경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Advanced Micro Devices Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)의 변동성과 회복 추세가 관찰됩니다. 2021년 3,517백만 달러였던 NOPAT은 2022년과 2023년에 각각 -138백만 달러와 -201백만 달러를 기록하며 일시적인 적자 상태로 전환되었습니다. 그러나 2024년 621백만 달러로 흑자 전환에 성공한 이후, 2025년에는 4,525백만 달러까지 급증하며 강력한 수익성 회복세를 보이고 있습니다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변화
- 투자 자본은 2021년 6,195백만 달러에서 2022년 58,525백만 달러로 전년 대비 비약적으로 증가하였으며, 이후 2025년 61,734백만 달러 규모를 유지하며 높은 수준의 자본 투입 상태가 지속되고 있습니다. 반면, 자본 비용은 28.65%에서 29.09% 사이의 매우 좁은 범위 내에서 움직이며 분석 기간 동안 일관되게 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익의 분석
- 경제적 이익은 2021년 1,715백만 달러의 양수를 기록했으나, 2022년 -16,905백만 달러로 급락하며 큰 폭의 음수로 전환되었습니다. 2025년에는 -13,321백만 달러로 적자 규모가 점진적으로 축소되는 경향을 보이지만, 여전히 상당한 수준의 마이너스 상태가 지속되고 있습니다.
분석 결과, 투자 자본의 급격한 팽창으로 인해 발생하는 연간 자본 비용의 절대 금액이 세후 순영업이익 창출액을 크게 상회하고 있는 것으로 나타납니다. 최근 NOPAT의 가파른 상승으로 인해 경제적 이익의 손실 폭이 줄어들고는 있으나, 투입된 자본 규모 대비 수익 창출 효율성이 자본 비용을 완전히 상쇄하기까지는 추가적인 수익성 개선이 필요한 상황으로 판단됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 제품 보증에 대한 책임의 증가(감소) 추가.
3 2024년 구조조정계획 관련 부채 증가(감소) 추가의 건.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
10 중단된 운영 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 31억 6,200만 달러를 기록하며 최고치를 달성했습니다. 그러나 2022년에는 13억 2,000만 달러로 크게 감소했으며, 2023년에는 8억 5,400만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 16억 4,100만 달러로 회복세를 보였고, 2025년에는 43억 3,500만 달러로 다시 급증했습니다. 전반적으로 순수입은 2021년부터 2023년까지 감소 추세를 보이다가 2024년과 2025년에 걸쳐 상당한 증가세를 나타냈습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT은 순수입보다 더 큰 변동성을 보였습니다. 2021년에는 35억 1,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 -1억 3,800만 달러로 적자를 기록했습니다. 2023년에는 -2억 100만 달러로 적자폭이 확대되었으며, 2024년에는 6억 2,100만 달러로 흑자 전환에 성공했습니다. 2025년에는 45억 2,500만 달러로 크게 증가했습니다. NOPAT은 2021년 이후 2023년까지 지속적인 적자를 경험했지만, 2024년과 2025년에는 괄목할 만한 회복과 성장을 보였습니다.
두 지표 모두 2023년을 기점으로 뚜렷한 반등세를 보이고 있으며, 특히 2025년에는 상당한 성장을 기록했습니다. 이러한 추세는 사업 환경의 변화, 비용 관리 노력, 또는 새로운 수익원의 창출 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. NOPAT의 변동성이 순수입보다 크다는 점은 이자 비용, 감가상각비 등 영업 외적인 요소가 수익성에 미치는 영향이 크다는 것을 시사합니다.
현금 영업세
Advanced Micro Devices Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
제공된 재무 데이터는 두 가지 항목, 즉 소득세 충당금(급부금)과 현금 영업세에 대한 정보를 담고 있습니다. 분석 결과, 각 항목은 뚜렷한 추세를 보입니다.
- 소득세 충당금(급부금)
- 2021년에는 513백만 달러의 소득세 충당금이 보고되었습니다. 2022년에는 -122백만 달러로 감소하여, 소득세 충당금 대신 급부금이 발생했음을 나타냅니다. 2023년에는 -346백만 달러로 감소폭이 확대되었으며, 2024년에는 381백만 달러로 다시 증가했습니다. 하지만 2025년에는 -103백만 달러로 감소하여 변동성이 큰 패턴을 보입니다. 전반적으로, 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 세금 관련 상황의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 214백만 달러의 현금 영업세가 보고되었습니다. 2022년에는 1392백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 658백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 1531백만 달러로 다시 증가하여 최고치를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 -365백만 달러로 급격히 감소하여, 현금 유출이 발생했음을 나타냅니다. 이 항목은 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 2025년에 상당한 감소를 경험하여, 영업 활동과 관련된 현금 흐름에 중요한 변화가 있었음을 시사합니다.
두 항목 모두 상당한 변동성을 보이며, 이는 외부 경제 요인이나 내부 경영 전략의 변화에 민감하게 반응하고 있음을 나타냅니다. 특히, 2025년의 급격한 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
투자 자본
Advanced Micro Devices Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 제품 보증에 대한 책임 추가.
