경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Texas Instruments Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년 이후 2021년까지는 상당한 성장이 관찰되었으며, 그 후 2022년에도 계속 증가하는 추세를 나타냈다. 그러나 2023년에는 다시 하락했고, 2024년에는 이전 수준보다 더 낮은 수준으로 나타나면서 일련의 변동성을 보여주고 있다. 이는 전반적인 영업 수익성이 일부 축소되었음을 시사할 수 있다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 14%를 상회하는 높은 수준을 유지하였으며, 2021년과 2022년 사이에 소폭 하락하는 경향이 관찰되었다. 이후 2023년과 2024년에는 동일한 13.77%로 유지되어 자본 비용의 안정성을 보여준다. 이는 기업이 투자자에게 제공하는 자본의 비용이 높음을 의미한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 1,296백만 달러에서 점차 증가하여 2024년에는 26,167백만 달러에 달했다. 연평균 성장률이 상당히 높으며, 기업이 광범위한 자산 및 사업에 적극적으로 투자하고 있다는 신호로 볼 수 있다. 이는 성장 전략의 일부로 해석될 수 있다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 3,820백만 달러에서 2022년에는 6,271백만 달러까지 증가하며 강한 성장을 보였다. 그러나 2023년에는 3,401백만 달러로 큰 폭으로 하락했고, 2024년에는 1,420백만 달러로 더욱 감소하였다. 이러한 패턴은 수익성의 축소 또는 부진한 영업 환경을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 매출채권충당금 증가(감소) 추가.
3 누적된 구조조정의 증가(감소) 추가의 건.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 및 부채 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 부채 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
- 순수익
- 2020년부터 2022년까지는 꾸준한 성장세를 보여 왔으며, 각각 5595백만 달러, 7769백만 달러, 8749백만 달러로 증가하는 추세를 나타냈다. 특히, 2021년과 2022년 사이에는 큰 폭의 상승이 관찰되어, 수익성이 크게 향상된 것으로 보인다. 그러나 2023년에는 6510백만 달러로 크게 감소하였으며, 이후 2024년에는 4799백만 달러로 더욱 하락하여, 수익성에 일관된 성장보다는 변동성을 보여주고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 이 역시 2020년부터 2022년까지는 강한 성장세를 보였으며, 5637백만 달러에서 8736백만 달러까지 증가하였다. 2023년에는 6512백만 달러로 하락하는 모습을 보여, 순이익의 하락이 영업이익에서도 유사하게 나타났다. 2024년에는 5023백만 달러로 다시 감소하여, 전반적으로 수익성 지표에 일관된 하락세가 이어지고 있음을 알 수 있다. 이 패턴은 영업 이익률과 순이익률의 변동성을 시사한다.
현금 영업세
Texas Instruments Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 부채 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금
- 2020년부터 2022년까지 소득세 충당금은 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 약 1,283백만 달러에 도달하였습니다. 하지만 2023년에는 약 908백만 달러로 감소하였고, 이후 2024년에는 further 감소하여 654백만 달러에 이르렀습니다. 이러한 변화는 회사의 예상 세금 부담에 대한 조정이나 세금 관련 정책 변화, 또는 한국과 글로벌 세무 환경 변화에 따른 것으로 추측할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가했고, 2022년에는 약 1,521백만 달러를 기록하였습니다. 이후 2023년과 2024년에 각각 약 1,286백만 달러와 978백만 달러로 감소하는 모습을 보였습니다. 이 패턴은 전반적으로 영업 활동에 따른 현금 유입이 증가하는 추세를 보이다가 차후 일부 감소하는 것으로 해석됩니다. 이는 시장 환경의 변화, 영업 전략의 조정 또는 비용 구조의 변화와 연관될 수 있습니다.
투자 자본
Texas Instruments Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 누적된 구조조정 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 공정가치로 측정된 투자금액 차감.
- 총 부채 및 임대액
- 분석 기간 동안 총 부채 및 임대액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년의 7,119백만 달러에서 2024년에는 14,377백만 달러에 이르러 거의 두 배 이상 상승하였습니다. 이는 기업이 부채 또는 임대 부채를 확대하여 운영 규모를 확장하고 있음을 시사할 수 있으며, 재무 구조에 있어서 부채 비중이 증가한 것을 의미할 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 안정적으로 증가하는 경향을 보여 2020년 9,187백만 달러에서 2024년 16,903백만 달러로 약 84%의 성장을 기록하였으며, 이익 유보 또는 자본 조달 활동 등을 통해 성장 모멘텀을 유지하고 있음을 나타냅니다. 다만, 2023년 이후에는 성장이 둔화된 모습도 관찰됩니다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 12,963백만 달러에서 2024년 26,167백만 달러에 도달하였습니다. 이로 인해, 기업은 투자 활동에 활발하게 참여하며 자본을 확장하고 있음을 알 수 있습니다. 투자 자본의 증가는 기업의 성장 전략과 긴밀히 연관되어 있으며, 전체적인 기업 규모 확장에 기여하고 있음을 보여줍니다.
자본 비용
Texas Instruments Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Texas Instruments Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익과 투자 자본 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 2023년 이후 경제적 이익은 상당한 감소세를 나타냈습니다.
- 경제적 이익
- 2020년 38억 2천만 달러에서 2022년 62억 7천만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 하지만 2023년에는 34억 1천만 달러로 감소했고, 2024년에는 14억 2천만 달러로 더욱 감소했습니다. 이는 경제적 이익이 최근 2년간 급격히 감소하고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 2020년 129억 6천만 달러에서 2024년 261억 6천만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장이나 자산 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2020년 29.47%에서 2022년 35.7%로 증가하여 수익성이 개선되었음을 나타냈습니다. 그러나 2023년에는 15.05%로 크게 감소했고, 2024년에는 5.43%로 더욱 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율의 감소는 경제적 이익 감소와 함께 수익성 악화를 시사합니다. 경제적 이익의 감소폭이 투자 자본 증가폭보다 크기 때문에 나타나는 현상으로 보입니다.
전반적으로 투자 자본은 증가했지만, 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율의 감소는 수익성 측면에서 우려를 낳고 있습니다. 특히 최근 2년간의 급격한 감소 추세는 면밀한 검토가 필요합니다.
경제적 이익 마진 비율
Texas Instruments Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익의 변화
- 2020년부터 2022년까지 경제적 이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 6,271백만 달러로 정점을 찍었습니다. 2023년에는 약 3,401백만 달러로 크게 하락하였고, 2024년에는 further 감소하여 1,420백만 달러를 기록하였습니다. 이와 같은 변화는 최근 몇 년간 회사의 순수한 경제적 수익성이 상당히 축소된것으로 해석될 수 있습니다.
- 수익의 변화
- 수익은 2020년 약 14,461백만 달러에서 2022년 20,028백만 달러에 이르러 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 2023년에는 17,519백만 달러로 감소했고, 2024년에는 15,641백만 달러로 추가 하락하였습니다. 이는 최근 몇 년 동안 수익의 성장 속도가 둔화되거나 일부 감소하는 추세를 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2020년 26.42%에서 2022년 31.31%로 증가하는 모습을 보여, 이 기간 동안 회사의 수익성 향상을 시사합니다. 그러나 2023년에는 19.41%로 크게 감소하였으며, 2024년에는 더욱 낮아져 9.08%에 그쳤습니다. 이러한 하락은 수익이 줄어드는 동안 경제적 이익이 상대적으로 더 빠르게 감소했음을 의미하며, 전반적인 수익성 하락을 반영하는 것으로 해석됩니다.