경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Texas Instruments Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 79억 2,300만 달러에서 2022년 87억 3,600만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 65억 1,200만 달러로 감소한 후 2024년에는 50억 2,300만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 소폭 상승하여 54억 3,900만 달러를 기록했습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이며, 최근 2년간 감소 추세를 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2021년 16.69%에서 2022년 16.78%로 소폭 상승했습니다. 이후 2023년에는 16.44%로 감소했으며, 2024년에도 동일한 수준을 유지했습니다. 2025년에는 16.57%로 약간 상승했습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 미세한 변동이 존재합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 164억 900만 달러에서 2022년 175억 6,300만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 225억 9,000만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 261억 6,700만 달러, 2025년에는 285억 9,100만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 51억 8,400만 달러에서 2022년 57억 8,900만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 27억 9,700만 달러로 크게 감소했으며, 2024년에는 7억 2,200만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 소폭 상승하여 7억 0,000만 달러를 기록했습니다. 경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 변동성이 크며, 최근 2년간 급격한 감소세를 보입니다.
전반적으로 투자 자본은 지속적으로 증가하는 반면, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 최근 몇 년간 감소하는 추세를 보입니다. 이는 투자 효율성 저하 또는 외부 경제 요인의 영향을 시사할 수 있습니다. 자본 비용은 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 매출채권충당금 증가(감소) 추가.
3 누적된 구조조정의 증가(감소) 추가의 건.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 및 부채 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 부채 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 77억 6,900만 달러를 기록했으며, 2022년에는 87억 4,900만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 65억 1,000만 달러로 감소한 후, 2024년에는 47억 9,900만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 소폭 상승하여 50억 100만 달러를 기록했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 79억 2,300만 달러, 2022년에는 87억 3,600만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 65억 1,200만 달러로 감소했고, 2024년에는 50억 2,300만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 54억 3,900만 달러로 증가했습니다.
전반적으로 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT)은 2022년까지 증가세를 보이다가 2023년과 2024년에 감소했습니다. 2025년에는 소폭 회복되는 모습을 보였습니다. 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT)의 변동 추세는 유사하게 나타났습니다.
현금 영업세
Texas Instruments Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 부채 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 소득세 충당금과 현금 영업세 모두에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 소득세 충당금
- 소득세 충당금은 2021년 11억 5천만 달러에서 2022년 12억 8천 3백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 9억 8백만 달러로 감소한 후, 2024년 6억 5천 4백만 달러, 2025년 7억 9백만 달러로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 5년간 소득세 충당금은 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 11억 7천 6백만 달러에서 2022년 15억 2천 1백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 12억 8천 6백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 9억 7천 8백만 달러, 2025년에는 8억 4천 9백만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년의 급증 이후 현금 영업세는 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
두 항목 모두 2022년을 정점으로 감소하는 패턴을 보입니다. 소득세 충당금의 감소폭이 현금 영업세의 감소폭보다 상대적으로 완만하게 나타나고 있습니다. 이러한 추세는 전반적인 수익성 변화, 세금 정책의 변화, 또는 현금 흐름 관리 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
투자 자본
Texas Instruments Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 누적된 구조조정 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 공정가치로 측정된 투자금액 차감.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 8206백만 달러에서 2025년 말 14779백만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 증가폭이 두드러졌습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말 8206백만 달러에서 2022년 말 9154백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년 말에는 11789백만 달러로 증가폭이 확대되었으며, 2024년 말에는 14377백만 달러로 더욱 가파르게 증가했습니다. 2025년 말에는 14779백만 달러로 증가세가 다소 둔화되었습니다.
주주의 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 보였으나, 2025년에는 감소했습니다. 2021년 말 13333백만 달러에서 2023년 말 16897백만 달러로 증가했지만, 2025년 말에는 16273백만 달러로 감소했습니다.
- 주주의 자본
- 2021년 말 13333백만 달러에서 2022년 말 14577백만 달러로 증가했습니다. 2023년 말에는 16897백만 달러로 증가세가 이어졌으나, 2024년 말에는 16903백만 달러로 증가폭이 미미했습니다. 2025년 말에는 16273백만 달러로 감소했습니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 말 16409백만 달러에서 2025년 말 28591백만 달러로 크게 증가했습니다. 증가 추세는 모든 기간에 걸쳐 일관되게 나타났습니다.
- 투자 자본
- 2021년 말 16409백만 달러에서 2022년 말 17563백만 달러로 증가했습니다. 2023년 말에는 22590백만 달러로 증가폭이 확대되었으며, 2024년 말에는 26167백만 달러로 더욱 가파르게 증가했습니다. 2025년 말에는 28591백만 달러로 증가세가 지속되었습니다.
전반적으로 부채는 증가하고, 주주의 자본은 2025년에 감소하는 반면, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 패턴을 보입니다. 이러한 추세는 자본 구조와 투자 활동에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
자본 비용
Texas Instruments Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Texas Instruments Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2021년 51억 8,400만 달러에서 2022년 57억 8,900만 달러로 증가했지만, 2023년에는 27억 9,700만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2024년에는 7억 2,200만 달러, 2025년에는 7억 달러로 추가적인 감소세를 보였습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 164억 900만 달러에서 2025년 285억 9,100만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 지속적인 투자 활동을 반영하는 것으로 보입니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 보여주는 지표입니다. 2021년 31.6%에서 2022년 32.96%로 소폭 증가했지만, 2023년에는 12.38%로 급격히 감소했습니다. 이후 2024년 2.76%, 2025년 2.45%로 지속적으로 감소하여 수익성이 투자 자본에 비해 현저히 낮아지고 있음을 시사합니다.
- 주요 관찰 사항
- 경제적 이익의 감소 추세는 우려스러운 부분입니다. 투자 자본은 증가하고 있지만, 경제적 스프레드 비율의 급격한 감소는 수익성 악화를 나타냅니다.
전반적으로, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 감소하고 있으며, 그 결과 경제적 스프레드 비율이 크게 낮아지고 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략적 검토의 필요성을 제기합니다.
경제적 이익 마진 비율
Texas Instruments Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 수익과 경제적 이익 모두 변동성을 보였습니다.
- 수익
- 수익은 2021년 183억 4,400만 달러에서 2022년 200억 2,800만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 175억 1,900만 달러로 감소한 후 2024년에는 156억 4,100만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 176억 8,200만 달러로 소폭 반등했습니다. 전반적으로 수익은 2022년을 정점으로 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 회복되는 양상을 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 51억 8,400만 달러에서 2022년 57억 8,900만 달러로 증가했습니다. 하지만 2023년에는 27억 9,700만 달러로 크게 감소했고, 2024년에는 7억 2,200만 달러, 2025년에는 7억 달러로 지속적으로 감소했습니다. 경제적 이익은 수익과 유사하게 감소 추세를 나타내고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 28.26%에서 2022년 28.91%로 소폭 증가했습니다. 그러나 2023년에는 15.97%로 크게 감소했고, 2024년에는 4.62%, 2025년에는 3.96%로 지속적으로 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율의 감소는 수익 감소와 함께 수익성 악화를 시사합니다. 특히 2024년과 2025년의 마진 비율은 상당히 낮은 수준입니다.
종합적으로 볼 때, 수익과 경제적 이익 모두 감소 추세를 보이며, 특히 경제적 이익 마진 비율의 급격한 감소는 수익성 악화를 나타냅니다. 2025년에는 수익이 소폭 반등했지만, 마진 비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.