기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Expedia Group Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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- 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금
- 2017년부터 2019년까지는 긍정적인 현금 흐름이 유지되어, 영업 활동이 안정적이거나 성장하는 양상을 보여주고 있다. 특히 2019년에는 약 2,767백만 달러의 순현금이 창출되었으며, 이는 해당 기간 동안 운영이 수익성을 유지했음을 시사한다. 그러나 2020년에는 영업활동으로 인한 현금 흐름이 큰 폭으로 감소하여 약 -3,834백만 달러로 전환되었다. 이는 글로벌 팬데믹 등 예상치 못한 경제적 충격이 반영된 것으로 보인다. 2021년에는 다시 3,748백만 달러의 흑자를 기록하며 회복세를 보였으며, 이는 기업이 위기 이후 영업활동을 통해 실질적 수익성을 회복하는 데 성공했음을 나타낸다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF 역시 2017년부터 점진적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으나, 2020년에는 급격한 하락세를 기록한다. 2019년에는 약 1,723백만 달러의 FCFF를 기록했으며, 이는 영업현금흐름과 유사한 경향을 따르고 있다. 2020년에는 -4,360백만 달러로 큰 적자를 기록하여, 회사가 자본적 지출이나 운영상의 어려움을 겪었음을 시사한다. 이후 2021년에는 3,345백만 달러로 돌아서며, 손실 이후 회복 과정을 보여주고 있다. 이러한 변화는 기업이 시장 변동성과 외부 충격에 대응하여 재무적 안정성을 회복하려는 노력을 반영하는 것으로 보인다.
지급된 이자, 세금 순
Expedia Group Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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2 2021 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 342 × 21.00% = 72
- 실효 소득세율(EITR)
- 분석 기간 동안 실효 소득세율은 대체로 변동성을 보이고 있으며, 2017년의 약 10.89%에서 2018년 약 17.94%로 상승한 후, 2019년에는 약 26.19%로 정점에 이르렀습니다. 이후 2020년에는 세율이 약 13.42%로 급감하는 양상을 보였으며, 2021년에는 다시 21%로 회복하는 추세를 나타냈습니다. 이러한 변화는 세법 및 세무 전략의 변화, 또는 일회성 조정에 의한 영향을 반영할 가능성이 있으며, 세율의 증감은 기업의 세부담 구조에 일정한 영향을 미쳤을 것으로 예상됩니다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순
- 이 항목은 분석 기간 동안 비교적 안정된 흐름을 보여줍니다. 2017년 약 145백만 달러에서 시작하여, 2018년 161백만 달러로 소폭 증가하였으며, 2019년에는 116백만 달러로 감소하는 양상을 보였습니다. 2020년에는 다시 큰 폭으로 올라가 271백만 달러에 이르렀으며, 이는 2020년의 글로벌 경제 상황 및 금리 변동과 관련된 것으로 해석될 수 있습니다. 2021년에는 약 270백만 달러로 거의 동일한 수준을 유지하면서, 사업 운영에 있어 이자 지급과 관련된 비용이 비교적 안정적인 수준에서 유지되었음을 보여줍니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Expedia Group Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 27,553) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 3,345) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 8.24 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Amazon.com Inc. | 58.87 |
| Home Depot Inc. | 25.17 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.54 |
| TJX Cos. Inc. | 37.17 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 185.52 |
| EV/FCFF산업 | |
| 임의소비재 | 79.73 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Expedia Group Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 33,864) | 27,651) | 19,078) | 21,786) | 18,262) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 3,345) | (4,360) | 1,723) | 1,258) | 1,234) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.12 | — | 11.07 | 17.32 | 14.80 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | 78.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 20.22 | 19.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.88 | 20.95 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 18.30 | 19.08 | — | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 130.00 | 51.35 | — | — | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 임의소비재 | 60.28 | 46.71 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 33,864 ÷ 3,345 = 10.12
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- 기업 가치 (EV)
- 2017년부터 2019년까지는 다소 변동성을 보이며 점진적인 상승이 관찰됩니다. 특히 2018년에는 전년 대비 소폭 증가하였으며, 이후 2019년에는 소폭 하락하는 양상이 나타났습니다. 그러나 2020년에는 전년 대비 급격히 상승하며 27,651백만 달러로 증가하였으며, 2021년에는 다시 큰 폭의 상승을 기록하여 33,864백만 달러에 이르렀습니다. 이 추세는 기업의 시장 평가와 투자자 신뢰도가 기간 동안 전반적으로 상승했음을 시사할 수 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2017년과 2018년에는 각각 1,234백만 달러와 1,258백만 달러로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2019년에는 약 1,723백만 달러로 증가하여 긍정적인 성장을 보여주고 있습니다. 2020년에는 전년 대비 큰 폭으로 하락하여 -4,360백만 달러가 되었으며, 이는 일시적인 투자 또는 운영 비용 증가 또는 기타 재무적 요인에 의한 결과로 해석될 수 있습니다. 그러나 2021년에는 다시 3,345백만 달러로 회복하며 양의 흐름을 재개하였음을 나타내고 있습니다. 전반적으로 FCFF는 기업의 영업 및 재무 상태 변동을 반영하는 지표로서, 팬데믹 영향 등 일시적 요인에 따른 변동이 두드러진 모습입니다.
- EV/FCFF 비율
- 2017년 약 14.8에서 2018년에는 17.32로 상승하며, 기업 가치에 대한 시장의 프리미엄 또는 기대 수준이 높아졌음을 보여줍니다. 2019년에는 11.07로 하락하는데, 이는 기업 가치 대비 현금 흐름이 상대적으로 개선되었거나 시장 기대치가 낮아졌음을 의미할 수 있습니다. 이후 자료가 없는 2020년과 2021년에는 10.12와 함께 하락 또는 안정세를 유지하는 것으로 보여, 시장의 평가와 기업의 재무 성과 간의 수급요인들이 복합적으로 작용했을 것으로 판단됩니다.