Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

다음 분석은 주어진 연간 재무 데이터를 바탕으로 내부 보고서 수준의 추세를 요약한다. 값은 US$ 천 단위이며, 누락 값은 확인되지 않았다. 전체적으로는 매출이 장기적으로 증가하는 흐름을 보이나, 순이익은 연도별 변동성이 큰 편이다. 특히 두 차례의 손실 해와 최근 몇 년간의 이익 증가가 두드러진다.

수익 추이

전체 기간 동안 매출은 2005년 약 14.6B에서 시작해 2024년 약 45.0B로 증가하는 장기 상승 경로를 보였다. 중간에 2012년~2014년에는 약 22.6B~19.6B로 소폭 감소 후 회복되었고, 2019년에는 다소 축소된 흐름이 나타났다(약 22.3B). 이후 2020년대에 들어 2021년 28.3B, 2022년 28.5B를 거쳐 2023년 34.1B, 2024년 45.0B로 급격히 상승했다. 전반적으로 2020년대 들어 큰 폭의 매출 확장이 나타나고 있다.

순이익 추이

순이익은 2005년 약 1.98B에서 시작해 2007년 약 2.95B로 증가하다가 2008년 약 -2.07B로 큰 손실이 발생했고, 2009년 이후 2010년까지 양호한 이익(약 4.33B~5.07B)을 기록했다. 2011년~2016년 역시 비교적 안정적으로 4.0B~5.1B 구간에 위치했으나 2017년에는 약 -0.20B의 소폭 손실을 기록했다. 2018년부터 다시 증가세로 전환되어 2019년 약 8.32B를 정점으로 크게 상승했고, 2020년 약 6.19B, 2021년 약 5.58B, 2022년 약 6.24B로 유지되다 2023년 약 5.24B로 소폭 감소했다. 2024년에는 약 10.59B로 다시 큰 폭 증가했다. 전반적으로 큰 손실 해를 제외하면, 2010년대 후반 이후 이익이 회복되며 2019년 이후 큰 폭의 상승 흐름이 관찰된다.

수익성의 흐름 및 변동 요인

수익성은 매출의 장기 성장에도 불구하고 연도별 변동이 큰 편이다. 2008년의 대규모 손실은 일시적 비용 또는 특수 항목의 영향 가능성을 시사하고, 2017년의 소폭 손실 역시 비정상적인 단년 요인일 수 있다. 반면 2019년에는 매출 성장과 함께 이익이 큰 폭으로 확대되며 이익률이 크게 상승하는 모습을 보였다. 2024년에는 매출 증가와 함께 이익이 다시 크게 상승했고, 연간 이익률 측면에서도 높은 수준을 유지했다. 이러한 패턴은 비용 구조의 개선 여부, 연구개발 지출의 변화, 비영업적 수익 혹은 특이 항목의 영향 여부에 따라 달라질 수 있음을 시사한다.

종합 시사점

장기적으로 매출은 지속적으로 증가하는 흐름을 나타내며, 최근 연도들에서 이익 측면의 회복력과 확장성이 강화되고 있다. 두 차례의 손실 해를 제외하면 순이익은 전반적으로 상승 추세를 보였고, 2019년과 2024년에 특히 큰 폭의 이익 증가를 기록했다. 2024년의 강한 이익은 매출 증가와 함께 높은 이익률을 시사하지만, 지속 가능성은 비용 구조와 비정상 항목의 영향 여부에 따라 달라질 수 있어 추가적인 세부 항목 분석이 필요하다.

제시된 데이터의 두 재무 지표를 통해 관찰되는 패턴을 내부 보고서 형식으로 요약한다. 각 지표는 연도별로 US$ 천 단위로 표기되어 있으며, 값의 증감은 다른 요소의 변화 가능성을 시사한다.

