경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
ConocoPhillips, 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)은 2022년에 21,159백만 달러로 정점에 도달한 이후 2025년 8,950백만 달러까지 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년의 급격한 상승 이후 수익 규모가 빠르게 축소되며 영업 성과가 하락하는 패턴이 관찰된다.
- 자본 투입 및 비용 구조
- 투자 자본은 2022년 75,520백만 달러까지 소폭 감소했으나, 2023년부터 가파르게 증가하여 2024년에는 106,371백만 달러로 최대치를 기록했다. 자본 비용은 8.25%에서 8.49% 사이의 좁은 범위에서 변동하며 전 기간에 걸쳐 비교적 일정하게 유지되었다.
경제적 이익은 수익성 저하와 자본 확대가 맞물리며 급격한 하락세를 나타내고 있다. 2022년 14,746백만 달러의 최대 초과 이익을 기록했으나, 이후 NOPAT의 감소와 투자 자본의 증가가 동시에 진행됨에 따라 2025년에는 195백만 달러까지 낮아졌다. 이는 투입된 자본의 기회비용을 상회하는 가치 창출 능력이 시간이 흐를수록 현저히 약화되었음을 시사한다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감의 추가.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 및 부채 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 부채 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 80억 7,900만 달러를 기록했으며, 2022년에는 186억 8,000만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 109억 5,700만 달러로 감소한 후, 2024년에는 92억 4,500만 달러, 2025년에는 79억 8,800만 달러로 지속적인 감소 추세를 보였습니다. 전반적으로 순수입은 2022년을 정점으로 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 102억 7,300만 달러에서 2022년에는 211억 5,900만 달러로 급증했습니다. 이후 2023년에는 123억 5,700만 달러로 감소했고, 2024년에는 99억 7,600만 달러, 2025년에는 89억 5,000만 달러로 감소했습니다. NOPAT 역시 2022년을 기점으로 감소하는 패턴을 보입니다.
순수입과 NOPAT의 변동성은 외부 경제 요인, 상품 가격 변동, 또는 회사 내부의 운영 효율성 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 특히 2022년의 급증은 특정 요인에 의해 일시적으로 발생했을 가능성이 있으며, 이후 감소 추세는 이러한 요인의 영향이 약화되었거나 다른 부정적인 요인이 작용한 결과로 해석될 수 있습니다. 지속적인 감소 추세는 수익성 악화의 신호일 수 있으므로, 추가적인 분석을 통해 원인을 파악하고 대응 전략을 수립할 필요가 있습니다.
현금 영업세
ConocoPhillips, 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 부채 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 소득세 충당금과 현금 영업세 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 소득세 충당금
- 2021년 말 46억 3,300만 달러에서 2022년 말에는 95억 4,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 소득세 부담 증가 또는 세법 변경에 따른 결과로 해석될 수 있습니다. 그러나 2023년에는 53억 3,100만 달러로 감소한 후 2024년에는 44억 2,700만 달러로 추가 감소했습니다. 2025년에는 다시 46억 6,800만 달러로 소폭 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 소득세 충당금은 변동성이 크며, 2022년을 정점으로 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 말 34억 6,900만 달러에서 2022년 말에는 75억 9,400만 달러로 급증했습니다. 이는 영업 활동으로 인한 현금 유입이 크게 증가했음을 시사합니다. 2023년에는 42억 7,000만 달러로 감소했고, 2024년에는 41억 5,000만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 42억 4,200만 달러로 소폭 증가하여 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보였습니다. 현금 영업세는 2022년의 높은 수치를 기점으로 감소 추세를 보이다가 2024년과 2025년에 안정화되는 경향을 나타냅니다.
두 항목 모두에서 2022년의 급격한 변화는 주목할 만합니다. 이는 외부 경제 환경의 변화, 사업 전략의 수정, 또는 회계 정책의 변경 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 2023년 이후에는 감소 추세가 나타나면서, 전반적으로는 안정화되는 모습을 보이고 있습니다. 향후 추세를 파악하기 위해서는 추가적인 분석과 함께 관련 요인에 대한 심층적인 이해가 필요합니다.
투자 자본
ConocoPhillips, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기 부채 | ||||||
| 장기 부채 | ||||||
| 운용리스 책임1 | ||||||
| 보고된 총 부채 및 임대 | ||||||
| 공평 | ||||||
| 순이연법인세(자산) 부채2 | ||||||
| 수당3 | ||||||
| LIFO 리저브4 | ||||||
| 지분 등가물5 | ||||||
| 누적된 기타포괄(손익)손실, 세액 공제6 | ||||||
| 조정된 자본 | ||||||
| 유가증권7 | ||||||
| 투자 자본 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 자기자본에 자기자본 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 유가증권 공제.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 자본 구조와 투자 활동에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말 20601백만 달러에서 2022년 말 17188백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말 19634백만 달러로 증가했으며, 2024년 말에는 25348백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년 말에는 24394백만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 부채 수준은 변동성을 보이며, 특히 2024년에 상당한 증가세를 보였습니다.
