Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

전반적인 부채 비율의 추이와 변화

2017년부터 2019년까지는 부채 비율이 비교적 안정된 수준(약 0.52~0.58)을 유지하고 있음을 보여줍니다. 그러나 2020년부터는 부채가 급증하는 경향이 나타났으며, 특히 2022년에는 주주 자본 대비 부채 비율이 6.99으로 급증하였고, 영업리스 부채를 포함한 비율 역시 높은 수준인 17.64를 기록하였습니다. 이러한 급증은 부채의 비중이 크게 늘어나면서 재무 건전성에 영향을 줄 수 있는 변화임을 시사합니다.

자산대비 부채 비율의 변화

자산 대비 부채 비율은 2017년부터 2019년까지는 안정적(약 0.21~0.23)을 보여주었으나, 2020년 이후에는 상승하는 경향이 관찰되었습니다. 특히 2021년과 2022년에는 각각 0.18과 0.24로 나타나며, 자산 대비 부채비율이 증가하는 추세를 보여줍니다. 이는 전체 자산에 대한 부채 비중이 높아지고 있음을 의미합니다.

영업리스 부채를 포함한 경우에도 비슷한 상승 추세를 보이며, 2022년에는 0.6까지 확장되어 부채 부담이 상대적으로 높아지고 있음을 보여줍니다.

재무 레버리지의 증대와 그 영향

재무 레버리지 비율은 안정적인 수준(2.44~2.57)에서 2020년 이후 급격히 상승하여 2022년에는 29.46을 기록하였으며, 이는 지렛대 효과가 크게 증가한 것을 의미합니다. 높은 재무 레버리지 수치는 부채 의존도가 높아졌음을 나타내며, 이는 재무 위험이 커졌음을 시사합니다.

이자 커버리지 비율의 흐름

이자 커버리지 비율은 2017년 16.32로 양호한 수준을 보였으나, 2018년 11.59까지 하락한 이후, 2019년부터 2022년까지는 마이너스 또는 부정적인 값이 나타나며 안정성을 잃고 있습니다. 특히 2020년 이후, 이자 비용을 감당하기 어려운 상태임을 의미하는 부정적 또는 매우 낮은 수치를 보여줍니다. 이는 영업 이익이 감소하거나 이자 비용이 급증했기 때문으로 해석됩니다.

기타 재무 비율 및 경향

주주 자본 대비 부채 비율과 총자본비율 역시 2017년 이후 점차 증가하는 모습이 관찰되며, 특히 2022년에 이르러 큰 폭으로 상승하였음을 알 수 있습니다. 이는 기업의 재무 구조가 점차 부채 중심으로 변화하고 있음을 드러내는 신호입니다.

한편, 고정 요금 적용 비율은 2017년부터 2022년까지 변동성을 보여주다가 2022년 말에는 거의 제로에 가까운 수준으로 안정적인 상태를 시사합니다. 이는 금리 또는 고정 비용 구조에 대한 변화와 연관이 있을 수 있습니다.

총 부채

2017년부터 2019년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2020년에는 약간 증가하는 양상을 보였다. 2021년에는 또 다시 감소하는 추세였으나, 2022년에는 다시 상승하여 이전 수준과 유사하거나 다소 증가된 모습을 나타냈다. 전반적으로는 부채 규모가 변동하는 가운데도 높은 수준을 유지하고 있으며, 특정 연도 동안 증가 또는 감소의 기복이 있었다.

주주 자본

2017년 이후로는 지속적인 하락세를 보였으며, 2019년까지는 높은 수준을 유지했으나 2020년 이후 급격히 감소하는 모습을 나타냈다. 특히 2022년에는 상당히 낮은 수준으로 하락하여, 주주 자본이 크게 축소된 상태임을 알 수 있다. 이는 회사의 자본적자나 손실 누적, 또는 자본 구조의 조정 가능성을 시사한다.

주주 자본 대비 부채 비율

이 비율은 2017년과 2018년에는 0.55와 0.52로 안정적인 수준을 유지했으나, 2019년에는 0.58로 약간 상승하였다. 2020년에는 0.9로 눈에 띄게 증가했고, 이후 2021년에는 0.93으로 지속상승하였다. 가장 큰 변화는 2022년에 나타났으며, 6.99로 급증하였다. 이는 부채가 주주 자본에 비해 현저히 높아졌음을 의미하며, 회사의 재무 안정성에 대한 우려를 유발할 수 있는 중요한 지표이다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2017년과 2018년에는 약 1,496백만 달러로 유사하게 유지되다가 2019년에는 약 1,491백만 달러로 약간 감소하는 모습을 보였습니다. 2020년 이후에는 크게 상승하여 2020년에는 약 3,874백만 달러, 2021년에는 3,060백만 달러, 2022년에는 약 3,072백만 달러로 고점을 기록하였습니다. 이 변화는 기업이 재무구조를 확장하거나 차입 활동을 확대하면서 부채 규모가 증가한 것으로 해석될 수 있으며, 특히 2020년 이후 급격한 상승은 코로나19 팬데믹 이후의 기업 재무 전략 변화나 재무 구조 재조정을 반영하는 것으로 보입니다.

