경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Activision Blizzard Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2018년 13억 7,900만 달러에서 2019년 9억 8,000만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년에는 24억 8,500만 달러로 크게 증가했으며, 2021년에는 21억 6,200만 달러, 2022년에는 22억 800만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 전반적으로 2019년 이후 수익성이 크게 개선되었으며, 2021년과 2022년에는 유사한 수준을 보였습니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2018년 8.67%에서 2022년 8.89%로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이러한 증가는 자본 조달 비용이 점진적으로 상승하고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 1만 6,084백만 달러에서 2020년 2만 332백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2021년에는 2만 2,243백만 달러로 소폭 증가했지만, 2022년에는 1만 9,837백만 달러로 감소했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 및 투자를 반영하는 것으로 보이며, 2022년의 감소는 자본 재조정 또는 자산 매각과 관련될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년 -15백만 달러, 2019년 -5억 1,900만 달러로 마이너스를 기록했습니다. 2020년에는 6억 8,500만 달러로 흑자 전환되었으며, 2021년에는 2억 달러, 2022년에는 4억 4,500만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 경제적 이익의 흑자 전환 및 증가는 자본 비용을 초과하는 수익 창출 능력이 개선되었음을 나타냅니다.
전반적으로, 분석 기간 동안 수익성이 개선되고 경제적 이익이 증가하는 긍정적인 추세가 나타났습니다. 다만, 자본 비용의 꾸준한 증가는 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 고려해야 합니다. 투자 자본의 변동성은 사업 전략 및 자산 관리에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Activision Blizzard Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 매출환원충당금과 가격보호충당금 및 기타 충당금 증감.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 누적된 구조조정 및 관련 비용의 증가(감소) 추가.
5 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2022 계산
부채로부터의 이자비용의 세제 급부 = 부채로 인한 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
9 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2018년부터 2019년까지 순수입은 감소하는 모습을 보였으며, 2019년 이후 2020년까지 소폭 상승하는 추세를 나타냈다. 2021년에는 이전보다 큰 폭으로 증가하여 전체적인 수익성 향상이 관찰되었다. 그러나 2022년에는 다시 하락하여, 약 55%의 감소를 기록하였다. 이러한 변동은 시장 환경, 수익원 변화, 혹은 전략적 조정에 따른 일시적 또는 지속적인 영향을 반영할 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 이 항목 역시 2018년부터 2019년까지 감소하는 추세를 보였으며, 2020년 이후 다시 증가하는 모습을 나타냈다. 특히 2020년과 2021년 사이에는 상당히 큰 폭의 증가세가 나타났으며, 2020년 2485백만 달러에서 2021년 2162백만 달러로 감소했지만, 전년 대비 여전히 높은 수준을 유지하였다. 2022년에는 약 2,208백만 달러로 유지되며 안정 또는 약간의 증가세를 보였다. 이와 같은 움직임은 영업 효율성과 수익성의 변동성을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
현금 영업세
Activision Blizzard Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 부채로 인한 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 소득세 비용
- 2018년부터 2020년까지 소득세 비용은 꾸준한 증가 추이를 보였다. 2018년 64백만 달러에서 2019년 130백만 달러로 약 두 배 가까이 증가하였으며, 이후 2020년에 419백만 달러로 급격하게 상승하였다. 이러한 급증은 회사의 과세 소득이 크게 증가했거나 새로운 세무 전략 또는 세금 정책 변경의 영향을 받은 것으로 해석할 수 있다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 465백만 달러와 231백만 달러로, 2020년 수준에 비해 다소 낮은 수준을 유지하였으며, 2022년에는 전년 대비 감소하는 모습을 보였다. 전반적으로 보면, 소득세 비용은 2020년을 정점으로 다소 조정되는 양상을 보여주며, 세무 비용의 변동성에 주목할 필요가 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2018년 54백만 달러에서 2019년과 2020년 각각 478백만 달러와 535백만 달러로 큰 폭으로 증가하였다. 이는 영업활동에서 창출된 현금흐름이 크게 개선되었거나, 실적 호조로 인한 세금 납부액 증가를 반영할 가능성이 있다. 2021년에는 약간 축소된 473백만 달러를 기록하였으며, 2022년에는 약 384백만 달러로 다시 하락하였다. 이러한 변화는 회사의 영업 활동과 관련된 현금 흐름의 변화와 함께, 세무부채 또는 세무 전략의 조정과 연관이 있을 수 있다. 전체적으로 현금 영업세는 2018년 대비 2022년까지 증가와 감소가 반복되는 패턴을 보이고 있어, 회사의 영업 현금흐름과 세무 전략에 따른 변동성을 보여 준다.
