Marriott International Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
순수입	1,273)	1,907)	1,372)	780)	859)
순 비현금 청구 금액	685)	526)	983)	979)	697)
운전자본 변경	(273)	(76)	81)	(177)	(126)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,685)	2,357)	2,436)	1,582)	1,430)
자본 지출	(653)	(556)	(240)	(199)	(305)
계약 취득 비용	—)	—)	(189)	(80)	(121)
상업 어음/신용 시설, 순	951)	(129)	25)	1,365)	(140)
장기 채권 발행	1,397)	1,646)	—)	1,482)	790)
장기 부채 상환	(835)	(397)	(310)	(326)	(325)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	2,545)	2,921)	1,722)	3,824)	1,329)

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2015년부터 2017년까지는 지속적인 증가세를 보여, 2017년에는 최고치를 기록하였다. 2018년에는 약간 감소하는 모습을 보였으며, 2019년에는 다시 감소하여 2018년 수준보다 낮은 수치를 기록하였다. 이러한 변화는 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름의 변동성을 시사하며, 경영 환경 또는 영업 성과에 따른 영향을 반영할 가능성이 있다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 이 지표는 2015년에 비해 2016년에 급증하는 모습을 보여, 이 기간 동안 회사의 잉여 현금 흐름이 매우 강했음을 의미한다. 이후 2017년에는 다시 감소하는 추세를 보였으며, 2018년과 2019년에는 각각 다시 증가하며 다소 회복하였다. 전체적으로 볼 때, 이 수치는 회사가 자기자본 대비 얼마나 효율적으로 현금을 창출하는지 나타내며, 특정 연도에 큰 변동이 있었던 점은 재무 전략 또는 시장 조건의 변화와 연관되어 있을 수 있다.

Marriott International Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Marriott International Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	324,214,545	339,668,839	357,437,289	383,561,428	253,481,935
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	2,545)	2,921)	1,722)	3,824)	1,329)
주당 FCFE⁴	7.85	8.60	4.82	9.97	5.24
주가^1, 3	119.64	124.45	141.29	87.99	64.94
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	15.24	14.47	29.33	8.83	12.39
벤치 마크
P/FCFE경쟁자⁶
Airbnb Inc.	—	—	—	—	—
Booking Holdings Inc.	—	—	—	—	—
Chipotle Mexican Grill Inc.	—	—	—	—	—
DoorDash, Inc.	—	—	—	—	—
McDonald’s Corp.	—	—	—	—	—
Starbucks Corp.	20.35	—	—	—	—

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Marriott International Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2019 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 2,545,000,000 ÷ 324,214,545 = 7.85

⁵ 2019 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 119.64 ÷ 7.85 = 15.24

⁶ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

주가: 2015년부터 2017년까지 주가는 지속적으로 상승하는 경향을 보였으며, 2017년 정점에 도달한 이후 2018년과 2019년에는 다소 조정 양상을 나타냈다. 2018년에는 다소 감소하다가 2019년에는 소폭 반등하는 모습을 보여, 주가가 전반적으로는 강한 상승세를 유지했음을 알 수 있다.
주당 FCFE (Free Cash Flow to Equity): 이 항목은 기업이 주주에게 배당하거나 보유할 수 있는 자유 현금 흐름을 나타내며, 2015년 이후 꾸준한 증감이 관찰된다. 2016년에는 큰 폭으로 상승하였으며, 2017년에는 일시적으로 하락하였다가, 2018년과 2019년 연속해서 증가하는 양상을 보이고 있다. 이는 기업의 주주지분에 귀속되는 현금 유입이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
P/FCFE (주가 대비 FCFE 비율): 이 비율은 기업의 현금흐름에 대한 시장 가치를 반영하는 지표로, 2015년에는 낮은 수준을 보였으나 2016년에는 상당히 하락하였다. 이후 2017년에는 급격히 상승하며 투자자들이 해당 기업의 현금흐름에 대해 높은 기대를 가지는 시기를 나타냈다. 이후 2018년과 2019년에는 다소 안정된 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 추세로, 시장 평가와 현금 흐름 간의 차이 또는 기대치 변화를 충분히 반영하는 것으로 보인다.

Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)