IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

해당 기간의 분석 대상은 2013-12-31부터 2022-12-31까지의 연간 수치를 포함한다. 수익은 전년 대비 지속적으로 증가하는 경향을 보였으며, 특히 2016년에서 2017년 사이와 2020년에서 2021년 사이에 증가 속도가 크게 확대되었다.

영업이익은 대체로 상승 흐름을 보였으나 2016년에는 소폭 감소가 나타났고, 이후 2017년과 2018년 사이에 소폭 증가를 거친 뒤 2020년에 다시 하락했다. 그러다 2021년과 2022년에 큰 폭으로 증가하며 수익 성장과의 동반 상승 경향을 강화했다.

순이익은 기간 동안 높은 변동성을 나타냈다. 2016년 급감한 이후 2017년과 2021년에 각각 급격히 증가했고, 2018년과 2019년에는 다시 하락하는 모습을 보였다. 2020년에는 소폭 회복했고, 2022년까지도 1,000대 초반의 수준에서 등락했다.

마진 측면은 운영 마진이 2013-2015년 비교적 높은 수준에서 시작해 2016-2020년 사이에 축소되었다가 2021년 이후 반등해 2022년에는 회복된 수준으로 상승했다. 순이익 마진도 2017년에 큰 상승을 보인 후 2018-2020년 사이에는 다소 축소되었으나, 2021-2022년에는 다시 개선되는 흐름을 보였다.

매출 흐름의 패턴

2013년 5100에서 2022년 14410으로 약 2.8배 증가. 2016년과 2017년 사이에 큰 폭의 상승이 나타났고, 2020년에서 2021년 사이에도 두드러진 증가가 지속되었다.

영업이익 흐름의 패턴

전반적으로 증가 추세를 보였으나 2016년의 소폭 감소와 2020년의 감소가 관찰된다. 2021년과 2022년에는 급격한 증가로 회복 및 확장을 이끌었다.

순이익 흐름의 패턴

2016년 급락 이후 2017년 급등, 이후 2018-2019년 재차 하락, 2020년 소폭 회복, 2021년 대폭 증가, 2022년 소폭 상승으로 이어지는 큰 변동성을 나타냈다.

마진의 시사점

운영마진은 2013-2015년의 견조한 수준에서 2016-2020년 동안 축소되었으나 2021-2022년 재상승으로 회복되었다. 순이익 마진 역시 2017년 급등 이후 2018-2020년에는 약화되었으나 2021-2022년에는 개선되었다. 이러한 흐름은 매출 증가와 함께 비용 구조의 변화나 비운영 항목의 영향이 작용했을 가능성을 시사한다.

다음 분석은 주어진 연도별 재무 데이터를 기반으로 내부 보고서용으로 작성되었으며, 각 항목은 US$ 백만 달러 단위로 제시되었다. 누락 값은 없고, 두 자산 항목 간의 관계 및 연도별 변화 추이를 중심으로 패턴과 시사점을 기술한다.

전반적 흐름 요약

2013년에서 2015년까지 두 자산은 모두 점진적으로 증가했다. 2016년 총자산이 비약적으로 증가해 21,208로 급등했고, 현재 자산은 3,337에 머물렀다. 이후 2017년 22,742로 다시 상승했으며 2018년 22,549, 2019년 23,251로 소폭 변동하며 상승세를 이어갔다. 2020년 총자산은 24,564로 증가했고 현재 자산은 5,090으로 최고치를 기록했다. 2021년에는 현재 자산이 4,763으로 약간 하락한 뒤 2022년 4,981로 회복되었다. 총자산은 2021년 24,689에서 2022년 25,337로 증가했다. 전반적으로, 2016년의 대형 비정상 증가를 제외하면 2017년 이후 총자산이 점진적으로 증가하는 흐름을 보였다.

현재 자산의 연도별 변화

현재 자산은 1,946(2013)→2,146(2014)→2,412(2015) →3,337(2016)→3,450(2017)→3,874(2018)→4,126(2019)→5,090(2020)로 꾸준히 증가하다가 2021년 4,763로 소폭 감소했고 2022년 4,981로 다시 상승했다. 전체적으로는 지속적 증가 흐름이 유지되었으나 2020년 정점 이후 2021년에 일시적 둔화가 나타났다.

