경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Intel Corp. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
경제적 이익
Intel Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년부터 2024년까지 급격한 하락세를 보이다가 2025년에 이르러 소폭 회복하는 양상을 나타내었다. 2021년 약 195억 달러였던 순영업이익은 2022년 37억 달러로 급감하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 -15억 달러와 -131억 달러를 기록하며 큰 폭의 영업 손실이 발생하였다. 2025년에는 6억 달러 수준으로 전환되며 흑자로 돌아섰으나, 과거의 수익성 수준과는 상당한 격차가 존재한다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변동
- 투자 자본은 2021년 885억 달러에서 2025년 1,166억 달러까지 꾸준히 증가하였으며, 특히 2025년에 가장 가파른 증가세를 보였다. 자본 비용은 15%에서 19% 사이의 높은 수준에서 변동하였으며, 2024년 15.87%로 최저점을 기록한 이후 2025년에는 19.23%로 상승하며 자본 조달 및 유지 비용의 부담이 증가하였다.
- 경제적 이익의 추이
- 경제적 이익은 수익성 악화와 투자 자본 증가, 높은 자본 비용의 결합으로 인해 2022년부터 지속적인 마이너스 상태를 유지하고 있다. 2021년 30억 달러의 정(+)의 값을 기록했으나, 이후 손실 폭이 확대되어 2024년에는 -277억 달러까지 하락하였다. 2025년에는 -218억 달러로 손실 규모가 일부 축소되었으나, 여전히 투입된 자본에 대한 기대 수익을 달성하지 못하고 있는 것으로 분석된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Intel Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 미지급 구조조정수지 증감(감소) 추가.
3 Intel에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 Intel에 귀속된 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년에는 198억 6,800만 달러의 순이익을 기록하며 높은 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년에는 80억 1,400만 달러로 감소했고, 2023년에는 16억 8,900만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 -187억 5,600만 달러의 순손실을 기록하며 급격히 악화되었고, 2025년에는 -2억 6,700만 달러의 손실을 지속했습니다. 전반적으로 순이익은 2021년부터 2025년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 194억 9,300만 달러를 기록했지만, 2022년에는 36억 7,200만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -14억 6,900만 달러로 적자 전환되었고, 2024년에는 -130억 9,500만 달러로 손실이 확대되었습니다. 2025년에는 5억 7,700만 달러로 소폭 흑자 전환되었지만, 이전 수준에는 미치지 못했습니다. NOPAT 역시 2021년부터 2024년까지 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 개선되었습니다.
- 전반적인 관찰
- 순이익과 NOPAT 모두 2021년 이후 지속적인 하락세를 보였으며, 특히 2024년에 큰 폭의 손실을 기록했습니다. 2025년에는 손실 규모가 다소 축소되었지만, 여전히 낮은 수익성을 나타내고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 악화와 관련된 요인들을 면밀히 검토할 필요가 있음을 시사합니다.
현금 영업세
Intel Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세금에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
최근 몇 년간 세금 관련 항목과 현금 영업세 항목에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.
- 세금에 대한 충당금(혜택)
- 2021년에는 18억 3,500만 달러의 충당금이 보고되었습니다. 그러나 2022년에는 -2억 4,900만 달러로 전환되어 세금 혜택이 발생했음을 나타냅니다. 2023년에는 -9억 1,300만 달러로 감소세를 보이다가 2024년에는 80억 2,300만 달러로 급격히 증가했습니다. 2025년에는 15억 3,100만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 세금 전략이나 관련 법규의 변화에 영향을 받는 것으로 보입니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 26억 7,500만 달러의 현금 영업세가 발생했습니다. 2022년에는 48억 9,300만 달러로 크게 증가했으며, 이는 영업 활동으로 인한 현금 유입이 증가했음을 시사합니다. 2023년에는 10억 500만 달러로 감소했지만, 2024년에는 19억 1,600만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 12억 2,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 현금 영업세는 변동성을 보이지만, 2022년의 높은 수치를 제외하면 비교적 안정적인 추세를 유지하고 있습니다.
두 항목 모두에서 상당한 변동성이 나타나므로, 이러한 변화의 근본적인 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다. 특히 세금 관련 항목의 급격한 증감은 세금 정책 변화, 세무 감사 결과, 또는 회계 처리 방식의 변경과 관련될 수 있습니다.
