현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Twitter Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위 천

3개월 종료	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.	2019. 12. 31.	2019. 9. 30.	2019. 6. 30.	2019. 3. 31.	2018. 12. 31.	2018. 9. 30.	2018. 6. 30.	2018. 3. 31.	2017. 12. 31.	2017. 9. 30.	2017. 6. 30.	2017. 3. 31.
순이익(손실)	(270,007)	513,286)	181,694)	(536,757)	65,649)	68,005)	222,116)	28,659)	(1,378,005)	(8,396)	118,773)	36,522)	1,119,560)	190,804)	255,303)	789,179)	100,117)	60,997)	91,079)	(21,095)	(116,488)	(61,559)
감가상각 및 상각 비용	173,288)	160,283)	145,536)	133,448)	134,812)	131,052)	128,708)	121,983)	123,837)	120,649)	116,473)	119,986)	115,616)	113,474)	110,723)	111,947)	105,982)	96,846)	92,520)	97,492)	103,063)	102,792)
주식형 보상 비용	282,190)	177,263)	176,531)	164,295)	178,202)	110,873)	128,184)	115,969)	132,876)	97,903)	101,296)	98,623)	94,615)	83,491)	81,887)	91,606)	79,469)	73,266)	102,454)	100,959)	113,396)	116,997)
전환사채에 대한 할인의 상각	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,000)	26,673)	26,556)	21,504)	20,047)	30,464)	31,910)	30,877)	31,017)	30,878)	23,309)	20,722)	20,417)	20,355)	20,041)	19,248)
대손비용	397)	(709)	(874)	2,043)	1,796)	(1,405)	1,914)	(634)	3,428)	14,067)	422)	1,298)	736)	627)	389)	336)	626)	259)	560)	(1,329)	37)	1,318)
이연 소득세	(59,559)	190,707)	(5,985)	(199,772)	856)	(23,873)	(4,596)	(6,345)	(19,013)	(7,024)	15,782)	5,898)	48,325)	14,364)	66,481)	(22,475)	73)	(670)	(5,072)	(575)	(528)	(240)
(이익) 비상장 기업에 대한 투자에 대한 손상	(22,600)	—)	(24,651)	(24,900)	(51,894)	—)	—)	339)	500)	8,003)	—)	—)	1,550)	—)	—)	—)	3,000)	—)	—)	7,439)	55,000)	—)
자산그룹 매각이익	11)	(970,474)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
이연법인세자산평가충당금 지급	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(119,835)	(683,606)	(41,688)	—)	—)	—)	—)	—)
법인 내 무형자산 양도와 관련된 이연법인세자산 설정	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,082,460)	(124,420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
이연법인세자산평가충당금 설정	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,101,374)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
다른 조정 사항	(5,047)	5,992)	1,454)	54)	(3,272)	4,739)	(3,008)	(2,571)	3,240)	(8,425)	(3,487)	2,964)	(22,912)	3,446)	(8,690)	(3,115)	(4,037)	93)	6,445)	3,576)	4,679)	(9,533)
미수금	37,842)	190,737)	(209,776)	(69,139)	(100,328)	189,297)	(285,851)	(136,469)	65,349)	168,932)	(160,932)	26,695)	(36,396)	103,633)	(166,260)	(11,579)	(14,198)	61,166)	(152,930)	22,572)	(20,322)	153,348)
선불 비용 및 기타 자산	67,864)	(48,836)	(43,107)	(33,874)	36,469)	(80,989)	31,163)	(27,722)	9,209)	(6,252)	(8,386)	(18,669)	6,737)	(9,284)	23,236)	123,536)	2,590)	(22,892)	(18,327)	6,009)	22,344)	(24,000)
운용리스 사용권 자산	66,667)	66,054)	59,396)	55,842)	54,803)	49,246)	46,288)	43,595)	39,368)	38,749)	45,018)	35,688)	33,741)	35,433)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
