Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

2017년부터 2019년까지 순이익은 지속적으로 증가하는 양상을 보였으며, 2019년 최대치를 기록하였습니다. 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 인해 대규모 손실이 발생하였고, 특히 영업손실과 자산 감손 요인으로 인해 손실폭이 컸습니다. 그러나 2021년에는 전년 대비 급격한 회복세를 보여 흑자 전환에 성공하였으며, 소폭의 순이익을 기록하였습니다.

영업 활동과 관련된 현금 흐름 역시 2017년부터 2019년까지 안정적인 증가를 보였고, 2020년에는 팬데믹의 영향으로 큰 폭의 음수 전환이 있었으나 2021년 다시 강한 회복세를 나타내어 긍정적인 현금 유입을 유지하였습니다. 특히 영업활동으로 인한 순현금은 2020년 큰 폭의 적자를 기록했으나 이후 다시 높아졌으며, 2021년에는 상당한 수준을 유지하고 있습니다.

자본 지출은 2017년부터 2021년까지 지속적으로 증가하는 경향이 있으며, 이는 내부 개발 및 인수·처분 활동의 확대로 해석될 수 있습니다. 반면, 투자 매입금액은 2017년부터 2021년까지 점차 감소하여 투자 활동의 규모 조정을 시사합니다. 투자 유입은 2018년에 정점을 보인 후 점진적으로 축소되는 추세입니다.

2020년에는 대규모 자본 지출(감가상각 포함)과 투자 활동이 동시에 진행되어, 투자를 통한 현금 유출이 컸던 반면, 2021년에는 투자 및 자본 지출이 축소되어 재무적 부담이 낮아졌습니다.

장기 채권 발행은 2019년과 2020년에 각각 상당한 금액을 조달하는 데 성공하였으며, 2020년 이후에는 부채 상환 활동이 활성화되었습니다. 특히 2021년에는 장기 부채 상환과 함께 신용시설 차입이 이루어졌으며, 주식 관련 활동으로는 자사주 매입과 배당금 지급이 공존하는 모습을 보입니다.

2021년에는 재무 활동의 현금 흐름이 긍정적이었으며, 이는 자금 조달과 배당·자사주 매입 간의 균형 조정을 시사합니다. 또한, 일부 비상장 채권이나 워런트 발행 등을 통한 수익금이 발생해 재무적 안정성을 확보하려는 노력이 드러납니다.

연초 대비 연말 현금 및 현금성 자산은 2017년 이후 꾸준히 증가하는 추세이며, 2021년에는 5805백만 달러로 최고치를 기록하였습니다. 이는 강력한 유동성 확보를 의미합니다. 한편, 미수금과 미지급금 등의 운전자산 및 부채 항목들도 변화가 있었으나, 전반적인 재무 안정성을 높이기 위한 조정이 이루어진 것으로 보입니다.

특히, 연기된 판매자 예약과 이연된 수익은 크게 변동하였으며, 이는 매출 인식과 관련된 회계적 차이 또는 사업 일정 조정의 결과일 수 있습니다. 이와 함께, 영업자산 및 부채의 변동은 인수·처분 효과로 인한 것으로 해석됩니다.