경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
TJX Cos. Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2025년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 성장하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2023년 이후 상승폭이 가파르게 나타나고 있다. 2020년의 3,536백만 달러에서 2025년에는 약 5,082백만 달러로 증대되었으며, 이 기간 동안 수익성이 지속적으로 개선된 것으로 평가할 수 있다. 이는 영업 효율성 및 비용 통제 측면에서 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
- 자본 비용
- 자본 비용률은 11.93%에서 13% 사이에서 점진적으로 상승하는 모습을 보이고 있다. 2020년과 2021년 사이에는 거의 정체되었으나, 이후 2022년부터 매년 소폭 증가하는 추세를 나타내며, 전반적으로 자본 조달 비용이 상승하는 것을 반영한다. 이는 시장 조건이나 금융 비용의 변화에 따른 결과일 수 있으며, 기업의 투자 비용 부담이 약간 증가했음을 의미한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년의 18,717백만 달러에서 2025년 22,612백만 달러까지 증가하였다. 이 기간 동안 일정한 상승세를 보이며, 투자 규모가 확대되고 있음을 나타낸다. 특히 2021년의 급증은 상당한 규모의 투자 또는 자본 증가를 시사하며, 이는 기업이 성장 전략의 일환으로 투자를 확대했음을 보여준다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에는 1,302백만 달러였으나 2021년에는 -2,412백만 달러로 크게 하락하여 손실이 발생하였다. 이후 2022년부터 다시 양수로 전환되어 2022년 1,212백만 달러, 2023년 1,260백만 달러, 2024년 1,936백만 달러, 2025년에 2,142백만 달러까지 회복 및 증가하는 양상을 보이고 있다. 이는 기업의 경제적 가치를 창출하는 능력이 2021년의 부진 이후 점차 회복되고 있음을 의미한다. 전반적으로, 최근 몇 년간의 추세는 기업이 전략적 변화를 통해 수익성과 경제적 이익을 증진하고 있음을 시사한다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
TJX Cos. Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연 기프트 카드 매출 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
자본화 이자를 제외한 이자 비용의 세금 혜택 = 자본화된 이자를 제외한 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 분석 기간 동안 순수입은 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년 이후로 크게 상승하였습니다. 2020년에는 3,272백만 달러였던 순수입이 2021년에는 크게 하락했으나, 이후 꾸준히 회복 및 성장하여 2025년에는 4,864백만 달러에 달하였습니다. 이러한 증가 경향은 수익성 향상과 시장 점유율 확대를 나타낼 수 있으며, 기업의 장기적인 성장 전략이 효과를 거두고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 역시 유사한 성장 패턴을 나타내고 있습니다. 2020년 3,536백만 달러에서 2021년에 일시적인 하락이 있었던 이후, 안정적인 증대를 보여주고 있으며, 2025년에는 5,082백만 달러에 도달하였습니다. 이 수치는 영업 효율성과 수익성을 높이며, 비용 관리 강화와 매출 증대가 병행된 결과로 보입니다. 두 수치 간의 성장률 차이는 없는 편이며, 표준적인 기업 성장 흐름을 보여줍니다.
현금 영업세
TJX Cos. Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 자본화 이자를 제외한 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2020년에는 약 11억 3400만 달러의 충당금이 기록되었으며, 이후 감소 또는 미수집 상태를 보여주었습니다. 2021년에는 충당금이 약 1억 달러로 소폭 감소했으나, 2022년에는 다시 약 11억 1500만 달러로 회복되었습니다. 2023년부터는 충당금이 점차 증가하는 추세를 보여 2024년에는 약 14억 9300만 달러, 2025년에는 약 16억 1900만 달러에 달하였습니다. 이는 세무 관련 충당금이 점차 늘어나거나 충당금에 대한 인식이 지속적으로 높아지고 있음을 시사합니다.
- 현금 영업세
- 2020년에는 약 12억 달러의 현금 영업세가 기록되어 있으며, 2021년에는 큰 폭으로 감소하여 약 3억 200만 달러를 기록하였으나 이후 다시 증가하는 경향을 보입니다. 2022년에는 약 12억 290만 달러, 2023년에는 11억 2800만 달러로 유사한 수준을 유지했으며, 2024년과 2025년에는 약 15억 3200만 달러와 16억 2800만 달러로 큰 폭의 증가가 관찰됩니다. 이러한 상승세는 영업활동과 관련된 세금 부담이 최근 들어 확대되고 있음을 반영할 수 있으며, 잠재적인 영업이익 증가 또는 세금 정책의 변화와 관련될 수 있습니다.
