TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 효율성 지표에서 변동성이 관찰됩니다.

재고 회전율

재고 회전율은 4.26에서 6.36 사이의 범위를 보이며, 전반적으로 5~6 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 4분기에 감소세를 보이다가 2023년 1분기에 반등하는 경향을 보입니다. 최근에는 2024년 4분기에 4.69로 감소한 후 2025년 2분기에 6.09로 증가하는 등 변동성이 지속되고 있습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 60.88에서 시작하여 106.76까지 상승했으며, 이후 90.6에서 100.29 사이를 오가며 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 전반적으로 채권 회수 속도가 개선되고 있음을 시사합니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 6.17에서 9.83까지 증가한 후, 6.85에서 9.11 사이를 반복하며 변동성을 보입니다. 전반적으로 8~9 수준을 유지하고 있으며, 2024년 2분기에 6.87로 감소하는 경향을 보입니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 7.4에서 44.92까지 크게 증가했습니다. 특히 2022년 2분기부터 2023년 2분기까지 급격한 상승세를 보였으며, 이후 24~32 수준을 유지하고 있습니다. 이는 운전자본 활용 효율성이 크게 개선되었음을 나타냅니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 60에서 86까지 변동하며, 전반적으로 60~70일 수준을 유지하고 있습니다. 2023년 3분기에 81일로 증가한 후 2024년 2분기에 57일로 감소하는 등 변동성이 나타납니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 4~6일 사이를 유지하며 매우 안정적인 수준을 보입니다. 이는 채권 회수 기간이 짧고 효율적으로 관리되고 있음을 의미합니다.

작동 주기

작동 주기는 63에서 90까지 변동하며, 전반적으로 60~80일 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 3분기에 90일로 증가한 후 2023년 2분기에 63일로 감소하는 등 변동성이 나타납니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 37에서 59까지 변동하며, 전반적으로 40~50일 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기에 47일로 감소한 후 2024년 4분기에 53일로 증가하는 등 변동성이 나타납니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 13에서 34까지 변동하며, 전반적으로 20~30일 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기에 31일로 증가한 후 2023년 2분기에 26일로 감소하는 등 변동성이 나타납니다.

전반적으로 매출채권회전율과 운전자본회전율은 개선되는 추세를 보이고 있으며, 재고 및 지급 계정 관련 지표는 변동성이 나타나고 있습니다. 이러한 추세는 효율적인 채권 관리와 운전자본 활용을 통해 수익성을 개선하려는 노력을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

분기별 데이터를 분석한 결과, 판매 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 5월 1일의 7256백만 달러에서 2026년 1월 31일의 12267백만 달러로 증가했습니다. 증가세는 꾸준하지 않으며, 2022년 1월 29일에 감소하는 등 변동성이 존재합니다. 가장 큰 증가폭은 2023년 7월 29일과 2024년 2월 3일 사이에 나타났습니다.

상품 재고는 2021년 5월 1일의 5115백만 달러에서 2025년 11월 1일의 7372백만 달러로 증가했습니다. 재고 수준은 2021년 7월 31일에 감소했지만, 이후 2022년 4월 30일까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 7월 30일 이후에는 감소세를 보이다가 다시 증가하는 패턴을 반복합니다. 2025년 8월 2일에는 최고점을 기록했습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 변동성을 보입니다. 2021년 5월 1일의 5.35에서 2021년 7월 31일의 6.04로 증가했다가, 2021년 10월 30일의 4.9로 감소했습니다. 이후 2022년 7월 30일의 6.21까지 다시 증가했다가, 2022년 10월 29일의 5.64로 감소합니다. 2023년 4월 29일에는 5.56을 기록하고, 2023년 7월 29일에는 4.48로 감소합니다. 2024년 2월 3일에는 6.36으로 증가한 후, 2024년 5월 4일에는 6.16, 2024년 8월 3일에는 5.99, 2024년 11월 2일에는 4.69로 감소합니다. 2025년 2월 1일에는 6.09, 2025년 5월 3일에는 5.56, 2025년 8월 2일에는 5.46, 2025년 11월 1일에는 4.36, 2026년 1월 31일에는 5.71로 변동합니다.

