경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Exxon Mobil Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)과 경제적 이익의 변동 추이를 살펴보면, 2022년에 정점을 기록한 이후 전반적인 하락세가 관찰된다. 특히 경제적 이익은 2022년에 최대치를 기록했으나 이후 급격히 감소하여 2024년부터는 음수로 전환되는 양상을 보인다.
- 수익성 지표의 변화
- 세후 순영업이익은 2021년 327억 3,600만 달러에서 2022년 627억 4,900만 달러로 급증하며 정점에 도달했으나, 2023년부터 감소하기 시작하여 2025년에는 284억 2,600만 달러까지 낮아졌다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 추세
- 투자 자본은 2021년 2,726억 7,300만 달러에서 2024년 3,789억 9,500만 달러까지 지속적으로 증가하며 규모가 확대되었다. 동시에 자본 비용은 2021년 8.58%에서 2025년 9.23%로 완만하게 상승하며 자본 조달 부담이 점진적으로 증가했다.
- 경제적 이익의 변동
- 경제적 이익은 2021년 93억 3,200만 달러에서 2022년 358억 3,300만 달러로 크게 상승했으나, 이후 급감하여 2024년 -30억 7,900만 달러, 2025년 -58억 6,900만 달러를 기록하며 가치 창출 단계에서 가치 파괴 단계로 전환되었다.
분석 결과, 투자 자본의 규모는 확대되고 자본 비용은 상승하는 반면 세후 순영업이익은 감소하는 추세가 뚜렷하다. 이러한 자본 효율성의 저하는 경제적 이익의 하락으로 직결되었으며, 최근 2개년 동안은 투입된 자본의 기회비용을 상회하는 수익을 창출하지 못한 것으로 판단된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Exxon Mobil Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 적립금 증감.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 구조조정 준비금의 증가(감소) 추가.
5 엑손모빌에 귀속되는 순이익에 대한 자본 상가물의 증가(감소).
6 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 엑손모빌에 귀속된 순이익에 세후 이자 비용을 추가하는 것.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년 230억 4천만 달러에서 2022년에는 557억 4천만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 360억 1천만 달러로 감소했고, 2024년에는 336억 8천만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 288억 4천만 달러로 추가 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순이익은 2022년을 정점으로 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 2021년 327억 3천만 달러에서 2022년 627억 4천만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 378억 5천만 달러로 감소했고, 2024년에는 314억 7천만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 284억 2천만 달러로 추가 감소하여 순이익과 유사한 감소 추세를 보였습니다.
- 순이익과 NOPAT의 관계
- 순이익과 NOPAT은 전반적으로 유사한 추세를 보입니다. 두 지표 모두 2022년에 정점을 찍고 이후 감소하는 패턴을 나타냅니다. NOPAT은 순이익보다 일반적으로 더 높은 값을 가지며, 이는 이자 비용 및 기타 비영업적 요인이 순이익에 영향을 미치고 있음을 시사합니다.
- 전반적인 관찰
- 2022년의 높은 수익성은 일시적인 요인에 기인했을 수 있으며, 이후 수익성은 점진적으로 감소하고 있습니다. 이러한 감소 추세는 외부 경제 환경 변화, 상품 가격 변동, 또는 회사 내부의 운영 효율성 변화 등 다양한 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 향후 수익성 개선을 위해서는 이러한 요인들을 면밀히 분석하고 대응 전략을 수립하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다.
현금 영업세
Exxon Mobil Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 소득세 비용과 현금 영업세 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 소득세 비용
- 2021년 말 76억 3600만 달러에서 2022년 말 201억 7600만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 2022년 세금 관련 요인 변화 또는 수익성 증가에 기인할 수 있습니다. 그러나 2023년에는 154억 2900만 달러로 감소했고, 2024년에는 138억 1000만 달러로 추가 감소했습니다. 2025년에는 115억 400만 달러로 소폭 감소하여 전반적으로 감소 추세를 보였습니다. 이러한 감소는 수익성 변화, 세법 변경 또는 세금 공제 증가와 관련될 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 말 79억 400만 달러에서 2022년 말 167억 8900만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 2022년 영업 활동의 증가 또는 세금 관련 요인 변화에 기인할 수 있습니다. 2023년에는 147억 1300만 달러로 감소했고, 2024년에는 149억 1600만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 107억 3000만 달러로 감소하여 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보였습니다. 이러한 변동성은 영업 환경의 변화, 판매량 변동 또는 세금 규정 변경과 관련될 수 있습니다.
두 항목 모두 2022년에 상당한 증가를 보인 후 감소 추세를 보이고 있습니다. 소득세 비용은 꾸준히 감소하는 반면, 현금 영업세는 변동성이 더 큽니다. 이러한 추세는 수익성, 영업 활동 및 세금 관련 요인의 변화를 반영하는 것으로 보입니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 추세의 근본적인 원인을 파악하고 미래 재무 성과에 미치는 영향을 평가할 수 있습니다.
