경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
EOG Resources Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2019 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 3,773,634 – 19.77% × 32,663,914 = -2,685,306
세후 순영업이익(NOPAT)과 투자 자본, 경제적 이익의 추이를 분석한 결과, 수익성의 급격한 회복과 자본 투자의 지속적인 확대가 관찰된다.
- 수익성 변동 추이
- 세후 순영업이익은 2015년 약 68억 달러의 대규모 손실을 기록했으나, 이후 지속적으로 개선되어 2017년 흑자로 전환되었다. 2018년에는 약 46.7억 달러로 정점을 기록한 뒤 2019년 약 37.7억 달러로 소폭 감소하며 전반적인 수익성 회복세를 유지하고 있다.
- 자본 투자 및 비용 구조
- 투자 자본은 2015년 약 244억 달러에서 2019년 약 327억 달러로 매년 꾸준히 증가하여 자산 규모의 확장이 지속되었음을 보여준다. 자본 비용은 분석 기간 동안 약 19.58%에서 20.78% 사이에서 변동하며 약 20% 수준의 높은 수치로 일관되게 유지되었다.
- 경제적 이익 분석
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음수를 기록하여, 영업이익이 높은 자본 비용을 완전히 충당하지 못하는 상태가 지속되었다. 다만, 2015년 약 -116억 달러였던 경제적 손실은 2018년 약 -16억 달러까지 대폭 축소되며 가치 창출 능력이 개선되는 양상을 보였으나, 2019년에는 다시 -27억 달러로 확대되며 개선 흐름이 일시적으로 정체되었다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
EOG Resources Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
3 2019 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 799,365 × 3.50% = 27,978
4 2019 계산
순이자비용의 세제 혜택 = 조정된 순이자 비용 × 법정 소득세율
= 213,107 × 21.00% = 44,752
5 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
- 순이익(손실)
- 2015년부터 2016년까지는 마이너스 값을 기록하며 지속적인 손실이 발생하였으며, 2017년에는 손익이 흑자로 전환되었으나 이후 2018년과 2019년에는 다시 흑자 규모가 증가하는 양상을 보였습니다. 특히 2017년은 약 2,582만 달러의 이익을 기록하며 선전하였으며, 이후 2018년과 2019년에는 각각 약 3,419만 달러와 2,735만 달러의 이익을 유지하였습니다. 전반적으로 손익은 2015년과 2016년의 손실에서 벗어나서 2017년 이후 안정적인 수익 흐름을 유지하는 모습입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 이 항목은 전반적으로 부정적에서 시작하여 2017년 이후에는 큰 폭으로 개선된 패턴을 보여줍니다. 2015년과 2016년에는 각각 약 -6,843만 달러와 -1,419만 달러의 부정적 수치였으며, 2017년에는 약 783만 달러의 흑자를 기록하였고, 이후 2018년과 2019년에는 각각 약 4,671만 달러와 3,773만 달러의 이익 규모를 유지하였습니다. 이와 같은 변화는 회사가 수익성 향상과 효율성 증대를 위해 노력하였음을 시사하며, 전반적으로 손익의 개선과 안정성을 보여주는 데이터입니다.
