Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

고객 계약 관련 비용

2015년부터 2019년까지 고객과의 계약 체결을 위해 발생하는 비용은 2018년에 13억 4,700만 달러에서 2019년에 15억 8,800만 달러로 증가했습니다. 사업 결합 및 기타 과정에서 취득한 계약은 2019년에 19억 8,300만 달러에서 19억 7,200만 달러로 소폭 감소했습니다.

확정생활무형자산

확정생활무형자산 총자산은 2015년 17억 200만 달러에서 2019년 35억 6,000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 누적 상각액은 2015년 -3억 8,000만 달러에서 2019년 -8억 800만 달러로 증가하여 자산 가치 감소를 나타냅니다. 그 결과, 확정형 무형 자산 순자산은 2015년 13억 2,200만 달러에서 2019년 27억 5,200만 달러로 증가했습니다.

무형 브랜드 자산 및 전체 무형 자산

무기한 수명의 무형 브랜드 자산은 2016년 64억 4,100만 달러에서 2019년 58억 8,900만 달러로 변동성을 보였습니다. 전체 무형 자산은 2016년 92억 7,000만 달러에서 2019년 86억 4,100만 달러로 감소했습니다. 친선 자산은 2015년 9억 4,300만 달러에서 2019년 90억 4,800만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

무형 자산과 영업권

무형 자산과 영업권의 합계는 2015년 23억 9,400만 달러에서 2016년 168억 6,800만 달러로 크게 증가한 후 2019년 176억 8,900만 달러로 안정화되었습니다. 이는 인수 합병 활동이나 무형 자산 평가의 변화를 반영할 수 있습니다.

총 자산

총 자산은 2015년 6082백만 달러에서 2016년 24140백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2017년 23948백만 달러, 2018년 23696백만 달러로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 25051백만 달러로 다시 증가했습니다. 전반적으로 2016년부터 2019년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2015년 5139백만 달러에서 2016년 16542백만 달러로 크게 증가했습니다. 2017년에는 14741백만 달러, 2018년에는 14657백만 달러로 감소했습니다. 2019년에는 16003백만 달러로 다시 증가하여 2016년 수준에 근접했습니다. 조정된 총 자산의 변동폭은 총 자산의 변동폭과 유사한 패턴을 보입니다.

주주자본(적자)

주주자본은 2015년 -3590백만 달러의 적자에서 2016년 5357백만 달러로 흑자 전환되었습니다. 2017년에는 3731백만 달러, 2018년에는 2225백만 달러로 감소했습니다. 2019년에는 703백만 달러로 더욱 감소하여 흑자 규모가 축소되었습니다. 주주자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.

조정된 주주자본(적자)

조정된 주주자본은 2015년 -4533백만 달러의 적자에서 2016년 -2241백만 달러로 적자 규모가 감소했습니다. 그러나 2017년에는 -5476백만 달러, 2018년에는 -6814백만 달러, 2019년에는 -8345백만 달러로 적자 규모가 지속적으로 확대되었습니다. 조정된 주주자본은 전반적으로 적자 심화 추세를 보입니다.

전반적으로 총 자산과 조정된 총 자산은 2016년 이후 비교적 안정적인 수준을 유지하는 반면, 주주자본은 감소하고 조정된 주주자본은 적자 규모가 확대되는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 자산 규모는 유지되면서 자본 구조에 변화가 발생하고 있음을 시사합니다.

제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

총 자산 회전율

2015년 2.38에서 2016년 0.71로 크게 감소한 후, 2017년 0.96, 2018년 0.88, 2019년 0.84로 완만하게 변동하는 모습을 보입니다. 전반적으로 회전율은 2015년 수준을 회복하지 못하고 있습니다.

총 자산 회전율(조정)

2015년 2.82에서 2016년 1.03으로 감소한 후, 2017년 1.55, 2018년 1.42, 2019년 1.31로 증가하는 추세를 보입니다. 조정된 회전율은 2019년까지 꾸준히 증가했지만, 2015년 초기 수준에는 미치지 못합니다.

재무 레버리지 비율

2016년 4.51에서 2017년 6.42, 2018년 10.65, 2019년 35.63으로 급격하게 증가하는 경향을 나타냅니다. 이는 부채 사용이 크게 증가했음을 시사합니다. 2015년 데이터는 존재하지 않습니다.

