Activision Blizzard Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
순수입	1,513)	2,699)	2,197)	1,503)	1,813)
순 비현금 청구 금액	663)	994)	663)	435)	1,280)
영업자산 및 부채의 변동, 사업인수의 순효과	44)	(1,279)	(608)	(107)	(1,303)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,220)	2,414)	2,252)	1,831)	1,790)
자본 지출	(91)	(80)	(78)	(116)	(131)
채권 발행 수익금, 할인 순	—)	—)	1,994)	—)	—)
장기 부채 상환	—)	—)	(1,050)	—)	(1,740)
융자 비용 지불	—)	—)	(20)	—)	—)
어음의 조기 상환을 위한 프리미엄 지불	—)	—)	(28)	—)	(25)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	2,129)	2,334)	3,070)	1,715)	(106)

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2018년부터 2021년까지 영업활동으로 인한 순현금 제공은 꾸준한 증가 추세를 보여 왔으며, 2021년에 최고치를 기록하였으나 2022년에는 다소 감소하는 모습을 나타내고 있다. 2018년 약 1,790백만 달러에서 2021년에는 약 2,414백만 달러에 이르렀으며, 이는 영업이익과 현금창출 능력이 전반적으로 향상되었음을 시사한다. 그러나 2022년에는 약 2,220백만 달러로 하락하여, 일부 영업 활동이나 외부 요인으로 인한 영향을 받을 가능성을 보여준다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 이 지표는 2018년에는 마이너스 값을 기록하며 현금 흐름이 부정적이었음을 나타낸 반면, 2019년부터 2021년까지 급격하게 증가하였다. 2019년에는 약 1,715백만 달러로 돌아섰고, 이후 2020년에는 3,070백만 달러의 최고치를 기록하였다. 이는 회사가 자기자본에 대한 가치창출 능력을 크게 향상시켰음을 의미한다. 2022년에도 2,129백만 달러로 시장 내 가치를 기여하는 잉여 현금 흐름이 지속적으로 양호한 수준을 유지하고 있으며, 2020년 이후 안정된 확대세를 보여준다. 전체적으로 본 지표는 영업활동을 통한 현금 흐름의 건강성을 반영하며, 회사의 재무 성과가 개선되고 있음을 시사한다.

Activision Blizzard Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Activision Blizzard Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	784,274,126	779,234,888	774,753,965	769,221,524	763,833,873
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	2,129)	2,334)	3,070)	1,715)	(106)
주당 FCFE⁴	2.71	3.00	3.96	2.23	-0.14
주가^1, 3	77.07	81.44	96.42	58.33	42.14
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	28.39	27.19	24.33	26.16	—
벤치 마크
P/FCFE경쟁자⁶
Alphabet Inc.	22.91	29.75	26.58	—	—
Charter Communications Inc.	5.10	5.88	11.52	—	—
Comcast Corp.	12.26	27.57	18.17	—	—
Meta Platforms Inc.	17.26	16.84	32.77	—	—
Netflix Inc.	176.91	—	81.38	—	—
Walt Disney Co.	—	—	18.20	55.35	—
P/FCFE부문
미디어 & 엔터테인먼트	21.69	26.52	25.86	—	—
P/FCFE산업
통신 서비스	28.69	24.31	20.00	—	—

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Activision Blizzard Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2022 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 2,129,000,000 ÷ 784,274,126 = 2.71

⁵ 2022 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 77.07 ÷ 2.71 = 28.39

⁶ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

주가: 2018년부터 2020년까지 주가는 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 2020년에는 약 96.42달러로 정점을 찍었다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 81.44달러와 77.07달러로 다소 하락하는 모습을 보였지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 시장 가치가 2020년대 초반까지 상승세를 기록한 후 일부 조정을 통해 안정되는 모습을 시사한다.
주당 FCFE: 2020년 이후 증가 추세를 나타내며, 2020년 3.96달러에서 2021년 3달러, 2022년 2.71달러로 소폭 감소하였다. 2018년에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 플러스 전환되면서 현금 흐름의 안정성과 주당 잉여현금흐름이 개선되었음을 보여준다. 다만 2022년에 다소 하락하는 것으로 보아, 현금 흐름이 일정 수준 유지 또는 일시적 변동을 겪고 있을 가능성을 의미한다.
P/FCFE: 이 재무 비율은 2019년 이후 24에서 28 사이의 범위 내에서 변동하며, 2022년까지 점진적으로 상승하는 경향을 보여준다. 이는 주가 상승률이 FCFE에 비해 더 높았음을 시사하며, 시장이 회사의 미래 성장 기대에 대해 높게 평가하고 있음을 반영한다. 특히, 28에 가까운 값은 투자자들이 앞으로의 수익성과 성장 가능성을 높게 평가하는 신호로 해석될 수 있다.

Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)