- 공평
- 2021년 말 45406백만 달러에서 2022년 말 48003백만 달러, 2023년 말 49279백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 말에는 64796백만 달러로 크게 증가했으며, 2025년 말에는 64487백만 달러로 소폭 감소했습니다. 공평 자본은 전반적으로 증가 추세를 보이며, 특히 2024년에 두드러진 증가세를 나타냈습니다.
- 투자 자본
- 2021년 말 76355백만 달러에서 2022년 말 75520백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년 말 81278백만 달러, 2024년 말 106371백만 달러, 2025년 말 105245백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가 추세를 보이며, 2024년에 상당한 증가세를 보였습니다.
공평 자본의 꾸준한 증가와 투자 자본의 증가 추세는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다. 그러나 총 부채 및 임대의 변동성은 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다. 특히 2024년의 부채 증가와 함께 공평 자본과 투자 자본이 크게 증가한 점은 자금 조달 전략의 변화 또는 대규모 투자 활동과 관련이 있을 수 있습니다.
자본 비용
ConocoPhillips, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융리스를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융리스를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융리스를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융리스를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융리스를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
ConocoPhillips, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 지표와 자본 투입 규모의 변화를 분석한 결과, 2022년을 정점으로 경제적 이익과 자본 효율성이 지속적으로 하락하는 추세가 관찰된다.
- 수익성 및 경제적 스프레드 추이
- 경제적 이익은 2021년 3,973백만 달러에서 2022년 14,746백만 달러로 급격히 증가하며 정점에 도달했으나, 이후 2023년 5,513백만 달러, 2024년 1,200백만 달러를 거쳐 2025년에는 195백만 달러까지 가파르게 감소했다. 이와 궤를 같이하여 경제적 스프레드 비율 또한 2022년 19.53%로 최고치를 기록한 뒤 2025년 0.19%까지 하락하며 초과 수익 창출 능력이 크게 약화된 모습이다.
- 투자 자본의 변동 및 효율성 분석
- 투자 자본은 2021년 76,355백만 달러에서 2022년 75,520백만 달러로 소폭 감소했다가, 2024년 106,371백만 달러까지 지속적으로 확대되었다. 특히 2023년 이후 자본 투입 규모가 유의미하게 증가했음에도 불구하고 경제적 이익은 오히려 급감하는 양상을 보였다. 이는 투입된 자본이 수익성 증대로 이어지지 않았음을 의미하며, 자본 운용의 효율성이 시기적으로 급격히 저하되었음을 시사한다.
종합적으로 볼 때, 자본 규모의 확대가 수익성 개선으로 연결되지 않았으며, 경제적 스프레드 비율이 0%에 근접함에 따라 투입 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하는 능력이 한계 수준에 도달한 것으로 분석된다.
경제적 이익 마진 비율
ConocoPhillips, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 판매 및 기타 영업 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 판매 및 기타 영업 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매출 규모와 수익성 지표 사이의 상이한 흐름이 관찰된다. 판매 및 기타 영업 수익은 2022년에 급증한 이후 일정 수준을 유지하고 있으나, 경제적 이익과 마진 비율은 2022년을 정점으로 지속적인 하락세를 기록하고 있다.
- 영업 수익 추이
- 판매 및 기타 영업 수익은 2021년 45,828백만 달러에서 2022년 78,494백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2023년 56,141백만 달러, 2024년 54,745백만 달러로 감소하며 조정기를 거쳤으나, 2025년에는 58,944백만 달러로 다시 소폭 상승하는 경향을 보였다.
- 경제적 이익 및 수익성 분석
- 경제적 이익은 2022년 14,746백만 달러로 정점에 도달했으나, 이후 2023년 5,513백만 달러, 2024년 1,200백만 달러, 2025년 195백만 달러로 매년 급격히 감소하였다. 이러한 추세는 경제적 이익 마진 비율에서도 동일하게 나타나며, 2022년 18.79%였던 비율이 2025년에는 0.33%까지 하락하여 수익성이 현저히 약화된 것으로 분석된다.
종합적으로 볼 때, 영업 수익은 2021년 대비 높은 수준을 유지하고 있음에도 불구하고, 실제 경제적 이익은 급감하여 매출 성장과 수익 창출 능력이 괴리되는 양상을 보이고 있다.