분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

DexCom Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2023. 9. 30.	16.62%	=	5.72%	×	2.91
2023. 6. 30.	17.02%	=	5.24%	×	3.25
2023. 3. 31.	13.10%	=	5.30%	×	2.47
2022. 12. 31.	16.01%	=	6.33%	×	2.53
2022. 9. 30.	12.61%	=	4.69%	×	2.69
2022. 6. 30.	8.85%	=	3.83%	×	2.31
2022. 3. 31.	9.67%	=	4.19%	×	2.31
2021. 12. 31.	6.87%	=	3.18%	×	2.16
2021. 9. 30.	24.78%	=	11.08%	×	2.24
2021. 6. 30.	26.56%	=	11.78%	×	2.25
2021. 3. 31.	27.01%	=	11.71%	×	2.31
2020. 12. 31.	27.02%	=	11.50%	×	2.35
2020. 9. 30.	15.41%	=	6.03%	×	2.56
2020. 6. 30.	15.12%	=	5.81%	×	2.60
2020. 3. 31.	15.83%	=	6.04%	×	2.62
2019. 12. 31.	11.45%	=	4.22%	×	2.71
2019. 9. 30.	-22.41%	=	-7.84%	×	2.86
2019. 6. 30.	-24.77%	=	-8.25%	×	3.00
2019. 3. 31.	-19.41%	=	-6.58%	×	2.95
2018. 12. 31.	-19.16%	=	-6.63%	×	2.89
2018. 9. 30.	—	=	—	×	1.98
2018. 6. 30.	—	=	—	×	2.09
2018. 3. 31.	—	=	—	×	2.13

자산수익률비율 (ROA): 이 비율은 매분기마다 회사의 자산 대비 순이익이 얼마나 창출되고 있는지를 보여줍니다. 2018년 첫 분기에는 데이터가 없으며, 이후 2018년 말까지는 부정적(음수) 영역에 머무르고 있었으며, 이는 손실 또는 낮은 수익성을 나타냅니다. 2019년에 접어들면서 역시 부정적인 수치가 지속되었으나, 2020년부터는 다시 플러스로 전환되며 개선되는 추세를 보여줍니다. 특히 2020년 3분기부터 2021년 9월까지는 11%를 넘는 긍정적인 수익률을 기록했고, 이후에도 전체적으로 안정적인 수익 창출 능력을 유지하며 3~6%대의 수치를 나타내고 있습니다. 이는 전반적으로 회사의 수익성을 회복하고 성장하는 방향으로 호전되고 있음을 시사합니다.
재무 레버리지 비율: 이 비율은 회사가 자본 대비 얼마나 부채를 활용하여 운영되고 있는지를 보여줍니다. 데이터는 2018년 초반에는 약 2.13 수준에서 시작되어, 이후 급격하게 2.89까지 상승한 후 점차 안정화되는 모습입니다. 2019년에는 2.24~2.95 범위 내에서 변동, 이후 2020년과 2021년에는 다소 낮아졌다가 2022년과 2023년 일부 기간에 다시 상승하는 양상을 보입니다. 전체적으로 이 비율은 2.1에서 3.3 사이의 범위 내에 있으며, 회사의 부채 사용 수준은 비교적 안정적이나, 일부 기간에는 부채 활용이 증가하는 모습을 확인할 수 있습니다. 이는 재무 구조가 일정 정도의 레버리지 하에서 유지되고 있음을 보여줍니다.
자기자본비율 (ROE): 이 지표는 회사의 자기자본에 대한 순이익률을 나타내며, 2018년 말까지는 데이터가 부재하거나 부정적이었으나 2019년 이후 본격적으로 긍정적인 수치를 기록합니다. 특히, 2020년부터 2021년 초까지는 15%에서 27%까지 매우 높은 수익성을 보여주며 회사가 주주 자본에 대해 효율적으로 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. 2022년과 2023년에는 수익률이 소폭 하락하는 경향을 보이지만, 여전히 양호한 수준을 유지하고 있어, 자본 효율성 측면에서 나쁘지 않은 성과를 보여줍니다. 전반적으로, 이 기간 동안 회사는 안정적이고 향상된 수익성을 유지하며 자기자본을 효율적으로 활용하고 있다고 판단할 수 있습니다.