유동 자산

유동 자산은 초기 연도에 약 10.8B(US$ 천) 수준에서 시작하여 2005년 이후 2009년까지 약 12.0–12.5B대의 범위로 소폭 변동했다. 2010년대 초반에는 약 14.8B까지 증가했고, 2011년의 약 14.25B, 2012년 약 13.04B, 2013년 약 13.10B로 소폭 등락을 보이며 비교적 안정적 흐름을 보였다. 2014년부터 2015년에는 약 12.18–12.57B로 다소 하락했으며, 2016년부터 2018년까지는 15.01–20.55B로 점차 증가했다. 2019년에는 약 13.71B로 재차 감소했고, 2020년에는 약 17.46B, 2021년 약 18.45B, 2022년 약 18.03B로 소폭 변동이 지속되었다. 이후 2023년에는 약 25.73B로 큰 폭으로 증가했고, 2024년에는 약 32.74B로 다시 크게 상승했다. 전반적으로는 2005년 대비 2024년에 유동 자산 규모가 크게 확대되었으며, 중간의 변동은 연간 재무 운영 상황이나 자금 관리 전략의 차이를 반영하는 것으로 보인다.

총 자산

총 자산은 2005년 약 24.58B에서 시작해 2006년 약 21.96B로 일시 감소한 뒤, 2007년 약 26.79B, 2008년 약 29.21B, 2009년 약 27.46B로 회복 및 변동이 이어졌다. 2010년대 초반에는 31.00–37.18B 구간으로 점진적으로 증가하다가 2014년 약 37.18B에서 2015년 약 35.57B로 소폭 하락했다. 2016년 약 38.81B, 2017년 약 44.98B로 증가했고, 2018년 약 43.91B로 소폭 하락했다. 2019년 약 39.29B로 다시 감소한 후, 2020년 약 46.63B, 2021년 약 48.81B, 2022년 약 49.49B로 증가세를 이어갔다. 2023년에는 약 64.01B로 급격한 증가를 보였으며, 2024년에는 약 78.71B로 큰 폭으로 상승했다. 이와 같은 흐름은 자산 규모가 2010년대 말에서 2020년대 초반에 걸쳐 견고하게 확대되었고, 2023년 이후에는 급격한 증가로 재정 상태의 중대 변화 가능성을 시사한다.

제공된 연간 재무 데이터의 패턴은 2005년부터 2024년까지의 기간에 걸쳐 몇 가지 주목할 만한 흐름을 보인다. 단위는 US$ 천이며, 모든 값이 누락 없이 제시되어 있다. 아래 분석은 관찰된 구조적 변화와 시계열상의 패턴에 초점을 맞춘 3인칭 요약이다.

유동부채

2005년부터 안정적으로 시작하다가 2008년에는 13,109,700 US$ 천으로 급격히 증가했고, 2009년에는 6,568,100 US$ 천으로 감소하는 등 변동이 컸다. 이후 2010년대에 걸쳐 7,101,400~8,930,900 US$ 천 사이를 오가며 어느 정도 균형을 보이다가 2014년엔 11,207,500 US$ 천으로 재상승했다. 이후 2015년 이후 다소 하락과 재상승을 반복했고, 2020년대에는 12,481,600 US$ 천에서 2024년 말 28,376,600 US$ 천으로 크게 증가했다. 전 기간에 걸쳐 현재부채의 절대 규모가 점진적으로 증가하는 경향이 강하게 나타난다.

총 부채(1)

2005년 13,788,900 US$ 천에서 시작해 2008년 22,474,900 US$ 천으로 증가한 후 2012년 19,625,000 US$ 천으로 다소 축소되었다. 이후 2017년 33,313,100 US$ 천까지 증가했고, 2020년에는 40,807,900 US$ 천으로 다시 상승하는 등 2010년대 후반 이후 지속적인 증가세가 나타났다. 2024년 말에는 64,443,300 US$ 천으로 최고치를 기록하며, 기간 전반에 걸쳐 총 부채의 규모가 크게 확대된 흐름을 보인다. 이는 대규모 차입이나 자본 구조의 변화에 따른 재무 레버리지 증가 가능성을 시사한다.

총 부채(추가 구성요소)

2005년 6,498,200 US$ 천에서 시작해 2008년 10,462,000 US$ 천으로 증가했고, 2013년 5,212,900 US$ 천으로 감소했다가 2014년 8,056,400 US$ 천, 2017년 13,647,100 US$ 천 등으로 점진적으로 증가하는 양상을 보인다. 이후 2019년 15,317,200 US$ 천, 2020년 16,595,300 US$ 천, 2021년 16,884,700 US$ 천으로 상승 폭이 커졌으며, 2024년엔 33,644,200 US$ 천에 이르는 등 2010년대 말 이후 확연한 증가 추세를 보인다. 이 구성요소의 흐름은 장기 차입의 확대와 함께 차입 구조의 변화가 반영됐을 가능성을 시사한다.

