부채 분석
총 부채(운반 금액)
Lowe’s Cos. Inc., 대차 대조표: 부채
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29).
최근 몇 년간 부채 구성에 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 단기 차입
- 2021년에는 보고되지 않았으나, 2022년 이후 499백만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년부터 2026년까지는 보고되지 않았습니다. 단기 차입금의 변동성은 유동성 관리 전략의 변화를 시사할 수 있습니다.
- 장기 부채의 현재 만기
- 2021년 1112백만 달러에서 2022년 868백만 달러로 감소한 후, 2023년 585백만 달러, 2024년 537백만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 2025년에는 2586백만 달러로 급증한 후 2026년에는 2431백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 변동성은 부채 만기 일정의 적극적인 관리 또는 새로운 자금 조달 활동을 반영할 수 있습니다.
- 장기 부채(현재 만기 제외)
- 2021년 20668백만 달러에서 2022년 23859백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 32876백만 달러, 2024년에는 35384백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 32901백만 달러로 감소한 후 2026년에는 37490백만 달러로 다시 증가했습니다. 장기 부채의 전반적인 추세는 증가하는 경향을 보이며, 이는 장기적인 투자 또는 사업 확장을 위한 자금 조달을 나타낼 수 있습니다.
- 총 부채(운반 금액)
- 2021년 21780백만 달러에서 2022년 24727백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 33960백만 달러, 2024년에는 35921백만 달러로 증가세를 이어갔습니다. 2025년에는 35487백만 달러로 소폭 감소한 후 2026년에는 39921백만 달러로 다시 증가했습니다. 총 부채의 증가는 전반적인 재무 레버리지 증가를 의미하며, 이는 성장 전략의 일환일 수 있습니다.
전반적으로 장기 부채가 총 부채 증가의 주요 동인으로 보이며, 단기 차입금은 변동성이 있습니다. 장기 부채의 현재 만기액은 상당한 변동성을 보이며, 이는 부채 구조를 적극적으로 관리하고 있음을 시사합니다.
총부채 (공정가치)
| 2026. 1. 30. | |
|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 단기 차입 | —) |
| 모기지 노트 | 1) |
| 무담보 지폐 | 34,907) |
| 2025 기간 대출 | 1,999) |
| 리스 의무 재정 | 391) |
| 총부채 (공정가치) | 37,298) |
| 재무비율 | |
| 부채, 보유금액 대비 공정가치 비율 | 0.93 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-30).
부채에 대한 가중 평균 이자율
부채에 대한 가중 평균 이자율: 4.06%
| 금리 | 부채 금액1 | 금리 × 부채 금액 | 가중 평균 이자율2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.29% | 12,638) | 416) | |
| 4.26% | 9,140) | 389) | |
| 5.74% | 1,054) | 60) | |
| 3.88% | 2,456) | 95) | |
| 3.78% | 5,574) | 211) | |
| 4.86% | 3,954) | 192) | |
| 5.19% | 2,714) | 141) | |
| 4.88% | 1,999) | 98) | |
| 4.85% | 391) | 19) | |
| 총 가치 | 39,921) | 1,621) | |
| 4.06% | |||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-30).
1 US$ 단위: 백만 달러
2 가중 평균 이자율 = 100 × 1,621 ÷ 39,921 = 4.06%
이자 비용 발생
Lowe’s Cos. Inc., 이자 비용 발생
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2026. 1. 30. | 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이자 비용 | 1,527) | 1,472) | 1,483) | 1,160) | 897) | 872) | |||||||
| 이자 자본화 | 8) | 6) | 4) | 4) | 3) | —) | |||||||
| 이자 비용 발생 | 1,535) | 1,478) | 1,487) | 1,164) | 900) | 872) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29).
최근 몇 년간 이자 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 8억 7,200만 달러에서 2026년 15억 3,500만 달러로 증가했습니다.
- 이자 비용
- 2021년과 2022년 사이에는 소폭 증가(872백만 달러에서 897백만 달러)가 있었습니다. 2023년에는 상당한 증가(1160백만 달러)가 나타났고, 2024년에는 1483백만 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 약간 감소(1472백만 달러)했지만, 2026년에는 다시 증가하여 1527백만 달러를 기록했습니다.
- 이자 자본화
- 이자 자본화는 2022년에 처음 보고되었으며, 3백만 달러로 시작했습니다. 이후 2023년에는 4백만 달러, 2024년에도 4백만 달러로 유지되었습니다. 2025년에는 6백만 달러로 증가했고, 2026년에는 8백만 달러로 더욱 증가했습니다. 이자 자본화는 이자 비용 증가 추세와 함께 증가하는 경향을 보입니다.
- 이자 비용 발생
- 이자 비용 발생은 이자 비용과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 8억 7,200만 달러에서 2026년 15억 3,500만 달러로 증가했습니다. 2023년과 2024년의 증가폭이 특히 두드러집니다. 2025년에는 소폭 감소했지만, 2026년에는 다시 증가했습니다.
전반적으로 이자 비용과 이자 비용 발생은 유사한 패턴을 보이며, 이자 자본화는 상대적으로 낮은 수준에서 시작하여 점진적으로 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 차입금 수준의 변화, 이자율의 변동 또는 자본 지출 활동의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
이자 커버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-30), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29).
2026 계산
1 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용, 자본화 금액의 순
= 10,274 ÷ 1,527 = 6.73
2 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 비용 발생
= 10,274 ÷ 1,535 = 6.69
최근 6년간의 이자 커버리지 비율을 분석한 결과, 전반적으로 하락하는 추세가 관찰됩니다.
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)
- 2021년 9.88에서 2022년 13.49로 크게 증가했으나, 이후 2023년 8.79, 2024년 7.86, 2025년 7.22, 2026년 6.73으로 지속적으로 감소했습니다. 이러한 감소는 이자 지급 능력이 점차 약화될 수 있음을 시사합니다.
- 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)과 유사하게, 2021년 9.88에서 2022년 13.45로 증가한 후 2023년 8.76, 2024년 7.84, 2025년 7.19, 2026년 6.69로 감소하는 패턴을 보입니다. 조정된 비율 또한 이자 지급 능력의 감소를 나타냅니다.
두 비율 모두 2022년에 정점을 찍은 후 하락세를 보이고 있으며, 이러한 추세는 향후 이자 지급 부담이 증가할 가능성을 시사합니다. 특히 2025년과 2026년의 감소폭이 상대적으로 커서 주의 깊은 모니터링이 필요합니다.
두 비율의 값은 거의 동일하게 움직이므로, 자본화된 이자의 영향은 미미한 것으로 판단됩니다. 전반적인 이자 커버리지 비율의 감소 추세가 더 중요한 고려 사항입니다.