DexCom Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2023. 9. 30.	16.62%	=	11.08%	×	0.52	×	2.91
2023. 6. 30.	17.02%	=	11.18%	×	0.47	×	3.25
2023. 3. 31.	13.10%	=	9.68%	×	0.55	×	2.47
2022. 12. 31.	16.01%	=	11.73%	×	0.54	×	2.53
2022. 9. 30.	12.61%	=	8.24%	×	0.57	×	2.69
2022. 6. 30.	8.85%	=	7.47%	×	0.51	×	2.31
2022. 3. 31.	9.67%	=	8.23%	×	0.51	×	2.31
2021. 12. 31.	6.87%	=	6.32%	×	0.50	×	2.16
2021. 9. 30.	24.78%	=	22.82%	×	0.49	×	2.24
2021. 6. 30.	26.56%	=	24.45%	×	0.48	×	2.25
2021. 3. 31.	27.01%	=	25.36%	×	0.46	×	2.31
2020. 12. 31.	27.02%	=	25.62%	×	0.45	×	2.35
2020. 9. 30.	15.41%	=	12.69%	×	0.47	×	2.56
2020. 6. 30.	15.12%	=	11.93%	×	0.49	×	2.60
2020. 3. 31.	15.83%	=	9.24%	×	0.65	×	2.62
2019. 12. 31.	11.45%	=	6.85%	×	0.62	×	2.71
2019. 9. 30.	-22.41%	=	-12.68%	×	0.62	×	2.86
2019. 6. 30.	-24.77%	=	-13.96%	×	0.59	×	3.00
2019. 3. 31.	-19.41%	=	-11.51%	×	0.57	×	2.95
2018. 12. 31.	-19.16%	=	-12.32%	×	0.54	×	2.89
2018. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	1.98
2018. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	2.09
2018. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	2.13

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 분기별 순이익률은 2018년 이후로 상당한 변동성을 보이고 있으며, 특히 2019년까지 적자를 기록하다가 2020년부터 흑자 전환이 두드러진다. 2020년 1분기부터 2023년 3분기까지는 대체로 긍정적인 추세를 유지하며, 2022년 말과 2023년 상반기에 높은 수익성을 나타내고 있다. 이는 회사의 수익성 개선 및 비용 효율화 노력의 효과로 보일 수 있다.
자산회전율: 자산회전율은 2018년부터 2023년까지 상대적으로 안정적인 범위 내에서 변동하고 있으며, 일부 기간에는 0.47까지 하락하는 등 약간의 변동성을 보인다. 2020년 초를 기점으로 소폭 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 성과를 나타낼 수 있다.
재무 레버리지 비율: 재무 레버리지 비율은 2018년부터 2023년까지 지속적으로 유지되면서 약간의 변동을 보이고 있다. 예를 들어, 2018년부터 2019년 초까지 2.13에서 2.86까지 상승했으며, 이후 일부 기간에는 2.2~2.3 범위 내에서 안정된 모습을 보여준다. 2023년에는 다시 2.9를 넘나드는 수준으로 상승하면서, 재무 비용 부담 또는 자본 구조 변화가 있었음을 시사한다.
자기자본비율(ROE): ROE는 2018년 이후 전반적으로 긍정적인 방향성을 보여주며, 특히 2020년부터 2023년까지는 안정적이고 높은 수준(약 16% 내외)을 유지하고 있다. 이 기간 동안 일부 분기에는 27%까지 상승하는 모습도 관찰되며, 이는 투자자에 대한 수익률이 향상되고 있음을 나타낼 수 있다. 다만, 일부 분기에는 낮은 수익률도 존재하여, 수익성 향상과 투자수익률 간의 변화가 서로 상호작용하는 것으로 보인다.

