기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Marriott International Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자세히 보기 »
- 영업활동으로 인한 순현금 제공
-
2015년부터 2017년까지는 영업활동으로 인한 순현금 제공이 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2015년 1,430백만 달러에서 2017년 2,436백만 달러로 증가하였으며, 이는 영업활동의 현금창출 능력이 개선되었음을 시사합니다.
그러나 2018년에는 전년 대비 소폭 감소하여 2,357백만 달러를 기록하였고, 2019년에는 더 큰 폭으로 감소하여 1,685백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 하락은 영업활동의 일부 부문에서 현금흐름의 감소 또는 일시적인 변동성을 반영할 수 있습니다. 전체적으로 볼 때, 초기 성장 세는 정체 또는 약간의 하락 국면으로 전환된 것으로 해석됩니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
-
2015년부터 2017년까지 FCFF 역시 꾸준히 증가하는 모습을 보여주었으며, 2015년 1,082백만 달러에서 2017년 2,163백만 달러로 상승하였습니다. 이 기간 동안 회사의 순현금 흐름이 전반적으로 긍정적인 방향으로 증가했음을 의미합니다.
2018년에는 2,032백만 달러로 소폭 하락하였고, 2019년에는 1,308백만 달러로 다시 감소하는 추세입니다. FCFF의 하락은 영업활동의 순현금 제공 감소와 더불어, 자본적지출이나 기타 재무적 요인에 따른 영향을 반영할 가능성이 있습니다. 전반적으로, 이 지표는 일정 기간 동안 성장세를 보였으나 최근에는 감소하는 흐름이 이어지고 있어, 향후 재무전략 및 운영 효율성에 대한 검토가 필요하다고 판단됩니다.
지급된 이자, 세금 순
Marriott International Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자세히 보기 »
2 2019 계산
이자를 위해 지불한 현금, 자본화된 금액의 순액, 세금 = 이자를 위해 지급된 현금, 자본화된 금액의 순 × EITR
= 348 × 20.70% = 72
- 이자 지급액의 전반적인 증가 추세:
- 2015년부터 2019년까지 이자를 위해 지급된 현금과 자본화된 금액의 순은 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다. 특히, 2015년의 78백만 달러에서 2019년에는 276백만 달러로 약 3.5배 가까이 증가하였으며, 이는 회사의 금융 비용 증가 혹은 차입 규모 확대를 반영할 수 있습니다.
- 실효 소득세율(EITR)의 변동:
- 실효 소득세율은 2015년의 31.5%에서 2016년과 2017년에 각각 34.1%, 33.3%로 다소 상승했으며, 이후 2018년 20.3%로 급격히 하락하였다. 2019년에는 20.7%를 기록하며 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보이고 있다. 이러한 변화는 세무 정책, 세금 공제 또는 세율 적용방식의 변경과 관련이 있을 수 있다.
- 전반적인 재무 추세와 의미:
- 이자 비용이 지속적으로 증가하는 것은 차입 규모의 확대를 나타낼 수 있으며, 이에 따른 금융 비용 부담이 누적되고 있음을 시사한다. 반면, 실효 세율의 하락은 기업이 세무 전략을 조정하거나, 세금 혜택을 활용하여 세 부담을 경감하는 방향으로 정책을 조정했을 가능성을 반영한다. 이러한 변화는 재무 구조의 장기적인 안정성이나 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 이후 재무제표 분석 시 추가적인 상세 정보를 고려하는 것이 중요하다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Marriott International Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 37,405) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 1,308) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 28.60 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Airbnb Inc. | 15.39 |
| Booking Holdings Inc. | 21.15 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.78 |
| DoorDash, Inc. | 54.73 |
| McDonald’s Corp. | 33.23 |
| Starbucks Corp. | 30.34 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Marriott International Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 49,504) | 51,303) | 58,357) | 41,398) | 20,472) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 1,308) | 2,032) | 2,163) | 1,412) | 1,082) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 37.85 | 25.25 | 26.98 | 29.32 | 18.92 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 30.98 | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자세히 보기 »
2 자세히 보기 »
3 2019 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 49,504 ÷ 1,308 = 37.85
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 기업 가치 (EV)의 추세
- 분석 기간 동안 기업 가치는 2015년 약 20억 4720만 달러에서 2017년까지 지속적으로 증가하여 58억 3570만 달러에 이르렀다. 이후 2018년에는 약 51억 3030만 달러로 감소하였으며, 2019년에는 약 49억 5040만 달러로 소폭 하락하였다. 전반적으로 기업 가치는 2017년 정점을 찍은 이후 소폭 조정을 보이고 있으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 기업의 시장 평가가 상당히 높았던 시기를 보여준다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추세
- FCFF는 2015년 10억 8200만 달러에서 2017년 21억 6300만 달러까지 증가하는 상승세를 보였으며, 이후 2018년 약 20억 3200만 달러, 2019년에는 약 13억 800만 달러로 감소하였다. 이를 통해 기업의 영업활동이 2015년부터 2017년까지 개선되었음을 알 수 있으며, 이후 일정 축소가 발생하였다. 이러한 변화는 영업 실적 또는 투자활동의 변화와 연관될 수 있으며, 2019년에는 FCFF가 크게 하락했음을 시사한다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2015년 18.92에서 2016년 29.32로 상승하였고, 2017년에는 다시 26.98로 다소 하락하는 모습을 보였다. 이후 2018년에는 25.25로 소폭 낮아졌으며, 2019년에는 크게 37.85로 급등하였다. 이 비율의 상승은 시장이 기업의 자유현금흐름 대비 기업 가치를 높게 평가하는 경향이 있음을 나타내며, 특히 2019년의 비율 급증은 시장에서 해당 기업의 성장 기대 또는 리스크에 대한 평가가 높았음을 시사한다.