재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Expedia Group Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 21,548) | 18,690) | 21,416) | 18,033) | 18,516) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 4,111) | 3,363) | 3,315) | 2,443) | 2,847) | |
| 덜: 제한된 현금 및 현금성자산 | 1,694) | 772) | 779) | 259) | 69) | |
| 덜: 단기 투자 | 200) | 24) | 526) | 28) | 469) | |
| 운영 자산 | 15,543) | 14,531) | 16,796) | 15,303) | 15,131) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 17,996) | 14,651) | 15,865) | 12,352) | 12,365) | |
| 덜: 장기 부채의 현재 만기 | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| 덜: 장기 부채(현재 만기 제외) | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| 영업부채 | 9,546) | 6,435) | 10,927) | 8,635) | 8,116) | |
| 순영업자산1 | 5,997) | 8,096) | 5,869) | 6,668) | 7,016) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (2,099) | 2,227) | (799) | (348) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | -29.79% | 31.89% | -12.75% | -5.08% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 49.06% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 21.77% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -12.39% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | -109.84% | — | — | — | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 31.88% | 200.00% | — | — | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 12.78% | 200.00% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 15,543 – 9,546 = 5,997
2 2021 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2021 – 순영업자산2020
= 5,997 – 8,096 = -2,099
3 2021 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -2,099 ÷ [(5,997 + 8,096) ÷ 2] = -29.79%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 변동성을 보였습니다. 2018년 66억 6,800만 달러에서 2019년에는 58억 6,900만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년에는 80억 9,600만 달러로 크게 증가했지만, 2021년에는 다시 59억 9,700만 달러로 감소했습니다.
- 순영업자산 추세
- 초기 감소 후 회복세를 보였으나, 다시 감소하는 패턴을 나타냅니다. 이러한 변동성은 외부 요인이나 경영 전략의 변화에 기인할 수 있습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액은 2018년 -3억 4,800만 달러에서 2019년 -7억 9,900만 달러로 감소했습니다. 2020년에는 22억 2,700만 달러로 크게 증가했지만, 2021년에는 -20억 9,900만 달러로 다시 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 추세
- 순영업자산과 유사하게, 초기 감소 후 급격한 증가와 이후 감소를 반복하는 패턴을 보입니다. 이는 자금 조달 및 투자 활동의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 2018년 -5.08%에서 2019년 -12.75%로 감소했습니다. 2020년에는 31.89%로 크게 증가했지만, 2021년에는 -29.79%로 다시 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 추세
- 발생 비율 역시 집계 발생액과 유사한 변동성을 보이며, 순영업자산 대비 발생액의 비율 변화를 나타냅니다. 2020년의 높은 발생 비율은 순영업자산 증가에 기여했을 가능성이 있으며, 2021년의 감소는 그 반대의 영향을 미쳤을 수 있습니다.
전반적으로, 분석 대상 기간 동안 세 가지 재무 항목 모두 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 변동성은 거시 경제 상황, 산업 동향, 그리고 기업의 전략적 결정에 영향을 받았을 것으로 판단됩니다. 특히 2020년의 급격한 변화는 특수한 상황(예: 팬데믹)의 영향을 반영했을 가능성이 높습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Expedia Group Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Expedia Group, Inc.에 귀속되는 순이익(손실) | 12) | (2,612) | 565) | 406) | 378) | |
| 덜: 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금 | 3,748) | (3,834) | 2,767) | 1,975) | 1,799) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (931) | (263) | (1,553) | (559) | (1,582) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (2,805) | 1,485) | (649) | (1,010) | 161) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -39.81% | 21.27% | -10.35% | -14.76% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 48.44% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.26% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -17.28% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | -121.39% | — | — | — | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 임의 유통 및 소매 | 29.06% | 27.98% | — | — | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 11.50% | 6.55% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -2,805 ÷ [(5,997 + 8,096) ÷ 2] = -39.81%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 변동성을 보였습니다. 2018년 말 6668백만 달러에서 2019년 말에는 5869백만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년 말에는 8096백만 달러로 크게 증가했지만, 2021년 말에는 다시 5997백만 달러로 감소했습니다.
- 순영업자산 추세
- 초기 감소 후 회복세를 보였으나, 다시 감소하는 패턴을 나타냅니다. 2020년의 급격한 증가는 일시적인 요인에 기인했을 가능성이 있습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 상당한 변동성을 보였습니다. 2018년에는 -1010백만 달러, 2019년에는 -649백만 달러로 음수 값을 기록했습니다. 2020년에는 1485백만 달러로 양전환되었으나, 2021년에는 -2805백만 달러로 다시 음수 전환되었습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 추세
- 2020년에 일시적으로 양수 값을 보였지만, 전반적으로 음수 값을 유지하며 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2021년의 급격한 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2018년에는 -14.76%, 2019년에는 -10.35%를 기록했습니다. 2020년에는 21.27%로 크게 증가했지만, 2021년에는 -39.81%로 급격히 감소했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 추세
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 추세와 유사하게, 2020년에 일시적으로 높은 값을 보였지만, 2021년에 급격히 감소했습니다. 이 비율의 변동성은 현금 창출 능력의 불안정성을 시사합니다.