DexCom Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2023. 9. 30.	16.62%	=	0.63	×	0.99	×	17.69%	×	0.52	×	2.91
2023. 6. 30.	17.02%	=	0.71	×	0.98	×	16.03%	×	0.47	×	3.25
2023. 3. 31.	13.10%	=	0.70	×	0.97	×	14.33%	×	0.55	×	2.47
2022. 12. 31.	16.01%	=	0.87	×	0.95	×	14.07%	×	0.54	×	2.53
2022. 9. 30.	12.61%	=	0.95	×	0.86	×	10.10%	×	0.57	×	2.69
2022. 6. 30.	8.85%	=	1.07	×	0.76	×	9.24%	×	0.51	×	2.31
2022. 3. 31.	9.67%	=	1.12	×	0.70	×	10.45%	×	0.51	×	2.31
2021. 12. 31.	6.87%	=	0.89	×	0.63	×	11.20%	×	0.50	×	2.16
2021. 9. 30.	24.78%	=	1.96	×	0.73	×	15.94%	×	0.49	×	2.24
2021. 6. 30.	26.56%	=	2.09	×	0.72	×	16.28%	×	0.48	×	2.25
2021. 3. 31.	27.01%	=	2.30	×	0.70	×	15.69%	×	0.46	×	2.31
2020. 12. 31.	27.02%	=	2.19	×	0.73	×	16.07%	×	0.45	×	2.35
2020. 9. 30.	15.41%	=	0.97	×	0.76	×	17.21%	×	0.47	×	2.56
2020. 6. 30.	15.12%	=	0.98	×	0.76	×	16.01%	×	0.49	×	2.60
2020. 3. 31.	15.83%	=	0.97	×	0.72	×	13.37%	×	0.65	×	2.62
2019. 12. 31.	11.45%	=	0.97	×	0.63	×	11.14%	×	0.62	×	2.71
2019. 9. 30.	-22.41%	=	—	×	—	×	-8.42%	×	0.62	×	2.86
2019. 6. 30.	-24.77%	=	—	×	—	×	-10.23%	×	0.59	×	3.00
2019. 3. 31.	-19.41%	=	—	×	—	×	-8.54%	×	0.57	×	2.95
2018. 12. 31.	-19.16%	=	—	×	—	×	-10.06%	×	0.54	×	2.89
2018. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	1.98
2018. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.09
2018. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.13

세금 부담 비율: 분기별로 일정한 수준을 유지한 것으로 보이나 2020년 이후에는 전체적으로 낮아지는 추세를 보이고 있다. 특히, 2020년 초반부터 2021년 후반까지 0.87에서 0.95 사이의 안정적인 수준을 유지하며, 이후 2022년과 2023년에는 0.63에서 0.71 사이로 하락하였다. 이는 세금 부담이 상대적으로 줄어들며 기업의 세후 이익이 개선되는 경향을 시사한다.
이자부담비율: 이자비용 비율은 전체 기간에 걸쳐서 안정적인 범위(약 0.63~0.99）내에서 변동하며, 특히 2022년 후반부터 2023년까지 점차 증가하는 추세를 보이고 있다. 이는 기업의 이자 비용이 상대적으로 높아지고 있음을 의미하며, 재무구조상 재무 부담이 점차 증가하는 양상으로 해석된다.
EBIT 마진 비율: 기업의 영업이익률은 2018년 이후 부정적(-10%대)인 기간을 거쳐 2019년 이후에는 점차 상승하는 양상을 보여줬다. 2020년 하반기 이후에는 15%에서 17%대의 안정적이고 긍정적인 영업이익률이 지속되고 있으며, 2023년까지 꾸준히 증가하는 흐름을 나타내고 있다. 이는 영업 효율성과 수익성이 개선되고 있음을 뚜렷하게 보여준다.
자산회전율: 자산회전율은 2018년 이후 일정 정도의 변동성을 보이면서도 전반적으로 0.45~0.65 범위 내에서 유지되고 있다. 특히, 2020년 이후에는 0.47~0.57 사이의 범위에서 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 자산을 통한 매출 창출 능력이 일정 수준에서 꾸준히 유지되고 있음을 보여준다.
재무 레버리지 비율: 기업의 재무 레버리지 비율은 2018년 말 약 2.13에서 2023년까지 2.16~3.25 범위 내에서 변화하며, 2022년말에 최고치를 기록한 후 최근에는 다소 하락하는 경향을 보이고 있다. 이는 기업이 부채를 활용하는 정도가 점진적으로 증가하다가 최근에는 일부 축소 또는 조정을 거쳤음을 시사한다. 전체적으로 높은 레버리지 수준은 재무 위험을 수반한다.
자기자본비율 (ROE): 자기자본수익률은 2018년 이전에는 부정적이었으나, 2020년 이후에는 13%에서 27%대까지 급증하는 양상을 나타낸다. 특히 2020년 하반기 이후에는 15~17% 사이의 안정적 수치를 유지하며, 수익성 개선과 함께 자기자본 활용이 효율적임을 보여준다. 2023년에도 지속적인 수익성 강화를 시사하는 수치가 관찰된다.

