듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Home Depot Inc. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Home Depot Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
수익성 및 재무 구조의 변동 추이에 대한 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 자산수익률(ROA)의 변화
- 2021년부터 2023년 초반까지는 20%에서 22% 사이의 높은 수준을 유지하며 안정적인 자산 효율성을 보였습니다. 그러나 2023년 중반 이후부터 점진적인 하락세가 관찰되며, 2026년 5월에는 12.99%까지 낮아져 전반적인 자산 운용 효율성이 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율의 변동
- 재무 레버리지는 시기별로 매우 큰 변동성을 보였습니다. 2022년 5월에 319.94로 정점을 기록하고 2023년 1월에도 211.01의 높은 수치를 보였으나, 이후 급격한 감소세로 전환되었습니다. 2024년부터는 지속적으로 하락하여 2026년에는 7.78까지 낮아졌으며, 이는 공격적인 레버리지 전략에서 매우 보수적인 자본 구조로 전환되었음을 시사합니다.
- 자기자본이익률(ROE)의 추세
- ROE는 재무 레버리지의 변동과 밀접하게 연동되어 극단적인 수치를 기록했습니다. 레버리지가 정점에 달했던 2022년 5월에는 7124.47%라는 이례적인 고점을 기록했습니다. 이후 ROA의 하락과 레버리지 비율의 급감이 동시에 진행되면서 ROE 역시 하향 안정화되는 경로를 밟았으며, 2026년 5월에는 100.99%까지 하락하였습니다.
- 종합 분석 결과
- 전반적인 지표는 고수익-고레버리지 구조에서 저수익-저레버리지 구조로 이동하는 패턴을 보입니다. 자산 효율성(ROA)의 하락과 더불어 부채 의존도를 극도로 낮추는 디레버리징(De-leveraging)이 진행되었으며, 이로 인해 자기자본을 활용한 수익 창출 규모(ROE)가 크게 축소되는 결과로 이어졌습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Home Depot Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
수익성, 효율성, 재무 구조 및 자본 효율성 측면에서 관찰된 주요 추세는 다음과 같습니다.
- 수익성 추세
- 순이익률은 2021년 10% 초반대에서 시작하여 2022년 중반까지 10.88%로 완만하게 상승하며 정점을 기록하였습니다. 그러나 이후 지속적인 하락세를 보이며 최근 분석 기간에는 8.41%까지 낮아지는 추세가 확인됩니다.
- 자산 효율성 추세
- 자산회전율은 2023년까지 2.0 내외의 수치를 유지하며 안정적인 자산 운용 효율성을 보여주었습니다. 하지만 2024년 1분기를 기점으로 1.5~1.6 수준으로 하락하였으며, 이는 매출 창출을 위한 자산 활용 능력이 과거 대비 다소 감소했음을 시사합니다.
- 재무 구조 및 레버리지 변동
- 재무 레버리지 비율은 분석 기간 초기에 급격한 변동성을 보였습니다. 특히 2022년과 2023년 사이에 매우 높은 수치를 기록하며 변동폭이 컸으나, 2023년 4분기 이후부터는 가파르고 일관된 하락세를 보이며 최근 7.78%까지 낮아져 재무 구조가 매우 보수적으로 변화하였습니다.
- 자본 효율성 변화
- 자기자본이익률(ROE)은 분석 초기 매우 높은 수치를 기록하였으며, 특히 재무 레버리지가 급증했던 시기에 함께 정점에 도달하였습니다. 이후 재무 레버리지 비율의 지속적인 감소와 순이익률의 하락이 맞물리면서 ROE 또한 지속적으로 하락하는 패턴을 보이고 있으며, 최근에는 100% 수준까지 낮아진 상태입니다.
종합적으로 볼 때, 과거의 고레버리지 전략을 통한 극단적인 자본 효율성 추구에서 벗어나 재무 건전성을 강화하는 방향으로 전환되었으며, 이 과정에서 수익성과 자산 효율성이 점진적으로 하락하는 경향이 나타나고 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Home Depot Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
수익성 및 운영 효율성 측면에서 EBIT 마진 비율은 2022년 10월 15.35%로 정점에 도달한 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 5월 12.51%까지 낮아지는 추세가 관찰됩니다. 자산회전율 또한 2023년까지는 2.0 내외의 수준을 유지하였으나, 2024년 4월을 기점으로 1.5에서 1.6 사이로 하락하며 자산의 매출 창출 효율성이 다소 감소한 것으로 분석됩니다.
- 자본 구조 및 레버리지 분석
- 재무 레버리지 비율은 분석 기간 중 매우 높은 변동성을 보였으며, 특히 일부 분기에는 300을 상회하는 급격한 상승이 나타났습니다. 그러나 2023년 중반 이후부터는 지속적인 하향 곡선을 그리며 2026년 5월 7.78까지 크게 낮아져, 전반적인 디레버리징 추세가 뚜렷하게 나타납니다.
- 이자 및 세금 부담 분석
- 이자부담비율은 0.93에서 0.88로 완만하게 하락하며 영업이익 대비 이자 비용의 비중이 소폭 증가하는 경향을 보입니다. 반면, 세금 부담 비율은 전 기간에 걸쳐 0.76으로 일정하게 유지되어 세무 환경의 변동성은 없는 것으로 파악됩니다.