판매 비용의 증가는 전반적인 사업 확장 또는 비용 증가를 반영할 수 있습니다. 상품 재고의 증가는 수요 증가에 대한 대응 또는 재고 관리 전략의 변화를 나타낼 수 있습니다. 재고 회전율의 변동성은 판매 속도와 재고 관리 효율성의 변화를 시사합니다. 재고 회전율이 낮아지는 시기는 재고 수준이 판매 속도를 따라가지 못하고 있음을 의미하며, 이는 잠재적인 재고 과잉 또는 판매 부진을 나타낼 수 있습니다.

전반적으로, 판매 비용은 증가하는 추세이며, 상품 재고는 변동성을 보입니다. 재고 회전율은 판매 비용 및 재고 수준의 변화에 따라 영향을 받으며, 주기적인 변동성을 나타냅니다. 이러한 추세는 사업 운영 및 재무 성과에 대한 추가적인 분석을 통해 더 깊이 이해할 수 있습니다.

분기별 순 매출액은 전반적으로 증가 추세를 보입니다. 2021년 5월 1일 100억 8700만 달러에서 2026년 1월 31일 177억 4300만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년 7월 29일에 164억 1100만 달러로 최고점을 기록한 후, 2023년 10월 28일에 124억 7900만 달러로 감소했지만, 이후 다시 증가하여 2025년 11월 1일에 151억 1700만 달러를 기록했습니다.

미수금, 순액은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 5월 1일 6억 2100만 달러에서 2026년 1월 31일 6억 5100만 달러로 소폭 증가했습니다. 2022년 1월 29일에 5억 1800만 달러로 감소했지만, 이후 다시 증가하는 패턴을 보였습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 5월 1일 60.88에서 2026년 1월 31일 100.29로 증가했습니다. 2022년 1월 29일에 93.79로 최고점을 기록한 후, 2023년 7월 29일에 102.49로 다시 최고점을 기록했습니다. 2024년 8월 3일 94.19로 감소했지만, 2025년 5월 3일 96.54로 다시 증가했습니다.

순 매출액의 증가와 미수금, 순액의 안정적인 수준을 고려할 때, 매출채권회전율의 증가는 채권 회수 효율성이 개선되었음을 시사합니다. 매출채권회전율의 변동성은 계절적 요인이나 특정 기간의 판매 촉진 활동과 관련이 있을 수 있습니다. 전반적으로, 재무 데이터는 매출 증가와 효율적인 채권 관리 측면에서 긍정적인 추세를 나타냅니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 판매 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 5월 1일 7256백만 달러에서 2026년 1월 31일 12267백만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년 4월 29일 9139백만 달러에서 2024년 5월 4일 9380백만 달러로 소폭 증가한 후, 2024년 8월 3일 9622백만 달러, 2024년 11월 2일 11371백만 달러로 증가폭이 확대되었습니다.

미지급금은 변동성을 보입니다. 2021년 5월 1일 4433백만 달러에서 2023년 7월 29일 5425백만 달러로 증가했다가, 2024년 2월 3일 3862백만 달러로 감소했습니다. 이후 2025년 8월 2일 4698백만 달러, 2026년 1월 31일 5937백만 달러로 다시 증가하는 경향을 나타냅니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 6.17에서 9.83으로 증가했다가 6.87로 감소하는 등 변동성을 보입니다. 2021년 5월 1일 6.17에서 2022년 7월 30일 9.53으로 증가 추세를 보였으나, 이후 2023년 10월 28일 6.85로 감소했습니다. 2024년 8월 3일 9.19, 2025년 2월 1일 8.56, 2026년 1월 31일 9.11로 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 미지급금 회전율의 변동성은 미지급금의 변동성과 함께 분석될 필요가 있습니다.

판매 비용의 지속적인 증가는 매출 증가 또는 운영 비용 증가를 반영할 수 있습니다. 미지급금의 변동성은 공급업체와의 협상력, 지불 조건 변경, 또는 운영 자금 관리 전략의 변화를 나타낼 수 있습니다. 미지급금 회전율은 미지급금을 얼마나 효율적으로 관리하고 있는지 보여주는 지표이며, 회전율의 증가는 일반적으로 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만, 회전율의 급격한 증가는 공급업체와의 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 운전자본과 순매출액은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 그러나 운전자본 회전율은 변동성을 나타냅니다.