DexCom Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2023. 9. 30.	5.72%	=	11.08%	×	0.52
2023. 6. 30.	5.24%	=	11.18%	×	0.47
2023. 3. 31.	5.30%	=	9.68%	×	0.55
2022. 12. 31.	6.33%	=	11.73%	×	0.54
2022. 9. 30.	4.69%	=	8.24%	×	0.57
2022. 6. 30.	3.83%	=	7.47%	×	0.51
2022. 3. 31.	4.19%	=	8.23%	×	0.51
2021. 12. 31.	3.18%	=	6.32%	×	0.50
2021. 9. 30.	11.08%	=	22.82%	×	0.49
2021. 6. 30.	11.78%	=	24.45%	×	0.48
2021. 3. 31.	11.71%	=	25.36%	×	0.46
2020. 12. 31.	11.50%	=	25.62%	×	0.45
2020. 9. 30.	6.03%	=	12.69%	×	0.47
2020. 6. 30.	5.81%	=	11.93%	×	0.49
2020. 3. 31.	6.04%	=	9.24%	×	0.65
2019. 12. 31.	4.22%	=	6.85%	×	0.62
2019. 9. 30.	-7.84%	=	-12.68%	×	0.62
2019. 6. 30.	-8.25%	=	-13.96%	×	0.59
2019. 3. 31.	-6.58%	=	-11.51%	×	0.57
2018. 12. 31.	-6.63%	=	-12.32%	×	0.54
2018. 9. 30.	—	=	—	×	—
2018. 6. 30.	—	=	—	×	—
2018. 3. 31.	—	=	—	×	—

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2018년 기간 동안에는 순이익률이 마이너스 값을 기록하며 적자를 지속하였으며, 특히 2019년 초반에는 약 -12% 내외로 낮은 수치를 보였다. 이후 2019년 후반부터 점차 개선되어 2020년에는 흑자 전환이 관찰되었다. 2020년 하반기부터 2021년 초까지는 두 자릿수의 높은 순이익률을 유지하며 견고한 수익성을 시현하였다. 2022년에는 일시적으로 하락하는 구간이 있었으나, 2023년에는 다시 회복세를 보이며 8~11% 구간을 유지하였다. 전반적으로, 회사는 초기 적자를 벗어난 후 안정적인 수익성을 확보하는 추세를 보여준다.
자산회전율: 이 지표는 2018년 이후 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2019년 후반기와 2020년, 2021년 동안 0.45에서 0.65까지 점차 오른 모습을 확인할 수 있다. 이는 회사의 자산 활용 효율성이 점진적으로 개선되고 있음을 시사한다. 그러나 2022년 후반기부터 잠시 하락하는 경향도 관찰되며, 일부 기간에는 0.47까지 낮아진 모습을 볼 수 있다. 최근 기간에는 다시 0.5 이상으로 회복되고 있으나, 전체적으로는 안정적인 향상과 세심한 관리가 필요하다는 신호를 준다.
자산수익률(ROA): 2020년까지 적자 상태였던 자산수익률은 이후 급격히 개선되어 2020년 말 이후로 11% 내외까지 높아졌다. 이는 자산의 효율적 활용과 수익성 향상에 기인하며, 특히 2021년 동안 일관되게 높은 수치를 보였다. 2022년 초반에는 소폭 하락하면서 3~6% 구간을 기록하였고, 이후 다시 5% 내외로 안정화되는 모습을 나타낸다. 전체적으로, 회사는 손익 구조의 개선과 높은 자산 효율성을 통해 수익성을 높이고 있음을 알 수 있다.

