경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
Lowe’s Cos. Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 8,137 – 13.41% × 26,276 = 4,614
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2022년까지 세후 순영업이익은 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다. 특히 2022년은 약 9827백만 달러로 최고치를 기록하며 강한 수익성을 보여줍니다. 이후 2023년 다소 하락하여 7020백만 달러를 기록하였으나, 2024년에는 다시 상승하여 8789백만 달러에 이르렀으며, 2025년에는 약간 하락한 8137백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 추세는 회사의 영업이익이 전반적으로 호조이지만, 일부 기간에는 변동성을 겪고 있음을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년 11.82%에서 2021년에는 13.81%로 급증하였으며, 이후 2022년 13.97%로 높아졌다가, 2023년에는 다시 13.12%, 2024년에는 13.56%로 약간 변동하는 모습을 보입니다. 전반적으로 자본 비용은 13% 전후로 유지되면서, 회사가 자본 조달에 따른 비용이 일정 수준임을 보여줍니다. 일부 기간 상승은 투자 환경 또는 자본 구조의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 26,717백만 달러에서 2021년 28,534백만 달러로 증가하였으며, 이후 2022년 26,296백만 달러로 축소된 후 2023년 24,710백만 달러로 하락하였습니다. 2024년과 2025년에는 25,913백만 달러와 26,276백만 달러를 기록하며 비교적 안정된 수준을 유지합니다. 이는 회사의 투자 전략이 일부 시기에 조정되었거나, 자산 규모의 변동이 있었음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 2020년 이후 2022년까지 경제적 이익은 꾸준히 증가하여 2019년의 약 1939백만 달러에서 2022년에는 6154백만 달러까지 성장하였습니다. 그러나 2023년에는 3777백만 달러로 감소하였으며, 2024년에는 5274백만 달러로 회복되고, 2025년에는 약 4614백만 달러로 다소 하락하는 모습입니다. 이러한 패턴은 수익성 대비 투자 수익률의 변동과 관련이 있을 수 있으며, 일부 기간에는 효율성이나 시장 환경의 영향을 받은 것으로 볼 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Lowe’s Cos. Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 4,191 × 4.28% = 179
5 2025 계산
이자 비용의 세금 혜택, 자본화 된 금액의 순 = 조정된 이자 비용, 자본화된 금액의 순 × 법정 소득세율
= 1,651 × 21.00% = 347
6 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= 159 × 21.00% = 33
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익 분석
- 2020년부터 2022년까지 순이익은 꾸준한 상승세를 보였으며, 2022년에는 약 8,442백만 달러로 최고치를 기록하였습니다. 2023년에는 순이익이 다소 감소하여 약 6,437백만 달러를 기록하였으나, 그 이후 2024년에는 다시 상승하여 7,726백만 달러에 이르렀습니다. 2025년에는 약간의 하락이 있었으나, 여전히 높은 수준을 유지하며 6,957백만 달러의 순이익을 기록하였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- NOPAT은 전반적으로 강한 성장 흐름을 보여주고 있으며, 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가하였습니다. 특히 2022년에는 약 9,827백만 달러로 정점을 찍었으며, 이는 수익성과 영업 효율성을 반영하는 중요한 지표입니다. 2023년에는 다소 감소하여 7,020백만 달러를 기록하였으나, 이후 다시 상승하여 8,789백만 달러를 나타냈으며, 2025년에는 약 8,137백만 달러로 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 전체적으로 볼 때, 운영 효율성과 수익성이 높게 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
현금 영업세
Lowe’s Cos. Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 소득세 충당금
-
2020년부터 2022년까지 소득세 충당금은 꾸준하게 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 1,342백만 달러에서 2022년 2,766백만 달러로 약 106%의 상승을 기록하였으며, 이는 회사의 이익 확대 또는 세무 관련 예상액 증가를 반영할 수 있습니다.
그러나 2023년 이후에는 다소 하락하는 경향이 나타나, 2023년 2,599백만 달러, 2024년 2,449백만 달러, 2025년 2,196백만 달러로 점차 줄어드는 모습입니다. 이러한 감소는 세무상 예상액 조정 또는 세금 관련 할인, 감면 정책의 변화와 관련되었을 가능성을 시사합니다.
- 현금 영업세
-
2020년부터 2022년까지 현금 영업세 역시 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2020년 1,386백만 달러에서 2022년 2,847백만 달러로 약 105% 상승하였습니다. 이 같은 상승은 영업활동의 강화를 통해 현금 흐름이 개선된 결과로 해석될 수 있습니다.
