듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Activision Blizzard Inc. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Activision Blizzard Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년부터 2020년까지는 높은 수준을 유지하며 10%대를 기록하였으며, 2021년에도 소폭 상승하여 10.77%를 기록하였다. 그러나 2022년에는 약 5.53%로 급락하는 모습을 보여 수익성의 하락이 관찰된다. 이러한 하락은 자산을 통한 수익성 면에서 악영향을 미친 것으로 판단된다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간 동안 1.42에서 1.57 사이의 범위 내에서 변동하며, 큰 변화 없이 안정적인 수준을 유지하였다. 이는 회사가 적절한 수준의 부채를 활용하여 재무 구조를 유지하고 있음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년과 2019년에는 각각 15.96%와 11.74%로 비교적 낮은 수준을 보였으며, 2020년에는 14.61%로 소폭 회복하였다. 2021년에는 다시 상승하여 15.34%를 기록했으나, 2022년에는 7.86%로 큰 폭의 하락을 보여 수익성의 전반적인 감소가 드러난다. 이는 자기자본에 대한 수익성 측면에서 2022년 후반기 부진이 나타나고 있음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Activision Blizzard Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년에서 2021년까지의 기간 동안 순이익률은 비교적 안정적이거나 개선되는 추세를 보였으며, 2021년에는 30.66%로 최고치를 기록하였다. 하지만 2022년에는 20.1%로 큰 폭으로 하락하였다. 이러한 변동은 수익성 측면에서 2022년에 어떤 부정적인 요인 또는 일회성 비용 증가가 있었을 가능성을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 지표는 기업이 보유한 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성을 나타낸다. 2018년부터 2020년까지 약간의 변동이 있었으며, 2020년 이후로는 지속적인 감소 추세를 보이고 있다. 2022년에는 0.27로 낮아졌으며, 이는 기업의 자산 활용 효율성이 저하되었음을 의미할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 기업의 부채 수준과 자기자본 간의 비율을 나타낸다. 2018년부터 2021년까지 약 1.57에서 1.42까지 점차 감소하는 경향이 있으며, 2022년에도 동일한 수준을 유지하였다. 이는 기업이 자본 구조를 일부 정비하거나 부채 비중을 낮추는 방향으로 전략을 조정했음을 암시한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 기업의 수익성을 보여주는 핵심 지표로, 2018년부터 2021년까지는 11.74%에서 15.34%로 상승하는 모습을 보였다. 특히 2020년과 2021년에 강한 성장세를 나타냈다. 그러나 2022년에는 7.86%로 크게 하락하며, 수익률이 낮아졌음을 알 수 있다. 이는 2022년의 순이익 급감과도 연결될 수 있으며, 기업의 자본 효율성이 일시적으로 저하된 것으로 해석될 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Activision Blizzard Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 이후 점차 하락하는 추세를 보여주며, 2020년에 0.84로 낮아졌다가 2021년에는 소폭 반등하였다. 2022년에는 다시 소폭 상승하여 0.87을 기록하였으며, 전반적으로 세금에 대한 부담률이 상대적으로 낮아지고 있는 경향이 나타난다. 이는 회사의 세금 관련 비용이 점차 효율화되었거나 세후 수익이 개선된 가능성을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2018년부터 지속적으로 높은 수준을 유지하며 2021년까지 약 0.96~0.97 범위 내에서 변동하였다. 2022년에는 소폭 하락하여 0.94를 기록했으며, 이는 이자 비용 부담이 다소 완화된 것으로 해석 가능하다. 전반적으로 회사의 부채구조가 안정적임을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년부터 2021년까지는 상승 곡선을 그리고 있으며, 2020년 33.58%로 정점을 찍었다. 그러나 2022년에는 24.6%로 크게 하락하였다. 이는 이익률이 일시적으로 높았던 기간 이후 수익성이 감소하였음을 나타내며, 시장 환경 또는 비용 구조의 변화가 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 2018년부터 2020년까지 약 0.33~0.35 범위 내에서 유지되던 자산회전율은 2022년에는 0.27로 하락하였다. 이는 자산이 효율적으로 활용되지 않거나 매출 증가 속도가 둔화된 것을 의미할 수 있다. 자산 활용의 효율성에 대한 개선이 필요할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2021년까지 약 1.54~1.57의 안정된 수준을 유지하였으며, 2022년에는 동일하게 1.42로 유지되고 있다. 이는 회사가 일정 수준의 부채를 유지하면서 재무구조를 안정적으로 운영하고 있음을 보여주며, 과도한 부채 부담은 아니라고 볼 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2018년 15.96%에서 점차 하락하여 2019년 11.74%로 떨어졌으며, 이후 2020년 14.61%, 2021년 15.34%로 반등하다가 2022년에는 7.86%로 대폭 하락하였다. 이는 순이익률이나 자기자본의 성장 둔화, 또는 비용 구조의 변화 등에 따른 수익성 악화를 반영할 수 있다. 전반적으로 수익률이 낮아지고 있어, 효과적인 자본운용에 대한 검토가 필요할 것으로 보인다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Activision Blizzard Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × | |||
