Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

재무 비율 분석

최근 데이터 기간 동안 주주 자본 대비 부채 비율과 영업리스 부채를 포함한 부채 비율이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년과 2021년에는 각각 9.79와 15.16으로, 이후에는 데이터가 누락되어 있지만, 대체로 부채 수준이 높아지고 있음을 시사합니다. 이는 회사의 재무 구조가 부채 중심으로 변화하거나 부채 비율이 증가하는 방향으로 조정되고 있음을 나타냅니다.

총자본비율 대비 부채비율은 2020년 0.91에서 2022년에 1.24로 증가한 이후 2023년과 2024년에 1.72로 지속적으로 상승하였으며, 2025년에도 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 이 수치는 회사의 자본 대비 부채 비율이 점차 높아지고 있음을 보여주며, 부채 위험이 확대되고 있을 가능성을 시사합니다.

자산대비 부채비율 역시 2020년 0.49에서 2024년 0.86로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 영업리스 부채를 포함할 경우 0.6에서 0.96으로 증가하였는데, 이는 자산 대비 부채의 비중이 증가하는 것을 의미합니다. 이러한 증가 추세는 재무 구조적 위험이 증가할 수 있음을 암시합니다.

재무 레버리지 비율은 2020년과 2021년에 각각 20.02와 32.52로 현저히 높아졌으며, 이후 데이터가 제공되지 않아 추세를 완전히 분석하기는 어렵지만, 높은 재무 레버리지는 부채 의존도가 매우 높음을 나타냅니다.

이자 커버리지 비율은 2020년 8.83에서 2022년 13.49로 증가한 이후, 2023년에는 8.79, 이후 2024년과 2025년에 각각 7.86과 7.22로 감소하는 양상을 보여줍니다. 이는 이자 비용에 대한 수익의 커버리지가 점차 악화되고 있음을 의미하며, 수익성이나 이자 비용 부담 측면에서 잠재적 위험이 증가하는 신호일 수 있습니다.

고정 요금 적용 비율은 2020년 5.04에서 2022년 8.02로 상승하는 추세를 보였으며, 이후에는 약간 감소하여 2025년에는 5.19에 머무르고 있습니다. 이는 회사의 고정 비용 수준이 전체 비용 구조에 비해 점차 증가하는 모습을 보여주는 것으로, 비용 안정성과 관련하여 중요한 의미를 갖습니다.

총 부채의 변화 추이

해당 기간 동안 총 부채는 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 2020년 1월 31일 기준 약 19,306백만 달러였던 부채는 2023년 2월 3일 약 33,960백만 달러까지 상승하였으며, 이후 2024년과 2025년에도 각각 35,921백만 달러, 35,487백만 달러로 유지되고 있다. 이러한 증가는 회사의 재무 구조 확장 또는 영업 활동 자금 조달에 따른 것으로 해석할 수 있다.

주주자본(적자)의 변화 및 금융 안정성

주주자본은 전체 기간 동안 부정적 또는 적자를 기록하며, 2020년에는 약 1,972백만 달러였던 것이 2022년에는 적자 상태인 -4,816백만 달러로 전환되고, 이후 계속해서 적자를 심화시켜 2023년, 2024년, 2025년 모두 -14,254백만 달러, -15,050백만 달러, -14,231백만 달러로 유지되고 있다. 이는 회사의 누적 적자가 심화되고 있으며, 재무적 안정성과 유보재원의 축적이 어려운 상태임을 보여준다.

부채와 주주자본 비율

2020년 기준 부채비율은 9.79로 비교적 낮았으나, 2021년에는 15.16으로 급증하였다. 이는 부채가 주주자본 대비 빠르게 증가했음을 보여주며, 재무구조의 위험성이 높아졌음을 시사한다. 이후 구체적인 비율은 제공되지 않지만, 부채의 지속적 증가는 재무 건전성에 대한 우려를 높인다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

해당 항목은 2020년부터 2025년까지 지속적인 상승 추세를 보이고 있다. 2020년 약 2천375억 달러에서 2023년에는 약 3천799억 달러로 증가하며, 이는 회사의 부채 수준이 점차 증가하는 경향을 나타낸다. 특히 2024년에 이르러 약 4천45억 달러로 급증하면서, 부채 규모가 상대적으로 증가하는 급격한 상승을 보여주고 있다. 2025년에는 다소 감소하여 약 3천968억 달러를 기록했으며, 이는 부채 조정 또는 상환이 일부 이루어졌음을 시사할 수 있다.

