경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
Qualcomm Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 9,896 – 19.15% × 31,317 = 3,898
수익성과 자본 효율성 측면에서 분석한 결과, 전반적인 경영 성과는 2022년까지의 성장기와 2023년의 조정기, 그리고 이후의 회복기로 구분된다.
- 수익성 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2020년 4,798백만 달러에서 2022년 13,145백만 달러까지 급격히 증가하며 정점에 도달하였다. 그러나 2023년에 5,865백만 달러로 크게 하락하며 수익성이 일시적으로 악화되었으며, 이후 2025년 9,896백만 달러까지 점진적으로 회복하는 양상을 보인다.
- 자본 투입 및 비용 분석
- 투자 자본은 2020년 17,459백만 달러에서 2023년 31,383백만 달러까지 지속적으로 확대되었으며, 2024년 이후로는 31,000백만 달러 내외에서 보합세를 유지하며 자본 규모가 안정화되었다. 자본 비용은 18% 중반대에서 비교적 일정하게 유지되다가, 2024년부터 19% 초반대로 소폭 상승하며 자본 조달 비용이 증가하는 경향을 나타냈다.
- 경제적 가치 창출 성과
- 경제적 이익은 세후 순영업이익의 변동 추이와 밀접하게 연동되어 나타난다. 2022년 7,754백만 달러로 최대 가치를 창출하였으나, 2023년에는 57백만 달러까지 급감하며 투입 자본에 대한 비용을 겨우 충당하는 수준으로 떨어졌다. 이후 2025년 3,898백만 달러까지 다시 반등하며 경제적 부가가치를 회복하고 있다.
종합적으로 투자 자본의 규모는 일정 수준에서 유지되고 있으나, 영업이익의 변동성이 경제적 이익의 규모를 결정짓는 주된 요인으로 작용하고 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Qualcomm Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 불로소득의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 832 × 6.05% = 50
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= 714 × 21.00% = 150
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= 893 × 21.00% = 188
8 세후 투자 소득의 제거.
9 중단된 운영 제거.
최근 몇 년간 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2020년에는 5198백만 달러를 기록했으며, 2021년에는 9043백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 12936백만 달러로 더욱 증가하여 최고치를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 7232백만 달러로 감소한 후 2024년에는 10142백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 5541백만 달러로 감소할 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT은 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년에는 4798백만 달러에서 2021년에는 8512백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 13145백만 달러로 최고치를 기록했으며, 2023년에는 5865백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 8262백만 달러로 회복되었고, 2025년에는 9896백만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
전반적으로 순수입과 NOPAT은 모두 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가했지만, 2023년에 감소했습니다. 2024년에는 다시 증가하는 추세를 보였으며, 2025년에는 NOPAT이 증가하고 순수입은 감소할 것으로 예상됩니다. NOPAT은 순수입보다 약간 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 이자 비용 및 기타 비영업적 요인이 수익성에 미치는 영향이 상대적으로 적음을 시사합니다.
두 지표 모두 상당한 변동성을 보이고 있으며, 이는 외부 경제 요인, 경쟁 환경, 또는 회사 내부의 전략적 변화에 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 이러한 추세를 지속적으로 모니터링하고 그 원인을 분석하는 것이 중요합니다.
현금 영업세
Qualcomm Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
제공된 재무 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 주요 항목의 변동을 보여줍니다. 이러한 항목은 계속 영업으로 인한 소득세 충당금과 현금 영업세입니다. 분석 결과, 각 항목은 뚜렷한 추세를 나타냅니다.
- 계속 영업으로 인한 소득세 충당금
- 2020년 9월 27일에 521백만 달러로 시작하여 2021년 9월 26일에 1231백만 달러로 크게 증가했습니다. 이 항목은 2022년 9월 25일에 2012백만 달러로 추가적으로 증가하여 최고점을 기록했습니다. 그러나 2023년 9월 24일에는 104백만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년 9월 29일에는 226백만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년 9월 28일에는 7122백만 달러로 다시 크게 증가했습니다. 전반적으로 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 2020년부터 2022년까지는 증가 추세를 보이다가 2023년에 급감하고, 2025년에는 다시 급증하는 패턴을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 2020년 9월 27일에 793백만 달러로 시작하여 2021년 9월 26일에 1484백만 달러로 증가했습니다. 2022년 9월 25일에는 2189백만 달러로 추가적으로 증가하여 꾸준한 성장세를 보였습니다. 2023년 9월 24일에는 1803백만 달러로 감소했지만, 2024년 9월 29일에는 2127백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 9월 28일에는 2632백만 달러로 최고점을 기록했습니다. 이 항목은 전반적으로 증가 추세를 보이며, 2023년에 일시적인 감소가 있었지만, 이후 회복하여 꾸준히 성장하고 있습니다.