투자 자본
Intel Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 미지급 구조조정 잔액 추가.
4 인텔 주주 총액에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 385억 7,600만 달러에서 2023년 말에는 496억 9,700만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 소폭 증가하여 504억 7,100만 달러를 기록했지만, 2025년에는 감소하여 469억 7,600만 달러를 나타냈습니다.
주주 지분 합계는 2021년 말 953억 9,100만 달러에서 2023년 말 1055억 9,000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 감소하여 992억 7,000만 달러를 기록했지만, 2025년에는 다시 증가하여 1142억 8,100만 달러를 나타냈습니다. 이러한 변동은 회사의 수익 창출 능력, 배당 정책, 주식 발행 또는 자사주 매입과 같은 요인에 영향을 받을 수 있습니다.
투자 자본은 2021년 말 884억 9,800만 달러에서 2025년 말 1166억 400만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년과 2023년의 증가폭은 상대적으로 완만했지만, 2024년과 2025년에는 증가폭이 확대되었습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2023년까지 증가 추세를 보이다가 2025년에는 감소했습니다.
- 주주 지분 합계
- 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 2024년에는 일시적으로 감소했습니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2024년과 2025년의 증가폭이 상대적으로 컸습니다.
자본 비용
Intel Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
경제적 스프레드 비율
Intel Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 자본 효율성 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 경제적 이익 추이
- 2021년 3,036백만 달러의 양수를 기록하였으나, 2022년부터 급격히 하락하여 음수로 전환되었습니다. 이후 손실 폭은 지속적으로 확대되어 2024년 -27,739백만 달러로 최저점을 기록하였으며, 2025년에는 -21,842백만 달러로 손실 규모가 일부 축소되는 경향을 보였습니다.
- 투자 자본의 변동
- 투자 자본은 2021년 88,498백만 달러에서 2024년 92,296백만 달러까지 완만하게 증가하였습니다. 특히 2025년에는 116,604백만 달러로 급증하며, 이전 기간들에 비해 대규모의 자본 투입이 이루어진 것이 관찰됩니다.
- 경제적 스프레드 비율의 변화
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 3.43%에서 2022년 -13.16%로 급락하며 자본 비용 대비 수익성이 악화되었습니다. 이러한 하락세는 2024년 -30.05%까지 심화되었으나, 2025년에는 -18.73%로 반등하며 수익 효율성이 일부 개선되는 양상을 나타냈습니다.
종합적으로 분석하면, 투입된 자본의 규모는 지속적으로 증가하였으나 경제적 이익은 2022년부터 2025년까지 장기간 마이너스 상태를 유지하였습니다. 특히 2024년까지 수익성 지표가 최저 수준으로 하락한 후, 2025년에 들어서면서 손실 규모와 스프레드 비율이 모두 회복세로 돌아선 패턴을 보이고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Intel Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 가치 창출 지표 전반에서 뚜렷한 하향 추세가 관찰된다.
- 순수익의 지속적 감소
- 순수익은 2021년 79,024백만 달러에서 2025년 52,853백만 달러로 매년 지속적으로 감소하는 양상을 보인다. 이는 전반적인 수익 창출 능력이 점진적으로 약화되었음을 시사한다.
- 경제적 이익의 변동 및 손실 확대
- 경제적 이익은 2021년 3,036백만 달러의 정(+)의 값을 기록했으나, 2022년부터 음(-)으로 전환되었다. 이후 손실 폭이 확대되어 2024년에는 -27,739백만 달러로 최저점을 기록했으며, 2025년에 -21,842백만 달러로 소폭 회복되었으나 여전히 상당한 수준의 마이너스 상태를 유지하고 있다.
- 경제적 이익 마진 비율의 악화
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 3.84%에서 시작하여 2022년 -18.5%, 2023년 -33.87%, 2024년 -52.24%로 급격히 하락했다. 2025년에는 -41.33%로 일부 개선되었으나, 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못하는 구조적 불균형이 심화된 상태이다.
종합적으로 볼 때, 순수익의 하락과 더불어 경제적 이익이 장기간 음의 영역에 머물고 있는 점은 투입된 자본 대비 효율적인 수익 창출이 이루어지지 않고 있음을 나타내며, 특히 2024년까지 가치 훼손이 가속화되다가 2025년에 이르러 하락세가 다소 완화된 흐름을 보인다.