2023년 이후에는 다소 감소하는 경향이 나타나, 2023년 3,055백만 달러, 2024년 2,771백만 달러, 2025년 2,501백만 달러로 축소되고 있습니다. 이는 영업효율의 변화 또는 계절적 요인, 또는 일시적인 영업 환경의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자 자본
Lowe’s Cos. Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 투자액의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 분석 기간 동안 총 부채 및 임대는 지속적인 증가세를 보여 왔으며, 2020년 약 23,750백만 달러에서 2024년 약 40,145백만 달러로 증가하였습니다. 2025년에는 약 39,678백만 달러로 약간 하락하는 모습을 보였으나, 전반적으로 부채와 임대액은 상승 경향을 유지하고 있습니다. 이러한 증가는 회사의 확장이나 투자 활동을 위한 자금 조달과 관련이 있을 수 있습니다.
- 주주자본(적자)
- 2020년 큰 폭의 주주자본이 형성되어 있었으며(약 1,972백만 달러), 이후 점차 감소하다가 2021년 말 약 1,437백만 달러로 하락하는 추세를 보입니다. 이후 2022년부터 2024년까지 적자가 지속되며, 2022년 약 -4,816백만 달러로 적자 전환된 이후 2023년과 2024년에는 각각 약 -14,254백만 달러와 -15,050백만 달러의 적자를 기록하였고, 2025년에도 이러한 적자 규모는 유지되고 있습니다. 이러한 주주자본의 하락은 회사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 것으로 해석될 수 있으며, 손실 또는 기타 자본감소 요인에 기인한 것으로 추정됩니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 26,717백만 달러에서 2021년 소폭 증가 후 2022년에는 약 26,296백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보입니다. 이후 2023년, 2024년, 2025년에는 각각 약 24,710백만 달러, 25,913백만 달러, 26,276백만 달러로 소폭 회복 또는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자본 구조의 조정을 통해 투자 활동이 계속 이루어지고 있음을 나타내며, 전체 투자 규모는 비교적 안정적이거나 약간의 변동성을 보이고 있다고 판단됩니다.
자본 비용
Lowe’s Cos. Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 130,350) | 130,350) | ÷ | 166,574) | = | 0.78 | 0.78 | × | 16.25% | = | 12.72% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 32,033) | 32,033) | ÷ | 166,574) | = | 0.19 | 0.19 | × | 3.97% × (1 – 21.00%) | = | 0.60% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,191) | 4,191) | ÷ | 166,574) | = | 0.03 | 0.03 | × | 4.28% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| 합계: | 166,574) | 1.00 | 13.41% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 145,335) | 145,335) | ÷ | 182,827) | = | 0.79 | 0.79 | × | 16.25% | = | 12.92% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 33,268) | 33,268) | ÷ | 182,827) | = | 0.18 | 0.18 | × | 3.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.57% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,224) | 4,224) | ÷ | 182,827) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 합계: | 182,827) | 1.00 | 13.56% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 113,624) | 113,624) | ÷ | 148,912) | = | 0.76 | 0.76 | × | 16.25% | = | 12.40% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 31,254) | 31,254) | ÷ | 148,912) | = | 0.21 | 0.21 | × | 3.86% × (1 – 21.00%) | = | 0.64% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,034) | 4,034) | ÷ | 148,912) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 합계: | 148,912) | 1.00 | 13.12% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-02-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 150,571) | 150,571) | ÷ | 181,324) | = | 0.83 | 0.83 | × | 16.25% | = | 13.50% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 26,096) | 26,096) | ÷ | 181,324) | = | 0.14 | 0.14 | × | 3.53% × (1 – 21.00%) | = | 0.40% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,657) | 4,657) | ÷ | 181,324) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.59% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 합계: | 181,324) | 1.00 | 13.97% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 130,462) | 130,462) | ÷ | 159,901) | = | 0.82 | 0.82 | × | 16.25% | = | 13.26% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 25,008) | 25,008) | ÷ | 159,901) | = | 0.16 | 0.16 | × | 3.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.46% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,431) | 4,431) | ÷ | 159,901) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.88% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 합계: | 159,901) | 1.00 | 13.81% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 51,186) | 51,186) | ÷ | 77,097) | = | 0.66 | 0.66 | × | 16.25% | = | 10.79% | ||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | 21,467) | 21,467) | ÷ | 77,097) | = | 0.28 | 0.28 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.84% | ||