4 2024년 구조조정계획 관련 부채 추가의 건.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 단기 투자의 뺄셈.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의존도는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 7억 3,200만 달러에서 2022년에는 29억 5,600만 달러로 급증했으며, 2023년에는 31억 900만 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2024년에는 23억 2,100만 달러로 감소했지만, 2025년에는 40억 600만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.
주주의 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 74억 9,700만 달러에서 2022년에는 547억 5,000만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 558억 9,200만 달러, 2024년에는 575억 6,800만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 629억 9,900만 달러로 더욱 증가했습니다.
투자 자본은 주주의 자본과 유사한 증가 추세를 보였습니다. 2021년 61억 9,500만 달러에서 2022년에는 585억 2,500만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 578억 8,300만 달러, 2024년에는 582억 2,700만 달러로 소폭 변동했습니다. 2025년에는 617억 3,400만 달러로 증가했습니다.
전반적으로 주주의 자본과 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 총 부채 및 임대는 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 2022년과 2025년의 부채 증가는 주목할 만합니다. 이러한 추세는 자본 구조와 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2022년과 2025년에 급격한 증가를 보였으며, 이는 자금 조달 전략이나 사업 확장의 결과일 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 전반적으로 꾸준히 증가하여 회사의 재무적 안정성을 강화하는 데 기여했을 수 있습니다.
- 투자 자본
- 주주의 자본과 유사한 증가 추세를 보이며, 이는 사업 운영 및 성장에 필요한 자본이 충분히 확보되었음을 시사합니다.
자본 비용
Advanced Micro Devices Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
경제적 스프레드 비율
Advanced Micro Devices Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
경제적 이익과 투자 자본, 그리고 경제적 스프레드 비율의 변동 추이를 분석한 결과, 2021년과 2022년 사이에 급격한 재무 구조의 변화가 관찰됩니다.
- 투자 자본 및 경제적 이익의 변화
- 2021년 6,195백만 달러였던 투자 자본은 2022년 58,525백만 달러로 급격히 증가하며 대규모 자본 확장이 이루어졌습니다. 이와 동시에 경제적 이익은 2021년 1,715백만 달러의 흑자에서 2022년 -16,905백만 달러의 적자로 전환되었습니다. 이후 경제적 이익은 2023년 -16,944백만 달러로 최저점을 기록한 뒤, 2024년 -16,213백만 달러, 2025년 -13,321백만 달러로 적자 폭이 점진적으로 축소되는 경향을 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율의 추이
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 27.68%로 양수 값을 기록하였으나, 자본 확장이 일어난 2022년 -28.89%로 급락하였습니다. 2023년 -29.27%까지 하락하며 최저 수준에 도달한 이후, 2024년 -27.84%, 2025년 -21.58%로 매년 상승하며 개선되는 추세를 나타내고 있습니다.
- 종합 분석 및 통찰
- 대규모 투자 자본의 유입이 단기적으로는 경제적 이익의 적자 전환과 스프레드 비율의 급격한 하락을 야기한 것으로 분석됩니다. 그러나 2023년을 기점으로 경제적 이익의 적자 규모가 줄어들고 스프레드 비율이 지속적으로 상승하고 있는 점은, 투입된 자본의 효율성이 점차 회복 단계에 진입하고 있음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Advanced Micro Devices Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 27. | 2024. 12. 28. | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-27), 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
순수익과 경제적 이익의 흐름을 분석한 결과, 회계적 이익의 증가와 경제적 가치 창출의 괴리가 관찰됩니다.
- 순수익 추이
- 순수익은 2021년 164억 3,400만 달러에서 2025년 346억 3,900만 달러로 전반적인 성장세를 기록하였습니다. 2023년에 일시적인 정체가 있었으나, 이후 2024년과 2025년에 걸쳐 가파르게 상승하며 수익 규모가 확대되었습니다.
- 경제적 이익 변동
- 경제적 이익은 2021년 17억 1,500만 달러의 양수 값을 기록했으나, 2022년부터 급격히 하락하여 마이너스로 전환되었습니다. 2023년 -169억 4,400만 달러로 최저점을 기록한 이후, 2025년 -133억 2,100만 달러까지 점진적으로 회복하는 추세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 10.44%에서 2022년 -71.63%로 급락하며 수익 구조의 급격한 변화를 보였습니다. 이후 2023년 -74.71%까지 하락했다가, 2024년 -62.88%, 2025년 -38.46%로 점차 개선되는 양상을 나타냈습니다.
종합적으로 순수익은 지속적으로 증가하며 외형적 성장을 이루었으나, 경제적 이익이 장기간 음수를 유지하고 있다는 점은 투입된 자본 비용이 창출된 이익을 상회하고 있음을 시사합니다. 다만, 2023년을 기점으로 경제적 이익과 마진 비율이 점차 회복세에 진입한 것으로 분석됩니다.