총 자산의 연도별 변화

총 자산은 3,067(2013)→3,306(2014)→3,926(2015)로 초기 증가를 보이다가 2016년에 21,208로 크게 증가했다. 이후 2017년 22,742, 2018년 22,549, 2019년 23,251로 비교적 안정적 상승 흐름을 보였으며 2020년 24,564, 2021년 24,689, 2022년 25,337로 증가했다. 대형 증가 후 완만한 상승이 지속되었다.

현재 자산 대비 총 자산의 비중 변화

2013년~2015년에는 현재 자산이 총자산의 약 60~65% 수준으로 구성되었다. 2016년 이후에는 현재 자산의 총자산 대비 비중이 급격히 감소해 약 15%대까지 하락했고(2017년도 유사 수준). 2018년 이후 비중은 점차 상승하기 시작해 2020년 약 20.7%, 2021년 약 19.3%, 2022년 약 19.6%로 안정화되었다. 이 흐름은 현금성 및 단기자산의 확대가 상대적으로 비유동자산 증가 속도보다 빠르게 진행되었을 가능성을 시사한다.

패턴과 시사점

다수의 연도에서 두 자산 간의 움직임은 동반 상승하는 경향을 보이다가, 2016년의 비정상적 총자산 증가로 인해 현재 자산의 비중이 일시적으로 큰 폭으로 축소되었다. 그 이후로 현재 자산의 비중은 점차 회복되며 2020년대에 안정적 수준(약 19~21%)으로 유지되었다. 이는 현금성 및 단기자산의 상대적 확대와 비유동자산의 증가 속도 차이에 따른 자산 구성의 재편이 반영된 결과로 해석할 수 있다. 데이터상으로는 누락된 값이 없으며, 향후 추가 공시를 통해 구체적 원인(예: 취득, 재평가, 비유동자산 증가의 구성)을 확인하는 것이 바람직하다.

다음 요약은 주어진 기간 말 재무 수치를 바탕으로 관찰되는 패턴과 시사점을 중립적으로 정리한 것이다. 항목별 연도별 변화와 재무구조에의 영향 가능성을 중심으로 서술한다.

유동부채

2013년 말 1,482백만 달러에서 2014년 1,472, 2015년 1,594로 소폭 감소하다가 2016년 2,705로 급격히 증가했다. 이후 2017년 2,904, 2018년 3,534, 2019년 3,945, 2020년 4,558, 2021년 5,241, 2022년 5,578로 지속적으로 상승했다. 전반적으로 2015년 이후 상승세가 뚜렷하며, 2016년의 급증이 트렌드의 전환점으로 해석된다. 2013년 대비 2022년의 비중은 총 부채 대비 약 40%에서 약 28%로 하락해, 현재부채의 상대적 비중이 감소한 편이다.

총 부채

2013년 3,734에서 2014년 4,010, 2015년 4,262로 증가하다가 2016년 12,348로 급증했다. 이후 2017년 14,384, 2018년 15,595, 2019년 16,988, 2020년 18,284, 2021년 18,647, 2022년 19,572로 연속적으로 증가했다. 2013년 대비 2022년 총 부채는 약 5.2배 증가했으며, 2016년의 급증이 자금조달 활동의 중요한 시점으로 작용했음을 시사한다.

유동 부분을 포함한 장기 부채

해당 항목은 2013년 2,046에서 2014년 2,293, 2015년 2,468로 소폭 증가하다가 2016년 7,200로 크게 상승했다. 이후 2017년 10,225, 2018년 11,007, 2019년 11,645, 2020년 12,533로 지속적으로 증가했고 2021년 12,125로 소폭 감소한 뒤 2022년 12,747로 회복했다. 이 기간 동안 총부채 대비 이 항목의 비중은 상승했고, 2013년 약 55%에서 2022년 약 65%로 증가했다.

자기자본(적자)

2013년 -667, 2014년 -704, 2015년 -564로 음의 자본 상태가 지속되었으나 2016년 8,633으로 흑자 전환이 일어났다. 이후 2017년 8,109, 2018년 6,714, 2019년 6,003, 2020년 6,001, 2021년 6,042, 2022년 5,765로 연속적으로 변동하였다. 흑자 전환 이후에도 자기자본 규모는 점진적으로 축소되는 흐름을 보여 2022년 말 기준으로 약 5,765백만 달러 수준으로 남아 있다.

다음은 주어진 연간 현금흐름 표를 바탕으로 관찰되는 패턴과 변화를 중립적으로 정리한 요약이다. 각 항목의 방향성과 연도 간의 변동성을 중심으로 해석한다.