투자 자본
TJX Cos. Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연된 기프트 카드 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 보고된 총 부채 및 임대
- 2020년 이후 총 부채 및 임대는 변동성을 보이고 있으며, 2021년에는 급증하여 약 15,503백만 달러에 달했습니다. 이후 2022년에는 약 12,507백만 달러로 다소 감소했으나, 이후 지속적으로 약 12,742백만 달러, 12,542백만 달러, 12,778백만 달러 수준을 유지하고 있습니다. 이 증감은 기업의 부채와 임대 부채를 포함한 지불 의무의 변화를 나타내며, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.
- 주주 자본
- 2020년 5,948백만 달러에서 2021년 5,833백만 달러로 소폭 감소한 후, 2022년 6,003백만 달러로 소폭 상승하였으며, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년에는 6,364백만 달러, 2024년에는 7,302백만 달러, 2025년에는 8,393백만 달러에 달하여 장기적으로 주주 자본이 증가하는 모습을 나타냅니다. 이러한 증가는 이익 유보 또는 신규 주주 투자에 따른 결과일 가능성이 있으며, 재무구조의 안정성과 자본 확충을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 18,717백만 달러로 시작하여 2021년에는 22,428백만 달러로 크게 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 19,742백만 달러, 20,404백만 달러로 다소 하락하거나 정체된 모습입니다. 그러나 2024년과 2025년에는 각각 21,125백만 달러와 22,612백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업의 투자 활동 확대와 재무 구조 개선을 반영하며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
자본 비용
TJX Cos. Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
경제적 스프레드 비율
TJX Cos. Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 약 1,302백만 달러로 양호한 수준을 보였으나, 2021년에는 약 -2,412백만 달러로 큰 폭의 적자를 기록하였으며, 이는 전년 대비 중대한 손실로 해석된다. 이후 2022년과 2023년에 각각 1,212백만 달러와 1,260백만 달러를 기록하며 손실 이후 회복세를 보였다. 특히 2024년과 2025년에는 각각 1,936백만 달러와 2,142백만 달러로 지속적인 성장세를 나타내며, 전반적으로 손익이 긍정적 전환을 이루고 있음을 시사한다.
- 투자 자본
- 2020년 이후 꾸준한 증가 추세를 보여주고 있으며, 2020년의 18,717백만 달러에서 2025년에는 22,612백만 달러에 달한다. 이는 회사가 규모를 확대하거나 자본 투자를 지속적으로 늘려왔음을 반영하는 것으로 볼 수 있다. 투자 자본의 증가는 회사의 성장 전략과 연계되어 있으며, 자본 비용이나 수익성 측면에서의 평가도 중요하다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2020년 6.96%였으며, 2021년에는 -10.75%로 크게 하락해 회사의 경제적 이익이 악화되었음을 보여준다. 이후 2022년부터 2025년까지는 6.14%, 6.17%, 9.17%, 9.47%로 회복 및 상승하는 모습을 보이며, 2021년의 부정적 추세를 딛고 긍정적인 방향으로 전환되었음을 나타낸다. 이러한 변화는 시장 환경 또는 내부 전략 변화와 연관이 있을 것으로 판단된다.
경제적 이익 마진 비율
TJX Cos. Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 더: 지연된 기프트 카드 수익 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 1,302백만 달러의 긍정적인 경제적 이익을 기록하였으며, 이후 2021년에는 급격한 하락으로 -2,412백만 달러의 적자를 기록하였습니다. 이는 기업의 재무 성과에 큰 타격을 준 것으로 해석됩니다. 이후 2022년에는 다시 1,212백만 달러로 흑자 전환되었으며, 지속적인 회복세를 보이고 있습니다. 2023년부터는 점진적인 상승세를 보여, 2025년에는 2,142백만 달러로 전년 대비 증가하는 모습을 나타내고 있습니다.
- 조정된 순 매출
- 매출은 2020년 41,768백만 달러에서 2021년 32,212백만 달러로 큰 폭으로 감소하는 모습을 보였으며, 2022년에는 48,659백만 달러로 빠르게 회복되었습니다. 이후 지속적인 성장세를 기록하여 2023년에는 49,972백만 달러, 2024년에는 54,269백만 달러에 도달했고, 2025년에는 56,411백만 달러로 집계되어 매출이 꾸준히 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2020년에는 3.12%로 양호한 수익성을 보여주었으나, 2021년에는 -7.49%로 급락하며 손실을 기록하였음을 알 수 있습니다. 이는 2021년의 특별한 상황이나 일회성 영향을 반영한 것으로 해석됩니다. 이후 2022년과 이후 연도에는 각각 2.49%, 2.52%, 3.57%, 3.8%로 점진적 회복과 안정화를 보여주며, 전반적으로 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다.