주주 자본

2017년부터 2019년까지 약 2,569백만 달러에서 2,569백만 달러 수준을 유지하다가 2020년에는 급감하여 약 1,764백만 달러로 감소하였으며, 이후 계속해서 하락세를 보였습니다. 2021년과 2022년에는 각각 약 1,277백만 달러와 174백만 달러로 낮아졌으며, 이는 기업이 자사주 매입, 배당 축소 또는 손실 발생 등으로 인해 자기 자본이 축소되었음을 나타냅니다. 이러한 변화는 기업의 재무 안정성이나 영업 성과에 영향을 미칠 수 있는 중요한 지표가 되고 있습니다.

주주 자본 대비 부채 비율(영업리스 부채 포함)

이 비율은 2017년과 2018년에는 각각 0.55와 0.52로 안정적인 수준을 유지하였다가, 2019년에는 0.58로 소폭 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 2020년 이후에는 급격히 상승하여 2020년 2.2, 2021년 2.4, 2022년에는 17.64까지 치솟았습니다. 이러한 추세는 부채가 주주 자본에 비해 급격히 커졌음을 의미하며, 특히 2022년에는 부채 의존도가 매우 높은 상태로 변화했음을 시사합니다. 이는 기업의 재무 레버리지와 재무 위험이 크게 증가했음을 반영하며, 경영 전략이나 재무 안정성에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 볼 수 있습니다.

총 부채

2017년부터 2022년까지 총 부채는 전체적으로 일정한 수준 범위 내에서 변동하는 모습을 보이고 있다. 2017년과 2018년에는 약 1,496,700 천 달러를 기록하였으며, 이후 2019년까지 소폭 하락하는 경향을 보여왔다. 2020년에는 부채가 다소 증가하여 약 1,592,350 천 달러를 기록하였으며, 이후 2021년에 다시 감소하는 모습을 보였다. 그러나 2022년에는 다시 증가하여 약 1,217,700 천 달러로 나타나, 부채 규모가 비교적 상승하는 추세를 보였다. 이러한 변동은 회사의 자본구조 조정 또는 채무 구성이 변화한 가능성을 시사한다.

총 자본금

총 자본금은 기간 동안 지속적으로 하락하는 경향을 보여준다. 2017년에는 약 4,215,980 천 달러였으나, 2018년과 2019년에도 비교적 유지되다가 2020년 급감하여 약 3,357,288 천 달러를 기록하였다. 이후 지속적인 하락세를 보이면서 2021년과 2022년에는 각각 약 2,467,299 천 달러와 1,391,862 천 달러로 크게 감소하였다. 이는 자본의 축소 또는 배당, 자사주 매입 등의 자본구조 조정 활동이 있었던 것으로 추정할 수 있다.

총자본비율 대비 부채비율

이 비율은 기간 동안 압도적으로 증가하는 경향을 보여준다. 2017년과 2018년에는 각각 0.36과 0.34로 비교적 낮았으나, 2019년 이후 급격히 상승하여 2020년 0.47, 2021년 0.48로 증가하였다. 특히 2022년에는 0.87로 치솟으며, 부채 비중이 자본에 비해 훨씬 크게 증가된 모습을 나타낸다. 이러한 추세는 회사의 부채 의존도가 높아지고 있으며 재무 레버리지의 증가를 의미할 수 있다. 이는 재무 건전성 측면에서 위험 요소로 작용할 가능성도 내포한다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2017년부터 2019년까지는 부채 규모가 비교적 안정적인 수준을 유지하였으며, 2020년에는 약 3,874,141천 달러로 급증한 이후 2021년과 2022년에는 각각 감소하거나 비슷한 수준으로 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 해당 기간 동안 운영상 또는 자본 구조의 조정으로 인한 부채 규모의 변화 가능성을 시사합니다.

총 자본금(운용리스 부채 포함)

2017년에서 2019년까지는 총 자본금이 다소 변동되었으나 2020년에는 56,390,76천 달러로 크게 증가하였습니다. 이후 2021년과 2022년에 각각 약 4,337,127천 달러와 3,246,370천 달러로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 변화는 재무 구조의 재편 또는 재무 정책의 조정을 반영할 수 있으며, 자본 규모의 변동이 회사의 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.