투자 자본
Activision Blizzard Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 누적된 구조조정 및 관련 비용 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 미국 국채, 정부 기관 증권 및 지분 증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2018년부터 2020년까지는 비교적 안정된 수준을 유지했으나, 2020년을 기점으로 일부 증가세를 보였다. 특히, 2020년과 2021년 사이에 약 400백만 달러의 증가가 관찰되며 부채가 증가하는 추세를 나타냈다. 그러나 2022년에는 다소 감소하거나 정체된 모습을 보여, 부채 수준이 안정되거나 소폭 축소된 것으로 해석된다. 이는 회사가 채무 구조 조정이나 부채비율 조정을 통해 재무 안전성을 강화하려는 노력을 시도했을 가능성을 시사한다.
- 주주 자본
- 주주 자본은 지속적인 상승세를 보여 2018년부터 2022년까지 꾸준히 증가하여, 2022년에는 19243백만 달러로 집계되었다. 이는 회사의 자체 유보 재산이 축적되고 있음을 의미하며, 수익성 개선 또는 내부 유보의 확대를 반영한다. 주주 가치의 증가는 장기적인 성장 전망에 긍정적 신호로 해석될 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 이후 지속적인 증가를 보였으며, 2020년과 2021년 동안은 각각 약 3300백만 달러, 1900백만 달러가 늘어나는 추세를 보여왔다. 그러나 2022년에는 19837백만 달러로 다소 감소하는 모습이 관찰되는데, 이는 투자 활동의 축소 또는 자본 구조의 재조정이 이루어졌음을 시사한다. 이러한 변화는 투자 정책의 조정이나 시장 환경의 변화에 따른 전략적 조치일 수 있다.
자본 비용
Activision Blizzard Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
Activision Blizzard Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2018년에는 -15백만 달러의 손실을 기록했으며, 2019년에는 손실이 -519백만 달러로 크게 확대되었습니다. 그러나 2020년에는 685백만 달러의 이익으로 전환되었고, 2021년에는 200백만 달러, 2022년에는 445백만 달러의 이익을 나타냈습니다. 전반적으로 경제적 이익은 손실에서 꾸준히 이익으로 증가하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 2018년부터 2021년까지 꾸준히 증가했습니다. 2018년 16084백만 달러에서 2021년 22243백만 달러로 증가했지만, 2022년에는 19837백만 달러로 감소했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장이나 자산 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있으며, 2022년의 감소는 자산 매각 또는 투자 축소를 나타낼 수 있습니다.
경제적 스프레드 비율은 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성을 나타냅니다. 2018년 -0.09%에서 2019년 -3.04%로 감소했지만, 2020년에는 3.37%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년에는 0.9%로 감소했고, 2022년에는 2.24%로 다시 증가했습니다. 경제적 스프레드 비율의 증가는 투자 자본을 활용하여 이익을 창출하는 효율성이 개선되었음을 의미합니다. 특히 2020년의 급격한 증가는 경제적 이익의 전환과 함께 투자 자본 활용의 효율성 증진을 보여줍니다.
- 경제적 이익 추세
- 손실에서 이익으로의 전환 및 꾸준한 증가 추세
- 투자 자본 추세
- 2018년부터 2021년까지 증가, 2022년 감소
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 변동성을 보이며 전반적으로 개선되는 추세
경제적 이익 마진 비율
Activision Blizzard Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2018년에는 -15백만 달러의 손실을 기록했으며, 2019년에는 손실이 -519백만 달러로 크게 확대되었습니다. 그러나 2020년에는 685백만 달러의 이익으로 전환되었고, 2021년에는 200백만 달러, 2022년에는 445백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였지만, 최근 몇 년간 긍정적인 추세를 나타내고 있습니다.
- 조정된 순수익
- 조정된 순수익은 2018년 7064백만 달러에서 2019년 6371백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2020년에는 8400백만 달러로 증가했으며, 2021년에는 8232백만 달러, 2022년에는 8498백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 조정된 순수익은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 2018년과 2022년의 수치를 비교했을 때 완만한 증가세를 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2018년 -0.21%에서 2019년 -8.15%로 크게 하락했습니다. 2020년에는 8.15%로 급격히 반등했으며, 2021년에는 2.42%, 2022년에는 5.24%로 증가했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성을 반영하여, 2019년에는 마이너스를 기록했지만, 이후 꾸준히 개선되어 2022년에는 5%를 상회하는 수준으로 회복되었습니다.
종합적으로 볼 때, 경제적 이익은 변동성이 있었지만 최근 몇 년간 개선되는 추세를 보이고 있으며, 조정된 순수익은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율 또한 긍정적인 방향으로 변화하고 있습니다.