DexCom Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율	×	자산회전율
2023. 9. 30.	5.72%	=	0.63	×	0.99	×	17.69%	×	0.52
2023. 6. 30.	5.24%	=	0.71	×	0.98	×	16.03%	×	0.47
2023. 3. 31.	5.30%	=	0.70	×	0.97	×	14.33%	×	0.55
2022. 12. 31.	6.33%	=	0.87	×	0.95	×	14.07%	×	0.54
2022. 9. 30.	4.69%	=	0.95	×	0.86	×	10.10%	×	0.57
2022. 6. 30.	3.83%	=	1.07	×	0.76	×	9.24%	×	0.51
2022. 3. 31.	4.19%	=	1.12	×	0.70	×	10.45%	×	0.51
2021. 12. 31.	3.18%	=	0.89	×	0.63	×	11.20%	×	0.50
2021. 9. 30.	11.08%	=	1.96	×	0.73	×	15.94%	×	0.49
2021. 6. 30.	11.78%	=	2.09	×	0.72	×	16.28%	×	0.48
2021. 3. 31.	11.71%	=	2.30	×	0.70	×	15.69%	×	0.46
2020. 12. 31.	11.50%	=	2.19	×	0.73	×	16.07%	×	0.45
2020. 9. 30.	6.03%	=	0.97	×	0.76	×	17.21%	×	0.47
2020. 6. 30.	5.81%	=	0.98	×	0.76	×	16.01%	×	0.49
2020. 3. 31.	6.04%	=	0.97	×	0.72	×	13.37%	×	0.65
2019. 12. 31.	4.22%	=	0.97	×	0.63	×	11.14%	×	0.62
2019. 9. 30.	-7.84%	=	—	×	—	×	-8.42%	×	0.62
2019. 6. 30.	-8.25%	=	—	×	—	×	-10.23%	×	0.59
2019. 3. 31.	-6.58%	=	—	×	—	×	-8.54%	×	0.57
2018. 12. 31.	-6.63%	=	—	×	—	×	-10.06%	×	0.54
2018. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2018. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2018. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 이 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2018년부터 2023년까지 큰 변동 없이 0.63에서 2.3 사이의 값을 기록하고 있습니다. 2022년과 2023년에는 약 0.7에서 1.1 범위 내에서 미묘한 상승세를 보여주는데, 이는 세금 부담이 다소 증가했음을 시사할 수 있습니다. 특히 2019년의 급증(2.19, 2.3)은 일시적 요인 또는 세무 정책 변화에 따른 것일 수 있으며, 이후 낮은 수준을 유지하는 추세입니다.
이자부담비율: 이자비용에 대한 부담 비율은 지속적으로 상승하는 경향을 보이며, 2019년 이후로 점차 증가하는 모습을 나타냅니다. 2022년과 2023년에는 각각 0.97과 0.99로 거의 정체되어 있는데, 이는 차입 비용이나 금융 비용이 상승했음을 반영하며 재무 구조가 점차 이자 비용에 더 큰 비중을 차지하고 있음을 시사합니다.
EBIT 마진 비율: 이 비율은 부정적인 시작을 보인 후 2018년 말부터 점차 개선되는 추세를 보여, 2020년을 거치면서 양호한 수치를 기록하기 시작했습니다. 2020년 이후에는 15%대 후반에서 17%대를 유지하며 수익성 개선을 보여주고 있으며, 특히 2023년에는 약 16%를 상회하는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 영업효율성과 비용 통제 능력의 향상을 방증하는 것으로 해석될 수 있습니다.
자산회전율: 이 지표는 일정한 변동성을 보이면서도 2018년 이후로 전체적으로 유사한 범위 내에서 유지되고 있습니다. 2020년 이후 다소 하락하는 양상을 보였으나, 2022년과 2023년에는 다시 회복하는 모습을 보여, 자산의 효율적 활용 속도에 일부 변동이 존재하는 것을 알 수 있습니다. 이는 자산운영 효율성이 일부 개선되었거나, 운영 리스크가 일부 해소된 것으로 보입니다.
자산수익률비율 (ROA): ROA는 2018년부터 2019년까지 마이너스와 낮은 수익률을 기록하다가 2020년 이후 점차 상승하는 추세를 보입니다. 2020년 이후 11% 내외의 높은 수익률을 기록하며, 자산의 수익성 강화를 시사합니다. 특히 2021년과 2022년에는 3%~6% 범위에서 안정적인 수치를 유지하다가, 2023년에는 5~6%대의 지속적인 수익률을 보여줍니다. 이는 투자수익률이 회복되고 있음을 반영하는 것으로 판단됩니다.

