기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Marriott International Inc., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 순수입
- 2015년부터 2018년까지는 지속적인 증가세를 보였으며, 2017년에 정점을 기록한 이후 2018년에 다소 하락하는 양상을 나타내었다. 2019년에는 다시 감소하는 경향을 보여, 전반적으로는 최근 3년간 변동성이 존재했다.
- 세전 이익 (EBT)
- 2015년과 2016년은 거의 비슷한 수준에 머물렀으며, 2017년에는 급증하여 2,836백만 달러를 기록하였다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 2,345백만 달러와 1,599백만 달러로 하락하는 추세로 나타났으며, 이러한 변화는 회사의 이익 창출 능력에 일시적인 호조와 이후의 하락으로 해석될 수 있다.
- 이자 및 세전 이익 (EBIT)
- 2015년과 2016년 간 거의 비슷했으며, 2017년에 크게 증가하여 3,124백만 달러를 기록하였다. 이후 2018년과 2019년에는 점진적으로 감소하는 추세를 보여, 전년 대비 수익성의 일부 조정을 시사한다. 이익률과 수익성에 대한 전반적인 하락세를 결합하면, 시장 환경 또는 내부 비용 구조의 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 고려할 수 있다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
- 2015년부터 2017년까지 연속적인 상승을 보여 2017년에 3,414백만 달러까지 도달하였다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 2,969백만 달러와 2,396백만 달러로 점차 낮아지는 추세를 나타낸다. EBITDA의 증감은 기업의 운영 효율성과 수익성 변화에 기인할 수 있으며, 특히 2018년과 2019년의 하락은 비용 압력 또는 시장 환경 변화가 반영된 결과일 수 있다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Marriott International Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 37,405) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 2,396) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 15.61 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Airbnb Inc. | 20.38 |
| Booking Holdings Inc. | 19.77 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.12 |
| DoorDash, Inc. | 140.27 |
| McDonald’s Corp. | 18.71 |
| Starbucks Corp. | 16.20 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Marriott International Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 49,504) | 51,303) | 58,357) | 41,398) | 20,472) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 2,396) | 2,969) | 3,414) | 1,586) | 1,561) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 20.66 | 17.28 | 17.09 | 26.10 | 13.11 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 17.27 | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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3 2019 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 49,504 ÷ 2,396 = 20.66
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- 기업 가치 (EV)의 변화 추이
- 2015년부터 2017년까지 지속적으로 상승하는 경향을 보였으며, 2017년 정점을 기록한 후 2018년 다소 하락하는 모습을 나타냈다. 특히 2016년과 2017년 사이에는 급격한 성장을 보였으며, 이후 2018년에는 일시적으로 감소하였다. 2019년에는 다시 소폭 하락하였다.
- EBITDA의 변동 추이
- 2015년과 2016년에는 거의 정체된 수준이었으며 2017년에는 급증하여 3,414백만 달러를 기록하였다. 이후 2018년에는 다소 감소하여 2,969백만 달러로 낮아졌고, 2019년에는 더욱 하락하여 2,396백만 달러를 기록하였다. 이러한 패턴은 수익성 지표의 일시적 악화 또는 영업성과의 일시적 변동을 시사할 수 있다.
- EV/EBITDA 비율의 변화
- 2015년 13.11에서 시작하여 2016년 26.1로 급증했으며, 이후 2017년과 2018년에는 각각 17.09와 17.28로 축소되었다. 2019년에는 다시 상승하여 20.66을 기록하였다. 이는 기업 가치가 EBITDA 대비 얼마나 프리미엄을 받고 평가되고 있는지를 보여주는 지표로, 2016년에 상당한 프리미엄이 부여되었음을 나타내며, 이후 일부 조정 과정이 있었음을 시사한다. 2019년에는 다시 프리미엄이 높아지고 있는 경향이 관찰된다.
- 전체적 해석
- 이 데이터는 회사가 전반적으로 성장 과정을 겪었으며, 특히 2016년과 2017년에 기업 가치의 폭발적 증가와 EBITDA의 급증이 눈에 띈다. 그러나 2018년과 2019년에는 일부 지표에서 하락 또는 조정이 나타나, 성과의 변동성을 보여준다. EV/EBITDA 비율의 증가는 투자자들이 기업의 성장 기대를 높게 평가하며 프리미엄을 부여하는 상황을 반영할 수도 있으며, EBITDA의 변동은 경기 또는 시장 환경에 따른 영업 성과의 일시적 변화 가능성도 내포한다.