자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
TJX Cos. Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
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3 2025 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- 2020년 대비 2021년에 NOPAT가 크게 감소하였으며, 이후에는 점차 회복세를 보이고 있습니다. 2021년의 급격한 하락은 시장 환경이나 내부 운영상의 변동이 영향을 미쳤을 가능성을 시사하며, 이후 연도에는 안정적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년과 2025년의 NOPAT는 연속적인 상승을 지속하며, 회사의 수익성 개선이 지속되고 있음을 보여줍니다.
- 투자 자본의 변동
- 투자 자본은 전체적으로 증가하는 양상을 나타내고 있습니다. 2020년 이후 지속적인 확대가 관찰되며, 2025년에는 약 22,612백만 달러로 나타나, 자본 투자와 확충이 계속되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 회사가 성장 전략 또는 사업 확장에 적극적임을 의미하는 것으로 보입니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 매우 높은 18.89%를 기록했으나, 2021년에 1.2%로 크게 하락하였고 이후 18.3%, 18.64%, 21.95%, 22.47%로 점차 회복하며 상승세를 보이고 있습니다. 특히 2022년 이후에는 다시 높은 수익률을 유지하며, 자본 투자에 대한 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 회사가 투자자본 활용의 효율성을 향상시키고 있음을 보여줍니다.
ROIC의 분해
TJX Cos. Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 2. 1. | = | × | × | ||||
| 2024. 2. 3. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 28. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 29. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 2. 1. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2022년까지는 다소 변동이 있었으나, 전반적으로는 일정한 수준으로 유지되고 있습니다. 2020년에는 11.34%였으며, 2021년에는 매우 낮은 1.83%로 하락하였으나, 이후 2022년과 2023년에는 각각 9.95%, 9.87%로 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 2024년과 2025년에는 다시 상승하여 각각 11.37%, 11.89%에 이르러, 평균 이상의 수익성을 지속적으로 유지하는 경향이 있습니다. 이는 영업 효율성과 비용 관리의 변화에 따라 일시적인 영향을 받은 후에, 안정적인 수익성을 회복하는 모습을 설명할 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 회사의 자본이 얼마나 효율적으로 매출로 전환되는지를 나타내며, 2020년 2.23에서 2021년 1.44로 크게 하락하였으나, 이후 2022년에는 2.46으로 반등하고 2023년 2.45, 2024년 2.57, 2025년 2.49로 유지되고 있습니다. 이러한 추세는 2021년에 일시적 혹은 구조적 변동으로 인해 자본 회전율이 저하된 이후, 이후 해에는 다시 효율적으로 회전하는 모습을 보여주고 있음을 나타냅니다. 특히 2024년에는 최고치를 기록하여 자본 활용의 효율성이 강해졌음을 시사합니다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 지표는 현금 기반 세금 부담 수준을 보여주며, 2020년 74.68%에서 2021년에는 45.71%로 급격히 낮아졌습니다. 이는 2021년 당시 세금 부담이 크게 축소됨을 의미하며, 이후에는 2022년 74.61%, 2023년 77.12%, 2024년 75.16%, 2025년 75.74%로 다시 높은 수준으로 회복되었습니다. 이와 같은 변동은 세금 정책의 변동 또는 조세 부담의 정책적 조정을 반영할 수 있으며, 비교적 안정적인 세금 부담 수준을 유지하는 경향이 있습니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 수치는 회사가 투자한 자본 대비 수익 창출 능력을 나타내며, 2020년에는 18.89%로 높은 수준을 보였다가, 2021년에는 극단적으로 낮은 1.2%로 크게 하락하였습니다. 이후 2022년부터 다시 상승하여 18.3%, 18.64%를 기록하며 안정적인 수익성을 회복하는 모습입니다. 특히 2024년과 2025년에는 각각 21.95%, 22.47%로 향상되어, 투자한 자본에 대해 높은 수익률을 지속적으로 창출하고 있음을 보여줍니다. 이러한 회복은 전년 대비 투자 효율성의 개선, 비용 통제 또는 수익 성장이 반영된 결과로 해석될 수 있습니다.