주주자본(적자)

2020년의 주주자본은 약 19억7천만 달러로 양호했으나, 이후 2021년까지 약 14억4천만 달러로 감소하였다. 2022년에는 손실이 누적되어 약 48억1천만 달러의 적자를 기록했고, 이 추세는 2023년(약 142억5천만 달러), 2024년(약 150억5천만 달러), 2025년(약 142억3천만 달러)까지 계속되고 있다. 이러한 적자 누적은 수익성 악화를 반영하며, 자본의 손실이 지속되고 있음을 보여준다. 특히, 적자의 폭이 크게 확대된 이후 다소 안정된 모습을 보이나 여전히 상당한 적자를 유지하고 있다.

주주 자본 대비 부채 비율(영업리스 부채 포함)

이 비율은 2020년 약 12.04에서 2021년 약 18.24로 상승하였다. 이는 부채가 상대적으로 자본에 비해 빠르게 증가했음을 나타낸다. 이후 데이터에서는 해당 비율이 제공되지 않아 명확한 추세를 판단하기 어렵지만, 전년 대비 부채 비율이 상당히 높아졌음을 통해 부채 의존도가 높아지고 있음을 알 수 있다. 이는 재무적 위험이 증가하고 있음을 시사한다.

총 부채

2020년 이후로 총 부채는 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 약 33,960백만 달러에 달하여 이전 연도보다 큰 폭으로 상승하였다. 이후 2024년에는 약 35,921백만 달러로 최고치를 기록한 후, 2025년에는 약 35,487백만 달러로 소폭 감소하는 모습을 보였다. 이러한 상승 흐름은 전반적으로 회사가 부채를 늘려 자본 조달이나 사업 확장에 활용했음을 시사한다.

총 자본금

총 자본금은 2020년 약 21,278백만 달러였으며, 2021년에는 약 23,217백만 달러로 증가하였다. 그러나 2022년에는 약 19,911백만 달러로 감소하였고, 이후 2023년과 2024년에는 각각 약 19,706백만 달러와 20,871백만 달러로 회복하는 모습을 나타냈다. 마지막 해인 2025년에는 약 21,256백만 달러로 다시 증가하였다. 전체적으로 자본금은 변동성이 있으면서도 최근에는 비교적 안정적인 증가세를 보이고 있다.

총자본비율 대비 부채비율

이 비율은 2020년 0.91에서 2021년 0.94로 소폭 상승하였으며, 이후 2022년에는 1.24로 급증하였다. 가장 눈에 띄는 것은 2023년, 2024년에 각각 1.72로 크게 증가한 점으로, 이는 부채의 자본에 대한 비중이 크게 늘어난 것을 의미한다. 2025년에는 약 1.67로 약간 낮아졌지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 부채 비율이 높아지는 추세는 지속되고 있다. 이 패턴은 회사가 부채를 활용하여 운영 자금을 조달하는 전략을 유지하고 있음을 암시하며, 이에 따른 재무 건전성에 대한 관리가 중요할 것으로 판단된다.

총 부채(운용리스 부채 포함) 분석

2020년부터 2025년까지 총 부채는 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2022년부터 2023년까지 큰 폭으로 증가하였다. 2022년에는 약 29,384백만 달러였던 부채가 2023년에는 약 37,994백만 달러로 상당히 늘었으며, 이후 2024년까지는 40,145백만 달러로 계속 상승하였다. 이는 회사가 더 많은 레버리지를 활용하거나, 금융 활동을 확대하는 전략적 선택을 반영할 수 있다.

총 자본금 분석

총 자본금은 2020년 25,722백만 달러에서 2021년 상승하여 27,648백만 달러를 기록한 이후 2022년에는 24,568백만 달러로 감소하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 23,740백만 달러와 25,095백만 달러로 회복하는 양상을 보였으며, 2025년에는 약 25,447백만 달러로 조금 증가하였다. 전반적으로, 총 자본금은 계절적 또는 경영 전략 변화로 인한 변동이 있으나, 대체로 비교적 안정된 수준을 유지하고 있다.