자기자본이익률(ROE)

2016년 14.56%에서 2017년 36.77%, 2018년 85.71%, 2019년 181.08%로 매우 빠른 속도로 증가합니다. 이는 자기자본 대비 수익성이 크게 개선되었음을 나타냅니다. 2015년 데이터는 존재하지 않습니다.

자산수익률(ROE) 비율

2015년 14.12%에서 2016년 3.23%로 감소한 후, 2017년 5.73%, 2018년 8.05%, 2019년 5.08%로 변동하는 모습을 보입니다. 전반적으로 2015년 수준을 회복하지 못하고 있으며, 2019년에는 감소했습니다.

자산수익률(ROE) 비율(조정)

2015년 16.72%에서 2016년 4.72%로 감소한 후, 2017년 9.31%, 2018년 13.01%, 2019년 7.95%로 변동합니다. 조정된 비율 또한 2015년 초기 수준을 넘어서지는 못합니다.

전반적으로, 재무 레버리지 비율과 자기자본이익률은 크게 증가한 반면, 총 자산 회전율과 자산수익률은 상대적으로 낮은 수준을 유지하거나 감소하는 경향을 보입니다. 이는 부채를 활용하여 수익성을 높이는 전략이 사용되었을 가능성을 시사합니다.

총 자산

총 자산은 2015년 6082백만 달러에서 2016년 24140백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2017년 23948백만 달러, 2018년 23696백만 달러로 감소하는 추세를 보이다가 2019년 25051백만 달러로 다시 증가했습니다. 전반적으로 변동성이 큰 증가 추세를 나타냅니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2015년 5139백만 달러에서 2016년 16542백만 달러로 크게 증가했습니다. 2017년에는 14741백만 달러, 2018년에는 14657백만 달러로 감소세를 보였으며, 2019년에는 16003백만 달러로 다시 증가했습니다. 총 자산과 유사하게 변동성이 큰 증가 추세를 보입니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2015년 2.38에서 2016년 0.71로 크게 감소했습니다. 2017년에는 0.96으로 소폭 상승했지만, 2018년에는 0.88, 2019년에는 0.84로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 감소하는 추세이며, 자산 활용 효율성이 저하되고 있음을 시사합니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율은 2015년 2.82에서 2016년 1.03으로 감소했습니다. 2017년에는 1.55로 크게 상승했지만, 2018년에는 1.42, 2019년에는 1.31로 감소하는 추세를 보입니다. 총 자산 회전율과 유사하게 감소 추세를 나타내지만, 조정된 자산을 기준으로 계산되었기 때문에 상대적으로 높은 수치를 유지하고 있습니다. 조정된 자산 기준으로도 자산 활용 효율성이 점진적으로 감소하고 있음을 알 수 있습니다.

제시된 재무 데이터는 2015년부터 2019년까지의 재무적 추세를 보여줍니다. 총 자산은 2016년에 상당한 증가를 보인 후, 2017년에서 2018년까지 다소 감소했습니다. 2019년에는 다시 증가하여 초기 수준을 넘어섰습니다.

총 자산

2015년 말 6082백만 달러에서 2016년 말 24140백만 달러로 급증했습니다. 이후 2017년 말 23948백만 달러, 2018년 말 23696백만 달러로 감소 추세를 보이다가 2019년 말 25051백만 달러로 다시 증가했습니다.

조정된 총 자산은 총 자산과 유사한 추세를 보였지만, 절대적인 규모는 더 작았습니다. 2016년에 큰 폭으로 증가한 후 2017년과 2018년에 감소하고 2019년에 다시 증가하는 패턴을 따랐습니다.

조정된 총 자산

2015년 말 5139백만 달러에서 2016년 말 16542백만 달러로 증가했습니다. 2017년 말 14741백만 달러, 2018년 말 14657백만 달러로 감소한 후 2019년 말 16003백만 달러로 증가했습니다.

주주자본은 2015년에 적자를 기록했지만, 이후 2016년부터 2019년까지 꾸준히 개선되어 2019년에는 703백만 달러의 흑자를 기록했습니다.

주주자본(적자)

2015년 말 -3590백만 달러에서 2016년 말 5357백만 달러로 크게 개선되었습니다. 2017년 말 3731백만 달러, 2018년 말 2225백만 달러로 감소폭이 줄어들다가 2019년 말 703백만 달러로 흑자 전환되었습니다.

조정된 주주자본은 주주자본과는 반대로, 2015년부터 2019년까지 지속적으로 악화되어 2019년에는 -8345백만 달러의 적자를 기록했습니다.