두 항목 간의 관계를 고려할 때, 계속 영업으로 인한 소득세 충당금의 변동성은 현금 영업세의 성장과 상반되는 경향을 보입니다. 소득세 충당금의 급격한 증가는 현금 영업세의 증가와 함께 발생했으며, 소득세 충당금의 급격한 감소는 현금 영업세의 감소와 함께 발생했습니다. 이러한 상관관계는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
투자 자본
Qualcomm Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 불로소득 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 상대적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2020년 9월 27일 16231백만 달러에서 2022년 9월 25일 16159백만 달러로 소폭 변동했습니다. 이후 2023년 9월 24일 16067백만 달러로 감소했으며, 2024년 9월 29일 15440백만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년 9월 28일에는 15643백만 달러로 소폭 증가했습니다.
주주의 자본은 괄목할 만한 증가세를 보였습니다. 2020년 9월 27일 6077백만 달러에서 2022년 9월 25일 18013백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년 9월 24일 21581백만 달러, 2024년 9월 29일 26274백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 그러나 2025년 9월 28일에는 21206백만 달러로 감소했습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 9월 27일 17459백만 달러에서 2022년 9월 25일 29132백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 9월 24일에는 31383백만 달러로 증가폭이 둔화되었고, 2024년 9월 29일에는 30887백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년 9월 28일에는 31317백만 달러로 다시 증가했습니다.
- 주요 관찰 사항
- 주주의 자본의 급격한 증가는 회사의 재무 건전성이 개선되었음을 시사합니다. 그러나 2025년 주주의 자본의 감소는 추가적인 분석이 필요합니다.
- 추세
- 총 부채 및 임대는 비교적 안정적인 반면, 주주의 자본과 투자 자본은 증가 추세를 보였습니다. 이러한 추세는 회사의 성장 전략과 자본 구조에 대한 통찰력을 제공합니다.
- 잠재적 고려 사항
- 2025년 주주의 자본의 감소는 배당금 지급, 자사주 매입 또는 기타 재무적 활동의 결과일 수 있습니다. 이러한 변화의 원인을 파악하는 것이 중요합니다.
자본 비용
Qualcomm Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 192,480) | 192,480) | ÷ | 207,512) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.33% | = | 18.86% | ||
| 빚3 | 14,200) | 14,200) | ÷ | 207,512) | = | 0.07 | 0.07 | × | 5.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.28% | ||
| 운용리스 책임4 | 832) | 832) | ÷ | 207,512) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.05% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 207,512) | 1.00 | 19.15% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 192,192) | 192,192) | ÷ | 207,298) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.33% | = | 18.85% | ||
| 빚3 | 14,300) | 14,300) | ÷ | 207,298) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.27% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| 운용리스 책임4 | 806) | 806) | ÷ | 207,298) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 207,298) | 1.00 | 19.10% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 123,421) | 123,421) | ÷ | 138,390) | = | 0.89 | 0.89 | × | 20.33% | = | 18.13% | ||
| 빚3 | 14,300) | 14,300) | ÷ | 138,390) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.35% × (1 – 21.00%) | = | 0.36% | ||
| 운용리스 책임4 | 669) | 669) | ÷ | 138,390) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 138,390) | 1.00 | 18.51% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-09-24).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 126,113) | 126,113) | ÷ | 141,289) | = | 0.89 | 0.89 | × | 20.33% | = | 18.15% | ||
| 빚3 | 14,499) | 14,499) | ÷ | 141,289) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.18% × (1 – 21.00%) | = | 0.34% | ||
| 운용리스 책임4 | 677) | 677) | ÷ | 141,289) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.41% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 141,289) | 1.00 | 18.50% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-25).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 155,098) | 155,098) | ÷ | 173,152) | = | 0.90 | 0.90 | × | 20.33% | = | 18.21% | ||
| 빚3 | 17,500) | 17,500) | ÷ | 173,152) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.02% × (1 – 21.00%) | = | 0.32% | ||
| 운용리스 책임4 | 554) | 554) | ÷ | 173,152) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 합계: | 173,152) | 1.00 | 18.54% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-09-26).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 145,865) | 145,865) | ÷ | 164,370) | = | 0.89 | 0.89 | × | 20.33% | = | 18.04% | ||
| 빚3 | 18,000) | 18,000) | ÷ | 164,370) | = | 0.11 | 0.11 | × | 4.02% × (1 – 21.00%) | = | 0.35% | ||
| 운용리스 책임4 | 505) | 505) | ÷ | 164,370) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 합계: | 164,370) | 1.00 | 18.40% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
경제적 스프레드 비율
Qualcomm Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 9. 28. | 2024. 9. 29. | 2023. 9. 24. | 2022. 9. 25. | 2021. 9. 26. | 2020. 9. 27. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | 3,898) | 2,363) | 57) | 7,754) | 4,803) | 1,586) | |
| 투자 자본2 | 31,317) | 30,887) | 31,383) | 29,132) | 20,003) | 17,459) | |
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | |
| Applied Materials Inc. | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | |
| Broadcom Inc. | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | |
| Lam Research Corp. | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × 3,898 ÷ 31,317 = 12.45%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 자본 효율성에 대한 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 경제적 이익 및 스프레드 비율의 변동 추이
- 2020년부터 2022년까지 경제적 이익은 1,586백만 달러에서 7,754백만 달러로 급격히 증가하였으며, 경제적 스프레드 비율 또한 9.08%에서 26.62%로 상승하며 가파른 수익성 개선세를 보였습니다.