총자본비율 분석

총자본비율은 2020년 0.92에서 점진적으로 개선되어 2021년 0.95에 이른 후 2022년에는 1.2까지 상승하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 1.6으로 유지되었다가 2025년에는 약간 하락하여 1.56을 기록하였다. 이는 자본구조가 부채에 비해 자본의 비중이 높아지고 있음을 보여주며, 재무 안정성이 일정 부분 개선되었음을 시사한다. 다만, 2023년 이후 변화가 크지 않은 가운데 일부 변동이 있었던 점도 고려할 필요가 있다.

총 부채의 추세 및 변화

2020년부터 2025년까지 총 부채는 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 2020년 19,306백만 달러에서 2025년 35,487백만 달러에 이르기까지 약 83%의 상승률을 기록하였다. 특히 2022년에서 2023년 사이에 부채가 상당히 급증하였으며, 2022년 24,727백만 달러에서 2023년 33,960백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2024년과 2025년에는 부채 수준이 다소 안정되거나 소폭 증가하는 모습을 보여, 부채의 조달이 기업 전략의 일환으로 지속되고 있음을 시사한다.

총 자산의 변동 및 추이

총 자산은 2020년 39,471백만 달러에서 2021년 46,735백만 달러로 급증하였으며, 이후 일부 축소 및 변동을 거쳐 2024년 41,795백만 달러로 하락하였다. 2025년에는 다시 43,102백만 달러로 소폭 회복하였다. 이러한 변화는 자산의 증감이 기업의 재무 전략, 투자 활동 또는 시장 환경에 따라 영향을 받았음을 보여준다.

자산 대비 부채비율의 변동성과 의미

자산대비 부채비율은 2020년 0.49에서 2021년 0.47로 감소하는 긍정적 신호를 나타냈다. 그러나 2022년에는 0.55로 상승하였고, 이후 2023년(0.78), 2024년(0.86), 2025년(0.82)까지 크게 증가하였다. 이는 부채 수준이 자산 대비 점점 비중을 차지하는 비율적 측면에서 증가함을 의미하며, 기업의 부채 부담이 가중되고 있다는 해석이 가능하다. 특히 2023년 이후의 급격한 상승은 재무 건전성에 대한 우려를 야기할 수 있다.

총 부채(운용리스 부채 포함)에 관한 관찰 결과, 기간에 따라 지표가 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년에서 2025년까지 약 16,928백만 달러의 증가를 기록하는 동안, 특히 2022년 이후 가파른 상승세를 나타내며 2023년과 2024년에 정점을 찍었다가 2025년에는 약간 감소하였다. 이는 회사가 부채 규모를 확대하는 전략을 지속하였음을 시사한다. 특히 운용리스 부채를 포함한 부채의 증가가 두드러지며, 레버리지 수준이 높아지고 있음을 의미한다.

총 자산의 변화 역시 전반적으로 증가하는 모습을 나타낸다. 2020년에는 약 39,471백만 달러였던 총 자산이 2021년과 2022년 사이 약 4,900백만 달러의 증가를 보였으며, 이후 소폭 감소하여 2023년과 2024년에 각각 43,708백만 달러와 41,795백만 달러를 기록하였다. 2025년에는 다시 상승하여 43,102백만 달러에 도달하였다. 자산 규모는 변동성을 동반하면서도 일정한 상승경향을 유지하였다.

자산대비 부채비율은 전체 부채와 총 자산 남용에 대한 중요한 지표로서, 2020년에는 0.6으로 안정적인 수준이었다. 이후 2021년에는 0.56로 낮아졌다가 2022년 0.66으로 조금 상승하였다. 2023년과 2024년에 각각 0.87과 0.96으로 증가하며 부채 비율이 본격적으로 높아지고 있음을 보여주었다. 2025년에는 약간 하락하여 0.92로 조정되었지만, 여전히 상당히 높은 수준에 있다. 이러한 변화는 부채의 급증이 총 자산에 비해 빠르게 이루어지고 있음을 시사하며 재무 건전성에 대한 우려를 높일 수 있다.

총 자산

총 자산은 2020년부터 2025년까지 전반적으로 감소하는 경향을 보이고 있다. 2020년 39,471백만 달러에서 2021년 약 4,264백만 달러 증가하여 최고치를 기록한 후, 이후 점차 축소되어 2024년에는 41,795백만 달러로 다시 감소하였다. 이러한 추세는 기업의 자산 규모가 일시적 성장 이후 축소되고 있음을 시사하며, 시장 환경이나 기업의 운영 전략 변화와 관련될 가능성이 있다.