조정된 주주자본(적자)

2015년 말 -4533백만 달러에서 2016년 말 -2241백만 달러로 개선되었으나, 이후 2017년 말 -5476백만 달러, 2018년 말 -6814백만 달러, 2019년 말 -8345백만 달러로 지속적으로 악화되었습니다.

재무 레버리지 비율은 2016년부터 2019년까지 꾸준히 증가했습니다. 특히 2019년에는 35.63으로 급증하여, 다른 기간에 비해 상당히 높은 수준을 나타냈습니다.

재무 레버리지 비율

2016년 4.51에서 2017년 6.42, 2018년 10.65로 증가했으며, 2019년에는 35.63으로 크게 증가했습니다.

조정된 재무 레버리지 비율에 대한 데이터는 2016년 이전에는 제공되지 않았습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 주주자본은 상당한 변동성을 보였습니다. 2015년에는 -35억 9천만 달러의 적자를 기록했지만, 2016년에는 53억 5천만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2017년에는 37억 3천만 달러, 2018년에는 22억 2천만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 70억 3천만 달러로 다시 증가했습니다.

조정된 주주자본은 전반적으로 감소하는 경향을 나타냈습니다. 2015년에는 -45억 3천만 달러, 2016년에는 -22억 4천만 달러를 기록했습니다. 이후 2017년에는 -54억 7천만 달러, 2018년에는 -68억 1천만 달러, 2019년에는 -83억 4천만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 조정된 주주자본의 감소 추세는 회사의 재무 건전성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2016년부터 2019년까지 급격하게 증가했습니다. 2016년에는 14.56%를 기록했으며, 2017년에는 36.77%, 2018년에는 85.71%, 2019년에는 181.08%로 크게 증가했습니다. ROE의 급격한 증가는 회사가 주주자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 시사합니다. 하지만, ROE의 급격한 증가는 일회성 이익이나 회계적 변화에 기인할 수도 있으므로 추가적인 분석이 필요합니다.

자기자본비율(조정) 데이터는 2015년부터 2019년까지 제공되지 않았습니다. 따라서 해당 비율에 대한 분석은 불가능합니다.

주요 관찰 사항

주주자본은 변동성이 크지만, 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

조정된 주주자본은 지속적으로 감소하고 있습니다.

자기자본이익률(ROE)은 급격하게 증가하고 있습니다.

자기자본비율(조정) 데이터는 누락되어 있습니다.

총 자산

총 자산은 2015년 60억 8,200만 달러에서 2016년 241억 4천만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2017년에는 239억 4,800만 달러, 2018년에는 236억 9,600만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 다시 250억 5,100만 달러로 증가하여, 전반적으로 변동성이 큰 증가 추세를 나타냅니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2015년 51억 3,900만 달러에서 2016년 165억 4,200만 달러로 크게 증가했습니다. 2017년에는 147억 4,100만 달러, 2018년에는 146억 5,700만 달러로 감소했습니다. 2019년에는 160억 300만 달러로 증가하여, 총 자산과 유사하게 변동성이 큰 증가 추세를 보입니다. 조정된 총 자산은 총 자산보다 낮은 수준을 유지합니다.

자산수익률(ROE) 비율

자산수익률(ROE) 비율은 2015년 14.12%에서 2016년 3.23%로 크게 감소했습니다. 2017년에는 5.73%, 2018년에는 8.05%로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 5.08%로 감소하여, 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타냅니다.

자산수익률(ROE) 비율(조정)

조정된 자산수익률(ROE) 비율은 2015년 16.72%에서 2016년 4.72%로 감소했습니다. 2017년에는 9.31%, 2018년에는 13.01%로 증가했습니다. 2019년에는 7.95%로 감소하여, 조정되지 않은 ROE 비율과 유사하게 변동성이 큰 추세를 보입니다. 조정된 ROE 비율은 조정되지 않은 ROE 비율보다 높은 경향을 보입니다.

전반적으로 자산 규모는 2016년에 크게 증가한 후 변동성을 보이며, 2019년에 다시 증가하는 경향을 보입니다. 수익성 지표인 ROE 비율은 2016년에 크게 감소한 후 2018년까지 증가했지만, 2019년에 다시 감소했습니다. 조정된 ROE 비율은 조정되지 않은 ROE 비율보다 높은 수준을 유지하며, 유사한 변동 패턴을 보입니다.