| 2019. 12. 31. | = | × | |||
| 2018. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 약 2018년부터 2021년까지 순이익률은 상승세를 보여 왔으며, 2021년에는 30.66%로 정점을 기록하였다. 이는 회사가 해당 기간 동안 수익성 면에서 강한 성과를 보여주었음을 나타낸다. 그러나 2022년에는 20.1%로 급격하게 하락하며 수익성의 감소를 드러내고 있다. 이러한 변화는 비용 구조 또는 영업 환경의 변화와 관련이 있을 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 0.42에서 지속적으로 낮아졌으며, 2022년에는 0.27로 감소하였다. 자산회전율의 하락은 자산을 통한 매출 생성 효율이 감소하고 있음을 시사한다. 이는 운용 자산 대비 매출 생성이 둔화되었음을 의미하며, 자산 활용도가 예전보다 떨어지고 있다는 해석이 가능하다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2018년 10.17%에서 2019년 7.57%로 하락하였다가, 2020년에는 9.51%, 2021년에는 10.77%로 회복세를 보였다. 그러나 2022년에는 5.53%로 다시 하락하였다. 이는 수익률과 자산 활용률이 함께 둔화됨을 의미하며, 특히 2022년에는 전반적인 수익성과 자산 활용의 저하가 두드러지고 있음을 보여준다. 전반적으로 ROA는 2021년까지는 양호한 수준을 유지했으나, 이후에는 하락세를 나타내고 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Activision Blizzard Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 전반적으로 안정된 수준을 보여주고 있으며, 2018년 97%에서 2022년 87%로 미미한 하락세를 보이고 있다. 이는 일정 수준의 세금 부담이 지속되고 있음을 나타내며, 일부 기간 동안 다소 낮아진 것도 관찰된다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2018년부터 2021년까지 연속적으로 상승하는 경향을 보여, 2018년 93%에서 2021년 97%까지 증가하였다. 하지만 2022년에는 94%로 소폭 하락하며 일정 수준의 이자 부담이 유지되고 있음을 알 수 있다. 이 수치는 회사의 부채 관련 비용이 일정한 수준임을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2018년 26.89%에서 2021년 37.17%까지 상승하는 긍정적인 추세를 보였으나, 2022년에는 24.6%로 크게 하락하였다. 이는 그 해에 수익성에 일시적 또는 지속적인 압박이 있었음을 시사하며, 일부 수익성 손실이나 비용 증가가 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 0.42에서 2022년 0.27로 감소하는 추세를 보여, 자산 이용 효율이 점차 낮아지고 있음을 의미한다. 자산이 수익 창출에 상대적으로 덜 효율적으로 활용되고 있음을 시사하며, 이는 자산 관리상의 문제 또는 사업 구조의 변화와 연관될 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2018년 10.17%에서 2021년 10.77%까지 상승했으나, 2022년에는 5.53%로 크게 감소하였다. 이는 기업의 자산이 수익을 창출하는 능력이 2022년에 떨어졌음을 나타내며, 전반적인 수익성 악화 또는 자산 활용의 비효율성을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Activision Blizzard Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 본 지표는 전체 수익 대비 세금에 부과된 비율을 나타내며, 전반적으로 2018년부터 2022년까지 안정적인 수준을 유지하고 있다. 2020년에는 다소 낮아졌으나 이후 다시 2021년과 2022년에 소폭 상승하는 경향을 보여, 회사가 일정 수준의 세금 부담을 지속적으로 견지하고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자 비용 대비 수익을 나타내는 지표로서, 2018년에서 2021년까지 점차 증가하는 모습을 보였으며, 2022년에는 약간 감소하는 경향이 관찰된다. 이러한 흐름은 회사의 채무 비용이 증가하는 시기와 관련이 있을 수 있으며, 2022년의 소폭 감소는 재무구조 개선 또는 금리 변동의 영향을 반영할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2018년에서 2021년까지 꾸준히 상승하여 2021년에는 37.17%로 정점을 찍었다. 이는 영업활동이 전반적으로 효율적임을 보여주는 지표이다. 그러나 2022년에는 다시 24.6%로 하락하여, 수익성에서 일시적 또는 구조적인 하락이 있었음을 시사한다. 이러한 변동은 시장 또는 운영 환경의 변화와 연관될 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2018년부터 2021년까지 증가하는 추세를 보였으며, 2021년에는 30.66%로 높은 수치를 기록하였다. 그러나 2022년에 20.1%로 다시 감소하였는데, 이는 순수익이 다소 하락하거나 비용 구조가 변화했기 때문일 수 있다. 전반적으로 높은 수익성 수준이 유지되었으나, 2022년에는 일부 축소된 것으로 해석된다.