주주 지분 합계

2005년 10,791,900 US$ 천에서 시작해 2007년 13,664,400 US$ 천으로 증가했다가 2008년 6,735,300 US$ 천으로 급락했다. 이후 2010년대 초반에 다시 상승하여 2013년 17,631,400 US$ 천에 도달했다. 이후 2014년 15,373,200 US$ 천으로 감소했고, 2019년에는 2,606,900 US$ 천까지 큰 폭으로 하락하는 등 급변했다. 2020년 이후 회복 흐름이 나타나 2024년 말에는 14,192,100 US$ 천에 이르렀다. 2010년대 중반 이후의 하락과 2020년대의 부분적 회복은 주주 지분의 재무적 재배치나 주식 관련 활동의 영향 가능성을 시사한다.

주어진 기간 동안의 현금흐름 구성요소를 통해 전 반기의 흐름은 운영활동의 긍정적 현금창출이 비교적 안정적으로 나타나면서도 연도 간 변동성이 존재하는 것으로 판단된다. 운영활동으로 인한 순현금 제공은 대체로 양의 값을 유지했고, 일부 기간에 큰 폭으로 증가했다가 다시 감소하는 경향이 반복되었다. 반면 투자활동으로 제공된 순현금(사용)은 일반적으로 음의 흐름이 우세했고, 대규모 자본지출 및 자산구매를 반영하는 해가 많았다. 재무활동으로 제공된 순현금은 음의 흐름이 더 일반적이었으나, 특정 연도에는 자금조달 활동으로 인해 양의 흐름이 나타나는 구간도 존재했다.

영업활동으로 인한 순현금 제공의 패턴

연초에는 약 1,914백만 달러 수준에서 시작해 2008년 약 7,296백만 달러까지 상승하며 최고점을 기록했다. 그 후 2009년 약 4,336백만 달러로 감소했으나 2010년부터 2011년까지 다시 큰 폭으로 회복해 각각 약 6,857백만 달러, 7,235백만 달러를 달성했다. 이후 2014년 약 4,367백만 달러로 하락했고, 2015년에는 약 2,773백만 달러로 하락한 채 다소 정체되었다. 2016년 ~ 2018년은 각각 약 4,851백만 달러, 5,616백만 달러, 5,525백만 달러로 재차 안정적인 흐름을 보였고, 2019년 약 4,837백만 달러, 2020년 약 6,500백만 달러, 2021년 약 7,261백만 달러로 재상승했다. 2022년 약 7,084백만 달러를 기록한 후 2023년 약 4,240백만 달러로 하락하고, 2024년에는 대폭 증가하여 약 8,818백만 달러에 이르렀다.

투자활동으로 제공된 순현금(사용)의 패턴

대부분 음의 흐름이 관찰되며, 특히 2008년 약 -7,269백만 달러, 2014년 약 -3,909백만 달러, 2019년 약 -8,083백만 달러, 2023년 약 -7,153백만 달러, 2024년 약 -9,302백만 달러 등에서 큰 폭의 음수를 보였다. 반대로 2006년 약 609백만 달러, 2009년 약 143백만 달러, 2011년 약 26백만 달러, 2015년 약 27백만 달러, 2018년 약 1,906백만 달러 등 소폭의 양의 흐름이 나타난 해도 있었다. 이러한 패턴은 주로 대규모 자본지출, 자산 취득/매각, 인수합병 활동의 영향을 반영하는 것으로 해석된다.

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금의 패턴

대부분 음의 값을 기록하며 자금조달 활동으로 현금이 소요되는 경향이 강하다. 다만 2008년 약 2,346백만 달러의 양의 흐름, 2013년 약 1,426백만 달러의 양의 흐름, 2017년 약 142백만 달러의 양의 흐름, 2023년 약 3,496백만 달러의 양의 흐름, 2024년 약 1,231백만 달러의 양의 흐름이 관찰된다. 이들 해를 제외하면 대다수 연도에서 재무활동은 음의 흐름으로 기록되었고, 이는 채무상환, 배당지급, 자사주 매입 등의 영향으로 풀이된다.