| 운용리스 책임4 | 4,444) | 4,444) | ÷ | 77,097) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| 합계: | 77,097) | 1.00 | 11.82% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
경제적 스프레드 비율
Lowe’s Cos. Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | 4,614) | 5,274) | 3,777) | 6,154) | 3,116) | 1,939) | |
| 투자 자본2 | 26,276) | 25,913) | 24,710) | 26,296) | 28,534) | 26,717) | |
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | 17.56% | 20.35% | 15.29% | 23.40% | 10.92% | 7.26% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.04% | -5.61% | -16.81% | 3.21% | 0.54% | |
| Home Depot Inc. | 9.46% | 15.52% | 19.51% | 23.99% | 14.82% | 21.98% | |
| TJX Cos. Inc. | 9.48% | 9.17% | 6.18% | 6.15% | -10.75% | 6.96% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × 4,614 ÷ 26,276 = 17.56%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년 이후부터 2022년까지 지속적인 증가 경향이 관찰됩니다. 특히 2021년에 급증하여 3,116백만 달러를 기록하며 이전 연도 대비 큰 폭으로 상승하였고, 2022년에도 성장하여 6,154백만 달러에 도달하였습니다. 2023년에는 다소 감소하는 모습이 나타나지만, 이후 2024년에 다시 상승하여 5,274백만 달러를 기록하였으며, 2025년에는 4,614백만 달러로 다소 하락하는 모습입니다. 전반적으로 경제적 이익은 큰 폭의 변동성을 보이나, 전반적으로 증가하는 추세를 유지하는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 연도별로 비교적 안정적인 수준을 유지하거나 약간의 변동을 보이고 있습니다. 2020년 26,717백만 달러에서 2021년에 조금 증가하여 28,534백만 달러를 기록하였으며, 이후 2022년 26,296백만 달러로 약간 감소하였고, 2023년, 2024년, 2025년 역시 별다른 큰 변화 없이 24,710백만 달러, 25,913백만 달러, 26,276백만 달러를 유지하고 있습니다. 이는 기업이 안정적이거나 확장 단계에서 투자 활동이 비교적 균형 잡혀 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2020년 7.26%에서 2021년 10.92%로 크게 증가하였으며, 2022년에 23.4%로 정점에 달했습니다. 이후 2023년에는 15.29%로 하락했고, 2024년에는 다시 20.35%, 2025년에는 17.56%로 변화하는 모습을 보여줍니다. 높은 성장률은 기업이 경제적 이익 창출에 있어 강력한 경쟁력을 보였음을 의미하나, 이후 일부 조정이 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 전반적으로 이 비율은 2022년을 정점으로 이후 둔화 또는 안정화되는 모습입니다.
경제적 이익 마진 비율
Lowe’s Cos. Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 1. 31. | 2024. 2. 2. | 2023. 2. 3. | 2022. 1. 28. | 2021. 1. 29. | 2020. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | 4,614) | 5,274) | 3,777) | 6,154) | 3,116) | 1,939) | |
| 순 매출액 | 83,674) | 86,377) | 97,059) | 96,250) | 89,597) | 72,148) | |
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | (7) | (171) | (237) | 414) | 514) | (13) | |
| 조정된 순 매출 | 83,667) | 86,206) | 96,822) | 96,664) | 90,111) | 72,135) | |
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | 5.52% | 6.12% | 3.90% | 6.37% | 3.46% | 2.69% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.03% | -3.16% | -8.77% | 1.38% | 0.21% | |
| Home Depot Inc. | 4.32% | 5.69% | 6.86% | 7.63% | 5.58% | 7.29% | |
| TJX Cos. Inc. | 3.80% | 3.57% | 2.52% | 2.49% | -7.49% | 3.12% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-02-02), 10-K (보고 날짜: 2023-02-03), 10-K (보고 날짜: 2022-01-28), 10-K (보고 날짜: 2021-01-29), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × 4,614 ÷ 83,667 = 5.52%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2022년까지 경제적 이익은 꾸준한 증가세를 보였으며, 2022년에는 약 6,154백만 달러로 정점을 기록하였습니다. 이후 2023년에는 다소 감소하여 3,777백만 달러를 기록했으나, 이후 2024년에는 다시 상승하여 5,274백만 달러에 달하였으며, 2025년에는 4,614백만 달러로 소폭 하락하였음을 볼 수 있습니다. 이는 전반적으로 회사의 수익 창출 능력이 일정 수준을 유지하며 변동성을 겪는 모습을 보여줍니다.
- 조정된 순 매출
- 조정된 순 매출은 2020년 72,135백만 달러에서 지속적으로 성장하여 2022년 96,664백만 달러에 도달하였으며, 2023년 편차 없이 96,822백만 달러로 거의 정체된 모습을 보입니다. 이후 2024년에는 86,206백만 달러로 다소 감소하였으나, 2025년에는 다시 소폭 하락하여 83,667백만 달러를 기록함으로써, 매출의 성장세는 정체 또는 소폭 하락하는 경향을 나타내고 있습니다. 이러한 패턴은 시장 환경이나 경쟁 구도, 내부 성장 전략의 조정 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진은 2020년 2.69%에서 2022년 6.37%로 크게 증가, 수익성 개선을 보여줍니다. 이후 2023년에는 다시 3.9%로 하락하였다가 2024년에는 6.12%로 회복되었으며, 2025년에는 5.52%로 다소 축소된 모습을 보입니다. 이는 회사가 일부 기간 동안 효율성 향상이나 비용 절감 등을 통해 수익률을 개선했음을 시사하며, 변동하는 수익력에 대한 적응이 이루어지고 있음을 나타냅니다.