총자본비율(영업리스부채 포함)

이 비율은 2017년 0.36에서 2019년 0.37로 안정적인 수준을 유지하다가 2020년 급증하여 0.69를 기록하였으며, 이후 2021년에는 0.71, 2022년에는 0.95로 지속적으로 상승하는 모습을 보입니다. 이는 회사의 총자본 대비 부채 비중이 꾸준히 증가하고 있음을 나타내며, 재무 건전성의 측면에서 평가할 때 주의를 필요로 할 수 있습니다. 특히, 2022년의 높은 자본비율 상승은 부채 부문의 확대 또는 자본 감소와 관련이 있을 것으로 보입니다.

총 부채

2017년부터 2022년까지 총 부채는 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 중간에 다소 변동이 있었지만 전반적으로 큰 변화는 없습니다. 특히 2020년에는 약 15,923천 달러로 전년 대비 증가세를 보였으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 감소하는 경향을 나타냈습니다. 이러한 흐름은 부채 수준이 기업의 재무 구조 개선 또는 부채 조절을 위해 조정된 것으로 분석할 수 있습니다.

총 자산

총 자산은 일정 기간 동안 변동이 있으며, 2018년과 2020년에 최고치를 기록한 후, 2022년에는 약 5,130천 달러로 상당히 감소하였습니다. 이 기간 동안 자산 규모의 증감은 기업의 자산 운용 전략이나 시장 환경에 따른 자산 규모의 확장과 축소를 반영할 수 있으며, 특히 2022년에는 자산 규모의 큰 축소가 관찰됩니다.

자산대비 부채비율

이 비율은 이하의 기간에서 전반적으로 낮은 수준을 유지하며, 대체로 0.20 내외와 안정적인 모습을 보여줍니다. 다만 2019년과 2022년에는 각각 0.23과 0.24로 소폭 상승했는데, 이는 부채가 자산에 비해 약간 더 비중이 증가했음을 시사합니다. 전체적으로 볼 때, 기업은 자산 대비 부채 비율을 통제하여 재무 건전성을 유지하고 있으며, 특정 기간에는 부채 비율이 약간 상승하는 경향이 관찰됩니다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2017년부터 2019년까지는 부채 규모에 뚜렷한 변화가 없었으며, 2020년에는 급증하는 현상이 나타났습니다. 이는 코로나19 팬데믹 대응 또는 전략적 재무 구조 조정과 관련이 있을 수 있습니다. 2021년과 2022년에는 부채가 다소 안정되거나 다소 감소하는 경향을 보이면서, 2022년 기준으로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

총 자산

2017년에서 2019년까지는 총 자산이 다소 감소하는 추세를 보였으나, 2020년에는 급격히 증가하여 거의 7억7905만 달러에 달했습니다. 이는 회사의 자산 규모가 일시적으로 확대된 것으로 해석됩니다. 이후 2021년에는 다시 축소되는 모습을 보였으며, 2022년에는 약 5억1305만 달러로 상당히 감소하여, 전반적으로 5억~7억 달러 범위 내에서 변동이 있는 모습을 나타냅니다.

자산대비 부채비율(영업리스 부채 포함)

2017년부터 2019년까지 비율은 0.22~0.23으로 안정적인 수준을 유지하였으나, 2020년 이후에는 0.50이 넘는 수준으로 급증하는 양상을 보여줍니다. 2021년과 2022년에 이르러서는 각각 0.47과 0.6으로, 부채 비율이 상당히 높아졌음을 의미하며, 이는 부채 부담이 증가했음을 반영하는 것으로 판단됩니다. 이러한 상승은 재무 안정성 측면에서 주의가 필요할 수 있습니다.

총 자산

2017년부터 2022년까지 총 자산은 전반적으로 변동하는 모습을 보이고 있다. 2017년과 2018년 사이에 다소 증가하는 경향을 나타냈으며, 2019년에는 다소 감소하였다. 이후 2020년에는 다시 상승세로 전환하며 약 7,790,515천 달러에 달하였다. 그러나 2021년에는 하락하여 6,456,930천 달러를 기록한 후, 2022년에는 급격히 하락하여 5,130,572천 달러로 낮아졌다. 이는 회사의 자산이 일부 회수되거나 구조조정 과정에서 축소되었음을 시사할 수 있다.