영업이익률 (OPM)
TJX Cos. Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 더: 지연된 기프트 카드 수익 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순 매출 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2020년 이후부터 2021년까지 세전 순영업이익은 상당한 변화가 나타났으며, 2021년에는 현저한 감소를 보였으나 이후 빠르게 회복하는 경향을 보였다. 2020년 4734백만 달러에서 2021년 590백만 달러로 급감한 후, 2022년 4841백만 달러, 2023년 4931백만 달러, 그리고 2024년과 2025년에 각각 6168백만 달러와 6710백만 달러로 회복 및 지속적인 증가세를 나타내고 있다. 이러한 흐름은 일시적인 하락에도 불구하고 전반적으로 긍정적 성장세를 보여주며, 회사의 수익성은 시간 경과에 따라 개선되고 있음을 시사한다.
- 조정된 순 매출
- 일반적으로 매출은 지속적인 상승세를 기록하고 있다. 2020년 41768백만 달러에서 2021년에는 감소하여 32212백만 달러를 기록하였으나, 이후 2022년 48659백만 달러로 크게 반등하고, 2023년 49972백만 달러, 2024년 54269백만 달러, 2025년 56411백만 달러로 연속적인 성장세를 유지하고 있다. 특히 2021년의 매출 감소는 일시적이거나 외부 요인에 따른 영향을 반영한 것일 가능성이 있으며, 이후 꾸준한 회복과 성장이 지속되고 있음이 관찰된다. 전체적으로 매출은 장기적으로 상승하는 추세를 띄고 있다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2020년 11.34%에서 2021년에는 급격히 1.83%로 하락하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 9.95%와 9.87%로 회복되면서 수익성 측면에서 상당한 개선이 있었음을 보여준다. 2024년에는 11.37%, 2025년에는 11.89%로 상승하며 전반적으로 안정적이고 개선된 수익성을 시사한다. 이는 매출 증가와 함께 비용 구조 또는 운영 효율성의 개선이 병행되어 나타난 결과일 수 있으며, 회사의 수익성 지표가 환경 변화와 무관하게 지속적으로 강화되고 있음을 의미한다.
자본금회전율(TO)
TJX Cos. Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 더: 지연된 기프트 카드 수익 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순 매출 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
- 조정된 순 매출
- 2020년부터 2023년까지 조정된 순 매출은 전반적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2020년 417억 6천만 달러에서 2023년 499억 7천만 달러로 상승하였습니다. 특히 2021년에는 다소 감소했으나, 이후 2022년과 2023년에 다시 증가세를 보였습니다. 2024년과 2025년에는 각각 542억 6천만 달러와 564억 1천만 달러를 기록하며 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 187억 1천만 달러에서 2023년 204억 4천만 달러로 소폭 증가하였다가 2024년에는 211억 2천만 달러, 2025년에는 226억 1천만 달러로 계속해서 증가하는 경향을 보입니다. 이는 회사가 지속적으로 투자 규모를 늘리고 있음을 의미하며, 성장에 따른 자본 투입이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2020년 2.23에서 2021년 1.44로 현저히 하락하였으나, 이후 2022년과 2023년에는 다시 2.46과 2.45로 회복되는 모습을 보입니다. 이후 2024년에는 2.57로 소폭 상승하였으며, 2025년에는 2.49로 다소 낮아졌지만 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 기업이 자본을 활용하여 매출을 창출하는 효율성에 일부 변동은 있었지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 것으로 볼 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
TJX Cos. Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2025 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2025년까지 현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년 급락 이후 지속적인 상승세를 나타내고 있다. 2021년에는 급격한 감소(320백만 달러)를 겪었으나, 이후 다시 회복되며 2025년에는 1,628백만 달러에 달하였다. 이러한 회복과 증가는 영업 활동이 점진적으로 강화되고 있음을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익 역시 상당히 안정적이면서도 성장하는 양상을 보여준다. 2020년에 4,734백만 달러였던 이익은 2021년에 소폭 감소했으나 이후 다시 증가하는 경향을 보였다. 2025년에는 6,710백만 달러 수준으로, 이는 2020년 대비 약 41% 증가를 의미하며, 수익성 향상에 기여한 것으로 볼 수 있다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2020년부터 2025년까지 비교적 안정된 범위 내에서 변동하고 있다. 2020년 25.32%에서 2021년에 급증하여 54.29%까지 상승하였으나, 이후 2022년부터 2025년까지는 다시 낮아지며 24.26%에 유지되고 있다. 이는 실효 세율의 일시적인 변동성 혹은 일회성 요인에 의한 영향으로 해석할 수 있다. 전반적으로 세금 부담 비율은 최근에는 안정적이라 보여진다.