Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 35억 1,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 -1억 3,800만 달러로 감소했고, 2023년에는 -2억 100만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 6억 2,100만 달러로 회복세를 보였으며, 2025년에는 45억 2,500만 달러로 크게 증가했습니다.

자본 비용은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2021년 29.28%에서 2022년 28.84%로 소폭 감소한 후, 2023년 29.12%, 2024년 29.1%, 2025년 29.1%로 거의 변동 없이 유지되었습니다.

투자 자본은 2022년에 585억 2,500만 달러로 크게 증가한 후, 2023년 578억 8,300만 달러, 2024년 582억 2,700만 달러로 소폭 변동했습니다. 2025년에는 617억 3,400만 달러로 다시 증가했습니다.

경제적 이익은 NOPAT과 유사한 추세를 보이며, 2021년 17억 300만 달러에서 2022년 -170억 1,700만 달러, 2023년 -170억 5,600만 달러, 2024년 -163억 2,500만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 -134억 4,000만 달러로 감소폭이 줄어들었습니다.

주요 관찰 사항

NOPAT과 경제적 이익은 2022년과 2023년에 상당한 손실을 기록했지만, 2024년과 2025년에는 회복세를 보였습니다. 특히 2025년 NOPAT은 2021년 수준을 크게 상회했습니다.

추세

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 자본 비용은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 이익은 NOPAT의 변동에 따라 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.

시사점

최근 NOPAT과 경제적 이익의 회복은 긍정적인 신호이지만, 과거의 변동성을 고려할 때 지속적인 성과를 위해서는 신중한 관리가 필요합니다. 투자 자본의 증가는 미래 성장을 위한 투자로 해석될 수 있지만, 수익성 개선과 함께 효율적인 자본 활용이 중요합니다.

최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.

순수입

2021년에는 31억 6,200만 달러를 기록하며 최고치를 달성했습니다. 그러나 2022년에는 13억 2,000만 달러로 크게 감소했으며, 2023년에는 8억 5,400만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 16억 4,100만 달러로 회복세를 보였고, 2025년에는 43억 3,500만 달러로 다시 급증했습니다. 전반적으로 순수입은 2021년부터 2023년까지 감소 추세를 보이다가 2024년과 2025년에 걸쳐 상당한 증가세를 나타냈습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

NOPAT은 순수입보다 더 큰 변동성을 보였습니다. 2021년에는 35억 1,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 -1억 3,800만 달러로 적자를 기록했습니다. 2023년에는 -2억 100만 달러로 적자폭이 확대되었으며, 2024년에는 6억 2,100만 달러로 흑자 전환에 성공했습니다. 2025년에는 45억 2,500만 달러로 크게 증가했습니다. NOPAT은 2021년 이후 2023년까지 지속적인 적자를 경험했지만, 2024년과 2025년에는 괄목할 만한 회복과 성장을 보였습니다.

두 지표 모두 2023년을 기점으로 뚜렷한 반등세를 보이고 있으며, 특히 2025년에는 상당한 성장을 기록했습니다. 이러한 추세는 사업 환경의 변화, 비용 관리 노력, 또는 새로운 수익원의 창출 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. NOPAT의 변동성이 순수입보다 크다는 점은 이자 비용, 감가상각비 등 영업 외적인 요소가 수익성에 미치는 영향이 크다는 것을 시사합니다.

제공된 재무 데이터는 두 가지 항목, 즉 소득세 충당금(급부금)과 현금 영업세에 대한 정보를 담고 있습니다. 분석 결과, 각 항목은 뚜렷한 추세를 보입니다.

소득세 충당금(급부금)

2021년에는 513백만 달러의 소득세 충당금이 보고되었습니다. 2022년에는 -122백만 달러로 감소하여, 소득세 충당금 대신 급부금이 발생했음을 나타냅니다. 2023년에는 -346백만 달러로 감소폭이 확대되었으며, 2024년에는 381백만 달러로 다시 증가했습니다. 하지만 2025년에는 -103백만 달러로 감소하여 변동성이 큰 패턴을 보입니다. 전반적으로, 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 세금 관련 상황의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.

현금 영업세

2021년에는 214백만 달러의 현금 영업세가 보고되었습니다. 2022년에는 1392백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 658백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 1531백만 달러로 다시 증가하여 최고치를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 -365백만 달러로 급격히 감소하여, 현금 유출이 발생했음을 나타냅니다. 이 항목은 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 2025년에 상당한 감소를 경험하여, 영업 활동과 관련된 현금 흐름에 중요한 변화가 있었음을 시사합니다.

