NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 27억 9,200만 달러에서 2025년에는 687억 700만 달러로 크게 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 급격한 성장이 관찰됩니다.

자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2020년 21.97%에서 2025년 22.19%로 소폭 상승했지만, 변동성은 크지 않습니다.

투자 자본은 2020년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 2020년 142억 2,400만 달러에서 2025년에는 474억 3,300만 달러로 증가했습니다. 이는 사업 확장을 위한 투자가 지속적으로 이루어졌음을 시사합니다.

경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -3억 3,200만 달러로 마이너스를 기록했지만, 2021년부터 2022년까지는 긍정적인 값을 보였습니다. 2023년에는 다시 -23억 4,500만 달러로 감소했지만, 2024년과 2025년에는 각각 209억 2,700만 달러, 581억 8,000만 달러로 크게 증가했습니다. 경제적 이익의 증가는 NOPAT 증가와 함께 투자 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 2023년과 2024년에 급격한 성장을 보였습니다.

자본 비용

전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년에서 2025년 사이에 소폭 상승했습니다.

투자 자본

2020년부터 2025년까지 지속적으로 증가하여 사업 확장을 위한 투자가 이루어졌음을 시사합니다.

경제적 이익

변동성을 보였으나, 2024년과 2025년에 크게 증가하여 투자 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.

수익(순수입)의 추세

2020년부터 2022년까지는 일정한 성장세를 보였으며, 2022년에는 약 9,752백만 달러의 최고치를 기록하였다.

그러나 2023년에는 급격히 하락하여 4,368백만 달러로 떨어졌으며, 이후 2024년과 2025년에 다시 큰 폭으로 증가하는 양상이 나타났다.

2024년과 2025년의 수익은 각각 29,760백만 달러와 72,880백만 달러로, 전년 대비 급증한 모습이 뚜렷하다.

이러한 변화는 수익이 일시적인 변동성을 보인 것이 아니라, 전반적으로 장기적 성장 추세에 들어선 것으로 보여진다.

세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세

2020년부터 2022년까지는 지속적인 증가세를 나타내어 2022년에는 9,602백만 달러를 기록하였다.

2023년에는 약 2,334백만 달러로 급감하는 모습이 관찰되며, 이는 전년 대비 큰 폭으로 떨어진 수치로 해석된다.

반면, 2024년과 2025년에는 다시 상승하는 추세를 보였으며, 각각 27,819백만 달러와 68,707백만 달러로 회복과 성장을 동시에 보여준다.

이와 같이, 순영업이익은 일시적 부진 이후 강한 회복세를 보이며, 전반적으로는 상당한 성장세를 유지하는 것으로 보여진다.

수익 관련 항목의 추세

2020년부터 2022년까지 수익과 같은 주요 수익 관련 항목에서 지속적인 증가 추세가 관찰된다. 특히, 소득세비용(급부금)은 2020년 174백만 달러에서 2022년 189백만 달러로 소폭 상승하였다. 그러나 2023년에는 급부금이 적자로 돌아서 187백만 달러의 손실을 기록하였다. 이는 일시적 또는 특정 회계상의 변화에 의한 것일 수 있다.

반면, 현금 영업세 역시 2020년 134백만 달러에서 2022년 643백만 달러로 꾸준히 증가하였다. 2023년에는 1983백만 달러로 큰 폭의 증가를 보여주었으며, 이후 2024년과 2025년에도 각각 6430백만 달러와 15316백만 달러로 크게 확대되었다. 이러한 증가세는 회사의 현금 흐름이 매우 강력하게 성장하고 있음을 나타낸다.

변동성 및 특이사항

2023년에는 소득세비용이 마이너스(손실)로 전환되면서 일시적인 변화가 있었음을 시사한다. 이와 대조적으로, 현금 영업세는 지속적으로 상승하는 모습을 보여, 실질적인 현금 유입이 증가하고 있음을 뒷받침한다. 이러한 현금 흐름의 증가는 회사의 운영 효율성과 재무 건전성을 보여주는 긍정적 시그널이다.

요약

전체적으로 연도별로 수익과 현금 유입은 지속적인 성장세를 보여주고 있으며, 특히 2023년 이후에는 현금 흐름이 급격하게 확대되고 있다. 이는 회사의 재무적 강점으로 작용할 수 있으며, 장기적인 성장 전망에 긍정적인 신호를 제공한다. 다만, 소득세비용의 일시적 변동은 내부적 또는 외부적 요인에 따른 일시적 현상일 가능성이 있으며, 지속적인 관찰이 필요하다.