미지급금	(52,595)	(35,610)	168)	17,883)	27,626)	(24,808)	23,954)	20,512)	(11,754)	(14,480)	15,545)	(7,859)	8,139)	(12,879)	21,057)	(5,762)	10,120)	(26,948)	22,829)	(842)	23,334)	(36,950)
미지급 부채 및 기타 부채	(110,092)	(67,953)	(768,616)	929,848)	92,861)	6,382)	46,848)	71,922)	143,743)	(139,168)	52,303)	39,097)	49,278)	(47,997)	36,691)	22,954)	55,777)	(20,166)	38,132)	5,386)	(14,849)	(57,973)
운용리스 부채	(78,663)	(54,649)	(40,212)	(49,991)	(55,613)	(38,335)	(32,420)	(41,124)	(39,692)	(39,295)	(35,675)	(35,188)	(29,466)	(29,876)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
자산과 부채의 변화, 취득한 자산의 순이익과 인수로 인한 부채의 변동	(68,977)	49,743)	(1,002,147)	850,569)	55,818)	100,793)	(170,018)	(69,286)	206,223)	8,486)	(92,127)	39,764)	32,033)	39,030)	(85,276)	129,149)	54,289)	(8,840)	(110,296)	33,125)	10,507)	34,425)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익(손실)을 조정하기 위한 조정	299,703)	(387,195)	(710,136)	925,737)	316,318)	322,179)	108,184)	186,128)	1,579,021)	255,163)	158,406)	298,997)	(780,587)	160,889)	76,696)	(345,280)	221,023)	181,676)	107,028)	261,042)	306,195)	265,007)
영업활동으로 인한 순현금 제공	29,696)	126,091)	(528,442)	388,980)	381,967)	390,184)	330,300)	214,787)	201,016)	246,767)	277,179)	335,519)	338,973)	351,693)	331,999)	443,899)	321,140)	242,673)	198,107)	239,947)	189,707)	203,448)
부동산 및 장비 구매	(154,496)	(163,174)	(139,943)	(411,227)	(279,195)	(181,181)	(295,525)	(290,746)	(164,416)	(122,667)	(151,615)	(170,252)	(135,795)	(83,026)	(74,021)	(120,372)	(196,450)	(93,091)	(40,159)	(36,076)	(44,626)	(39,881)
부동산 및 장비 판매 수익금	850)	2,482)	1,549)	2,076)	3,002)	1,835)	3,355)	1,910)	2,282)	1,623)	1,868)	1,233)	1,101)	1,956)	4,943)	3,671)	2,693)	1,763)	—)	1,493)	1,290)	—)
유가증권 매입	(543,093)	(1,100,837)	(951,645)	(619,318)	(794,866)	(1,370,830)	(1,168,412)	(1,981,219)	(1,889,234)	(1,233,530)	(1,857,429)	(948,761)	(1,356,779)	(1,635,142)	(1,280,084)	(2,063,444)	(1,158,986)	(831,882)	(667,099)	(442,070)	(876,081)	(701,964)
유가증권의 만기로부터의 수익금	1,068,945)	697,351)	623,514)	1,103,717)	863,076)	1,221,461)	987,343)	1,085,761)	1,355,500)	1,125,634)	776,235)	1,382,924)	1,057,638)	1,711,300)	982,546)	1,134,690)	955,681)	660,056)	555,969)	562,091)	802,237)	659,450)
유가증권 매각대금	(1)	590,593)	31,012)	48,820)	25,191)	1,067,603)	167,367)	66,718)	136,416)	722,253)	193,791)	110,026)	28,941)	34,358)	16,590)	19,759)	16,860)	5,512)	16,008)	1)	34,019)	74,798)
제한 현금 변경	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	385)	(12)	1,598)	1,623)
비상장 기업에 대한 투자 매입	(1,522)	(5,014)	(6,572)	(1,692)	(630)	(30,867)	(8,073)	(2,500)	—)	(1,339)	—)	(51,163)	—)	—)	(1,200)	—)	(825)	(1,350)	—)	(300)	(525)	—)
자산 그룹 매각 대금	—)	1,050,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Finance Justice Fund에 대한 투자	(24,000)	(6,500)	(17,500)	(29,300)	(12,500)	(10,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