- 2023년에는 경제적 이익이 57백만 달러로 급감하고 경제적 스프레드 비율이 0.18%까지 하락하며 수익성이 일시적으로 매우 낮은 수준으로 정체되었습니다.
- 2024년부터는 경제적 이익이 2,363백만 달러로 반등하였고, 2025년에는 3,898백만 달러까지 회복되었습니다. 경제적 스프레드 비율 역시 7.65%에서 12.45%로 점진적으로 상승하는 회복 패턴을 나타내고 있습니다.
- 투자 자본의 운용 현황
- 투자 자본은 2020년 17,459백만 달러에서 2023년 31,383백만 달러까지 지속적으로 확대되는 추세를 기록하였습니다.
- 2023년 이후부터는 30,887백만 달러에서 31,317백만 달러 사이의 범위를 유지하며 자본 규모가 안정화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 결과적으로 투자 자본의 규모는 꾸준히 증가하거나 유지된 반면, 이를 통해 창출되는 경제적 이익과 스프레드 비율은 외부 요인 또는 내부 효율성 변화에 따라 큰 변동성을 보인 것으로 확인됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Qualcomm Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 9. 28. | 2024. 9. 29. | 2023. 9. 24. | 2022. 9. 25. | 2021. 9. 26. | 2020. 9. 27. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | 3,898) | 2,363) | 57) | 7,754) | 4,803) | 1,586) | |
| 수익 | 44,284) | 38,962) | 35,820) | 44,200) | 33,566) | 23,531) | |
| 더: 불로소득 증가(감소) | 44) | (7) | (121) | (463) | (353) | (396) | |
| 조정된 매출 | 44,328) | 38,955) | 35,699) | 43,737) | 33,213) | 23,135) | |
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | |
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | |
| Applied Materials Inc. | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | |
| Broadcom Inc. | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-09-24), 10-K (보고 날짜: 2022-09-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × 3,898 ÷ 44,328 = 8.79%
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조정된 매출은 2020년부터 2022년까지 지속적인 성장세를 보였으며, 2023년에 일시적인 감소를 겪은 후 다시 반등하여 2025년에 분석 기간 내 최고치를 기록하였다.
- 매출 규모의 변동
- 2020년 23,135백만 달러에서 2022년 43,737백만 달러까지 가파르게 증가하였으나, 2023년에는 35,699백만 달러로 하락하였다. 이후 2024년 38,955백만 달러, 2025년 44,328백만 달러로 회복하며 확장 추세를 유지하고 있다.
- 경제적 이익의 추이
- 경제적 이익은 매출 성장과 궤를 같이하며 2022년 7,754백만 달러로 정점에 도달하였다. 그러나 2023년에는 57백만 달러로 급감하며 매우 큰 변동성을 보였으며, 2024년 2,363백만 달러와 2025년 3,898백만 달러로 점진적으로 회복하는 양상을 보인다.
- 수익성 효율성 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년 6.85%에서 2022년 17.73%까지 상승하며 자본 효율성이 극대화되었다. 하지만 2023년에는 0.16%까지 하락하며 수익성이 일시적으로 크게 악화되었으며, 2025년 기준 8.79%까지 회복하며 수익 구조가 개선되고 있다.
종합적으로 볼 때, 외형적인 매출 성장세는 유지되고 있으나 실질적인 경제적 이익의 변동 폭은 매출 변동보다 훨씬 크게 나타나는 특성을 보인다. 2023년의 급격한 수익성 저하 이후 회복 단계에 진입하였으나, 2022년에 달성했던 최대 효율성 수준에는 아직 도달하지 못한 상태이다.