DexCom Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)


	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	=	세금 부담 비율	×	이자부담비율	×	EBIT 마진 비율
2023. 9. 30.	11.08%	=	0.63	×	0.99	×	17.69%
2023. 6. 30.	11.18%	=	0.71	×	0.98	×	16.03%
2023. 3. 31.	9.68%	=	0.70	×	0.97	×	14.33%
2022. 12. 31.	11.73%	=	0.87	×	0.95	×	14.07%
2022. 9. 30.	8.24%	=	0.95	×	0.86	×	10.10%
2022. 6. 30.	7.47%	=	1.07	×	0.76	×	9.24%
2022. 3. 31.	8.23%	=	1.12	×	0.70	×	10.45%
2021. 12. 31.	6.32%	=	0.89	×	0.63	×	11.20%
2021. 9. 30.	22.82%	=	1.96	×	0.73	×	15.94%
2021. 6. 30.	24.45%	=	2.09	×	0.72	×	16.28%
2021. 3. 31.	25.36%	=	2.30	×	0.70	×	15.69%
2020. 12. 31.	25.62%	=	2.19	×	0.73	×	16.07%
2020. 9. 30.	12.69%	=	0.97	×	0.76	×	17.21%
2020. 6. 30.	11.93%	=	0.98	×	0.76	×	16.01%
2020. 3. 31.	9.24%	=	0.97	×	0.72	×	13.37%
2019. 12. 31.	6.85%	=	0.97	×	0.63	×	11.14%
2019. 9. 30.	-12.68%	=	—	×	—	×	-8.42%
2019. 6. 30.	-13.96%	=	—	×	—	×	-10.23%
2019. 3. 31.	-11.51%	=	—	×	—	×	-8.54%
2018. 12. 31.	-12.32%	=	—	×	—	×	-10.06%
2018. 9. 30.	—	=	—	×	—	×	—
2018. 6. 30.	—	=	—	×	—	×	—
2018. 3. 31.	—	=	—	×	—	×	—

세금 부담 비율: 2018년에는 해당 비율이 명시되지 않았으며, 이후 기간에는 대체로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보이고 있다. 2020년에는 잠시 2.19와 2.3으로 상승하였으며, 2021년 이후에는 점차 낮아지는 경향을 보여 0.7대에서 0.87 수준까지 하락하였다. 이는 세금 부담이 점차 낮아지고 있음을 시사한다.
이자부담비율: 이자부담비율은 전반적으로 점차 상승하는 흐름을 보이고 있다. 2018년 이후 0.63에서 시작하여 2023년에는 거의 1에 가까운 0.99로 증가하였다. 이는 부채로 인한 이자 비용이 점진적으로 증가하고 있음을 반영한다. 다만, 2018년~2019년 초에는 비교적 낮은 수준을 유지하다가, 이후 지속적으로 상승하는 추세다.
EBIT 마진 비율: 2018년 말까지는 마이너스 또는 낮은 수준으로 수익성 부진이 지속되어 있었다. 2018년 하반기부터 점차 개선되기 시작하여 2020년에는 11.14%까지 상승하였다. 이후 2021년과 2022년에는 15~17%대로 안정적인 수익성을 나타내며 호조를 보였다. 2023년에는 다시 약 16~17% 범위 내에서 지속되고 있어 전반적으로 수익성이 양호하게 유지되고 있음을 알 수 있다.
순이익률 (Net Profit Margin Ratio): 2018년에는 손실(음수) 상태를 지속하였으나, 2019년 이후 빠르게 개선되어 2020년부터 양의 수익률로 전환되었다. 2021년에는 22~25%까지 상승하여 상당한 수익성 회복을 보여주었으며, 2022년과 2023년에도 11~12% 사이의 안정적인 수익률을 유지하고 있다. 이는 전반적인 수익성 개선과 운영 효율성 향상을 반영하는 것으로 판단된다.

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

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