주주자본(적자)

주주자본은 2020년 긍정적이었으나, 2021년 급격한 감소 이후 적자로 전환되었다. 특히 2022년부터 2024년까지 지속된 적자는 누적되어, 2024년과 2025년 각각 약 -15,050백만 달러와 -14,231백만 달러에 달하였다. 이와 같이 지속된 적자는 자본구조의 대폭적인 악화를 보여주며, 기업의 재무 건전성을 심각하게 훼손하고 있는 것으로 보인다. 적자 폭의 확대는 영업이익 또는 기타 수입원 부진뿐 아니라 손실 증가와 연관될 수 있다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2020년 20.02에서 2021년 32.52로 크게 증가하였다. 이는 부채 비중이 높아졌음을 뜻하며, 기업의 금융 구조가 더 높은 레버리지를 사용하게 되었음을 보여준다. 이 수치는 이후 데이터가 제공되지 않아 추가적인 해석은 어려우나, 초기 증가의 배경에는 자금 조달 또는 기업 구조조정과 관련된 전략적 결정이 있었을 가능성이 있다.

이자 및 세전 이익 (EBIT)

2020년 이후로 EBIT는 지속적인 성장세를 보여주고 있으며, 2022년에는 1억 2천만 달러를 넘어섰다. 2023년에도 전년 대비 소폭 감소했으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 2024년과 2025년에는 다시 증가하는 추세를 보여주며, 회사의 영업이익이 안정적이면서도 성장 잠재력을 갖추고 있음을 시사한다.

이자 비용, 자본화 금액의 순

이자 비용은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2024년과 2025년에는 각각 1,483백만 달러와 1,472백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이는 차입 규모 또는 부채 비용이 증가했음을 반영할 수 있으며, 자본화된 금액이 일정 수준 유지되고 있어 이자 비용 상승이 자본화와 관련된 변화에 일부 기인할 수 있다.

이자 커버리지 비율

이자 커버리지 비율은 2020년 8.83에서 2022년 13.49까지 상승했으며, 이후 2023년 8.79로 소폭 하락하였다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 7.86과 7.22로 계속 하락하는 추세를 보여주고 있다. 이는 영업이익 대비 이자 비용의 비율이 낮아지고 있음을 의미하며, 재무적 위험이 약간 증가했을 가능성을 내포한다.

수익성 지표의 변화와 추세

전체적으로 확인할 때, 고정 수수료 및 세금 차감 전 이익은 꾸준한 증가 추세를 보여주고 있으며, 2020년 약 7,015백만 달러에서 2024년에는 12,288백만 달러까지 상승하는 모습을 보였습니다. 이와 함께 고정 요금 역시 유사한 상승 곡선을 그리며 2020년 1,392백만 달러에서 2024년 2,113백만 달러로 증가하고 있음을 알 수 있습니다.

한편, 고정 요금 적용 비율은 통상 5% 이상으로 유지되면서도 2022년에는 8.02%까지 상승한 후, 이후 점차 낮아지는 경향을 보이고 있습니다. 이는 수익의 고정 요소 비율이 변동하면서도 상대적으로 안정적 또는 일시적으로 높아졌던 시기를 지나 점차 회복 또는 안정되는 모습이라고 해석될 수 있습니다.

이익과 비용의 구조 변화

고정 수수료의 증가와 함께, 고정 요금 적용 비율의 변화는 회사의 수익 구조에 일정한 영향을 미쳤을 것으로 판단됩니다. 특히, 2022년의 높은 적용 비율(8.02%)은 수익 성과 또는 비용 구조의 변화에 따른 일시적 변화일 수 있으며, 이후 감소하는 추세는 기업의 전략 조정이나 시장 환경 변화의 반영일 가능성이 있습니다.

전체적인 재무 성과의 평가

지난 5년간의 데이터는 지속적인 매출 또는 수익 제고를 보여주는 것으로 해석될 수 있으며, 이는 기업의 전반적인 재무 안정성과 성장력을 시사합니다. 특히, 수익의 증가와 함께 고정 요금 역시 차츰 상승하는 구조를 통해 수익성 개선과 더불어 수익 구조의 안정성을 확보하려는 노력이 반영된 것으로 보입니다.