재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
TJX Cos. Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2026. 1. 31. | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | |||||||
| 총 자산 | 35,767) | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 6,230) | 5,335) | 5,600) | 5,477) | 6,227) | 10,470) | |
| 운영 자산 | 29,537) | 26,414) | 24,147) | 22,872) | 22,235) | 20,344) | |
| 영업부채 | |||||||
| 총 부채 | 25,577) | 23,356) | 22,445) | 21,985) | 22,458) | 24,981) | |
| 덜: 장기 부채의 현재 부분 | 999) | —) | —) | 500) | —) | 750) | |
| 덜: 장기부채, 유동부분 제외 | 1,870) | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | |
| 영업부채 | 22,708) | 20,490) | 19,583) | 18,626) | 19,104) | 18,898) | |
| 순영업자산1 | 6,829) | 5,924) | 4,564) | 4,246) | 3,131) | 1,446) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 905) | 1,360) | 318) | 1,115) | 1,685) | —) | |
| 재무비율 | |||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 14.19% | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | — | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 37.22% | 26.40% | 18.01% | 32.91% | — | |
| Home Depot Inc. | 14.07% | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 39.89% | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | |||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 0.00% | 34.65% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | |||||||
| 임의소비재 | 0.00% | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30).
1 2026 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 29,537 – 22,708 = 6,829
2 2026 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2026 – 순영업자산2025
= 6,829 – 5,924 = 905
3 2026 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 905 ÷ [(6,829 + 5,924) ÷ 2] = 14.19%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 31억 3,100만 달러에서 2026년 68억 2,900만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다.
한편, 대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2022년 16억 8,500만 달러에서 2023년 11억 1,500만 달러로 감소한 후, 2024년에는 3억 1,800만 달러까지 급감했습니다. 이후 2025년 13억 6,000만 달러로 반등했지만, 2026년에는 다시 9억 500만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동성은 특정 기간 동안의 자산 처분 또는 취득 활동과 관련이 있을 수 있습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 2022년 73.65%에서 2023년 30.23%로 크게 감소했습니다. 2024년에는 7.22%까지 낮아졌다가 2025년 25.93%로 상승했지만, 2026년에는 다시 14.19%로 감소했습니다. 발생 비율의 감소는 순영업자산 증가 속도가 집계 발생액 증가 속도보다 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 자산의 효율적인 활용 또는 새로운 자산 투자로 해석될 수 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 상당한 변동성을 보입니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율은 전반적으로 감소하는 추세입니다.
전반적으로, 순영업자산의 꾸준한 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만 대차대조표 기반 집계 발생액의 변동성과 발생 비율의 감소는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고 잠재적인 위험 요소를 평가해야 합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
TJX Cos. Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2026. 1. 31. | 2025. 2. 1. | 2024. 2. 3. | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | 5,494) | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 6,874) | 6,116) | 6,057) | 4,084) | 3,057) | 4,562) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (1,981) | (2,477) | (1,717) | (1,470) | (1,046) | (579) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 601) | 1,225) | 134) | 884) | 1,272) | (3,893) | |
| 재무비율 | |||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 9.43% | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | — | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 25.96% | 16.87% | -2.63% | -8.54% | — | |
| Home Depot Inc. | 10.85% | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 37.90% | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | |||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 0.00% | 25.18% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | |||||||
| 임의소비재 | 0.00% | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30).
1 2026 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 601 ÷ [(6,829 + 5,924) ÷ 2] = 9.43%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 31억 3,100만 달러에서 2026년 68억 2,900만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2022년 12억 7,200만 달러에서 2023년 8억 8,400만 달러로 감소한 후, 2024년 1억 3,400만 달러로 급감했습니다. 이후 2025년 12억 2,500만 달러로 다시 증가했지만, 2026년에는 6억 100만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동성은 사업 운영의 특성이나 외부 경제 환경의 변화에 기인할 수 있습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2022년 55.57%에서 2023년 23.97%로 크게 감소했습니다. 2024년에는 3.04%까지 하락한 후, 2025년 23.36%로 반등했지만, 2026년에는 다시 9.43%로 감소했습니다. 이 비율의 변동성은 현금 창출 능력의 변화를 반영하며, 순영업자산 증가 속도와 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변화에 영향을 받습니다.
- 순영업자산
- 꾸준한 증가 추세를 보이며, 사업 규모 확장을 나타냅니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액
- 변동성이 크며, 사업 운영의 안정성을 평가하는 데 주의가 필요합니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 현금 창출 효율성이 저하될 가능성을 시사합니다.