- 자기자본이익률(ROE) 변동성
- 자기자본비율(ROE)은 재무 레버리지의 급격한 변동과 밀접하게 연동되어 나타났습니다. 레버리지가 정점에 달했던 시기에 ROE 역시 비정상적으로 높은 수치를 기록하였으나, 이후 레버리지 축소와 EBIT 마진 하락이 맞물리며 2026년 5월 100.99% 수준으로 하향 안정화되는 양상을 보입니다.
종합적으로 분석하면, 과거의 고레버리지 전략을 통한 극단적인 ROE 상승 단계에서 벗어나 자본 구조를 건전화하는 과정에 있으며, 이와 동시에 영업 마진과 자산 효율성이 점진적으로 하락하는 추세에 있는 것으로 평가됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Home Depot Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
분석 기간 전반에 걸쳐 수익성과 자산 효율성 지표가 전반적인 하향 추세를 보이고 있습니다.
- 순이익률 추이
- 2021년 5월 10.45%에서 시작하여 2022년 7월 10.88%로 정점을 기록한 이후 점진적인 하락세가 관찰됩니다. 특히 2023년 중반 이후 하락 폭이 지속되며 2026년 5월에는 8.41%까지 낮아져, 매출액 대비 순이익 창출 능력이 약화되는 경향을 보입니다.
- 자산회전율 변동
- 분석 초기부터 2023년 초까지는 1.95에서 2.1 사이의 높은 수준을 유지하며 안정적인 자산 효율성을 보였습니다. 그러나 2024년 4월 1.57로 급격히 하락한 이후 1.5~1.6 범위 내에서 정체되는 양상을 보이며, 자산의 매출 전환 효율이 이전보다 낮아진 상태가 지속되고 있습니다.
- 자산수익률(ROA) 분석
- 순이익률과 자산회전율의 동반 하락으로 인해 ROA 역시 뚜렷한 감소세를 나타냅니다. 2022년 1월 22.86%로 최고점에 도달한 이후 2024년부터 하락세가 가속화되었으며, 2026년 5월에는 12.99%까지 떨어지며 전체적인 자산 운용 수익성이 크게 낮아진 것으로 분석됩니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Home Depot Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
분석 기간 전반에 걸쳐 수익성과 자산 효율성이 점진적으로 하락하는 추세가 관찰됩니다. 초기에는 지표들이 상승하거나 안정적인 흐름을 보였으나, 특정 시점을 기점으로 하향 곡선을 그리며 전반적인 재무 성과가 약화되는 양상을 보입니다.
- 부담 비율 추이
- 세금 부담 비율은 전 기간 동안 0.76으로 일정하게 유지되어 세무 환경의 변동이 없었음을 나타냅니다. 반면 이자부담비율은 0.93에서 0.88까지 완만하게 하락하며, 상대적인 이자 비용의 영향력이 미세하게 증가하는 경향을 보였습니다.
- 수익성 지표 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 10월 15.35%로 정점을 찍은 이후 지속적으로 하락하여 2026년 5월에는 12.51%까지 떨어졌습니다. 이러한 영업 이익률의 감소는 자산수익률(ROA)의 하락과 궤를 같이합니다. ROA는 2022년 1월 22.86%로 최고치를 기록한 후 하락세로 전환되었으며, 특히 2024년 이후 하락 폭이 가팔라져 최종적으로 12.99%까지 낮아졌습니다.
- 자산 효율성 분석
- 자산회전율은 2024년 1월까지 1.9~2.1 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하였습니다. 그러나 2024년 4월 1.92에서 1.57로 급격히 감소하였으며, 이후 1.5~1.6 수준에서 정체되는 모습을 보였습니다. 이는 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 이전 대비 유의미하게 낮아졌음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 과거의 고점 대비 영업 마진의 축소와 자산 효율성의 저하가 동시에 발생하면서 최종적인 자산 수익성이 크게 감소한 것으로 분석됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Home Depot Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-05-03), 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2025-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-04), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-10-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-07-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02).
수익성 및 재무 부담 지표에 대한 분석 결과는 다음과 같다.
- 수익성 지표 추이
- EBIT 마진 비율은 2021년 5월 14.73%에서 시작하여 2022년 10월 15.35%로 정점에 도달하였으나, 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 5월에는 12.51%까지 낮아졌다. 순이익률 또한 이와 유사한 궤적을 그리며 2022년 7월 10.88%로 최고치를 기록한 후 점진적으로 하락하여 2026년 5월에는 8.41%를 기록하였다. 이는 영업 효율성의 감소가 최종적인 순이익 감소로 이어지는 하향 추세가 고착화되었음을 보여준다.
- 재무 부담 지표 추이
- 세금 부담 비율은 분석 대상 전 기간 동안 0.76으로 일정하게 유지되어 세금 정책이나 세율의 변동 영향이 없었던 것으로 분석된다. 이자부담비율은 2021년 5월 0.93에서 2026년 5월 0.88로 매우 완만하게 감소하는 경향을 보였다. 이는 수익성 지표의 하락 폭에 비해 이자 비용의 상대적 비중 변화는 미미한 수준임을 시사한다.