운전자본

운전자본은 2021년 5월 1일의 5109백만 달러에서 2026년 1월 31일의 1313백만 달러로 감소했습니다. 하지만 2021년 5월부터 2024년 8월까지는 전반적으로 증가하는 경향을 보이다가 이후 감소했습니다. 2024년 11월부터 2026년 1월까지 감소 추세가 지속되었습니다.

순매출액

순매출액은 2021년 5월 1일의 10087백만 달러에서 2026년 1월 31일의 17743백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 특히 2023년 7월 29일의 16411백만 달러와 2025년 11월 1일의 15117백만 달러에서 큰 폭의 증가가 관찰됩니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2021년 5월 1일의 7.4에서 2022년 7월 30일의 29.41로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 7월 29일의 24.5, 2025년 8월 2일의 44.92로 다시 증가하는 경향을 보입니다. 2026년 1월 31일에는 32.79로 감소했습니다. 전반적으로 운전자본 회전율은 상당한 변동성을 보이며, 순매출액 증가에 따라 증가하는 경향을 나타냅니다.

운전자본 회전율의 증가는 운전자본을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하고 있음을 시사합니다. 그러나 운전자본 회전율의 변동성은 시장 상황이나 경영 전략의 변화에 따라 영향을 받을 수 있음을 나타냅니다.

분기별 재고 회전율을 분석한 결과, 전반적으로 변동성이 있는 추세를 보입니다. 2021년 5월 1일의 5.35에서 2021년 7월 31일에 6.04로 증가한 후, 2021년 10월 30일에 4.9로 감소했습니다. 이후 2022년 1월 29일에 5.82로 다시 증가했으며, 2022년 4월 30일에 5.1로 소폭 감소했습니다.

2022년 7월 30일에는 5.04로 소폭 감소한 후, 2022년 10월 29일에 4.26으로 감소했습니다. 2023년 1월 28일에 6.21로 크게 증가했으며, 2023년 4월 29일에 5.64로 감소했습니다. 2023년 7월 29일에는 5.56으로 소폭 감소했고, 2023년 10월 28일에는 4.48로 감소했습니다.

2024년 2월 3일에 6.36으로 다시 증가했으며, 2024년 5월 4일에 6.16으로 감소했습니다. 2024년 8월 3일에는 5.99로 소폭 감소했고, 2024년 11월 2일에는 4.69로 감소했습니다. 2025년 2월 1일에 6.09로 증가했으며, 2025년 5월 3일에 5.56으로 감소했습니다. 2025년 8월 2일에는 5.46으로 소폭 감소했고, 2025년 11월 1일에는 4.36으로 감소했습니다. 2026년 1월 31일에는 5.71로 증가했습니다.

재고 순환 일수는 재고 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2021년 5월 1일의 68일에서 2021년 7월 31일에 60일로 감소한 후, 2021년 10월 30일에 74일로 증가했습니다. 이후 2022년 1월 29일에 63일로 감소했으며, 2022년 4월 30일에 72일로 증가했습니다.

2022년 7월 30일에는 72일로 유지된 후, 2022년 10월 29일에 86일로 증가했습니다. 2023년 1월 28일에 59일로 크게 감소했으며, 2023년 4월 29일에 65일로 증가했습니다. 2023년 7월 29일에는 66일로 소폭 증가했고, 2023년 10월 28일에는 81일로 증가했습니다.

2024년 2월 3일에 57일로 감소했으며, 2024년 5월 4일에 59일로 증가했습니다. 2024년 8월 3일에는 61일로 소폭 증가했고, 2024년 11월 2일에는 78일로 증가했습니다. 2025년 2월 1일에 60일로 감소했으며, 2025년 5월 3일에 66일로 증가했습니다. 2025년 8월 2일에는 67일로 소폭 증가했고, 2025년 11월 1일에는 84일로 증가했습니다. 2026년 1월 31일에는 64일로 감소했습니다.

재고 회전율

재고가 판매되는 빈도를 나타내는 지표입니다. 회전율이 높을수록 재고 관리가 효율적임을 의미합니다.