현금 영업세
EOG Resources Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 소득세 충당금(급부금)
- 2015년부터 2019년까지 소득세 충당금은 전반적으로 변동을 보여 왔으며, 두드러진 하락과 상승을 반복하는 경향이 관찰된다. 2015년에는 약 2,397,041천 달러로 상당히 높은 수준이었고, 2016년에는 약 460,819천 달러로 급격히 감소하였다. 이후 2017년에는 다시 약 1,921,397천 달러로 상승하는 모습을 보였으며, 2018년에는 약 821,958천 달러로 다시 하락하였다. 2019년에는 약 810,357천 달러로 낮은 수준을 유지하였다. 이러한 변화는 회사의 세무상충 및 세금 관련 예상치의 조정, 혹은 세법 개정 및 세금 전략 변경에 따른 영향을 반영할 수 있다. 특히 2016년의 급감과 2017년의 회복은 단기적인 조세 정책이나 예측 변경에 따른 것일 가능성이 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 흐름은 전체적으로 부정적인 방향성에 기초한다. 2015년과 2016년, 2017년에는 각각 173,390천 달러, 157,772천 달러, 167,341천 달러의 현금 흐름이 발생하였다. 그러나 2018년에는 중대한 변화가 나타나며, 약 -165,618천 달러로 급격히 전환되었다. 이는 기업의 영업 활동으로 인한 현금 유입이 현저히 감소하거나 역전되었음을 의미한다. 2019년에는 약 -15,261천 달러로 여전히 부정적인 흐름이 지속되었으나, 감소 폭은 완화된 것으로 보여진다. 이러한 패턴은 영업활동의 실적 악화 또는 일시적 영업환경 변화에 따른 결과일 수 있으며, 수익성 저하 또는 운영상의 어려움을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
투자 자본
EOG Resources Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 총 부채 및 임대
- 2015년 이후 지속적인 감소 경향이 관찰됩니다. 2016년과 비교했을 때 2019년에는 약 10% 이상의 감소를 보여주고 있으며, 이는 부채 관리에 있어 개선이 이루어지고 있음을 시사합니다. 이러한 감축은 유동성 확보 또는 부채 구조조정을 통한 금융 건전성 강화를 목적으로 할 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 연도별로 꾸준히 증가하는 추세를 기록하고 있습니다. 2015년 대비 2019년에는 약 67%의 성장률을 보여주며, 내부 유보 이익의 축적 또는 신규 자본 유입이 지속되고 있음을 의미합니다. 이는 회사의 재무 안정성과 성장 가능성을 시사하는 긍정적인 신호일 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2015년부터 2019년까지 지속적인 증가세를 보여줍니다. 특히 2018년과 2019년에 조금 더 가파른 증가를 나타내며, 총 투자 규모가 확대되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 설비 확장 또는 인수합병 활동 등으로 인한 자본 투자가 활발히 이루어지고 있음을 시사하며, 성장 전략의 일환으로 해석할 수 있습니다.
자본 비용
EOG Resources Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 34,923,267) | 34,923,267) | ÷ | 41,232,532) | = | 0.85 | 0.85 | × | 22.83% | = | 19.34% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스3 | 5,509,900) | 5,509,900) | ÷ | 41,232,532) | = | 0.13 | 0.13 | × | 3.62% × (1 – 21.00%) | = | 0.38% | ||
| 운용리스 책임4 | 799,365) | 799,365) | ÷ | 41,232,532) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 합계: | 41,232,532) | 1.00 | 19.77% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 54,472,798) | 54,472,798) | ÷ | 61,070,781) | = | 0.89 | 0.89 | × | 22.83% | = | 20.37% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스3 | 6,098,571) | 6,098,571) | ÷ | 61,070,781) | = | 0.10 | 0.10 | × | 3.92% × (1 – 21.00%) | = | 0.31% | ||
| 운용리스 책임4 | 499,411) | 499,411) | ÷ | 61,070,781) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.92% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 합계: | 61,070,781) | 1.00 | 20.70% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 61,879,371) | 61,879,371) | ÷ | 68,893,883) | = | 0.90 | 0.90 | × | 22.83% | = | 20.51% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스3 | 6,634,155) | 6,634,155) | ÷ | 68,893,883) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.08% × (1 – 35.00%) | = | 0.26% | ||
| 운용리스 책임4 | 380,358) | 380,358) | ÷ | 68,893,883) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.08% × (1 – 35.00%) | = | 0.01% | ||
| 합계: | 68,893,883) | 1.00 | 20.78% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 56,477,629) | 56,477,629) | ÷ | 64,029,530) | = | 0.88 | 0.88 | × | 22.83% | = | 20.14% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스3 | 7,228,710) | 7,228,710) | ÷ | 64,029,530) | = | 0.11 | 0.11 | × | 4.24% × (1 – 35.00%) | = | 0.31% | ||
| 운용리스 책임4 | 323,191) | 323,191) | ÷ | 64,029,530) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.24% × (1 – 35.00%) | = | 0.01% | ||
| 합계: | 64,029,530) | 1.00 | 20.46% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 37,667,012) | 37,667,012) | ÷ | 44,859,189) | = | 0.84 | 0.84 | × | 22.83% | = | 19.17% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스3 | 6,828,782) | 6,828,782) | ÷ | 44,859,189) | = | 0.15 | 0.15 | × | 3.96% × (1 – 35.00%) | = | 0.39% | ||
| 운용리스 책임4 | 363,395) | 363,395) | ÷ | 44,859,189) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.96% × (1 – 35.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 44,859,189) | 1.00 | 19.58% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
경제적 스프레드 비율
EOG Resources Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | (2,685,306) | (1,613,354) | (4,736,915) | (6,806,510) | (11,628,159) | |
| 투자 자본2 | 32,663,914) | 30,360,840) | 26,570,707) | 26,322,407) | 24,433,279) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | -8.22% | -5.31% | -17.83% | -25.86% | -47.59% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2019 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × -2,685,306 ÷ 32,663,914 = -8.22%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안의 재무 성과 및 자본 효율성 추이는 다음과 같다.
