경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
TJX Cos. Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2023년까지는 글로벌 팬데믹의 영향과 함께 변동성을 보여주었으나, 2020년에 3536백만 달러였던 이익은 이후인 2021년에는 급감하여 270백만 달러를 기록하였고, 이 후 2022년부터 2025년까지 꾸준히 회복하여 2023년 3803백만 달러, 2024년 4636백만 달러, 2025년에는 5082백만 달러로 증가세를 보이고 있다. 이런 추세는 회사의 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 의미한다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년부터 매년 소폭 상승하여 2025년에는 12.99%에 이르렀다. 이는 투자 자본에 대한 자본 조달 비용이 서서히 증가하고 있음을 나타내며, 자본 비용의 증가는 회사가 경쟁적 환경 또는 시장 환경 변화에 적응하는 과정일 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 18717백만 달러에서 시작하여 2021년에 22428백만 달러로 급증하였으며, 이후 2022년 19742백만 달러로 감소하였으나, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보여 2025년에는 22612백만 달러에 이르고 있다. 이는 회사가 지속적으로 투자와 자산 확장을 추구하는 한편, 자산 규모와 포트폴리오의 확장을 반영하는 것으로 보인다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 1304백만 달러에서 2021년에 -2410백만 달러로 큰 폭으로 감소했으나, 이후 2022년부터 2025년까지 다시 회복하는 모습을 보이고 있다. 2022년 이후 각각 1262백만 달러, 1938백만 달러, 2144백만 달러로 증가하며, 회사의 실질적인 경제적 가치 창출이 긍정적 방향으로 전환되고 있음을 시사한다. 특히, 2022년 이후의 지속적인 증가세는 수익성 및 자본운용 효율의 개선으로 해석될 수 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
TJX Cos. Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연 기프트 카드 매출 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
자본화 이자를 제외한 이자 비용의 세금 혜택 = 자본화된 이자를 제외한 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 분석 기간 동안 순수입은 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년 이후로 크게 상승하였습니다. 2020년에는 3,272백만 달러였던 순수입이 2021년에는 크게 하락했으나, 이후 꾸준히 회복 및 성장하여 2025년에는 4,864백만 달러에 달하였습니다. 이러한 증가 경향은 수익성 향상과 시장 점유율 확대를 나타낼 수 있으며, 기업의 장기적인 성장 전략이 효과를 거두고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 역시 유사한 성장 패턴을 나타내고 있습니다. 2020년 3,536백만 달러에서 2021년에 일시적인 하락이 있었던 이후, 안정적인 증대를 보여주고 있으며, 2025년에는 5,082백만 달러에 도달하였습니다. 이 수치는 영업 효율성과 수익성을 높이며, 비용 관리 강화와 매출 증대가 병행된 결과로 보입니다. 두 수치 간의 성장률 차이는 없는 편이며, 표준적인 기업 성장 흐름을 보여줍니다.
현금 영업세
TJX Cos. Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 자본화 이자를 제외한 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2020년에는 약 11억 3400만 달러의 충당금이 기록되었으며, 이후 감소 또는 미수집 상태를 보여주었습니다. 2021년에는 충당금이 약 1억 달러로 소폭 감소했으나, 2022년에는 다시 약 11억 1500만 달러로 회복되었습니다. 2023년부터는 충당금이 점차 증가하는 추세를 보여 2024년에는 약 14억 9300만 달러, 2025년에는 약 16억 1900만 달러에 달하였습니다. 이는 세무 관련 충당금이 점차 늘어나거나 충당금에 대한 인식이 지속적으로 높아지고 있음을 시사합니다.
- 현금 영업세
- 2020년에는 약 12억 달러의 현금 영업세가 기록되어 있으며, 2021년에는 큰 폭으로 감소하여 약 3억 200만 달러를 기록하였으나 이후 다시 증가하는 경향을 보입니다. 2022년에는 약 12억 290만 달러, 2023년에는 11억 2800만 달러로 유사한 수준을 유지했으며, 2024년과 2025년에는 약 15억 3200만 달러와 16억 2800만 달러로 큰 폭의 증가가 관찰됩니다. 이러한 상승세는 영업활동과 관련된 세금 부담이 최근 들어 확대되고 있음을 반영할 수 있으며, 잠재적인 영업이익 증가 또는 세금 정책의 변화와 관련될 수 있습니다.
