현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Colgate-Palmolive Co., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
비지배지분을 포함한 순이익	1,967)	2,338)	2,860)	2,527)	2,558)
감가상각 및 상각	545)	556)	539)	519)	511)
구조조정 및 해고 혜택, 현금 순	49)	(21)	(71)	18)	(7)
주식형 보상 비용	125)	135)	107)	100)	109)
토지 매각에 따른 이익	(47)	—)	—)	—)	—)
영업권 및 무형자산 손상차손	721)	571)	—)	—)	—)
채무의 조기 소멸에 대한 손실	—)	75)	23)	—)	—)
미국 세제 개혁을 위한 비용	—)	—)	—)	—)	80)
이연 소득세	(78)	(132)	(120)	17)	27)
자발적 복리후생 제도 기여금	—)	—)	—)	(113)	(67)
미수금	(227)	(84)	138)	19)	(79)
재고	(333)	(72)	(251)	(77)	(58)
미지급금 및 기타 발생액	(115)	14)	520)	36)	18)
Other non-current assets and liabilities(기타비유동자산과 부채)	(51)	(55)	(26)	87)	(36)
자산과 부채의 변화에 따른 현금 효과	(726)	(197)	381)	65)	(155)
비지배지분을 포함한 순이익을 영업으로 제공되는 순현금에 맞추기 위한 조정	589)	987)	859)	606)	498)
영업에 의해 제공되는 순현금	2,556)	3,325)	3,719)	3,133)	3,056)
자본 지출	(696)	(567)	(410)	(335)	(436)
유가증권 및 투자의 매입	(470)	(141)	(143)	(184)	(169)
유가증권 및 투자의 매각 대금	322)	141)	124)	131)	156)
인수에 대한 지불, 취득한 현금 순	(809)	—)	(353)	(1,711)	(728)
토지 매각 수익금	47)	—)	—)	—)	—)
다른 투자 활동	5)	(25)	3)	—)	7)
투자 활동에 사용된 순현금	(1,601)	(592)	(779)	(2,099)	(1,170)
90일 이내의 단기 차입(상환), 순	540)	(171)	488)	296)	546)
부채에 대한 원금 상환	(406)	(703)	(1,085)	(1,441)	(725)
채권 발행 수익금	1,513)	699)	—)	2,578)	—)
배당금 지급	(1,691)	(1,679)	(1,654)	(1,614)	(1,591)
자사주 매입의 건	(1,308)	(1,320)	(1,476)	(1,202)	(1,238)
스톡옵션 행사수익금	418)	424)	874)	498)	329)
자회사의 비지배지분 매입의 건	—)	—)	(99)	—)	—)
그 외 재무활동	(18)	(24)	33)	15)	—)
재무 활동에 사용된 순현금	(952)	(2,774)	(2,919)	(870)	(2,679)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(60)	(15)	(16)	(7)	(16)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(57)	(56)	5)	157)	(809)
연초의 현금 및 현금성자산	832)	888)	883)	726)	1,535)
연말의 현금 및 현금성자산	775)	832)	888)	883)	726)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