사업결합, 순현금취득	(9,379)	—)	(9,765)	—)	(14,559)	(8,378)	(13,731)	—)	(19,505)	(14,780)	(9,362)	—)	(20,302)	—)	—)	(1,068)	(32,504)	—)	—)	—)	—)	—)
다른 투자 활동	—)	—)	(41,680)	—)	700)	(9,085)	—)	—)	—)	(11,050)	—)	(9,087)	11,368)	—)	(5,000)	—)	—)	—)	1)	(96)	—)	24,994)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	337,304)	1,064,901)	(511,030)	93,076)	(209,781)	680,358)	(327,676)	(1,120,076)	(578,957)	466,144)	(1,046,512)	314,920)	(413,828)	29,446)	(356,226)	(1,026,764)	(413,531)	(258,992)	(134,895)	85,031)	(82,088)	19,020)
전환사채 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	1,437,500)	—)	—)	—)	1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,150,000)	—)	—)	—)	—)	—)
선순위 어음 발행 수익금	—)	1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
전환사채 헤지 매입	—)	—)	—)	—)	—)	(213,469)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(267,950)	—)	—)	—)	—)	—)
어음 헤지와 동시에 워런트 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	161,144)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	186,760)	—)	—)	—)	—)	—)
채권 발행 비용	—)	(11,270)	—)	—)	—)	(16,769)	—)	—)	—)	(14,662)	(8,070)	—)	—)	—)	(300)	(1,753)	(11,730)	—)	—)	—)	—)	—)
전환사채 상환	—)	—)	—)	(954,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(935,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
보통주 환매	—)	(2,077,759)	(265,709)	(169,457)	(333,812)	(161,552)	(245,292)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
주식 보상의 순 지분 정산과 관련하여 지불된 세금	(8,951)	(4,190)	(5,270)	(6,215)	(4,928)	(10,569)	(4,243)	(3,726)	(2,925)	(11,693)	(2,899)	(3,757)	(3,461)	(9,477)	(3,083)	(6,820)	(1,803)	(7,557)	(1,913)	(2,026)	(1,933)	(3,090)
금융 리스 의무의 지불	—)	—)	—)	—)	—)	(565)	(2,489)	(4,117)	(6,490)	(9,966)	(13,050)	(15,694)	(18,214)	(19,719)	(20,847)	(22,222)	(23,035)	(24,247)	(22,090)	(25,535)	(28,066)	(27,084)
스톡옵션 행사수익금	254)	66)	19)	51)	28)	1,958)	4,988)	31)	118)	305)	35)	244)	414)	95)	164)	154)	329)	2,768)	1,572)	541)	809)	6,522)
종업원 주식 매입 계획에 따른 보통주 발행 수익금	49,404)	—)	29,261)	—)	39,531)	—)	21,076)	—)	34,395)	—)	17,169)	—)	25,209)	—)	12,951)	—)	16,337)	—)	9,901)	—)	14,019)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	40,707)	(1,093,153)	(241,699)	(1,129,621)	(299,181)	1,197,678)	(225,960)	(7,812)	25,098)	963,984)	693,185)	(954,207)	3,948)	(29,101)	(11,115)	(30,641)	1,048,908)	(29,036)	(12,530)	(27,020)	(15,171)	(23,652)
현금, 현금등가물, 제한현금에 대한 외환효과	(10,838)	(814)	(4,689)	(4,392)	4,019)	(8,018)	10,849)	924)	(3,830)	(11,948)	6,366)	(8,792)	7,148)	(146)	915)	(2,697)	(14,464)	1,950)	1,173)	277)	4,309)	4,152)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	396,869)	97,025)	(1,285,860)	(651,957)	(122,976)	2,260,202)	(212,487)	(912,177)	(356,673)	1,664,947)	(69,782)	(312,560)	(63,759)	351,892)	(34,427)	(616,203)	942,053)	(43,405)	51,855)	298,235)	96,757)	202,968)