투자 자본
TJX Cos. Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연된 기프트 카드 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 보고된 총 부채 및 임대
- 2020년 이후 총 부채 및 임대는 변동성을 보이고 있으며, 2021년에는 급증하여 약 15,503백만 달러에 달했습니다. 이후 2022년에는 약 12,507백만 달러로 다소 감소했으나, 이후 지속적으로 약 12,742백만 달러, 12,542백만 달러, 12,778백만 달러 수준을 유지하고 있습니다. 이 증감은 기업의 부채와 임대 부채를 포함한 지불 의무의 변화를 나타내며, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 주주 자본
- 2020년 5,948백만 달러에서 2021년 5,833백만 달러로 소폭 감소한 후, 2022년 6,003백만 달러로 소폭 상승하였으며, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년에는 6,364백만 달러, 2024년에는 7,302백만 달러, 2025년에는 8,393백만 달러에 달하여 장기적으로 주주 자본이 증가하는 모습을 나타냅니다. 이러한 증가는 이익 유보 또는 신규 주주 투자에 따른 결과일 가능성이 있으며, 재무구조의 안정성과 자본 확충을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 18,717백만 달러로 시작하여 2021년에는 22,428백만 달러로 크게 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 19,742백만 달러, 20,404백만 달러로 다소 하락하거나 정체된 모습입니다. 그러나 2024년과 2025년에는 각각 21,125백만 달러와 22,612백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업의 투자 활동 확대와 재무 구조 개선을 반영하며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
자본 비용
TJX Cos. Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
경제적 스프레드 비율
TJX Cos. Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 경제적 이익이 약 13억 1000만 달러로 상당히 견고한 수준을 보였으나, 2021년에는 약 -24억 1000만 달러로 급격히 하락하여 손실을 기록하였고, 이후 2022년에는 다시 12억 1000만 달러로 회복하는 양상을 나타냈습니다. 2023년 이후에는 경제적 이익이 꾸준히 증가하는 경향을 보여, 2024년 약 19억 3800만 달러, 2025년에는 21억 4000만 달러에 이르러 긍정적인 성장세를 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 변화는 특정 연도에 손실이 발생한 후 점진적 회복과 성장을 보여주며, 전반적으로 장기적인 수익성 회복과 강화를 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 기준 약 187억 1700만 달러였으며, 이후 2021년에 224억 2800만 달러로 늘어난 후 2022년에는 약 197억 4200만 달러로 감소하는 양상을 나타냈습니다. 그러나 2023년과 이후에는 점진적 증가세를 보여 2024년 211억 2500만 달러, 2025년 226억 1200만 달러까지 상승하였으며, 이는 계량된 투자 자본의 확장과 회사의 성장 및 투자 확대 경향을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 투자 자본의 증가는 회사의 성장 전략과 시장 확장에 따른 자본 투입이 지속된 것으로 해석됩니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년에 약 6.96%로 양호한 수준을 보였으나, 2021년에는 약 -10.75%로 급락하여 손실 전환의 신호를 보였습니다. 이후 2022년에는 다시 6.15%로 회복되고, 2023년에도 약 6.18%의 안정된 수준을 유지하였으며, 2024년과 2025년에는 각각 9.18%와 9.48%로 상승하여 수익률이 개선되고 있음을 보여줍니다. 이 지표의 변동은 경기 환경, 비용구조, 가격 책정 전략 등에 영향을 받았을 것으로 추정되며, 최근에는 긍정적인 수익성 개선 추세를 나타내고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
TJX Cos. Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 더: 지연된 기프트 카드 수익 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 약 13억 400만 달러의 경제적 이익이 기록되었으며, 그 이후 2021년에는 약 24억 1천만 달러의 손실이 발생하여 큰 하락을 겪었다. 그러나 2022년부터 다시 회복 조기에 접어들어 12억 1천만 달러의 이익을 기록하였으며, 이후 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2025년에는 약 21억 4백만 달러의 이익을 기록, 연평균 성장세를 나타내고 있다.
- 조정된 순 매출
- 조정된 순 매출은 2020년 약 41억 8천만 달러에서 2021년에는 약 32억 2천만 달러로 하락하였다. 이후 2022년 약 48억 7천만 달러로 크게 회복됐으며, 이후 지속적으로 증가하는 양상을 보여 2025년에는 약 56억 4천만 달러의 매출을 기록하였다. 이러한 증가는 회사의 판매 활동이 회복되고 확장되었음을 시사한다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2020년에 3.12%로 시작하여 2021년에는 마이너스(-) 7.48%로 급락하였다. 이는 손실이 컸음을 의미한다. 이후 2022년에는 다시 2.5%로 회복되었고, 그 이후 점차 상승하여 2023년과 2024년에는 2.53%, 3.57%로 안정화 및 개선되었다. 2025년에는 3.8%로 마진이 상승하여 전반적으로 수익성 향상을 보여주고 있다.