순이익과 관련된 추세: 비지배지분을 포함한 순이익은 2018년 2,558백만 달러에서 2019년 2,527백만 달러로 다소 감소하였다가, 2020년 2,860백만 달러로 증가하는 경향을 보였다. 그러나 이후 2021년 2,338백만 달러, 2022년 1,967백만 달러로 각각 하락하여 전반적으로는 일정 수준을 유지하던 이익이 점차 줄어드는 방향으로 변화하였다. 이는 수익성 측면에서 2022년을 기점으로 감소하는 모습을 나타낸다.
감가상각 및 상각: 감가상각과 상각 비용은 2018년 511백만 달러에서 2022년 545백만 달러로 약간 상승하는 모습을 보이면서, 시설 및 무형자산의 감가상각이 지속적으로 이루어지고 있음을 보여준다. 전체 비용은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 자산의 감가상각이 일정한 패턴으로 이루어져 있음을 시사한다.
구조조정 및 해고 혜택, 현금 순: 해당 항목은 2018년 -7백만 달러에서 2019년 18백만 달러로 증가했고, 2020년 -71백만 달러, 2021년 -21백만 달러로 변동 후, 2022년에 49백만 달러의 긍정적 수치를 기록하였다. 이로 인해 회사가 구조조정 활동을 통해 일시적 비용 부담 이후 일부 혜택 또는 비용 회수 효과를 경험했음을 알 수 있다.
영업권 및 무형자산 손상차손: 2021년과 2022년에 각각 571백만 달러, 721백만 달러의 손상차손이 발생하였으며, 이는 자산의 회수 가능액이 하락했거나 무형자산의 가치 조정이 필요했음을 나타낸다. 최근 2년간 큰 손상차손 발생은 자산 평가 또는 시장 조건 변화와 관련이 있을 수 있다.
이연 소득세 및 세제 관련 비용: 이연 소득세는 2018년 27백만 달러, 2019년 17백만 달러에서 2020년부터 2022년까지 부정적 수치인 -120, -132, -78백만 달러로 변화하며 세제 부채 또는 크레딧의 변동이 크고 연속적인 손실 또는 차감 효과가 있음을 보여준다. 이는 세무 전략이나 세제 정책 변화와 연관된 것으로 해석할 수 있다.
운전자본 변동: 미수금과 재고는 2018년부터 2022년까지 큰 변동을 보이며, 특히 재고는 2019년부터 2022년까지 지속적으로 축적되면서 재고 증가가 지속되었다. 미수금은 공급망 문제 또는 고객 지불 조건 변화 등으로 인한 짧은 회전율 변화를 시사한다. 각 항목은 회사의 운영 효율성 또는 시장 수요에 영향을 받은 것으로 보인다.
자산과 부채의 변화에 따른 현금 효과: 이 항목은 2018년 -155백만 달러에서 2022년 -726백만 달러로 꾸준히 마이너스 흐름을 보여주면서, 자산과 부채 변화가 현금 유출의 주 원인임을 시사한다. 특히 2022년에는 부정적 영향이 크다.
영업활동으로 제공되는 순현금: 608년, 2019년, 2020년, 2021년, 2022년 각각 3,133백만 달러, 3,719백만 달러, 3,325백만 달러, 2,556백만 달러를 기록하며, 전반적으로는 일정 수준의 현금 창출이 지속되었지만, 2022년에는 일부 감소하였다. 이는 영업기반의 현금 유입이 지속적이고 안정적임을 보여준다.
투자활동: 자본 지출은 2018년부터 2022년까지 각각 -436, -335, -410, -567, -696백만 달러로서, 점차 증가하고 있고, 투자 지출이 늘어나고 있음을 나타낸다. 투자 활동에 필요한 현금 유출이 증가하면서 미래 성장 또는 유지 전략을 위한 자본 배분이 활발히 진행되고 있음을 의미한다.
재무활동: 재무활동에 사용된 순현금은 2018년부터 2022년까지 지속적으로 대규모 유출을 기록하며, 예를 들어 2018년 -2,679백만 달러, 2022년 -952백만 달러로서, 배당금 지급과 자사주 매입 등 배당 정책과 자본 구조 변경이 지속적으로 이루어지고 있음을 보여준다. 또한 차입금 조달 및 상환이 병행되고 있어 재무 전략에 있어 유동성 유지와 부채 관리가 중요한 과제로 보인다.
배당금 지급 및 자사주 매입: 배당금은 매년 증가하는 추세를 보여, 2018년 1,591백만 달러에서 2022년 1,691백만 달러까지 상승하였다. 자사주 매입도 계속되어 2018년 -1,238백만 달러에서 2022년 -1,308백만 달러로, 배당 확대와 함께 자본 환원 정책이 지속되고 있다는 점을 시사한다.
현금 및 현금성자산의 변화: 연초 대비 연말 현금 보유액은 2018년 1,535백만 달러에서 2022년 832백만 달러로 감소하였으나, 그 해들마다 상당한 변동성을 보인다. 2022년에는 현금이 일부 줄었으나 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있다.

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

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