 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 보입니다.

총 부채 및 임대

2016년부터 2018년까지 총 부채 및 임대는 증가하는 추세를 보였으며, 2018년 이후에는 다소 안정화된 모습이 관찰된다. 2016년 11,801백만 달러에서 2018년 21,951백만 달러로 크게 늘었으며, 이후 2019년에는 19,880백만 달러로 잠시 감소하였다가 2020년과 2021년에는 각각 18,373백만 달러와 18,080백만 달러로 다시 하락하는 경향을 나타낸다. 이는 자본 구조에 있어서 부채 부담이 어느 정도 조정된 것으로 해석할 수 있다.

주주 자본

주주 자본은 2016년 7,633백만 달러에서 2018년 20,994백만 달러로 빠르게 증가하였다. 이후 2019년과 2020년에는 각각 21,081백만 달러와 23,765백만 달러로 미세하게 증가하였고, 2021년에는 23,677백만 달러로 소폭 감소하였다. 전반적으로 자본 규모는 지속적으로 확대되고 있으며, 이는 회사의 재무적 안정성과 자본 축적이 꾸준히 이루어지고 있음을 시사한다.

투자 자본

투자 자본은 2016년 22,258백만 달러에서 2018년 47,282백만 달러로 크게 확대되었다. 이후 2019년과 2020년에는 각각 45,181백만 달러와 46,312백만 달러로 소폭 감소하였으며, 2021년에는 다시 45,278백만 달러로 유사한 수준을 유지하였다. 이는 회사의 장기적 성장 전략에 따른 자본 투자가 지속되고 있으며, 최근에는 비교적 안정적인 투자가 이루어지고 있음을 보여준다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2016년 9월 30일에 -14억 2,800만 달러로 시작하여 2017년 9월 30일에 -19억 700만 달러로 감소했습니다. 이후 2018년 9월 30일에 -39억 4,300만 달러로 크게 감소했지만, 2019년 9월 30일에 -33억 2,000만 달러로 소폭 증가했습니다. 2020년 9월 30일에는 -35억 6,500만 달러로 다시 감소했으며, 2021년 9월 30일에는 -23억 2,000만 달러로 증가하여 가장 최근 기간에 개선된 실적을 보였습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2016년 9월 30일에 2만 2,258백만 달러로 시작하여 2017년 9월 30일에 3만 4,655백만 달러로 크게 증가했습니다. 2018년 9월 30일에는 4만 7,282백만 달러로 추가적으로 증가했으며, 2019년 9월 30일에는 4만 5,181백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2020년 9월 30일에는 4만 6,312백만 달러로 다시 증가했고, 2021년 9월 30일에는 4만 5,278백만 달러로 약간 감소했습니다. 전반적으로 투자 자본은 상당한 수준을 유지했습니다.

경제적 스프레드 비율은 음의 값을 유지하며, 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2016년 9월 30일에 -6.42%로 시작하여 2017년 9월 30일에 -5.5%로 개선되었지만, 2018년 9월 30일에 -8.34%로 악화되었습니다. 2019년 9월 30일에는 -7.35%로 소폭 개선되었고, 2020년 9월 30일에는 -7.7%로 다시 악화되었습니다. 2021년 9월 30일에는 -5.12%로 개선되어 가장 최근 기간에 가장 높은 비율을 기록했습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동은 경제적 이익과 투자 자본의 변화에 영향을 받습니다.

경제적 이익

전반적으로 음의 값을 유지하며, 변동성이 큽니다. 2021년에 개선되는 추세를 보입니다.

투자 자본

꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 4만 5천만 달러 수준을 유지합니다.

경제적 스프레드 비율

음의 값을 유지하며, 경제적 이익과 투자 자본의 관계를 반영합니다. 2021년에 개선되는 추세를 보입니다.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

수익

수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2016년 9월 30일에 124억 8,300만 달러에서 2021년 9월 30일에 202억 4,800만 달러로 증가했습니다. 2017년에는 소폭 감소했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2019년과 2020년에 각각 172억 9,000만 달러, 171억 1,700만 달러를 기록했습니다. 2021년에는 가장 높은 수익을 달성했습니다.

경제적 이익

경제적 이익은 지속적으로 음의 값을 나타내며, 손실을 시사합니다. 손실 규모는 2016년 9월 30일의 -14억 2,800만 달러에서 2018년 9월 30일의 -39억 4,300만 달러로 확대되었습니다. 이후 2019년과 2020년에는 손실 규모가 다소 감소했지만, 여전히 상당한 손실을 기록했습니다. 2021년에는 손실 규모가 -23억 2,000만 달러로 감소하여 개선된 모습을 보였습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 음의 값을 유지하며, 수익 대비 손실 비율을 나타냅니다. 비율은 2016년 9월 30일의 -11.44%에서 2018년 9월 30일의 -24.67%로 악화되었습니다. 이후 2019년과 2020년에는 각각 -19.2%, -20.83%로 소폭 개선되었지만, 여전히 높은 손실 비율을 보였습니다. 2021년에는 -11.46%로 크게 개선되어 수익성이 향상되었음을 시사합니다.

전반적으로 수익은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 지속적인 손실을 나타내고 있습니다. 그러나 2021년에는 손실 규모와 경제적 이익 마진 비율이 모두 개선되어 긍정적인 변화가 관찰됩니다. 수익 증가에도 불구하고 손실이 지속되는 것은 비용 관리 또는 기타 요인에 대한 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다.