재고 순환 일수

재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 나타내는 지표입니다. 일수가 낮을수록 재고 회전율이 높음을 의미합니다.

분기별 데이터 분석 결과, 매출채권회전율은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

매출채권회전율

2021년 5월 1일의 60.88에서 2025년 11월 1일의 96.54로 증가했습니다. 특히 2022년 1월 29일에 93.79로 크게 상승한 후, 80대 후반에서 90대 초반의 수준을 유지했습니다. 2023년 7월 29일에는 102.49로 최고점을 기록했으며, 이후에도 100을 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 2026년 1월 31일에는 100.29로 소폭 상승했습니다.

미수금 순환 일수는 매우 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

미수금 순환 일수

대부분의 기간 동안 4일 또는 5일로 기록되었습니다. 2024년 5월 4일에 3일로 감소한 것을 제외하면, 4일로 유지되는 경향을 보입니다. 이는 회사가 미수금을 효율적으로 관리하고 있음을 시사합니다.

매출채권회전율의 증가는 회사의 채권 회수 속도가 빨라지고 있음을 의미하며, 이는 전반적인 재무 건전성 개선으로 해석될 수 있습니다. 미수금 순환 일수의 안정성은 이러한 채권 관리의 효율성을 뒷받침합니다.

두 지표 모두 안정적인 운영 환경과 효율적인 자금 관리를 나타내는 것으로 판단됩니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 재고 순환 일수는 전반적으로 변동성을 보입니다. 2021년 5월 1일의 68일에서 2021년 7월 31일의 60일로 감소한 후, 2021년 10월 30일에 74일로 증가했습니다. 이후 2022년 1월 29일에 63일로 감소하고, 2022년 7월 30일에 72일로 소폭 증가했습니다. 2022년 10월 29일에는 86일로 크게 증가했다가, 2023년 1월 28일에 59일로 감소하는 패턴을 보입니다. 이후 2023년 4월 29일 65일, 2023년 7월 29일 66일, 2023년 10월 28일 81일, 2024년 2월 3일 57일, 2024년 5월 4일 59일, 2024년 8월 3일 61일, 2024년 11월 2일 78일, 2025년 2월 1일 60일, 2025년 5월 3일 66일, 2025년 8월 2일 67일, 2025년 11월 1일 84일, 2026년 1월 31일 64일로 변동이 지속되고 있습니다.

미수금 순환 일수는 상대적으로 안정적인 추세를 나타냅니다. 대부분의 기간 동안 4일 또는 5일로 유지되며, 2024년 5월 4일에 3일로 일시적으로 감소하는 것을 제외하고는 큰 변화가 없습니다.

작동 주기는 재고 순환 일수와 미수금 순환 일수의 합으로 계산됩니다. 따라서 작동 주기 역시 재고 순환 일수의 변동성에 따라 영향을 받습니다. 2021년 5월 1일의 74일에서 2021년 7월 31일의 65일로 감소한 후, 2021년 10월 30일에 79일로 증가했습니다. 2022년 10월 29일에는 90일로 최고점을 기록했으며, 이후 2023년 1월 28일에 63일로 감소했습니다. 2023년 10월 28일 85일, 2024년 2월 3일 61일, 2024년 5월 4일 63일, 2024년 8월 3일 64일, 2024년 11월 2일 82일, 2025년 2월 1일 64일, 2025년 5월 3일 70일, 2025년 8월 2일 71일, 2025년 11월 1일 88일, 2026년 1월 31일 68일로 변동하는 경향을 보입니다.

재고 순환 일수

재고를 확보하는 데 걸리는 평균 시간입니다. 이 지표의 변동성은 재고 관리 전략의 변화 또는 수요 변동을 반영할 수 있습니다.

미수금 순환 일수

매출 채권을 회수하는 데 걸리는 평균 시간입니다. 이 지표가 낮을수록 현금 회수가 빠르다는 것을 의미합니다.