두 항목 모두 상당한 변동성을 보이며, 이는 외부 경제 요인이나 내부 경영 전략의 변화에 민감하게 반응하고 있음을 나타냅니다. 특히, 2025년의 급격한 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.

최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의존도는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 7억 3,200만 달러에서 2022년에는 29억 5,600만 달러로 급증했으며, 2023년에는 31억 900만 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2024년에는 23억 2,100만 달러로 감소했지만, 2025년에는 40억 600만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

주주의 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 74억 9,700만 달러에서 2022년에는 547억 5,000만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 558억 9,200만 달러, 2024년에는 575억 6,800만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 629억 9,900만 달러로 더욱 증가했습니다.

투자 자본은 주주의 자본과 유사한 증가 추세를 보였습니다. 2021년 61억 9,500만 달러에서 2022년에는 585억 2,500만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 578억 8,300만 달러, 2024년에는 582억 2,700만 달러로 소폭 변동했습니다. 2025년에는 617억 3,400만 달러로 증가했습니다.

전반적으로 주주의 자본과 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 총 부채 및 임대는 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 2022년과 2025년의 부채 증가는 주목할 만합니다. 이러한 추세는 자본 구조와 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 할 수 있습니다.

총 부채 및 임대

2022년과 2025년에 급격한 증가를 보였으며, 이는 자금 조달 전략이나 사업 확장의 결과일 수 있습니다.

주주의 자본

전반적으로 꾸준히 증가하여 회사의 재무적 안정성을 강화하는 데 기여했을 수 있습니다.

투자 자본

주주의 자본과 유사한 증가 추세를 보이며, 이는 사업 운영 및 성장에 필요한 자본이 충분히 확보되었음을 시사합니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 17억 3천만 달러의 이익을 기록했지만, 이후 3년 동안 지속적으로 감소하여 2023년에는 -170억 5천만 달러까지 하락했습니다. 2024년에는 손실 규모가 다소 축소된 -163억 2천만 달러를 기록했고, 2025년에는 -134억 4천만 달러로 손실이 더욱 감소하는 추세를 보였습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 61억 9천만 달러에서 2022년에는 585억 2천만 달러로 급증했으며, 이후 2023년 578억 8천만 달러, 2024년 582억 2천만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년에는 617억 3천만 달러로 다시 증가하는 모습을 보였습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 추세와 밀접하게 연관되어 있습니다. 2021년 27.49%에서 2022년에는 -29.08%로 급격히 하락했으며, 2023년에는 -29.47%로 더욱 악화되었습니다. 2024년에는 -28.04%로 소폭 개선되었지만, 2025년에는 -21.77%로 감소폭이 줄어드는 경향을 보였습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 전반적으로 감소하고 있음을 시사합니다.

경제적 이익

초기에는 양수였으나, 이후 지속적인 손실을 기록하며 감소 추세를 보이다가 최근에는 손실 규모가 축소되는 경향을 나타냅니다.

투자 자본

전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2022년에 큰 폭으로 증가했습니다.

경제적 스프레드 비율

음수 값을 유지하며, 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 감소하고 있음을 나타냅니다. 최근에는 비율이 개선되는 추세를 보입니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2021년에 17억 300만 달러를 기록한 후, 2022년부터 2025년까지 지속적으로 감소했습니다. 2022년에는 -170억 1700만 달러로 급격히 감소했으며, 이후 2023년에는 -170억 5600만 달러, 2024년에는 -163억 2500만 달러, 2025년에는 -134억 4000만 달러로 감소폭이 점차 줄어드는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 적자를 나타내고 있으며, 적자 규모는 점차 감소하는 경향을 보입니다.

순수익

순수익은 2021년 164억 3400만 달러에서 2022년 236억 100만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 226억 800만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 257억 8500만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 346억 3900만 달러로 가장 높은 순수익을 기록했습니다. 순수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2025년에 상당한 성장을 보였습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2021년 10.36%에서 2022년 -72.1%로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년에는 -75.2%, 2024년에는 -63.31%, 2025년에는 -38.8%로 지속적으로 감소폭이 줄어드는 추세를 보입니다. 경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 부정적인 값을 나타내고 있으며, 손실이 발생하고 있음을 시사합니다. 하지만 마진 비율의 감소폭이 줄어드는 것은 수익성 개선의 가능성을 나타낼 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 순수익은 증가하는 추세를 보이지만, 경제적 이익은 지속적인 적자를 나타내고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율의 감소폭이 줄어드는 것은 긍정적인 신호이지만, 전반적인 수익성 개선을 위해서는 추가적인 노력이 필요할 것으로 판단됩니다.