- 경제적 이익 추이
- 2015년부터 2018년까지 경제적 이익의 손실 규모가 지속적으로 축소되는 경향을 보였다. 2015년 약 116억 달러의 손실에서 2018년 약 16억 달러 수준까지 개선되었으나, 2019년에는 약 27억 달러의 손실을 기록하며 다시 증가하는 양상을 나타냈다.
- 투자 자본 변동
- 투자 자본은 2015년 약 244억 달러에서 2019년 약 327억 달러로 매년 일관되게 증가하였다. 이는 분석 기간 전반에 걸쳐 자산 규모의 지속적인 확장이 이루어졌음을 시사한다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2015년 -47.59%에서 2018년 -5.31%까지 상승하며 자본 운용 효율성이 빠르게 회복되었다. 하지만 2019년에는 -8.22%로 다시 하락하며 개선 흐름이 일시적으로 정체된 것으로 분석된다.
경제적 이익 마진 비율
EOG Resources Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | (2,685,306) | (1,613,354) | (4,736,915) | (6,806,510) | (11,628,159) | |
| 영업수익과 기타 | 17,379,973) | 17,275,399) | 11,208,320) | 7,650,632) | 8,757,428) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | -15.45% | -9.34% | -42.26% | -88.97% | -132.78% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2019 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익과 기타
= 100 × -2,685,306 ÷ 17,379,973 = -15.45%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
영업수익과 경제적 이익의 추이를 분석한 결과, 외형적 성장과 더불어 자본비용 대비 수익성 개선이 진행되었으나 최근 들어 다시 정체되는 양상이 관찰된다.
- 영업수익의 성장 추세
- 영업수익과 기타 항목은 2015년 약 87.6억 달러에서 2019년 약 174억 달러 규모로 증가하였다. 2016년에 일시적인 감소가 있었으나, 2017년부터 2018년까지 가파른 상승 곡선을 그리며 외형 성장을 이루었으며 2019년에는 성장세가 안정화 단계에 진입한 것으로 보인다.
- 경제적 이익의 변화
- 경제적 이익은 분석 기간 전체에 걸쳐 음수를 기록하여 자본비용을 상회하는 이익을 창출하지 못하였다. 다만, 2015년 약 -116억 달러에 달했던 적자 규모는 2018년 약 -16억 달러까지 대폭 축소되었다. 2019년에는 다시 약 -27억 달러로 적자 폭이 확대되며 수익성 회복 속도가 다소 둔화되었다.
- 경제적 이익 마진 비율의 추이
- 경제적 이익 마진 비율은 2015년 -132.78%에서 2018년 -9.34%까지 지속적으로 상승하며 효율성이 크게 개선되었다. 그러나 2019년에는 -15.45%로 다시 하락하며, 자본 효율성 개선 추세가 일시적으로 반전된 흐름을 보였다.