영업활동으로 인한 순현금 제공

단위: US$ 백만 달러 · 2013년 397, 2014년 432, 2015년 476, 2016년 860, 2017년 970, 2018년 1254, 2019년 1417, 2020년 1959, 2021년 2942, 2022년 2260

투자 활동으로 제공된 순현금(사용)

단위: US$ 백만 달러 · 2013년 -240, 2014년 -173, 2015년 -67, 2016년 1731, 2017년 -1190, 2018년 -810, 2019년 -1190, 2020년 -796, 2021년 -2103, 2022년 -2006

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금

단위: US$ 백만 달러 · 2013년 71, 2014년 -130, 2015년 -249, 2016년 -2284, 2017년 -72, 2018년 -452, 2019년 -276, 2020년 -217, 2021년 -1235, 2022년 -329

추가 분석적 요약으로, 영업활동 현금흐름은 2013년 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보이다가 2021년에 피크를 기록하고 2022년에는 다소 하향 조정되었다. 이 기간 동안 운영 현금창출 능력은 전년 대비 크게 개선되는 시기가 있었으며, 2020년에는 특히 높은 수준을 유지했다. 반면 투자활동은 대체로 현금 사용이 많았던 흐름이 일반적이나, 2016년에는 1,731백만 달러의 현금 유입이 발생하며 이례적인 증가를 보였다. 이는 매각이나 대규모 투자회수 등과 같은 일회성 요인일 가능성이 있다. 그 외 연도들에서는 지속적으로 자산 취득, 지분 투자 등의 이유로 현금이 사용되었다는 패턴이 확인된다. 재무활동은 전반적으로 현금 사용이 많았던 해가 많았으며, 특히 2016년의 대규모 음수(-2,284)가 지배적 출발점을 형성한다. 이 해의 큰 재무활동 현금유출은 투자활동의 대규모 현금유입과 함께 발생하며 자금의 조달 및 상환 활동이 큰 폭으로 나타났음을 시사한다. 2013년의 소폭의 양의 재무활동 현금은 비교적 소규모의 자금조달이나 배당/주주환원 등과 연관될 수 있다. 2020년에는 영업활동의 강력한 현금창출로 대체로 긍정적인 순현금을 기록했지만, 이후 투자 및 재무활동의 연쇄적 지출로 인해 연간 순현금흐름은 다시 마이너스로 전환되거나 약화되는 흐름을 보였다. 전년 대비 차이가 큰 해들은 주로 운영과 투자, 재무 간의 상호작용에서 비정상적(일회성) 활약이 있었음을 시사한다.

본 분석은 제공된 연간 재무 데이터의 추세와 패턴에 대해 객관적으로 요약한다. 데이터의 단위는 미국 달러이며, 주당순이익(EPS) 항목이 두 가지 표기로 제시되어 있다. 주당 배당금 항목은 모든 연도에서 누락되어 있어, 배당정책에 대한 판단은 불가능하다.

기본 주당순이익

2013년 1.83에서 2015년 3.15로 점진적으로 상승한 뒤, 2016년 0.77로 급락한다. 이후 2017년 6.01로 급격히 상승하며 연간 최고치를 기록하고, 2018년 1.27, 2019년 0.98로 큰 폭으로 하락한다. 2020년에는 1.46으로 부분 회복되었고, 2021년 5.05, 2022년 5.82로 다시 큰 폭으로 상승하며 연간 최고치 근처까지 회복하는 흐름을 보인다. 전반적으로 큰 변동성을 내재하고 있으며, 특정 연도에 비정상적 이벤트나 이슈가 반영되었을 가능성을 시사한다.

희석된 주당순이익

2013년 1.77에서 2015년 3.08로 상승하고, 2016년 0.76로 급락한다. 2017년 5.88로 급상승해 연간 최고치에 근접하고, 이후 2018년 1.24, 2019년 0.96로 재차 하락한다. 2020년 1.43으로 소폭 반등하고, 2021년 4.95, 2022년 5.72로 상승하며 2017년과 2022년의 고점을 재확인한다. 기본 EPS와의 흐름이 거의 동행하는 경향을 보이며, 희석 효과는 연간 차이가 소폭에 그치는 편이다.

주당 배당금

데이터가 모든 기간에서 누락되어 있어 해석이 불가능하다. 배당 정책의 방향성이나 변화를 판단하기 위해서는 누락 데이터를 보완할 필요가 있다.