투자 자본
Exxon Mobil Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 구조조정준비금 추가.
6 ExxonMobil의 총 지분에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 총 부채 및 임대 규모는 변동성을 보였습니다. 2022년에 감소한 후 2023년과 2024년에 소폭 증가했으며, 2025년에는 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지 총 부채 및 임대 규모는 약 50,371백만 달러로 증가했습니다.
자기자본 총계는 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 168,577백만 달러에서 2024년 263,705백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2025년에는 259,386백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 감소는 자기자본 총계 증가세의 둔화를 시사합니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 272,673백만 달러에서 2024년 378,995백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 371,757백만 달러로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 및 성장을 위한 투자가 이루어졌음을 나타낼 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2022년에 감소했지만, 전반적으로 증가 추세를 보임. 2025년에는 50,371백만 달러로 증가.
- 자기자본 총계
- 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 소폭 감소. 2024년 263,705백만 달러에서 2025년 259,386백만 달러로 감소.
- 투자 자본
- 전반적으로 증가 추세를 보임. 2025년에는 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지.
종합적으로 볼 때, 자기자본 총계와 투자 자본은 증가하는 추세를 보였지만, 2025년에는 증가세가 둔화되거나 소폭 감소했습니다. 총 부채 및 임대 규모는 변동성을 보였지만, 전반적으로 증가했습니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성과 성장 전략에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
자본 비용
Exxon Mobil Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Exxon Mobil Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
경제적 이익과 투자 자본, 경제적 스프레드 비율의 추이를 분석한 결과, 수익성과 자본 효율성 측면에서 뚜렷한 변동성이 관찰됩니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 2021년 93억 3,200만 달러였던 경제적 이익은 2022년 358억 3,300만 달러로 급증하며 정점에 도달했습니다. 그러나 2023년 101억 2,600만 달러로 크게 감소한 이후, 2024년 -30억 7,900만 달러, 2025년 -58억 6,900만 달러를 기록하며 연속적인 적자 상태로 전환되었습니다.
- 투자 자본의 확장 경향
- 투자 자본은 2021년 2,726억 7,300만 달러에서 2024년 3,789억 9,500만 달러까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 3,717억 5,700만 달러로 소폭 감소하였으나, 분석 기간 전반에 걸쳐 자본 규모가 확대된 상태를 유지하고 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율의 하락
- 경제적 스프레드 비율은 2022년 12.06%로 최고치를 기록했으나, 이후 가파르게 하락하여 2023년 3.3%, 2024년 -0.81%, 2025년 -1.58%로 낮아졌습니다. 이는 투입된 자본 대비 초과 수익 창출 능력이 급격히 저하되었음을 나타냅니다.
종합적으로, 2022년의 일시적인 수익성 급증 이후 경제적 이익과 스프레드 비율이 모두 하락하는 추세입니다. 특히 투자 자본이 지속적으로 증가했음에도 불구하고 수익성 지표가 마이너스로 전환됨에 따라, 자본 투입의 효율성이 점차 낮아지는 패턴이 확인됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Exxon Mobil Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 판매 및 기타 영업 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 판매 및 기타 영업 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익과 경제적 이익의 추세를 분석한 결과, 2022년을 정점으로 하여 전반적인 수익성과 경제적 가치 창출 능력이 하락하는 경향이 관찰된다.
- 매출 추이
- 판매 및 기타 영업 수익은 2021년 276,692백만 달러에서 2022년 398,675백만 달러로 급증하며 정점을 기록하였다. 이후 2023년부터 2025년까지는 320,000백만 달러에서 330,000백만 달러 수준으로 완만하게 감소하며 정체되는 양상을 보이고 있다.
- 경제적 이익 변동
- 경제적 이익은 2022년에 35,833백만 달러로 최고치에 도달하였으나, 2023년 10,126백만 달러로 급감한 이후 2024년(-3,079백만 달러)과 2025년(-5,869백만 달러)에는 마이너스로 전환되었다. 이는 매출 규모가 일정 수준 유지됨에도 불구하고 실질적인 경제적 이익 창출 능력이 급격히 악화되었음을 의미한다.
- 수익성 지표 분석
- 경제적 이익 마진 비율 역시 동일한 흐름을 보이며, 2022년 8.99%로 정점을 찍은 뒤 2023년 3.03%로 하락하였고, 2024년(-0.91%)과 2025년(-1.81%)에는 음수로 전환되었다. 이는 매출액 대비 경제적 가치 창출 효율성이 크게 낮아졌음을 시사한다.