작동 주기

재고를 확보하고, 판매하고, 현금을 회수하는 데 걸리는 총 시간입니다. 작동 주기가 짧을수록 자본 효율성이 높다는 것을 의미합니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 재무 비율의 변동 추세를 보여줍니다. 분석 결과는 다음과 같습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2021년 5월 1일의 6.17에서 2023년 1월 28일의 9.53까지 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 4월 29일에 8.43으로 감소했지만, 2023년 7월 29일에 다시 9.83으로 상승했습니다. 2024년 2월 3일에는 9.41로 소폭 감소했으며, 2024년 5월 4일에는 8.61, 2024년 8월 3일에는 6.99로 감소했습니다. 2024년 11월 2일에는 9.19로 다시 증가했고, 2025년 2월 1일에는 8.98, 2025년 5월 3일에는 8.56, 2025년 8월 2일에는 6.87로 감소했습니다. 마지막으로 2025년 11월 1일에는 9.11, 2026년 1월 31일에는 9.11로 마감되었습니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 변동성이 있지만, 장기적으로는 증가하는 추세를 보입니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 미지급금 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2021년 5월 1일의 59일에서 2022년 1월 29일의 47일로 감소했습니다. 이후 2022년 4월 30일에는 45일, 2022년 7월 30일에는 42일로 더욱 감소했습니다. 2022년 10월 29일에는 51일로 증가했지만, 2023년 1월 28일에는 38일로 다시 감소했습니다. 2023년 4월 29일에는 43일, 2023년 7월 29일에는 37일로 감소했습니다. 2023년 10월 28일에는 53일로 증가했고, 2024년 2월 3일에는 39일, 2024년 5월 4일에는 42일, 2024년 8월 3일에는 52일로 증가했습니다. 2024년 11월 2일에는 40일로 감소했고, 2025년 2월 1일에는 41일, 2025년 5월 3일에는 43일, 2025년 8월 2일에는 53일로 증가했습니다. 마지막으로 2025년 11월 1일에는 40일로 마감되었습니다. 전반적으로 지급 계정 순환 일수는 변동성이 있지만, 장기적으로는 감소하는 추세를 보입니다.

두 비율 간의 역 상관 관계는 미지급금 관리 전략의 일관성을 시사합니다. 미지급금 회전율이 증가하면 지급 계정 순환 일수가 감소하는 경향이 있으며, 이는 공급업체에 대한 지불 속도가 빨라지고 있음을 의미합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 운영 효율성과 관련된 지표에서 일관된 패턴과 변동성이 관찰됩니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 59일에서 86일까지 변동하며, 전반적으로 60일대 후반에서 70일대 초반을 유지하는 경향을 보입니다. 2021년 2분기(60일)와 2023년 4분기(81일), 2024년 1분기(57일)에 상대적으로 낮은 수치를 기록했으며, 2022년 4분기(86일)에 가장 높은 수치를 나타냈습니다. 최근 분기인 2026년 1월에는 64일로, 이전 분기인 2025년 11월의 84일보다 감소했습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 매우 안정적인 추세를 보이며, 대부분의 기간 동안 4일에서 6일 사이를 유지합니다. 2024년 2분기에는 3일로 최저치를 기록했지만, 전반적으로 변동성이 크지 않습니다. 2026년 1월에도 4일로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 37일에서 61일까지 변동하며, 재고 순환 일수와 유사하게 변동성이 있는 것으로 나타납니다. 2022년 1분기(47일)와 2분기(42일)에 상대적으로 낮은 수치를 보였으며, 2021년 3분기(61일)와 2024년 1분기(52일)에 높은 수치를 기록했습니다. 최근 분기인 2026년 1월에는 40일로, 이전 분기인 2025년 11월의 53일보다 감소했습니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 13일에서 39일까지 변동하며, 재고 순환 일수와 지급 계정 순환 일수의 영향을 받는 것으로 보입니다. 2021년 2분기(13일)와 3분기(18일)에는 상대적으로 짧은 주기를 보였으며, 2022년 3분기(39일)에 가장 긴 주기를 나타냈습니다. 최근 분기인 2026년 1월에는 28일로, 이전 분기인 2025년 11월의 35일보다 감소했습니다.

전반적으로 미수금 순환 일수는 안정적인 반면, 재고 순환 일수, 지급 계정 순환 일수, 현금 전환 주기는 변동성이 있는 것으로 나타납니다. 이러한 변동성은 공급망 관리, 판매 추세, 지불 조건 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.