듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Etsy Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년 이후부터 2018년까지는 ROA가 전반적으로 낮은 수준을 유지하며 안정된 흐름을 보였다. 특히 2018년 하반기부터 2019년까지는 약 5% 내외의 범위 내에서 변동이 있었으며, 2019년 이후에는 점차 상승하는 추세를 나타냈다. 2020년부터 2021년까지는 12%에서 19% 사이의 높은 수치를 기록하며, 이 기간 동안 회사의 자산 활용 효율이 크게 개선된 것으로 보인다. 그러나 2022년에는 극단적인 하락을 보여 1월 이후 급격히 감소하여, 해당 기간 동안 수익률이 매우 부정적이었던 것으로 분석된다.
- 재무 레버리지 비율
- 2017년에는 대체로 1.8 수준에서 안정된 모습을 보였으며, 이후 2018년부터는 일부 변동성을 나타내며 1.53에서 2.34까지 조정되었다. 2019년에는 비교적 안정된 범위(2.3 내외)를 유지하다가, 2020년부터 2022년까지는 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 특히 2021년 하반기와 2022년에는 6 이상으로 상승하여, 회사의 부채비율 증가와 재무적 레버리지를 확대하고 있음을 시사한다. 이와 같은 변화는 재무구조의 정책 변화 또는 확장 전략의 일환으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2017년 이후부터 2019년까지는 지속적인 성장세를 보여 20%에서 34%대까지 상승하였다. 특히 2020년 이후에는 급격한 수치 상승이 관찰되었으며, 2020년까지는 70%를 상회하는 높은 수익성을 기록하였다. 2021년에는 90%에 육박하는 최고치를 기록했고, 이후 2022년 초반까지 높은 수준을 유지하였다. 그러나 마지막 관측 시점인 2022년 9월에는 다소 감소세를 보여, 수익성의 일시적 축소 또는 일련의 변동 요소에 의한 영향일 가능성이 있다. 전반적으로는 두드러진 수익성 향상과 관련된 긍정적 변동을 보이고 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Etsy Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 항목은 2017년 6월 이후 데이터가 누락된 상태로 시작하며, 2018년부터 2022년 9월까지는 전반적으로 높은 수준에서 변동을 보이고 있다. 2018년 초반에는 20% 내외의 수익성을 기록하였으며, 이후 점차 감소하는 경향이 나타난다. 특히 2022년 3분기에는 -25.94%의 큰 적자를 기록하며, 이는 수익성에 심각한 악영향을 준 것으로 해석된다. 전반적으로는 지속적인 변동성을 보이면서도 하락세를 겪는 모습이 관찰된다.
- 자산회전율
- 이 지표 역시 2017년 이후 데이터가 일부 누락되어 있으며, 2018년 말부터의 수치는 0.53에서 0.69 사이를 유지하며 일정한 범위 내에서 등락하는 모습이다. 2020년 이후에는 값이 지속적으로 증가하여 2022년 9월에는 1.01에 이르고 있어, 좀 더 효율적으로 자산을 운용하며 매출에 대한 자산 회전율이 개선되고 있음을 시사한다. 이는 자산을 활용한 수익 창출 능력이 향상되고 있음을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2017년부터 2019년까지는 비교적 안정적이며 1.53에서 3.85 사이의 폭 내에서 변동한다. 2020년 이후 급격히 증가하여 2022년 9월까지 6.21에 달하는 등 상당한 레버리지 수준을 유지하고 있다. 이는 부채 활용이 늘어나면서 자본 대비 부채비율이 높아졌음을 의미하며, 재무 위험이 증가하는 추세로 해석할 수 있다.
- 자기자본수익률 (ROE)
- 이 항목은 2017년 이후 데이터가 없지만, 2018년 이후에는 꾸준히 증가하는 추세를 나타내고 있다. 2020년에는 47.04%로 정점을 찍은 후, 2021년말에는 90%를 넘어가며 상당히 높은 자기자본 수익률을 기록한다. 그러나 2022년에는 일부 부정적인 숫자(-25.94%)가 나타나면서 수익성에 심각한 악영향이 있었던 것을 보여준다. 전체적으로는 높은 수익률을 유지했으나, 2022년 말의 급락은 평가에 주의가 필요하다고 볼 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Etsy Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 이후로 순이익률은 전체적으로 상승하는 추세를 보이다가, 2022년 9월에 대폭 하락하는 모습을 나타냈다. 특히 2019년까지는 10% 내외의 안정적인 수준을 유지하였으며, 이후 2020년과 2021년에는 20%를 상회하는 고수익률을 기록하였다. 그러나 2022년 3분기 이후 급격한 하락세로 전환되어, 2022년 9월에는 마이너스 25.94%로 크게 손실로 돌아선 점이 주목된다. 이는 수익성에 상당한 변동성이 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2017년 이후 꾸준한 변동성을 보이며, 2020년 이후 상승하는 추세를 보여주었다. 2020년 3분기경 0.62에서 2022년 3분기 1.01에 이르기까지 지속적인 증가세를 나타내며, 자산을 효율적으로 활용하는 정도가 높아지고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 자산을 통한 매출 창출 효율이 개선되었음을 의미하며, 회사의 운영 효율성이 향상된 것으로 해석할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2017년 이후 점차 상승하는 추세를 보였으며, 2020년 이후 특히 강한 상승을 나타내어 2021년에는 19.24%까지 도달하였다. 이는 회사가 자산을 활용하여 높은 수익을 실현하고 있음을 보여준다. 그러나 2022년 3분기에는 다시 급격히 하락하여 마이너스 26.21%로 돌아섰으며, 이는 수익성 악화 또는 일회성 비용 또는 손실의 증가를 반영하는 것으로 보인다. 전체적으로는 성과가 개선되었다가 변동성을 내포하고 있다는 점이 특징이다.