주주 자본

주주 자본은 2017년부터 2022년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 2017년 2,719,277천 달러에서 2022년에는 174,145천 달러로 크게 축소되었으며, 이는 주주 가치의 급격한 감소를 의미한다. 2020년 이후에는 거의 일정한 낮은 수준을 유지하고 있으나, 2022년에는 절반 가까이 축소된 수치로 나타나 회사의 자본 구조상 심각한 변동이 있었음을 보여준다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2017년과 2018년에는 각각 2.52와 2.44로 안정된 수준이었다. 2019년에는 약간 상승하여 2.57을 기록하였으며, 2020년에는 급등하여 4.41로 나타났다. 이후 2021년에는 다시 상승하여 5.06을 기록하였다. 2022년에는 급격하게 증가하여 29.46에 이르렀으며, 이는 회사가 부채로 인해 자본보다 훨씬 높은 금융 부채 비율을 보유하게 되었음을 시사한다. 이러한 급격한 증가는 재무구조상의 큰 변화 혹은 금융 위험의 증가를 의미할 수 있다.

전체적으로 볼 때, 총 자산과 주주 자본은 2022년을 기준으로 상당한 축소를 경험하였으며, 재무 레버리지 비율은 급등하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사가 재무 구조를 재편하거나 부채 비중을 크게 늘리면서 금융 리스크가 증가했음을 보여준다. 이러한 변화는 회사의 재무 건전성에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 향후 재무 전략에 대한 신중한 검토가 필요하다고 판단된다.

이자 및 세전 이익 (EBIT)

2017년부터 2018년까지는 상당히 높은 수준을 유지하며 양호한 수익성을 보여주었으나, 2019년 이후 급격히 감소한 것으로 나타난다. 2019년에는 적자를 기록하기 시작했고, 2020년과 2021년, 2022년에는 적자의 규모가 지속적으로 확대되었다. 이러한 추세는 수익성 하락과 함께 영업이익의 부정적인 변화를 반영한다.

이자 비용, 순

이자 비용은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2018년 이후 약 65,000에서 70,000사이의 금액을 기록하였다. 이자가 큰 폭으로 변동하지 않았음에도 불구하고, EBIT의 변동성과 함께 부채 관련 비용 지출이 안정적이었음을 시사한다.

이자 커버리지 비율

이자 커버리지 비율은 2017년 16.32로 높았으며, 적어도 2020년대 초반까지 양호한 수준을 유지하였다. 이후 2018년에는 11.59로 하락하였고, 2019년 이후에는 음수로 전환되었다. 특히 2019년 이후 부터는 -1.25, -10.81, -3.38, -6.31로 나타나며 영업이익으로 이자 비용을 감당하는 것이 어려워진 상태임을 보여준다. 이와 같은 변동은 영업 손실이 누적됨에 따라 재무적 압박이 심화되고 있음을 시사한다.

이 기간 동안 회사의 고정 수수료 및 세금 차감 전 이익은 변동성이 큰 모습을 보여줍니다. 2017년에는 약 17억 1백만 달러로 정점을 기록한 후, 2018년에 다소 감소하여 약 13억 7백만 달러가 되었으며, 이후 2019년에는 약 5억 6백만 달러로 급감하였습니다. 이로 인해 2020년에는 마이너스(-1억 1백만 달러)까지 하락했고, 2021년에는 다시 회복되어 약 3억 2백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 약 4백만 달러 수준으로 크게 하락하였습니다. 이러한 추세는 수익성의 심각한 변동성을 시사하며, 특히 2020년의 적자는 내부적 또는 외부적 요인에 의해 발생했을 가능성을 내포하고 있습니다.

고정 요금 역시 유사한 패턴을 보입니다. 2017년 약 6억 5백만 달러로 시작하여 2018년과 2019년에는 각각 약 6억 7백만 달러, 6억 6백만 달러로 약간 변동하였으며, 2020년에는 조금 낮아진 약 6억 4백만 달러 수준을 유지하였고, 2021년에는 약 6억 5백만 달러로 소폭 증가하였지만, 2022년에는 약 5백 14만 달러로 하락하였습니다. 이러한 변화는 주로 매출 또는 비용 구조의 영향을 반영하는 것으로 보입니다.

고정 요금 적용 비율을 살펴보면, 2017년 2.64였던 이 비율은 2018년과 2019년에 각각 2.02와 0.76으로 감소하며 수익성 둔화를 시사합니다. 특히 2020년에는 0.18의 적자 전환(-0.18) 당시의 급격한 하락이 나타나며 수익성의 악화를 보여줍니다. 이후 2021년에는 약 0.49로 반등하였으나, 2022년은 다시 0.08로 낮아져, 전반적으로 수익성 또는 수익 기여 비율이 불안정하였음을 알 수 있습니다.