전반적인 재무 성과 분석

분기별 재무 데이터를 분석한 결과, 해당 기간 동안 순이익은 상당한 변동성을 보이고 있으며, 일부 기간에는 큰 손실을 기록하는 반면, 다른 기간에는 흑자를 나타내고 있음을 알 수 있다. 특히 2018년 12월과 2019년 12월에는 각각 약 9,100만 달러와 약 3,600만 달러의 큰 흑자를 기록하여 일시적인 수익성 향상 경향을 보여주었다. 그러나 2020년 이후에는 손익의 변동 폭이 커지고 있으며, 일부 분기에는 상당한 손실이 발생하였다. 이것은 광고 수익 감소, 비용 증가, 또는 투자 활동의 결과일 수 있다.

수익성 및 비용 구조

감가상각 및 상각 비용은 꾸준히 증가하는 추세를 보여, 회사의 자산 감가상각이 활발히 이루어지고 있음을 시사한다. 주식형 보상 비용도 지속적으로 상승하고 있으며, 이는 인재 유치 및 유지 목적으로 주식 또는 스톡옵션 방식의 보상이 확대되고 있음을 반영한다. 이와 함께, 영업 관련 비용이 크게 늘어난 분기에는 영업이익이 하락하거나 손실로 전환되기도 하였다.

특히, 법인세 및 이연 법인세 자산 관련 비용과 수익이 주요 영향을 미치며, 일부 분기에는 이연 법인세 부채 또는 자산 평가 충당금의 급증 또는 감소가 나타나, 세무 전략 또는 회계 상 조정이 활발히 이루어지고 있음을 알 수 있다.

자산 및 부채의 변동

자산 항목 중에서 유가증권 매입이 대규모로 진행되어 투자 활동 비용이 급증하는 모습이 관찰된다. 특히 2019년 이후에는 유가증권 매입이 매우 활발하며, 유가증권 만기 수익이 크게 늘어나, 단기적 투자 성과에 영향을 주고 있다. 자산의 유동성 측면에서는 현금과 현금등가물, 제한현금이 분기별로 상당한 변동성을 보여, 유동성 관리와 자본 확충 또는 사용 전략의 변화가 있었음을 시사한다.

부채 항목에서는 미지급금과 미지급 부채가 일정 수준을 유지하며, 운용리스 부채와 기타 부채도 지속적으로 변화를 보였다. 특히 2020년 말과 2021년 초에는 단기 및 장기 부채가 급증하는 모습이 나타나, 투자 또는 재무구조 개선을 위한 자본 조달이 이루어진 것으로 판단된다.

현금 흐름과 금융활동

운용활동으로 인한 순현금은 대부분 기간 동안 긍정적이나, 손익과 상반된 흐름을 보여 일부 분기에서는 대규모 현금 유출이 발생하여 현금 유동성에 영향을 미쳤다. 투자 활동에서는 부동산 취득, 유가증권 매입, 자산매각 및 사업결합 등 다양한 활동이 복합적으로 진행되어, 수 많은 분기에 비용이 급증하거나 수익이 증대하는 양상을 보였다.

특히, 자본 조달 측면에서는 전환사채 발행과 유가증권 매각이 대규모로 이루어져 재무 구조를 강화하거나, 자본 확충을 위한 전략적 움직임이 포착된다. 반면, 주식환매와 채권상환은 일정 기간 동안 자본 구조 조정을 시도했음을 보여준다. 이와 같은 현금 흐름은 회사의 성장 전략과 동시에 재무 위험을 내포하고 있다.

특이사항 및 종합적 분석

특이하게도, 일부 분기에는 대규모 자산 매각과 자산 그룹 매각으로 인한 일회성 이익이 발생한 반면, 재무활동에서는 유가증권 매입 및 부채 상환이 더 활발하게 이루어져 시장 평가 또는 투자 전략 변화의 영향을 받았음을 알 수 있다. 또한, 외환 효과는 상당한 변동성을 띠며, 일부 분기에는 적지 않은 손실 또는 수익이 기록되었다.

전체적으로, 회사는 활발한 투자와 재무 활동을 통해 성장 및 자본 확보를 지속하였으나, 동시에 거시적 위험과 비용 증가, 시장 하락 등의 부정적 요인도 함께 작용하여 순이익의 변동성을 높이고 있는 것으로 분석된다. 재무 정책과 투자 전략에 따른 긴밀한 모니터링이 필요할 것으로 보인다.

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