기간별 전체 현금흐름의 패턴(세 가지 활동의 합으로 본 순변동)

연도별 총변동은 전년 대비 크게 달라지는 흐름을 보였다. 초기에는 연간 순현금이 소폭 흑자 또는 무수지에 가까운 해가 많았고, 2009년과 2019년에는 투자와 재무활동의 대규모 음(-) 흐름이 합쳐져 총현금흐름에서 큰 부정을 초래했다. 2020년대 들어서는 일부 해에 운영현금창출의 강도 상승과 함께 총흐름이 소폭 흑자였고, 2022년에는 다시 음의 흐름으로 돌아선 적이 있으며, 2023년에는 소폭 흑자, 2024년에는 다시 흑자 흐름으로 마감되었다. 전체적으로 운영현금창출 능력은 견고한 편이나, 투자활동의 대규모 지출과 재무활동의 불규칙한 흐름이 전체 순현금에 큰 변동성을 부여하는 특징이 지속된다.

시사점

해당 기간 동안 운영 현금창출 능력은 상대적으로 안정적으로 양의 흐름을 유지하는 경향을 보였고, 투자활동의 대규모 현금지출이 전체 현금흐름의 변동성 주요 원인으로 작용했다. 재무활동은 연도에 따라 양의 흐름으로 바뀌는 해도 일반적으로 음의 흐름을 주도하는 경향이 나타났으며, 이는 채무 조정, 배당 정책, 자사주 매입 등의 복합적 영향으로 해석된다. 향후 분석에서는 분기별 현금흐름의 구성요소 변동성, 대규모 거래의 시점, 자본지출의 구조적 변화 등을 구체적으로 파악하는 것이 보다 명확한 해석에 도움이 될 것이다.

제시된 기간 동안 기본 주당순이익과 희석된 주당순이익은 전반적으로 증가 추세를 보이다가 특정 시점에 뚜렷한 하락이 나타났으며, 특히 2008년 금융위기 직후의 부진과 2013년 중반의 마이너스 구간이 두드러진다. 이후 2019년 말에서 2020년 초 사이에 급격한 반등이 확인되며, 2024년까지 재차 높은 수준으로 마무리된다. 주당 배당금은 연속적으로 증가하는 안정적 흐름이 관찰되며, 2005년대 초의 수준에서 시작해 2024년에는 현저히 higher한 수준으로 상승했다.

기본 주당순이익

2005년에서 2007년 사이에는 점진적 상승이 있었고, 2008년에는 -1.89로 급락한 뒤 2009년부터 2010년까지 회복세를 보였다. 2011년과 2012년에는 다시 소폭 하락하였고 2013년에는 -0.19로 큰 부진이 나타났다. 2014년부터 2016년까지 회복세가 지속되었으나 2017년에는 다시 -0.19로 마이너스 전환이 확인된다. 그 이후 2018년부터 2020년까지 상승세가 강화되며 2020년에는 6.82까지 상승했고, 2021년 이후에는 6.15→6.93→5.82로 소폭 변동을 보이다가 2024년에는 11.76으로 큰 폭으로 상승한다. 전체적으로 보면 중장기적으로는 상승 흐름이 우세하나, 2008년과 2013년, 2017년의 음수 구간이 존재한다.

희석된 주당순이익

기본 주당순이익과 유사한 흐름을 보이며, 2008년에는 -1.89로 동일하게 급락하고 2013년에는 -0.19로 한 차례 큰 부진이 나타난다. 이후 2014년부터 2016년까지 회복이 지속되고, 2017년에는 -0.19로 다시 음수 구간을 기록한다. 2018년부터 2020년까지 상승세가 강해지며 2020년에는 대략 11.71 수준의 끝값으로 마감하는 구성이다. 2024년까지의 흐름에서 기본과 유사한 모양새가 반복되나, 차이는 대개 양수 구간에서 근소한 차이로 나타난다(대체로 기본보다 약간 낮다).

주당 배당금

전 기간에 걸쳐 지속적으로 증가하는 명확한 상승 추세를 보인다. 2005년의 1.54에서 시작해 연도에 따라 점진적으로 상승하며, 2009년 1.97, 2010년 2.01에서 소폭 증가를 거듭한다. 2014년 이후 증가 폭이 확대되며 2015년 2.68, 2016년 3.07, 2017년 3.53, 2018년 4.07, 2019년 4.69로 상승 폭이 커진다. 2020년 이후에는 5.4로 크게 증가하며, 2024년에는 5.40으로 마무리된다. 전체 기간 동안 배당금은 연속 상승하는 안정적 흐름을 유지한다.