총 부채 및 임대

2020년부터 2022년까지 총 부채 및 임대는 꾸준한 증가세를 보였으며, 2022년에는 11,831백만 달러에 달했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 약간의 변동을 보였으나 여전히 높은 수준을 유지하였으며, 2025년에는 다소 축소되어 10,270백만 달러로 집계되었습니다. 이는 회사가 부채를 적극적으로 감축하는 방향으로 전환했음을 시사할 수 있습니다.

주주 자본

주주 자본은 전반적으로 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. 2020년 이후 급격한 증가를 보였으며, 특히 2022년에는 약 26,612백만 달러로 정점에 달했습니다. 이후 2023년에는 다소 축소되었으나, 이후 2024년과 2025년에는 각각 42,978백만 달러와 79,327백만 달러로 크게 확대되어, 회사의 자기자본이 크게 증가했음을 보여줍니다. 이러한 추세는 회사가 내부 유보 성장을 통해 재무 구조를 강화해온 결과로 볼 수 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 기간 내내 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 기준 14,224백만 달러에서 2025년에는 47,433백만 달러에 달합니다. 특히 2022년 이후 가파른 증가를 보여 주는데, 이는 회사가 설비투자, 연구개발 또는 기타 성장 관련 지출을 확대하며 성장 전략을 추진하였음을 시사합니다. 이러한 신뢰성 있는 성장은 회사의 미래 성장 잠재력을 뒷받침하는 요인으로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 마이너스 값을 기록했으나, 2021년에는 15억 달러 이상으로 크게 증가했습니다. 2022년에는 56억 달러 이상으로 더욱 증가했지만, 2023년에는 다시 감소하여 마이너스 값을 기록했습니다. 2024년에는 209억 달러 이상으로 급증했고, 2025년에는 582억 달러 이상으로 더욱 큰 폭으로 증가했습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 142억 달러에서 2025년 474억 달러로 증가했습니다. 증가 속도는 2023년과 2024년에 가속화된 것으로 보입니다.

경제적 스프레드 비율

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2020년에는 -2.34%로 마이너스를 기록했지만, 2021년에는 11.68%로 크게 상승했습니다. 2022년에는 31.24%로 더욱 증가했지만, 2023년에는 -10.96%로 다시 감소했습니다. 2024년에는 67.19%로 급증했고, 2025년에는 122.66%로 더욱 큰 폭으로 증가했습니다. 경제적 스프레드 비율의 증가는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 향상되었음을 시사합니다.

전반적으로 경제적 이익은 변동성이 있지만, 장기적으로는 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, 경제적 스프레드 비율은 최근 몇 년 동안 크게 증가했습니다. 이러한 추세는 회사가 투자 자본을 효율적으로 활용하여 경제적 이익을 창출하고 있음을 시사합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 마이너스 값을 기록했으나, 2021년에는 15억 달러 이상으로 크게 증가했습니다. 2022년에는 56억 달러 이상으로 더욱 증가했지만, 2023년에는 다시 마이너스 값으로 전환되어 23억 달러 손실을 기록했습니다. 2024년에는 209억 달러로 회복되었고, 2025년에는 582억 달러로 크게 증가하는 추세를 보였습니다.

조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2020년 109억 달러에서 시작하여 2021년 169억 달러, 2022년 269억 달러, 2023년 270억 달러로 증가했습니다. 2024년에는 617억 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 1309억 달러로 더욱 가파른 증가세를 보였습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 변동성이 컸습니다. 2020년에는 -3.03%를 기록했고, 2021년에는 9.13%로 상승했습니다. 2022년에는 20.94%로 최고치를 기록했지만, 2023년에는 -8.67%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 33.92%로 크게 반등했으며, 2025년에는 44.42%로 더욱 증가하여 긍정적인 추세를 나타냈습니다.

전반적으로 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 컸지만 최근에는 뚜렷한 회복세를 보이고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 영향을 받았지만, 최근에는 개선되는 추세를 보였습니다. 조정된 수익의 지속적인 증가와 경제적 이익 마진 비율의 개선은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.